【正文】 和公債等。四、消費信用定義：消費信用是企業(yè)和金融機構向消費者個人提供的、用于消費目的的信用。類型：企業(yè)對個人直接以商品形式提供的消費信用，即指企業(yè)通過賒銷商品的形式，主要以分期付款方式向消費者提供房屋或高檔消費品；銀行向消費者個人提供用于購買房屋或高檔消費品貸款。銀行發(fā)放信用卡也屬消費信用。這種信用形式與商業(yè)信用、銀行信用并無本質區(qū)別，只是提供信用的對象和債務人不同。即以房屋住宅、小汽車、家用電器等耐用消費品為對象，債務人都是購買耐用消費品的消費者。作用擴大了消費需求，刺激了經(jīng)濟發(fā)展。增加了經(jīng)濟的不穩(wěn)定因素。（消費信用過度一方面會造成經(jīng)濟的虛假繁榮，另一方面會使一部分人員陷入沉重的債務負擔）消費信用的中介工具之一——信用卡信用卡是銀行或專門的發(fā)卡機構發(fā)給資信良好的消費者的一種信用憑證。信用卡的基本功能——轉帳結算、支取現(xiàn)金、提供信貸（屬于消費信用）信用卡的優(yōu)點：▲發(fā)卡銀行——可擴大盈利水平（收取手續(xù)費，增加利息收入，擴大影響）▲持卡人——攜帶方便、安全，▲特約商戶 —— 能擴大銷售，增加利潤。五、股份信用股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股份信用體現(xiàn)的是一種財產(chǎn)所有關系而非債權債務關系。股份信用的組織形式是股份公司。六、合作信用合作信用是信用領域的一種合作經(jīng)濟形式，在一定范圍內(nèi)出資人之間相互提供。七、租賃信用租賃信用是以出租設備和工具收取租金的一種信用形式。八、國際信用國際信用也叫國際信貸，是指國際間的信貸關系，包括國際商業(yè)信用、國際銀行信用、政府間信用和國際金融機構信用等方式。第三節(jié) 信用工具一、信用工具的特點和分類信用工具是以書面形式發(fā)行和流通、借以保障債權人或投資人權利的憑證。它是資金和資本的載體，是金融市場上的重要交易對象。（一）信用工具的特點第一、返還性——債權人按憑證記載償還債務的時間，到期收回債權金額。第二、流動性——信用工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。第三、收益性——能定期或不定期地給持有者帶來收益。第四、風險性——本金和預期收益的安全保證程度。（二）信用工具的分類按發(fā)行者地位劃分——直接信用工具 間接信用工具按金融市場交易的償還期限劃分——長期信用工具 短期信用工具按是否擁有所有權—— 債務憑證 所有權憑證按發(fā)行的地理范圍劃分——地方性信用工具 全國性信用工具 世界性金融工具支票支票是活期存款的存款人通知銀行從其帳戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書?？煞譃橛浢焙蜔o記名支票；現(xiàn)金支票、轉賬支票和保付支票。當支票被存款人用來向第三者支付款項時，不再是簡單的信用憑證，而是作為代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的信用貨幣。支票的流通大大節(jié)約了現(xiàn)金。商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是記載商業(yè)信用債權債務的一種憑證。商業(yè)票據(jù)的特點：是在商業(yè)信用的基礎上產(chǎn)生的；票面必須載明特定的內(nèi)容；具有不可爭議性；具有流動性。①期票是債務人對債權人簽發(fā)的在一定時期內(nèi)無條件支付款項的債務證書。（期票是債務人的一種承諾）②匯票是債權人發(fā)給債務人，命令他支付一定金額給持票人的無條件支付命令書。匯票是債權人的一種命令，匯票必須經(jīng)過承兌才能轉讓流通。商業(yè)匯票的流通轉讓方式： 作為支付手段，經(jīng)背書后支付轉讓。 通過貼現(xiàn)轉讓，從而取得貨幣資金。 通過抵押取得貸款。債券①政府債券——公債券、國庫券、地方債券國庫券與公債券的區(qū)別：發(fā)行目的不同——國庫券是為了國庫的短期資金不足而籌資，而公債券是為國家經(jīng)濟建設籌資。發(fā)行程序不同——國庫券的發(fā)行由政府自己決定，而公債券的發(fā)行要經(jīng)過立法機關通過。發(fā)行期限不同——國庫券是短期的一般在一年以內(nèi)。而公債券是長期的，一般在一至三年以上。②公司債券——是企業(yè)向外借貸的一種債務憑證。③金融債券——由銀行等金融機構發(fā)行的債券。股票股票是股份公司發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權取得股息的書面憑證。股票是資本市場上借以實現(xiàn)長期投資的工具。股票主要有兩大類：普通股和優(yōu)先股普通股是股票中最普遍和最主要的形式，其權利主要有：經(jīng)營參與權；盈余和剩余財產(chǎn)的分配權；優(yōu)先認股權。優(yōu)先股是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn)求償權的股票。股息受益一般是事先確定的。持有人不能參與企業(yè)的經(jīng)營管理，沒有認股權，不能分享企業(yè)獲取的高額利潤。金融衍生工具衍生工具指從原生資產(chǎn)（股票、債券、貨幣等）派生出來的金融工具。衍生工具以合約的形式出現(xiàn)，其價值取決于原生工具的變動情況。（1）金融期貨金融期貨是指交易雙方在固定場所（期貨交易所）以公開競價的方式成交后，約定在未來某一日期以確定的價格買賣標準數(shù)量的某種金融商品的合約，包括利率期貨、股票指數(shù)期貨及貨幣期貨。（2）金融期權金融期權是一種賦予期權的持有人（期權的買方）在某一未來日期或在這日期之前按議定的價格買賣某種金融工具的權利（而非義務）的合約。