【正文】 資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股份信用的組織形式是股份公司。七、租賃信用租賃信用是以出租設(shè)備和工具收取租金的一種信用形式。第三節(jié) 信用工具一、信用工具的特點(diǎn)和分類信用工具是以書面形式發(fā)行和流通、借以保障債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證。（一）信用工具的特點(diǎn)第一、返還性——債權(quán)人按憑證記載償還債務(wù)的時(shí)間，到期收回債權(quán)金額。第三、收益性——能定期或不定期地給持有者帶來收益。（二）信用工具的分類按發(fā)行者地位劃分——直接信用工具 間接信用工具按金融市場(chǎng)交易的償還期限劃分——長(zhǎng)期信用工具 短期信用工具按是否擁有所有權(quán)—— 債務(wù)憑證 所有權(quán)憑證按發(fā)行的地理范圍劃分——地方性信用工具 全國性信用工具 世界性金融工具支票支票是活期存款的存款人通知銀行從其帳戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書。當(dāng)支票被存款人用來向第三者支付款項(xiàng)時(shí)，不再是簡(jiǎn)單的信用憑證，而是作為代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的信用貨幣。商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是記載商業(yè)信用債權(quán)債務(wù)的一種憑證。①期票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)的債務(wù)證書。匯票是債權(quán)人的一種命令，匯票必須經(jīng)過承兌才能轉(zhuǎn)讓流通。 通過貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，從而取得貨幣資金。債券①政府債券——公債券、國庫券、地方債券國庫券與公債券的區(qū)別：發(fā)行目的不同——國庫券是為了國庫的短期資金不足而籌資，而公債券是為國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌資。發(fā)行期限不同——國庫券是短期的一般在一年以內(nèi)。②公司債券——是企業(yè)向外借貸的一種債務(wù)憑證。股票股票是股份公司發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權(quán)取得股息的書面憑證。股票主要有兩大類：普通股和優(yōu)先股普通股是股票中最普遍和最主要的形式，其權(quán)利主要有：經(jīng)營參與權(quán)；盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。股息受益一般是事先確定的。金融衍生工具衍生工具指從原生資產(chǎn)（股票、債券、貨幣等）派生出來的金融工具。（1）金融期貨金融期貨是指交易雙方在固定場(chǎng)所（期貨交易所）以公開競(jìng)價(jià)的方式成交后，約定在未來某一日期以確定的價(jià)格買賣標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約，包括利率期貨、股票指數(shù)期貨及貨幣期貨。（3）互換協(xié)議互換是一種交易雙方商定在一定時(shí)間以后交換支付的合約，主要有貨幣互換和利率互換。信用促進(jìn)了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。推遲消費(fèi)——可以推遲購買力，平衡消費(fèi)品供求。（供過于求時(shí)）三、信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)隨信用發(fā)展而出現(xiàn)的銀行、信用機(jī)構(gòu)及中央銀行制度，組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體，為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。利用信用可以有效的調(diào)節(jié)總需求和總供給。復(fù)習(xí)參考題：商業(yè)信用的特點(diǎn)、局限性及地位作用？商業(yè)票據(jù)的主要特點(diǎn)是什么？銀行信用的特點(diǎn)是什么？國家信用的特點(diǎn)及作用？消費(fèi)信用的類型及作用？什么是直接信用和間接信用？?jī)烧叩闹饕獏^(qū)別的什么？教法提示：多媒體教學(xué)圖示教學(xué)授課題目（教學(xué)章）第三章 利息與利息率課次第7次——第9次授課方式理論課課時(shí)安排從5教學(xué)周——6教學(xué)周，共6課時(shí)教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個(gè)層次）：掌握影響利率變化的主要因素及影響機(jī)理，能對(duì)我國影響利率的因素進(jìn)行分析；掌握利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國利率市場(chǎng)化改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析和探討；熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內(nèi)容；熟悉利率的劃分標(biāo)準(zhǔn)及其主要分類，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進(jìn)行計(jì)算；了解利息的來源。