【正文】 構(gòu)調(diào)整 信貸資產(chǎn)風(fēng)險的主要原因包括 ABD（經(jīng)營、借款人、銀行內(nèi)部） 一個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理組 織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（ ,E） B：董事會合風(fēng)險管理委員會 D：風(fēng)險管理部 E：業(yè)務(wù)系統(tǒng) 銀行外匯頭寸管理方法有（ ） B：設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D：及時拋補(bǔ)敞口頭寸 E：積極建立預(yù)防性頭寸 在規(guī)避風(fēng)險的過程中，金融工程 技術(shù)主要運(yùn)用于 AD（套期保險、套利） 在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險的征兆有（ ） A：信用問題 B：操作問題 E：匯率問題 折算風(fēng)險的管理方法有（ A. D.） A：缺口法 D：合約保值法 正如若貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主默頓所說， CD （監(jiān)管、稅收）在過去的 20 年間是引發(fā)金融創(chuàng) 新的主要原因。 F 保險公司有必要建立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險管理。 F 杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資本獲得?? ..償還負(fù)債的并購方式。 F 交易風(fēng)險成為最基本的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險之一。 T 金融危機(jī)是金融風(fēng)險的集中體現(xiàn)和極端形式 。 T 歐式期權(quán)的買房只能在到期日??顯著特點(diǎn)。 F 期權(quán)合約的期限長短與美式期權(quán)的價格正相關(guān)，但? ..不存在相關(guān)性。 F 商業(yè)銀行的存款越多越好。 F 商業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人。 F 外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對象的期權(quán)交易。 T 為加強(qiáng)保險公司財務(wù)風(fēng)險管理，在利率水平? ..貢獻(xiàn)策略。 T 現(xiàn)實(shí)中，進(jìn)行股票風(fēng)險管理時很難做到完全 的套期保值。 F 信托投資公司的違約風(fēng)險可能是由于發(fā)放貸款?? .惡化而造成。 F 銀行對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風(fēng)險的考慮是首要的。 F 由于資本市場金融產(chǎn)品價格下跌給保險公司?? .流動性風(fēng)險。 T 證券公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將社會的金融剩余從盈利部門轉(zhuǎn)移到短缺部門。 F 四、論述題 金融風(fēng)險產(chǎn)生的成因。具體包括： ； ； ； 加大金融監(jiān)管的難度； ； ； ； 。 答 ：（一）針對保險公司可 以控制和主動防范的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險采取的措 施 1.加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險管理體系；定期召開風(fēng)險管理會議，將資產(chǎn)風(fēng)險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風(fēng)險管理軟件系統(tǒng)，利用 VAR 風(fēng)險分析模型進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險分析。 ，建立并實(shí)行分級管理制度，根據(jù)不同險種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營期限、風(fēng)險程度、技術(shù)要求，實(shí)施不同的費(fèi)率管理辦法，分別實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率、審批費(fèi)率、報備費(fèi)率和自由費(fèi)率；建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實(shí)行費(fèi)率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費(fèi)率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險業(yè)務(wù)發(fā)展的要 5 求并覆蓋費(fèi)率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。 （二）針對保險 公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險采取的措施 、市場份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實(shí)行子公司化經(jīng)營，使其經(jīng)營結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營者和員工的利益聯(lián)系在一起。 ，大力 發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險公司盈利水平。 ，聘請專業(yè)人員，增強(qiáng)時間效益意識和資金運(yùn)用成本意識，采用先進(jìn)的資金管理手段，提高資金收益率。 ，并對以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵退保或轉(zhuǎn)保。 德爾菲法的基本特征與借款人“ 5C”法的主要內(nèi)容 。研究方法的實(shí)證性。 ，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款 人五方面狀況的“ 5C”法，也有人稱為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望，資格與能力，資金實(shí)力，擔(dān)保，經(jīng)營條件和商業(yè)周期。 答：金融工程的迅速發(fā)展是多種因素綜合作用的結(jié)果，一類因素與金融工程的需求有關(guān)，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定性的增強(qiáng)，制度因素，社會對理財?shù)囊蟮?；一類使金融工程成為可能，包括科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，金融理論的發(fā)展等。 的增長，引發(fā)了經(jīng)濟(jì)生活中廣泛的理財需求，推動個性化金融服務(wù)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。 簡論網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的管理的今后的工作重點(diǎn) 。 