【正文】 本金，r表示利率，n表示計(jì)息的期限數(shù)，用FV表示終值，終值的計(jì)算公式則可以表示為 FV=(1+r)nPV 現(xiàn)值（Present Value）是在復(fù)利記息方式下，未來一定金額按照某一利率所折算出的現(xiàn)在的價(jià)值，顯然它與終值正好相反，其計(jì)算公式為教學(xué)過程第二節(jié) 利率及其功能 課時(shí)：1一、利率的種類（一）市場(chǎng)利率、官定利率與公定利率（二）一般利率和優(yōu)惠利率（三）名義利率與實(shí)際利率（四）固定利率與浮動(dòng)利率（五）存款利率與貸款利率（六）長(zhǎng)期利率和短期利率二、利率的功能（一）積累資金的功能（二）分配功能（三）調(diào)節(jié)功能（四）信息反饋功能第三節(jié) 利率的決定 課時(shí)：2一、決定和影響利率的因素分析（一）平均利潤(rùn)率（二）資金的供求（三）經(jīng)濟(jì)周期（四）通貨膨脹預(yù)期（五）貨幣政策（六）國際利率水平二、利率決定理論（一）馬克思的利率決定理論（二）古典的利率理論（三）凱恩斯流動(dòng)偏好利率理論（四）可貸資金利率理論（五）IS－LM模型的利率決定理論第四節(jié) 利率的結(jié)構(gòu) 課時(shí)：一、利率的期限結(jié)構(gòu)就是指違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及稅收條件相同，而期限存在差異的債券利率之間的關(guān)系。（一）預(yù)期理論（二）市場(chǎng)分割理論（三）流動(dòng)性偏好理論二、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)即各種期限相同的債券利率間的關(guān)系。（一）違約風(fēng)險(xiǎn)（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（三）稅收因素第五節(jié) 利率管理體制 課時(shí)：一、利率管理體制及其類型所謂利率管理體制（Interest Rate Regulation System）就是指一個(gè)國家或地區(qū)金融管理當(dāng)局利率管理的權(quán)限、范圍、程度、措施及利率傳導(dǎo)機(jī)制的總稱。這種利率管理體制又可以細(xì)分為兩類：一類是原始的或純粹的自由化市場(chǎng)利率管理體制。另一類是現(xiàn)代意義上的市場(chǎng)利率管理體制。三是混合型利率管理體制，即利率水平可以根據(jù)市場(chǎng)浮動(dòng)，但是浮動(dòng)的范圍甚至期限仍然由政府決定的利率管理體制。二、我國利率管理體制的改革練習(xí)與思考1．如何認(rèn)識(shí)利息的來源與本質(zhì)？2．試述決定和影響利率變化的因素。3．試述利率的功能。4．試述主要的利率決定理論的主要內(nèi)容，它們的核心觀點(diǎn)是什么。5．試述影響利率期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的因素有那些?6．為什么利率會(huì)呈現(xiàn)出順周期的特征？分別用流動(dòng)偏好利率理論和可貸資金理論對(duì)此作出解釋。教學(xué)后記章節(jié)第四章 金融市場(chǎng)課時(shí)6教學(xué)目的、分類及其功能。、資本市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)、外匯與黃金市場(chǎng)等各類子市場(chǎng)的交易活動(dòng)和運(yùn)行機(jī)制。，對(duì)我國金融市場(chǎng)的改革與完善問題提出初步的認(rèn)識(shí)和見解。教學(xué)重點(diǎn)及突出方法教學(xué)重點(diǎn)：、構(gòu)成和功能。、結(jié)構(gòu)及其內(nèi)容。、有價(jià)證券的概念和類型、證券交易方式。、特征和種類。、功能及其交易方式。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示教學(xué)難點(diǎn)及突破方法教學(xué)難點(diǎn)：。突破方法：多講多練與案例分析相結(jié)合相關(guān)內(nèi)容素材，. 南京：東南大學(xué)出版社，2005； ：中國人民大學(xué)出版社，2003；：高等教育出版社，2000；，王振山主編．金融市場(chǎng)學(xué)．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002；；：《金融與保險(xiǎn)》、《中國金融》、《金融研究》、《國際金融研究》等；：《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》、《金融時(shí)報(bào)》等。教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述課時(shí)：1一、金融市場(chǎng)及其構(gòu)成金融市場(chǎng)通常是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。金融市場(chǎng)的組成機(jī)構(gòu)包括一個(gè)國家的中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)參加者包括政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位及廣大居民個(gè)人。市場(chǎng)管理者一般是中央銀行或?qū)ＴO(shè)的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。二、金融市場(chǎng)分類（一）根據(jù)資本借貸及有價(jià)證券期限分類分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。（二）根據(jù)交易對(duì)象分類分為商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大額存單市場(chǎng)、國庫券市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、銀行存款貸款市場(chǎng)和外匯黃金市場(chǎng)。（三）根據(jù)交易交割方式分類分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、回購市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。