（3）互換協(xié)議互換是一種交易雙方商定在一定時間以后交換支付的合約，主要有貨幣互換和利率互換。第四節(jié) 信用對經(jīng)濟的影響一、信用對生產(chǎn)的影響通過提供貨幣資本，幫助企業(yè)完成資本轉移，促進利潤率的平均化，從而保持社會各部門比例關系的協(xié)調(diào)發(fā)展信用的存在可以節(jié)約流通費用，增加生產(chǎn)資金。信用促進了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴大。二、信用對消費的影響調(diào)劑消費——調(diào)劑家庭余缺，滿足不同的消費需求。推遲消費——可以推遲購買力，平衡消費品供求。（供不應求時）刺激消費——擴大社會消費能力，增加消費需求，平衡商品供求。（供過于求時）三、信用與經(jīng)濟調(diào)節(jié)隨信用發(fā)展而出現(xiàn)的銀行、信用機構及中央銀行制度，組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的有機體，為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟服務。 隨信用發(fā)展出現(xiàn)的信用工具中央銀行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟提供了手段。利用信用可以有效的調(diào)節(jié)總需求和總供給。四、信用和危機當與貨幣支付手段相聯(lián)系的信用關系的鏈條中斷時，會產(chǎn)生或加速經(jīng)濟危機。復習參考題：商業(yè)信用的特點、局限性及地位作用？商業(yè)票據(jù)的主要特點是什么？銀行信用的特點是什么？國家信用的特點及作用？消費信用的類型及作用？什么是直接信用和間接信用？兩者的主要區(qū)別的什么？教法提示：多媒體教學圖示教學授課題目（教學章）第三章 利息與利息率課次第7次——第9次授課方式理論課課時安排從5教學周——6教學周，共6課時教學目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個層次）：掌握影響利率變化的主要因素及影響機理，能對我國影響利率的因素進行分析；掌握利率作為經(jīng)濟杠桿對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，在此基礎上對我國利率市場化改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢進行分析和探討；熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內(nèi)容；熟悉利率的劃分標準及其主要分類，能應用單利法和復利法進行計算；了解利息的來源。 教學重點及難點提示：重點掌握利息的本質、利息率的計算；影響利息率的主要因素；本章的難點在于理解利率發(fā)揮作用的原理，能夠運用理論對我國利率市場化改革進行分析。教學主要內(nèi)容：第一節(jié) 利息發(fā)展與利息理論一、利息的產(chǎn)生與發(fā)展西方經(jīng)濟學家們的觀點：“節(jié)欲論”、“時差利息論”、“流動性偏好論”。在西方經(jīng)濟學家們看來，利息是對放棄貨幣的機會成本的補償。西方經(jīng)濟學家關于利息來源與本質的理論，大多脫離經(jīng)濟關系本身，無法揭示資本主義利息的真正來源與本質。馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權向這部分資金使用者索取的報酬。馬克思關于利息來源與本質的理論認為，利息就其本質而言，是剩余價值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分。利息是隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的，伴隨著信用形式和關系的發(fā)展而發(fā)展在一定意義上，利息也是信用存在和發(fā)展的必要條件。 二、利息的定義利息(interest)：是指在借貸關系中由借入方支付給貸出方的報酬，是在償還借款時大于本金的那部分金額。正確理解“利息是資本的價格”這一說法的不合理性?！叭绻覀儼牙⒔凶鲐泿刨Y本的價格，那就是價格的不合理形式，與商品價格的概念完全相矛盾”，商品價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)，資本商品是以貨幣形式表示的一定量商品的價值，它的使用價值是生產(chǎn)利潤。利息只是資本商品的使用價值經(jīng)過消費而取得平均利潤的一部分，與資本商品本身是完全不等的量。因此，利息絕不是借貸資本的價格，而是借貸資本的增值。第二節(jié) 利息率與利率市場化一、利息率的定義利息率：利息額與預付借貸資本價值之比，是計量借貸資本增值程度的數(shù)量指標。用公式表示：二、利息率的種類（一）基準利率與市場利率基準利率通常是由一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整，在整個利率體系中發(fā)揮基礎性作用的利率?；鶞世视袃芍睾x：一是基準利率決定一個國家金融市場利率水平；二是基準利率的變化引導一個國家利率的總體變化方向。在市場經(jīng)濟國家主要指再貼現(xiàn)率，近年來美國的聯(lián)邦基金利率——銀行間隔夜拆借利率，成為重要操作目標。“再貸款利率”為我國基準利率。市場利率指借貸雙方在金融市場上通過競爭，所形成的反映一定時期金融市場貨幣供求關系的利率。市場利率受基準利率的左右，市場利率是借貸資金供求狀況的指示器。