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險識別 和管理。 引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，搞好專業(yè)技術(shù)的培訓(xùn)，強(qiáng)化建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融知識的儲備，特別是同時具備網(wǎng)絡(luò)知識和金融知識的人才培養(yǎng)，徹底解決科技人才的“瓶頸”問題。 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融的立法建設(shè)，以滿足金融監(jiān)管的要求。 簡論西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險防范體系對構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系的借鑒意義 。根據(jù)西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的金融市場實(shí)際，構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系非常重要。 簡論證券公司投資銀行業(yè)務(wù)中并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。應(yīng)快對投資銀行的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)立程序、業(yè)務(wù)范圍、基本經(jīng)營規(guī)則、分監(jiān)合并、財務(wù)會計、 監(jiān)督管理、法律責(zé)任等事項(xiàng)作法律卜的明確規(guī)定，并在適當(dāng)時機(jī)出臺《投資銀行法》等相關(guān)法律。進(jìn)一步完善相關(guān)企業(yè)并購與反壟斷方面的法律、法規(guī)，確保企業(yè)并購在法制軌道健康運(yùn)行。投資銀行要想在并購』場 上發(fā)揮主導(dǎo)作用，就必須提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，樹立并購業(yè)務(wù)的特色，在業(yè)務(wù)的技術(shù)含量上拉開與其他市場中介的差距。因此，專業(yè)人才的培養(yǎng)對投資銀行并購業(yè)務(wù)的開展顯得特別重要。 (四 )明確政府在企業(yè)并購活動中的角色 明確政府在企業(yè)并購活動中的角色。 簡述期權(quán)價值的構(gòu)成。期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán) 持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，可以吧期權(quán)的狀態(tài)分為實(shí)值，虛值和兩平。期權(quán)的時間價值主要取決以下幾個因素：一是標(biāo)的資產(chǎn)的波動性，二是期權(quán)合約的期限，三是利率的高低。 答：處理與控制金融風(fēng)險的策略和措施主要有： ，是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險的存在，主動放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險。 ，又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險后，采取種種積極的措施以減少風(fēng)險發(fā)生的可能性和破壞程度。 ，也是一種事前控制策略，把可能發(fā)生的危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。其次是與貸款人訂立抵押條款。 7.風(fēng)險監(jiān)管，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。 答：可以從以下五個方面來識別金融風(fēng)險： 。 。 力來識別。 答：金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，與工商企業(yè)比較，一是現(xiàn)金流動最頻繁 。因此金融企業(yè)保持流動性比工商企業(yè)顯得更為重要。 答： 1 合理控制負(fù)債規(guī)模，限制負(fù)債成本，提高資本 運(yùn)用效率。 3 加強(qiáng)利息支出等存款成本管理。 5 推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 如何建立起有效的操作風(fēng)險管理框架？ 答：構(gòu)建有效操作風(fēng)險管理框架式一項(xiàng)復(fù)雜任務(wù)，涉及大量的風(fēng)險管理工具盒技術(shù)，有效的操作風(fēng)險管理框架主要包括四個部分：戰(zhàn)略，流程，基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境。操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略一般由董事會負(fù)責(zé)，和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合。根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》要求，銀行必須建議一個獨(dú)立的操作風(fēng)險管理小組，負(fù)責(zé)設(shè)計和實(shí)施銀行操作風(fēng)險管理學(xué)系統(tǒng)。三．操作風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施 操作風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施是指風(fēng)險管理系統(tǒng)和管理工 具，主要包括系統(tǒng)，數(shù)據(jù)，方法，政策和程序。 試論金融信托投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理原則與風(fēng)險管理框架。恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，維護(hù)受益人的最大利益。信托公司應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，信托公司對相關(guān)當(dāng)事人及事務(wù)和資料負(fù)有保密義務(wù)，信托公司應(yīng)定期向委托人、受益人報告相關(guān)信息。信托公司應(yīng)當(dāng)將信托財產(chǎn)獨(dú)立記賬，信托公司 應(yīng)當(dāng)依法建賬，對信托業(yè)務(wù)獨(dú)立核算，信托公司的信托業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司的其他部門。（ 2）設(shè)立董事會領(lǐng)導(dǎo)下的具有高度獨(dú)立性的風(fēng)險管理部門。 外匯風(fēng)險管理中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理的基本思路和方法。