【正文】 3）整體資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4% ?！　〗?jīng)濟資本指在99%的一個概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補銀行的非預(yù)期損失所需要的資本，是根據(jù)銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險程度的大小進行計算，能夠令損失超過資本的概率小于一定水平。　　　非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失部分，它是對損失不確定性的估量?！　☆A(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動的一種成本，并且從業(yè)務(wù)的收益中進行扣減?！　。骸　?）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平；　　（1）對于銀行管理流程提出更高的要求　?。?）對銀行風(fēng)險管理的體制有更高的要求　　2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。但由于這兩項指標無法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險水平，因此用來度量商業(yè)銀行這樣被普遍認為是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險企業(yè)具有明顯的局限性。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（Expected Loss, EL）和以經(jīng)濟資本（Economic Capital）計量的非預(yù)期損失（Unexpected Loss, UL）調(diào)整后的收益率，其計算公式如下：　　RAROC＝（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本（或非預(yù)期損失）　　經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價（成本）的。 風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識　　 基本概念　　分布函數(shù)完整的描述了隨機變量的變化，以及統(tǒng)計規(guī)律性，而概率分布就是對隨機變量的概率特征的全面的完整描述，只要知道一個變量或者一個函數(shù)的概率分布，那么這個隨機變量的概率的特征可以完整的描述出來?！　?。泊松分布可以應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，這個應(yīng)用在Credit Risk+模型中對于信用風(fēng)險的一個量化。 風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)　　 收益的的計量　　　　絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。　　　　　　對數(shù)收益率當復(fù)利連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率?！　?風(fēng)險的量化原理　　在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關(guān)性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動性是小于任何一個單一的種類的。這樣通過多樣化和分散性就可以有效地降低資產(chǎn)組合的波動性或者風(fēng)險?！　√├照故降慕菩Ч膬蓚€影響因素：　　泰勒展式中展開的階數(shù)越高，離給定點的距離越近，它近似效果越好?！　‘斃实淖兓时容^小的時候，泰勒展式近似的效果比較好。 56 / 56第 2 章　商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境　　 商業(yè)銀行公司治理　　、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式?！　。私猓骸　。?）董事會成員應(yīng)稱職；（2）董事會應(yīng)核準戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督實施；（3）董事會應(yīng)清楚地界定自身和高級管理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制；（4）董事會應(yīng)保持對高管層的監(jiān)督；（5）董事會和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的作用（6）董事會應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期目標相一致；（7）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；（8）董事會和高管層了解銀行運營架構(gòu)。　?。ǘ噙x題）：　　（1）確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行　?。?）確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)　?。?）確保風(fēng)險管理體系的有效性　　（4）確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整　?。ǘ噙x題）：　?。?）內(nèi)部控制環(huán)境　　（2）風(fēng)險識別與評估　?。?）內(nèi)部控制措施　　（4）信息交流與反饋　?。?）監(jiān)督評價與糾正　?。ǘ噙x題）：全面、審慎、有效、獨立。風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風(fēng)險管理理念是風(fēng)險文化的精神核心?！　?商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略　?。涸诰C合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套種長期目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。　?。喊☉?zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩方面　　：　?。?）風(fēng)險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面　?。?）戰(zhàn)略目標中包括風(fēng)險管理目標 　?。?）風(fēng)險管理過程本身是實現(xiàn)風(fēng)險管理目標以及整個戰(zhàn)略目標的重要路徑?！　★L(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。我國應(yīng)建立健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營管理活動?！　∝撠?zé)實際執(zhí)行風(fēng)險管理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。　?。?）核準復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進行價格評估　?。?）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險狀況，保持信息準確性　　風(fēng)險管理部門保持相對獨立性，無權(quán)參與風(fēng)險管理政策的最終執(zhí)行；有些銀行的風(fēng)險管理部門可以適當運用規(guī)避風(fēng)險的手段，從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或金融產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避?！　。猴L(fēng)險監(jiān)控和分析能力（必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價格核準能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力　　 其他風(fēng)險控制部門　?。?）財務(wù)控制部門　　（2）內(nèi)部審計部門　?。?）法律/合規(guī)部門　?。?）外部風(fēng)險監(jiān)督機構(gòu)　　商業(yè)銀行能否有效運用數(shù)量模型來正確的評價自身的風(fēng)險以及收益水平，也被普遍認為是，商業(yè)銀行長期發(fā)展的一項核心競爭力。　　 風(fēng)險識別　　感知風(fēng)險和分析風(fēng)險?！　≈谱黠L(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本、最常用的方法，備忘錄形式。　?。?）失誤樹分析方法　　宏觀方面、中觀方面、微觀方面進行分析　　 風(fēng)險計量　　量化方法如：針對信用風(fēng)險的RiskMetrics、　CreditMetrics、KMV等模型，針對市場風(fēng)險的VaR模型，針對操作風(fēng)險的高級計量法。注重防范模型風(fēng)險。數(shù)學(xué)和統(tǒng)計知識，并不是建模難度所在，真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難?！　「呒売嬃康姆椒ㄍǔ０殡S著計量方法的復(fù)雜化。　　 風(fēng)險控制　　風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)經(jīng)濟資本計量（全面風(fēng)險管理）的關(guān)鍵所在。 信用風(fēng)險識別　　 單一法人客戶信用風(fēng)險識別　　　　按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。成立不足三年的客戶，提交自成立以來的各年度的報表。