（二）官定利率與公定利率官定利率是由國家貨幣管理當局（中央銀行），根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展和金融市場需要所確定和調(diào)整的利率，不能隨意變動和自主調(diào)整。公定利率是由一個國家或地區(qū)銀行公會（同業(yè)協(xié)會）等金融機構行業(yè)組織所確定的利率。由同業(yè)協(xié)會組織的絕大多數(shù)成員共同商定和遵守，主要是存款利率和貸款利率。（三）固定利率和浮動利率固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。浮動利率是指在借貸關系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場變化而定期變動的利率。（四）名義利率和實際利率名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風險的利率。實際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。即物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。實際利率＝ 名義利率－通貨膨脹率例 A向B提供1000元貸款，年利息額80元，且該年度物價沒有變化，其實際利率就為8％，如果物價上漲了3％，名義利率為8％那么1000元的本金就貶值了30元所獲利息額80元中就要扣除30元的漲價損失，實得利息額50元。故實際利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）國內(nèi)利率與國際利率國內(nèi)利率是反映一個國家金融市場資金供求總體狀況的利率；國際利率是比較寬泛的概念，一般意義上是指國際金融市場的利率水平。在國際金融領域，習慣把倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）、紐約同業(yè)拆借利率（NIBOR）、新加坡同業(yè)拆借利率（CIBOR）、香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）看作是該國際金融市場的基準利率。國際金融市場的利率水平逐步趨向一致。在開放經(jīng)濟條件下，國內(nèi)利率水平的高低直接或間接影響資金在國際間的移動。資金的國際流動大體熨平了國內(nèi)與國際之間的資金供求關系。（六）單期利率與復期利率單利的計算單利(simple interest)就是不管貸款期限的長短，僅按本金計算利息，當期本金所產(chǎn)生的利息不計入下期本金計息的計算方法。計算公式：利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）本利和的計算公式為：（S）=P（1+rn） 復利的計算復利(pound interest ):復利是單利的對稱，是指在整個借貸期限內(nèi)，每隔固定期限計算一次利息，并將所得利息轉入本金再計算下一年的利息，即利滾利。復利反映利息的本質特征。復利的利息計算公式為：S=P（1+r）n I=SP貼現(xiàn)利息的計算貼現(xiàn)：是指把未來某一時期的資金值，折算成現(xiàn)在時期的資金值。終值(final value)：未來某一時點上的本利和，一般是指到期的本利和?，F(xiàn)值 (present value)：未來本利和的現(xiàn)在價值?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務其貼現(xiàn)值就是根據(jù)票據(jù)金額、期限和利率“倒算”出來的現(xiàn)值。公式： 三、利率體系及其結構利率體系是指一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結成的有機體，主要包括利率結構、各種利率間的傳導機制和利率監(jiān)管體系。利率體系結構主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場利率。各種利率之間的傳導機制：中央銀行再貼現(xiàn)率→商業(yè)銀行可貸資金→存貸款利率中央銀行買賣證券→市場資金供求→商業(yè)銀行利率市場利率中央銀行貨幣政策→中介目標（利率）→監(jiān)測調(diào)節(jié)。四、利率管理體制利率管理體制是指一國政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。一般分為直接管理體制和間接管理體制。利率管理體制取決于一國的經(jīng)濟體制、金融體制、宏觀經(jīng)濟調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。長期以來，我國對利率實行直接管理體制，不適合當前經(jīng)濟發(fā)展形勢。我國利率市場化問題專題一、利率市場化的內(nèi)涵定義：利率市場化是指中央銀行只控制基準利率，金融資產(chǎn)的交易利率由金融市場的資金供求關系決定，形成了多樣化的利率體系和市場競爭利率機制。簡言之，利率市場化是指由金融市場資金供求關系來決定利率水平和結構的機制。是相對于利率管制而言的。只是放棄了直接管制，間接管制仍然存在。是逐步放松利率管制的動態(tài)過程。內(nèi)涵：①金融交易主體享有利率決定權，利率水平的高低由市場的資金供求關系決定②利率的數(shù)量結構、期限結構、風險結構應該由市場自發(fā)選擇；③同業(yè)拆借利率和短期國債利率應成為市場利率的基本指針④政府和中央銀行享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權力。二、利率市場化的客觀必要性利率市場化是引導貨幣資金合理流動、實現(xiàn)社會資源優(yōu)化配置的重要