【正文】 、信用遷移風(fēng)險(xiǎn)、信用時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、可歸因于信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)2．市場風(fēng)險(xiǎn)——由于市場價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)l 狹義的指股票市場風(fēng)險(xiǎn)l 屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)3．操作風(fēng)險(xiǎn)l 由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)l 內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式l 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，可轉(zhuǎn)化性（可轉(zhuǎn)化成市場和信用風(fēng)險(xiǎn)），故不好區(qū)別4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性l 分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)l 相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多5．國家風(fēng)險(xiǎn)——指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來l 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)l 發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受6．聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)7．法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)l 特殊的操作風(fēng)險(xiǎn)8．戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)1．1．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法1．風(fēng)險(xiǎn)分散2．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖l 自我對(duì)沖和市場對(duì)沖3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l 分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l 只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)4．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避5．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償——就是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，提高金融產(chǎn)品價(jià)格1．1．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本1．資本的作用（1）為銀行提供融資（2）吸收和消化風(fēng)險(xiǎn)（3）限制銀行過度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（4）維持市場信心（5）為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力2．會(huì)計(jì)資本——賬面資本，即所有者權(quán)益3．監(jiān)管資本與資本充足率（1）監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本（2）巴塞爾協(xié)議l 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本l 核心資本包括所有者權(quán)益和公開儲(chǔ)備，附屬資本包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具l 信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法、市場風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法、操作風(fēng)險(xiǎn)——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法l 整體資本充足率為8%，核心資本充足率4%4．經(jīng)濟(jì)資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)持有的資本金l 會(huì)計(jì)資本應(yīng)該大于經(jīng)濟(jì)資本l 監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅）2．2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量2．2．1客戶信用評(píng)級(jí)1．違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率（1）巴塞爾有規(guī)定（2）我國沒有準(zhǔn)確規(guī)定（3）違約概率和違約頻率l 違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，%的下限l 違約頻率EDF（Expect default frequency）：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測2．外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（1）專家判斷法（expert system）l 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collaterall 與市場有關(guān)的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest ratesl 5c體系：character，capital，capacity，collateral，conditionl 5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspectivel camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity（2）信用評(píng)分法l 線性概率模型（linear probability model）l logit模型l 線性辨別模型（linear discriminant model）兩個(gè)公式：初期的公式Z=++++；，企業(yè)很容易破產(chǎn)l 相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activityl 存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫2．2．2債項(xiàng)評(píng)級(jí)1．信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析（1）五級(jí)分類（2）銀行需要做到如下要求l 建立健全內(nèi)部控制體系l 建立有效的信貸組織管理體制l 審貸分離l 完善檔案管理制度l 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息l 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息l 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類2．違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失（1）違約損失率（Loss Rate Given Default，LGD）指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例（2）預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（EAD）（3）預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別l 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離l 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償3．內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD（1）項(xiàng)目因素（2）公司因素（3）行業(yè)因素（4）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素（5）優(yōu)先清償率（seniority）?宏觀經(jīng)濟(jì)因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素4．巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，2．2．3壓力測試金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失2．2．4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型1．Credit Metrics模型（1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來表示（2）信用工具（貸款、私募債券）的市場價(jià)值取決于信用等級(jí)（3）從資產(chǎn)組合來看，而不是單一資產(chǎn)的角度（4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 （ marginal risk contribution to the portfolio）2．Credit portfolio View模型（1）違約率取決于l 宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)l 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革l 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革（2）適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感（3）信用等級(jí)遷移矩陣 （Transition matrix）3．Credit monitor模型（1）將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約（2）和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型4．KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型（1）假設(shè)金融市場中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者（2）違約率=1（1+國債收益率）/（1+債券收益率）5．死亡率模型（1）邊際死亡率（MMR1）=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值（2）存活率（Survival rates）=1MMR（3）累計(jì)死亡率（CMR）=1SR1*SR2*….SRN6．Credit risk+模型（1）在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率 組合（portfolio）組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法和模型法l 組合檢測法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測l 模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布2．3．2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的主要指標(biāo)（1）不良資產(chǎn)率（不良貸款率）（2）預(yù)期損失率，=預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口 （期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額期初關(guān)注類貸款期間減少金額）*100%l 正常類貸款遷徙率期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額）*100%l 關(guān)注類貸款遷徙率l 次級(jí)類貸款遷徙率l 可疑類貸款遷徙率（5）不良貸款撥備覆蓋率，=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/不良貸款（6）貸款損失準(zhǔn)備充足率，=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備2．3．3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警Earlywarning1．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法（1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)（2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法l 傳統(tǒng)方法，例如5c法l 評(píng)級(jí)方法，例如Occ的貸款評(píng)級(jí)法l 信用評(píng)分方法，例如camel方法l 統(tǒng)計(jì)模型l 國內(nèi)，黑色預(yù)警法（只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征）、藍(lán)色（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法）、紅色（定量和定性相結(jié)合）2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警屬于中觀層面的預(yù)警（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素l 經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素l 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整（2）行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素（3）行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素l 行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率=（截止當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額*12）/（行業(yè)職工平均人數(shù)*累計(jì)月數(shù)）*100%（4）行業(yè)重大突發(fā)事件3．區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化（2）區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化（3）區(qū)域分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素4．客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（1）客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測（2）客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測2．3．4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告1．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑（1）職責(zé)l 外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場約束l 重要性l 報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)（2）報(bào)告路徑2．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容（以下具體內(nèi)容請(qǐng)見P109111）（1）可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告（2）分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告（3）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告（4）表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（5）巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容2．4信用風(fēng)險(xiǎn)控制包括三大模塊l 集團(tuán)與總行層面信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略及規(guī)劃l 業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理l 整個(gè)流程的信用風(fēng)險(xiǎn)控制2．4．1控制方法1．流程控制分廣義和狹義，這里僅指狹義，即整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法2．授權(quán)管理l 給予每一交易對(duì)手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn)l 集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)l 項(xiàng)目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)l 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和單一信用暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析的基礎(chǔ)上l 審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核3．授信審批（1）明確兩個(gè)概念l 授信審批是在信用分析的基礎(chǔ)上，由獲得信用授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)，對(duì)其信用暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后做出信貸決策的過程l 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額（2）授信審批的原則l 審貸分離l 統(tǒng)一考慮l 展期重審4．貸款定價(jià)（1）貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本l 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本l 風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本（SRCs）l 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本（RAROC）RORAC=（貸款的一年收入各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)期收入）/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本（2）貸款定價(jià)的影響因素 貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響5．不良貸款的管理（1）及時(shí)發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號(hào)（2）認(rèn)真分析原因（3）積極采取措施（4）貸款清收（5）不良貸款的核銷6．業(yè)務(wù)考核與評(píng)價(jià)（1）傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率（ROE）和資產(chǎn)回報(bào)率（ROA），目前主要采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效評(píng)估方法（RAPM）（2）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效評(píng)估方法的通用模型是風(fēng)險(xiǎn)收益/風(fēng)險(xiǎn)資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本2．4．2限額管理1．單一客戶風(fēng)險(xiǎn)限額：MBC=EQ*LM；LM=f（CCR） EQ（equity） CCR（customer credit rating）