金融衍生工具及其風(fēng)險管理-在線瀏覽
2025-03-01 17:00本頁面
【正文】 期貨市場 3月 5號 即期匯率： 買入 6月份到期的期貨合約 40張 1美元 = 成交匯率： 1美元 = 6月 5號 買入 100萬美元 賣出 6月份到期的期貨合約 40張 匯率： 1美元 = 成交匯率： 1美元 = 結(jié)果 損失 : 盈利： （ ） 1 000 000 （ ） 1 000 000 = 700 000元人民幣 = +709 000元人民幣 第二節(jié) 期貨 [例 141] 第十四章 金融衍生工具 及其風(fēng)險管理 9 企業(yè)利用期貨進(jìn)行買入套期保值的結(jié)果如下： 當(dāng)期貨匯率與現(xiàn)貨匯率都上漲 ， 即企業(yè)預(yù)測正確時 ， 套期保值有三種結(jié)果： 1． 當(dāng)期貨匯率與現(xiàn)貨匯率上漲幅度一致時 ， 現(xiàn)貨交易虧損完全被期貨交易盈利彌補 ， 但會損失期貨合約的手續(xù)費費用； 2． 當(dāng)期貨匯率上漲幅度大于現(xiàn)貨匯率上漲幅度時 ， 現(xiàn)貨交易虧損除被期貨交易完全彌補外還有盈余 ， 即本例中情況； 3． 當(dāng)期貨匯率上漲幅度小于現(xiàn)貨匯率上漲幅度時 ， 則可減少部分現(xiàn)貨交易虧損 ， 其數(shù)額為期貨交易盈余扣除手續(xù)費數(shù)額 。其目的也是為了防止匯率變動可能帶來的損失。 而此時 ， 該企業(yè)預(yù)測美元價格將下跌 ， 他就可以在期貨市場上先賣出期貨合約 ， 其交易過程如表所示： 第二節(jié) 期貨 第十四章 金融衍生工具 及其風(fēng)險管理 11 賣出套期保值交易 現(xiàn)貨市場 期貨市場 3月 5日 即期匯率： 賣出 6月份到期的期貨合約 40張 1美元 = 成交匯率： 1美元 = 6月 5日 將收到的 100萬美元賣出 買入 6月份到期的期貨合約 40張
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