（四）根據(jù)金融交易的地理范圍分類分為國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)。三、金融市場(chǎng)的功能（一）調(diào)劑資本余缺，便利籌資與投資（二）提高資本效率（三）促進(jìn)資本流動(dòng)，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)（四）有利于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)經(jīng)營（五）有利于以市場(chǎng)化方式實(shí)施貨幣政策第二節(jié) 貨幣市場(chǎng)課時(shí)：1一、貨幣市場(chǎng)的概念貨幣市場(chǎng)（Money Market）是融資期限在1年以下的短期資金交易市場(chǎng)。二、貨幣市場(chǎng)資金供求者貨幣市場(chǎng)資金供求者包括政府、企業(yè)、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、證券商、居民家庭或個(gè)人以及中央銀行。三、貨幣市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及其內(nèi)容（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)亦稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，它是銀行等金融機(jī)構(gòu)間為解決短期資金的余缺而相互調(diào)劑融通的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)亦稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，它是銀行等金融機(jī)構(gòu)間為解決短期資金的余缺而相互調(diào)劑融通的市場(chǎng)。（二）票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)是指商業(yè)票據(jù)的承兌、抵押、貼現(xiàn)等活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。（三）國庫券市場(chǎng)國庫券市場(chǎng)是指國庫券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)及償還等所形成的市場(chǎng)。（四）大額存單市場(chǎng)大額存單市場(chǎng)的全稱是銀行大面額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場(chǎng)（Negotiable Certificate of Deposit MarketCDM），是指大額存單的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等所形成的市場(chǎng)。四、我國貨幣市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、國債回購市場(chǎng)等得到了相對(duì)規(guī)范、快速的發(fā)展；與此同時(shí)，票據(jù)市場(chǎng)等其他貨幣子市場(chǎng)也得到了一定程度的發(fā)展。第三節(jié) 資本市場(chǎng)課時(shí)：2一、 資本市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的概念資本市場(chǎng)（Capital Market）是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。所謂證券市場(chǎng)，是指按照市場(chǎng)法則從事法律認(rèn)可的有價(jià)證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。二、有價(jià)證券的概念和類型有價(jià)證券是指那些能夠?yàn)槠涑钟姓叨ㄆ趲硎找?，并能轉(zhuǎn)讓流通的資本所有權(quán)或債權(quán)證書。通常所說的有價(jià)證券指期限在1年以上的債券及股票，它是資本市場(chǎng)金融工具的基本形式。（一）股票股票（Stock）是股份有限公司籌集資本時(shí)所發(fā)行的一種法律認(rèn)可的代表股份資本的所有權(quán)證書，它是資本股份的證券形式。（二）債券債券（Bond）是投資者憑以定期獲得利息、到期取還本金的債權(quán)證書。根據(jù)發(fā)行主體不同，主要有政府債券、公司債券以及金融債券。三、證券的發(fā)行（一）前期準(zhǔn)備（二）選擇、確定證券承銷機(jī)構(gòu)（三）承銷機(jī)構(gòu)選擇有利時(shí)機(jī)銷售證券（四）選擇證券銷售方式四、證券交易系統(tǒng)（一）證券交易所交易系統(tǒng)證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。（二）非交易所交易系統(tǒng)非交易所交易系統(tǒng)亦即場(chǎng)外市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)或電話市場(chǎng)。現(xiàn)在有所謂第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，實(shí)際上都屬于非交易所交易系統(tǒng)。其交易的主要對(duì)象是未在證券交易所上市的證券，也有一部分是上市證券。五、證券交易方式（一）現(xiàn)貨交易亦稱現(xiàn)款交易，即以現(xiàn)款買賣有價(jià)證券。一般要求買賣成交后立即交割（券款結(jié)算）。（二）信用交易又稱保證金信用交易，是指證券商對(duì)投資者貸款或貸券，使投資者得以完成證券交易的方式。（三）期貨交易期貨交易（Futures Trading）是現(xiàn)貨交易的對(duì)稱，是指證券買賣成交后，按雙方契約規(guī)定的價(jià)格，在約定的時(shí)間（30天、60天、90天）進(jìn)行交割的證券買賣活動(dòng)。（四）期權(quán)交易期權(quán)（Option）也稱為選擇權(quán)，實(shí)際上是一種與專門交易商簽訂的契約，規(guī)定持有者（購買者）有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方商訂的“協(xié)定價(jià)格”購買或出售一定數(shù)量的證券。