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié) 利息發(fā)展與利息理論一、利息的產(chǎn)生與發(fā)展西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的觀點(diǎn)：“節(jié)欲論”、“時(shí)差利息論”、“流動(dòng)性偏好論”。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于利息來源與本質(zhì)的理論，大多脫離經(jīng)濟(jì)關(guān)系本身，無法揭示資本主義利息的真正來源與本質(zhì)。馬克思關(guān)于利息來源與本質(zhì)的理論認(rèn)為，利息就其本質(zhì)而言，是剩余價(jià)值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分。 二、利息的定義利息(interest)：是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報(bào)酬，是在償還借款時(shí)大于本金的那部分金額。“如果我們把利息叫做貨幣資本的價(jià)格，那就是價(jià)格的不合理形式，與商品價(jià)格的概念完全相矛盾”，商品價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，資本商品是以貨幣形式表示的一定量商品的價(jià)值，它的使用價(jià)值是生產(chǎn)利潤。因此，利息絕不是借貸資本的價(jià)格，而是借貸資本的增值。用公式表示：二、利息率的種類（一）基準(zhǔn)利率與市場(chǎng)利率基準(zhǔn)利率通常是由一個(gè)國家中央銀行直接制定和調(diào)整，在整個(gè)利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家主要指再貼現(xiàn)率，近年來美國的聯(lián)邦基金利率——銀行間隔夜拆借利率，成為重要操作目標(biāo)。市場(chǎng)利率指借貸雙方在金融市場(chǎng)上通過競(jìng)爭(zhēng)，所形成的反映一定時(shí)期金融市場(chǎng)貨幣供求關(guān)系的利率。（二）官定利率與公定利率官定利率是由國家貨幣管理當(dāng)局（中央銀行），根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)需要所確定和調(diào)整的利率，不能隨意變動(dòng)和自主調(diào)整。由同業(yè)協(xié)會(huì)組織的絕大多數(shù)成員共同商定和遵守，主要是存款利率和貸款利率。浮動(dòng)利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場(chǎng)變化而定期變動(dòng)的利率。實(shí)際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。實(shí)際利率＝ 名義利率－通貨膨脹率例 A向B提供1000元貸款，年利息額80元，且該年度物價(jià)沒有變化，其實(shí)際利率就為8％，如果物價(jià)上漲了3％，名義利率為8％那么1000元的本金就貶值了30元所獲利息額80元中就要扣除30元的漲價(jià)損失，實(shí)得利息額50元。在國際金融領(lǐng)域，習(xí)慣把倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）、紐約同業(yè)拆借利率（NIBOR）、新加坡同業(yè)拆借利率（CIBOR）、香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）看作是該國際金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，國內(nèi)利率水平的高低直接或間接影響資金在國際間的移動(dòng)。（六）單期利率與復(fù)期利率單利的計(jì)算單利(simple interest)就是不管貸款期限的長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，當(dāng)期本金所產(chǎn)生的利息不計(jì)入下期本金計(jì)息的計(jì)算方法。復(fù)利反映利息的本質(zhì)特征。終值(final value)：未來某一時(shí)點(diǎn)上的本利和，一般是指到期的本利和?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)其貼現(xiàn)值就是根據(jù)票據(jù)金額、期限和利率“倒算”出來的現(xiàn)值。利率體系結(jié)構(gòu)主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率。四、利率管理體制利率管理體制是指一國政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。利率管理體制取決于一國的經(jīng)濟(jì)體制、金融體制、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。我國利率市場(chǎng)化問題專題一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵定義：利率市場(chǎng)化是指中央銀行只控制基準(zhǔn)利率，金融資產(chǎn)的交易利率由金融市場(chǎng)的資金供求關(guān)系決定，形成了多樣化的利率體系和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)利率機(jī)制。是相對(duì)于利率管制而言的。是逐步放松利率管制的動(dòng)態(tài)過程。二、利率市場(chǎng)化的客觀必要性利率市場(chǎng)化是引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)、實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源優(yōu)化配置的重要條件。