【正文】 進(jìn)行。首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在 4 億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(quán)（綠鞋）機(jī)制。 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上 的，可以 向戰(zhàn)略投資者配售股票 。 公開發(fā)行股票數(shù)量 少于 4 億股 的，配售數(shù)量不超過本次 發(fā)行總量的 20%；公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上 的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后 剩余發(fā)行數(shù)量的 50%。 （二）《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》 （ 1）經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3 年的創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。 （ 3）公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近兩年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間。 （ 5）客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金已實(shí)現(xiàn)第三方存管。 （ 7）已制訂切實(shí)可行的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金和證券。 （ 2）證券公司以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。 客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券，客戶只能開立一個(gè)信用資金賬戶 。 （ 5）客戶融資買入證券的，應(yīng)當(dāng)以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣出的，應(yīng)當(dāng)以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。 融資融券合同另有 約定的，從其約定。融資融券合同另有約定的，從其約定。保證金可以證券沖抵。 （ 3）證券公司應(yīng)當(dāng)逐 日計(jì)算客戶交存的擔(dān)保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例?？蛻粑茨馨雌诶U足差額或者到期未償還債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。 （ 5）司法機(jī)關(guān)依法對(duì)客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財(cái)產(chǎn)保全或者強(qiáng)制執(zhí)行措施的，證券公司應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實(shí)現(xiàn)因向客戶融資融券所生債權(quán)，并協(xié)助司法機(jī)關(guān)執(zhí)行。 （ 1）證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，采取措施，對(duì)融資融券交易的指令進(jìn)行前端檢查，對(duì)買賣證券的種類、融券賣出的價(jià)格等違反規(guī)定的交易指令予以拒絕。 （ 3）負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信 用資金存管協(xié)議的約定，對(duì)證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會(huì)及該公司注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 （三）《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（新增） 2020 年 1 月 21 日中國證監(jiān)會(huì)第 249 次主席辦公會(huì)議審議通過，自 2020 年 5 月 1日起施行。發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票必須滿足持續(xù)經(jīng)營時(shí)限、連續(xù)盈利、凈資產(chǎn) 及股本總額的有關(guān)規(guī)定。公司經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。 特別規(guī)定，保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的 成長性 進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn) 確、完整。 《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定，申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書（申報(bào)稿），發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。 （四）證券市場禁入規(guī)定 《證券市場禁入規(guī)定》共 l3 條， 2020 年 3 月 7 日中國證監(jiān)會(huì)第 173 次主席辦公會(huì)議審議通過，自 2020 年 7 月 10 日起施行。行政處罰以事實(shí)為依據(jù)，遵循公開、公平、公正的原則。 采取證券市場禁入措施：（ 1）發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，其 他信息披露義務(wù)人或者其他信息披露義務(wù)人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（ 2）發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者發(fā)行人、上市公司控股股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員； （ 3）證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券從業(yè)人員；（ 4）證券公司的控股股東、實(shí)際控制人或者證券公司控股股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（ 5）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高 級(jí)管理人員；（ 6）證券投資基金管理人、證券投資基金托管人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券投資基金從業(yè)人員；（ 7）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的有關(guān)責(zé)任人員。 有下列情形之一的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取 終身的證券市場禁入措施 ： （ 1）嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的；（ 2）違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，行為特別惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴(yán)重?fù)p害的；（ 3）組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)或者實(shí)施重大違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的活動(dòng)的；（ 4）其他違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)特別嚴(yán)重的。 判斷題】嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的 ，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取 510年 的證券市場禁入措施。 第二節(jié) 證券市場的行政監(jiān)管 一、證券市場監(jiān)管的意義和原則 （一）證券市場的監(jiān)管意義 。 。 （二）證券市場監(jiān)管的原則 。 