主要關(guān)注財務(wù)報表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險。　　資產(chǎn)負債率＝（負債總額/資產(chǎn)總額）100%　　利息償付比率（利息保障倍數(shù)）＝（稅前凈利潤＋利息費用）/利息費用　　　　　　　　　　　　　　　?。剑ń?jīng)營活動現(xiàn)金流量＋利息費用＋所得稅）/利息費用　　　　　　　　　　　　　　　?。絒（凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷）＋息稅]/利息費用　　更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較?！　⊥顿Y活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。　　在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當全面考慮所有與信用風(fēng)險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。　　　　考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷?！　。?）宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析　　舉例貿(mào)易政策：勞動密集型，取消出口退稅、加征出口關(guān)稅。商業(yè)銀行可以通過執(zhí)行擔(dān)保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額償還貸款提供支持。國家機關(guān)（除經(jīng)國務(wù)院批準），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。　?、郾ＷC人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系?！　、荼ＷC的法律責(zé)任。　　抵押：抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物?！　≠|(zhì)押：質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保?！　?quán)利質(zhì)押的范圍：　　倉單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)；　　依法可以轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；　　留置與定金：留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當雙倍返還定金。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機構(gòu)類客戶的風(fēng)險。　　 集團法人客戶信用風(fēng)險識別　　　　集團法人客戶的識別與分類　?。?）識別　　企業(yè)集團：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群?！　∨e例：山東魯能；央企整體上市。例如：長江電力、中國石油?！　￡P(guān)聯(lián)方：是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。并不因為他們的出資方是國家，而是關(guān)聯(lián)方?！　》治鲫P(guān)聯(lián)方時，首先應(yīng)全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方?！　。?）分類　　縱向一體化和橫向多元化。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工?！　、跈M向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務(wù)范圍進行拓展?！　￡P(guān)聯(lián)交易　　關(guān)聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排?！　∑渌P(guān)注（P82）　　關(guān)聯(lián)交易具有一個很大的風(fēng)險性?！　∮行┱髡卓梢詠戆殃P(guān)聯(lián)交易識別出來。　?。?）對所有集團法人客戶的框架圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。動機之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務(wù)報表。　?。?）財務(wù)報表真實性差　　（4）系統(tǒng)性風(fēng)險較高　?。?）風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度大：例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營?！　?個人客戶信用風(fēng)險識別　　　　個人客戶信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為：　?、僮陨碜鳛閭鶆?wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約　?、诒硗鈽I(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過程中的違約?！　、窠杩钊说馁Y信調(diào)查情況：　　1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。　?、蚪杩钊说馁Y產(chǎn)與負債情況調(diào)查?！　、魧?dān)保方式的調(diào)查：　　貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等。　　　?。?）個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析　?、俳?jīng)銷商風(fēng)險　?、凇凹侔唇摇憋L(fēng)險（重點）　　“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為?！　　凹侔唇摇钡谋憩F(xiàn)形式：共6條（見教材第87頁）　　其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制來進行“假按揭”?！　、芙杩钊说慕?jīng)濟財務(wù)狀況變動風(fēng)險?！　。?）循環(huán)零售貸款（了解）：貸款是循環(huán)的。　　貸款組合信用風(fēng)險更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險?！　≡凇栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維客戶評級 ，另一維債項評級。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；二是能夠準確量化客戶違約風(fēng)險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。 　?。?）《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定　　對信用風(fēng)險規(guī)定了主要的三個參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露　?。?）我國采用的是五級分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān)管當局也未出臺相應(yīng)的監(jiān)管指引。在《巴塞爾新資本協(xié)議》%中的較高者。二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！　∵`約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預(yù)測　　不良率：是不良債項余額在所有債項余額中的占比?！　。?）專家判斷法（expert system）：是與否的二維決策　　即專家系統(tǒng)，依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)?！　、倥c借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素　　其中 杠桿因素:如果貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會相應(yīng)的提高風(fēng)險溢價。　　利率水平：與逆向選擇有關(guān) 逆向選擇反而使風(fēng)險低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場?！　≠Y本:是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。　?。?）信用評分法　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求計算違約概率以后，信用評分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性辨別模型。　?、趯?shù)據(jù)積累要求高、數(shù)據(jù)必須是準確數(shù)值　?、劭梢越o出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)，卻無法根據(jù)模型準確精確的計算出該客戶的違約概率?！　　　。?）Altman的Z計分模型和ZETA模型　　Z值信用等級的分數(shù)，越高，違約概率越低。它的核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率?！　。?）Credit Monitor模型　　Credit Monitor模型是在Merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率?！　。?）KPMG風(fēng)險中性定價模型　　風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不管是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致