利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)資金商品化和融資市場(chǎng)化。我國目前存在的問題也要求利率市場(chǎng)化◆利率市場(chǎng)化改革滯后于金融市場(chǎng)發(fā)展?！衾仕秸{(diào)整的主動(dòng)性不夠。三、實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化需要的條件工商企業(yè)必須是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法人有完善發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營間接宏觀調(diào)控體系健全完善，調(diào)控靈活中央銀行有較強(qiáng)的獨(dú)立性，監(jiān)管充分有效四、我國利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率的機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。七、 利率市場(chǎng)化進(jìn)程1993年明確提出利率市場(chǎng)化1995年提出改革基本思路 放開債券市場(chǎng)利率 放開貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率城市信用社對(duì)小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度由10％擴(kuò)大為20％，最低下浮幅度10％不變；農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40％擴(kuò)大為50％。 1999年9月1日起，各商業(yè)銀行、城市信用社對(duì)中小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大為30％。外幣利率改革●1993年，廣東、福建、海南省和上海市的外幣貸款最高可上浮20％，美元存款最高上浮10％，港幣存款上浮10％，其中廣東、海南港幣存款最高可上浮20％?！?000年9月21日起，300萬美元（或等值的其它外幣）以上的外幣存款利率由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定。外幣貸款利率全部放開。八、利率市場(chǎng)化可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為兩方面:一是籌資成本增加，導(dǎo)致投資規(guī)模減少。另一方面表現(xiàn)為政府發(fā)行國債的成本增加，將增加財(cái)政的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致政府基礎(chǔ)設(shè)施投資資金的減少。金融機(jī)構(gòu)中有可能出現(xiàn)“人情利率”和借機(jī)提高貸款利率的政策性漏洞，而不是真正根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率實(shí)施合理定價(jià)。一旦利率放開，銀行就有可能冒著高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益，而國有企業(yè)和部分其他企業(yè)本著借了款不想還的思想，勢(shì)必會(huì)利用銀行賺取高收益的心理，以高利率爭(zhēng)取貸款。利率市場(chǎng)化后,投入股市、房市的信貸資金失去管制，股市和房市的高額回報(bào)，有可能不斷吸引大量信貸資金通過種種途徑流入；這可能會(huì)引起股價(jià)和房?jī)r(jià)的飚升和“泡沫經(jīng)濟(jì)”的出現(xiàn)。剩余價(jià)值表現(xiàn)為利潤，因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤率之間。（二）供求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)利息率的影響在利潤率一定的情況下，貸者和借者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定著利息率的高低。借貸資本供過于求，利率下跌。（三）社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定性因素社會(huì)再生產(chǎn)狀況決定著借貸資本的供求，因而是影響利息率的決定性因素。（實(shí)際上是資本供求因素在起作用）危機(jī)階段：↑由于貨幣資本需求增加而貨幣供給減少，會(huì)使短期市場(chǎng)利率急劇上升到最高限。1 經(jīng)濟(jì)規(guī)模收縮，企業(yè)貨幣需求減少。3 個(gè)人因失業(yè)增加、工資停滯而消費(fèi)意愿下降。復(fù)蘇階段：→經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，但借貸資本充足，利率不會(huì)上升。繁榮后期，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，信用投機(jī)出現(xiàn)，資本需求增加，利率迅速上升。利率與物價(jià)的變動(dòng)具有同向運(yùn)動(dòng)的趨向。（六）國際利率水平對(duì)國內(nèi)利率的影響世界各國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越密切，國際利率水平對(duì)國內(nèi)利率的影響也越來越大，這種影響是通過資金在國際間的移動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。