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的財務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)多樣化；經(jīng)營管理法是指通過經(jīng)營多樣化來分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，經(jīng)營多樣化包括經(jīng)營全球化和業(yè)務(wù)多樣化兩個方面。 答： ，這一影響可能是對我們有利的，如帶來額外的收益或減少利息支出，也可能是不利的，如帶來意外的損失或增加利息支出。對現(xiàn)代銀行而言，其利率風(fēng)險本質(zhì)上來源于利率性質(zhì)和期限的不匹配。 行而言，承受一定的利率風(fēng)險是其合理利潤的重要來源，但過度的利率風(fēng)險不符合銀行經(jīng)營的審慎性原則，因此，必須對利率風(fēng)險進(jìn)行有效的管理，保證銀行的安全與穩(wěn)健。 保險資金運(yùn)用風(fēng)險管理的主 要內(nèi)容是什么？ 答： 1完善保險資金運(yùn)用管理體制和運(yùn)行機(jī)制。3 建立保險資金運(yùn)用風(fēng)險控制的制衡機(jī)制。 答：根據(jù)巴塞爾委員會提出的操作風(fēng)險管理事項(xiàng)原則包括： 要內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)，定期復(fù)議銀行操作風(fēng)險管理框架。 。 大的損失進(jìn)行日常監(jiān)控，對高級管理人員和董事會進(jìn)行日常報告。 應(yīng)要求所有銀行建立一個有效的框架來確定，評估，控制和緩釋操作風(fēng)險，作為全面風(fēng)險管理的一部分。 ，讓市場參與者評估銀行操作風(fēng)險的管理方法。 答：操作風(fēng)險評估和測量包括四個步驟： 理行動。 答： ，財務(wù)狀況，利潤水平的不確定性以及信用等級狀況的多變性。 。 簡述非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應(yīng)遵循的基本原則。 簡述金融風(fēng)險的特征。 4 可控性。 簡述金融風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成。 數(shù)據(jù)倉庫倉儲前臺交易記錄信息，各種風(fēng)險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。 簡述金融風(fēng)險與金融危機(jī)的相關(guān)性 答：金融風(fēng)險與金融危機(jī)存在密切的關(guān)系，金融風(fēng)險累積、國內(nèi)突發(fā)事件、匯率政策和資本投機(jī)等，都可能引發(fā)或促使金融危機(jī)的爆 發(fā)。 答：從金融風(fēng)險的內(nèi)涵看，內(nèi)容要比一般的風(fēng)險內(nèi)容豐富得多。相對于一般風(fēng)險： 。 。 簡述金融衍生工具的特征。 簡述金融租賃的主要風(fēng)險。 簡述經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與交易風(fēng)險，折算風(fēng)險的區(qū)別。 簡述控制信貸風(fēng)險的幾種措施。 簡述利率期貨的套期保值原理。因此現(xiàn)貨市場買進(jìn)或者賣出一種有息資產(chǎn)的同時，在期貨市場上賣出或者買進(jìn)同等數(shù)額的同一有息資產(chǎn)就可以達(dá)到保值的目的。 答： 1：優(yōu)點(diǎn) 靈活性強(qiáng) ,信用風(fēng)險低，交易便利與操作性強(qiáng)。為場外交易，找到交易對手難或者條件更為苛刻；結(jié)清不便；放棄了利率發(fā)生有利變動帶來額外收益的可能性。 答：包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估價、風(fēng)險控制和風(fēng)險的財務(wù)處理等主要環(huán)節(jié)。 答： 1 內(nèi)部消化方式 2 分離方式 3 債權(quán)流動或轉(zhuǎn)讓方式 4 合并方式 5 核銷方式 6 破產(chǎn)清算方式 簡述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策與措施 。 2加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部管理，建立相互制約的組織結(jié)構(gòu)。 4 優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍。 答：金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行衍生工具交易時，在對市場風(fēng)險進(jìn)行評估 后應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險限額，從而構(gòu)成風(fēng)險限額體系。常用的風(fēng)險限額包括：總頭寸限額、止損限額、缺口限額、 VaR 限額和期權(quán)限額。 答：收益與風(fēng)險是相對應(yīng)的，即高收益通常與高風(fēng)險對應(yīng)，低收益與低風(fēng)險對應(yīng)。 簡述無套利分析方法。 簡述信用風(fēng)險對流動性風(fēng)險產(chǎn)生的影響。 簡述信用評價制度的作 用。 簡述依照“貸款風(fēng)險五級分類法”，貸款風(fēng)險的分類。 簡述預(yù)期收入理論的缺陷。 簡述證券 公司風(fēng)險管理的目標(biāo)。（ 4）保護(hù)證券公司免受信譽(yù)風(fēng)險。答：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險應(yīng)著眼于制度的建設(shè)，體現(xiàn)在以下幾個方面：（ 1）建設(shè)健全證劵公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行業(yè)規(guī)范。 簡述資本賬戶自由化的金融風(fēng)險。 簡要介紹網(wǎng)絡(luò)金融的主要內(nèi)容及特點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)： 電子虛擬服務(wù)方式 運(yùn)行環(huán)境開放 模糊的業(yè)務(wù)時空界限 業(yè)務(wù)實(shí)時處理 交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)的非相關(guān)性。網(wǎng)絡(luò)證券特點(diǎn)：沒有時空界限，交易成本降低，對客戶的服務(wù)質(zhì)量提高。 答：主要有以下九類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、價格風(fēng)險、外匯風(fēng)險、交易風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險。 六、計算題 根據(jù)收益與風(fēng)險的關(guān)系，下表中哪個證券的收益率在現(xiàn)實(shí)中是不可能長期存在（假定證券 A和證券 B的數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的） ？ 答：證券 C 的收益率不可能長期存在。 證券 A C D B 平均年收益率（ %） 標(biāo)準(zhǔn)差（ %） 9 某金融資產(chǎn)的概率分布表如下，試計算其收益均值和方差。已知期初即期匯率 USD1=,遠(yuǎn)期匯 率為 USD1=,預(yù)測期末即期匯率為 USD1= 該公司期初應(yīng)賣