（五）股票價(jià)格指數(shù)期貨交易股票價(jià)格指數(shù)是報(bào)告期平均股票價(jià)格對(duì)基期平均股票價(jià)格的百分比，它是考察股票市場(chǎng)一般價(jià)格水平的指標(biāo)。六、證券價(jià)格的決定（一）證券市場(chǎng)價(jià)格決定的一般規(guī)律有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格取決于有價(jià)證券的收益與銀行利率的對(duì)比關(guān)系，它與自身的收益成正比，與銀行利率成反比。（二）股票市場(chǎng)價(jià)格的決定及影響股價(jià)變動(dòng)的因素除股票收益與市場(chǎng)利率之外，影響股價(jià)變動(dòng)的因素主要有：經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、技術(shù)操作因素、心理因素和自然因素。（三）債券市場(chǎng)價(jià)格的決定債券價(jià)格除受市場(chǎng)利率這一主要因素影響之外，還在很大程度上受債券發(fā)行主體性質(zhì)及債券類型、由各種其他因素引起的供求狀況的影響。七、我國資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀我國已經(jīng)初步形成了以債券和股票等證券產(chǎn)品為主體、場(chǎng)外市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)并存的資本市場(chǎng)。第四節(jié) 投資基金市場(chǎng)課時(shí)：1一、投資基金與投資基金市場(chǎng)的概念投資基金（Investment Fund）是通過發(fā)行基金股份或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種融資活動(dòng)，同時(shí)也是從事這類活動(dòng)的金融中介機(jī)構(gòu)。二、投資基金的特征投資基金具有如下特征：（1）經(jīng)營成本低。（2）分散投資降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）專家管理增加了投資收益機(jī)會(huì)。（4）服務(wù)專業(yè)化。（5）投資者按投資比例享受投資收益。三、投資基金的種類（一）按組織形式和法律地位劃分可分為契約型和公司型兩大類。（二）按基金的受益憑證是否可贖回劃分可分為開放型和封閉型兩大類。（三）按基金投資對(duì)象劃分投資基金按基金投資對(duì)象的不同可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、衍生基金或杠桿基金、對(duì)沖基金與套利基金、傘型基金及基金中的基金等。（四）按投資目的劃分投資基金按投資目的的不同可分為成長(zhǎng)型、收入型和平衡型三種。（五）按投資計(jì)劃所編定的證券資產(chǎn)內(nèi)容可否變更劃分投資基金按投資計(jì)劃所編定的證券資產(chǎn)內(nèi)容是否可以變更劃分為固定型、融通型和半固定型三種。四、投資基金及其市場(chǎng)運(yùn)作（一）投資基金設(shè)立的步驟（二）投資基金的交易（三）投資基金的變更和終止五、我國投資基金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀第五節(jié) 外匯與黃金市場(chǎng)課時(shí)：1一、外匯市場(chǎng)（一）外匯和匯率外匯是外匯市場(chǎng)的主要交易對(duì)象，也是國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得以進(jìn)行的基本手段。匯率是外匯市場(chǎng)交易的價(jià)格。又稱匯價(jià)，是各國貨幣之間相互交換時(shí)換算的比率，即一國貨幣單位用另一國貨幣單位所表示的價(jià)格。（二）外匯市場(chǎng)的概念及功能外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)言之是專門從事外匯交易的市場(chǎng)。（三）外匯市場(chǎng)的分類，外匯市場(chǎng)包括有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。，外匯市場(chǎng)包括國內(nèi)外匯市場(chǎng)和國際外匯市場(chǎng)。（四）外匯市場(chǎng)的主體外匯市場(chǎng)的主體是指外匯市場(chǎng)的參加者。主要有外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯交易商、進(jìn)出口商及其他外匯供求客戶、外匯投機(jī)者及中央銀行或政府其他外匯管理機(jī)構(gòu)等。外匯銀行是其中最重要的主體機(jī)構(gòu)。（五）外匯市場(chǎng)的交易方式包括即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期外匯交易、套匯交易、套利交易和外匯期權(quán)交易。二、黃金市場(chǎng)（一）黃金市場(chǎng)的概念黃金市場(chǎng)（Gold Market）是專門集中進(jìn)行黃金交易的市場(chǎng)。（二）黃金市場(chǎng)的分類，可分為國際性黃金市場(chǎng)與區(qū)域性黃金市場(chǎng)。，可分為黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)和黃金期貨交易市場(chǎng)。，可分為自由黃金交易市場(chǎng)與限制性黃金交易市場(chǎng)。（三）黃金市場(chǎng)的主體（四）黃金市場(chǎng)交易方式，可分為現(xiàn)貨交易與期貨交易。，可分為：（1）賬面劃撥。（2）實(shí)物交易。（3）金幣交易。（4）黃金券交易。三、我國外匯與黃金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀練習(xí)與思考，票據(jù)面值為100000元，銀行年貼現(xiàn)率為10%，則該企業(yè)獲得的貼現(xiàn)凈額為多少？？ 。4.“二級(jí)市場(chǎng)在資本形成過程中不起任何作用，它們僅是配角?！闭?qǐng)?jiān)u價(jià)這句話。，我國金融市場(chǎng)的發(fā)展存在哪些問題，如何完善？教學(xué)過程教學(xué)過程教學(xué)過程教學(xué)過程教學(xué)過程教學(xué)后記章節(jié)第五章 金融機(jī)構(gòu)體系課