二、影響我國利率的主要因素（一）企業(yè)承受能力（二）市場(chǎng)資金供求狀況（三）物價(jià)變動(dòng)（四）銀行利潤（五）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國家經(jīng)濟(jì)政策三、西方利率決定理論的幾種觀點(diǎn)儲(chǔ)蓄投資利率論（實(shí)際利率理論）這種傳統(tǒng)的利率理論認(rèn)為，利率決定于投資與儲(chǔ)蓄的均衡點(diǎn)。投資函數(shù)與儲(chǔ)蓄函數(shù)共同決定了一個(gè)均衡的利率水平。只有儲(chǔ)蓄者愿意提供的資金與投資者愿意借入的資金相等時(shí)，利率才會(huì)達(dá)到均衡水平。貨幣需求又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。人們持有現(xiàn)金從而滿足其交易和預(yù)防貨幣需求的量與利率無關(guān)，與收入正相關(guān)；而滿足投機(jī)需要的投機(jī)性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，與收入無關(guān)。 利率決定于貨幣的供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間（貨幣供給）的均衡價(jià)格。他們認(rèn)為：利率是由可貸資金的需求與決定供給的。這里影響市場(chǎng)利率的貨幣貯藏需求是當(dāng)年貨幣貯藏的增加額。 可貸資金理論認(rèn)為，△H與I一樣也是利率的遞減函數(shù)；△M卻不同于S，△M是貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)貨幣流通的工具，是利率的外生變量，與利率無關(guān)。均衡利率由I = S和△H =△M同時(shí)成立來決定，此時(shí)自然利率與市場(chǎng)利率相等。該模型的理論基礎(chǔ)有以下幾點(diǎn)：（1）整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可分為兩個(gè)領(lǐng)域，實(shí)際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域。（3）投資是利率的反函數(shù)； 儲(chǔ)蓄是收入的增函數(shù)。其中，滿足交易與預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是收入的增函數(shù)；滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是利率的反函數(shù)。根據(jù)以上條件，必須在實(shí)際領(lǐng)域找出I和S相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即 IS曲線；在貨幣領(lǐng)域找到L和M相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即LM曲線。 從IS—LM模型我們可得以下結(jié)論：均衡利率的大小取決于投資需求函數(shù)、儲(chǔ)蓄函數(shù)、流動(dòng)偏好即貨幣需求函數(shù)和貨幣供給量。第四節(jié) 利率的作用一、利率發(fā)揮作用的原理（一）利差變動(dòng)對(duì)資金供求的影響中央銀行通過再貼現(xiàn)率與商業(yè)銀行貸款利率之間的利差，發(fā)揮對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用，影響商業(yè)銀行從央行獲得資金的成本，約束或激勵(lì)融資意愿。若貸款利率下降慢于存款利率下降，存款者積極性受到影響，既壓抑需求又減少供給。（二）存貸利差對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的影響目前在我國商業(yè)銀行的收益中，存貸利差收益一般占90%以上，存貸利差相對(duì)擴(kuò)大，銀行利潤增加，利差縮小，利潤相對(duì)下降。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，竟?fàn)幍募觿?，商行存貸利差呈現(xiàn)逐步縮小的趨勢(shì)。但是，籌資成本的上升，存貸款利差會(huì)逐步回歸。（自讀）復(fù)習(xí)思考題：簡(jiǎn)述利息的本質(zhì)？簡(jiǎn)述利息率的種類？利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵應(yīng)包括哪些內(nèi)容？結(jié)合實(shí)際談一談對(duì)我國利率市場(chǎng)化的認(rèn)識(shí)？決定和影響利率變化的因素有哪些方面？論述利率的作用？教法提示：多媒體教學(xué)圖示教學(xué)授課題目（教學(xué)章）第五章 商業(yè)銀行課次第10次——第13次授課方式理論課課時(shí)安排從7教學(xué)周——9教學(xué)周，共8課時(shí)教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個(gè)層次）： 了解商業(yè)銀行的產(chǎn)生； 掌握商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能、組織形式； 掌握存款的創(chuàng)造過程；掌握商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營原則。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié) 商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行是指吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生（一）早期銀行的產(chǎn)生商業(yè)銀行源于貨幣兌換業(yè)?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有三個(gè)特點(diǎn)：利息水平適當(dāng)；信用