3.“ 三公 ” 原則。 （ 1）公開原則。 （ 2）公平原則。 （ 3）公正原則。 。國家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國共同奉行的原則。我國證券市場的監(jiān)管目標(biāo)是：運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保護(hù)投資者合法權(quán)益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào) 控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯。 多選題】證券市場監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段是指通過運(yùn)用（ ）等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)證券市場進(jìn)行干預(yù)。這種手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法 發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。 判斷題】通過制定計(jì)劃、政策等行政手段對(duì)證券市場進(jìn)行干預(yù)， 相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯。 （一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱 “ 中國證監(jiān)會(huì) ” ）是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對(duì)全國證券、期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運(yùn)行。 中國證監(jiān)會(huì)在上海、深圳等地設(shè)立 9 個(gè)稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市共設(shè)立 36 個(gè)證監(jiān)局。 （ 2）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所 調(diào)查取證 。 （ 4）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料。 （ 6）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封。 四、證券市場監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容 （一）對(duì)證券發(fā)行及上市的監(jiān)管 推行核準(zhǔn)制的重要基礎(chǔ)是中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)。 行與上市的信息公開制度 （ 1）證券發(fā)行信息的公開。 （ 3）持續(xù)信息公開制度。 企業(yè)首次公開發(fā)行和上市公司再次公開發(fā)行證券都需要保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在向監(jiān)管部門推薦企業(yè)上市前，要對(duì)企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。 （二）對(duì)交易市場的監(jiān)管 證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障 操縱市場是指某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢，或者濫用職權(quán)，影響證券市場價(jià)格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。 （ 2）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。 （ 4）以其他手段操縱證券市場。事前監(jiān)管是指在發(fā)生操縱行為前，證券管理機(jī)構(gòu)采取必要手段以防止損害發(fā)生。 欺詐客戶是指以獲取非法利益為目的的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)生、交易及相關(guān)活動(dòng)中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。 所謂內(nèi)幕交易，又稱知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。 我國《證券法》第七十四條規(guī)定： ” 證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括 ：（一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（二）持有公司百分之五以上股份 的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（四）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（五）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；（六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。 單選題】下列各項(xiàng)不屬于證券行業(yè)內(nèi)幕交易行為主體的是（ ）。我國《證券法》第七十五條規(guī)定： ” 證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。內(nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。 （ 5）內(nèi)幕交易的法律責(zé)任。 （ 2）有利于證券市場發(fā)行價(jià)格與交易價(jià)格的合理形成。 （ 4）有利于進(jìn)行證券監(jiān)督，提高證券市場效率。真實(shí)原則是指公開的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性，不得作虛假陳述。準(zhǔn)確原則是指公司公開的信息必須準(zhǔn)確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對(duì)其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導(dǎo)性陳述。 （ 3）完整原則。首先，應(yīng)充分公開的信息，在性質(zhì)上必須是重大信息。 （ 4）及時(shí)原則。 （ 1）招股說明書與上市公告書。 （ 2）定期報(bào)告。 上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告。 上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度第 3 個(gè)月、第 9 個(gè)月結(jié)束后的 1 個(gè)月內(nèi)編制完成季度報(bào)告并披露。 （ 3）臨時(shí)報(bào)告。上市公司可以在中午休市期間或下午 3：30 后通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。 （ 2）創(chuàng)業(yè)板上市公司及時(shí)進(jìn)行信息披露重大事件的規(guī)定。 對(duì)上市公司發(fā)生了正處于籌劃階段的重大事件，該事件雖然董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)尚未作出決議，或尚未簽署意向書或者協(xié)議，但該事件出現(xiàn)難以保密或者已經(jīng)泄露，或市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞，或公司股票及衍生品種交易已發(fā)生 異常波動(dòng)等情況，這些情況對(duì)其股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響，公司也應(yīng)當(dāng)就相關(guān)籌劃情況和既有事實(shí)及時(shí)披露。 （四）對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 五、證券投資者保護(hù)基金制度 （一）證券投資者保護(hù)基金 2020 年 6 月 30 日設(shè)立。 （ 1）上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的 20%納入基金。 （ 3）發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購凍結(jié)資金的利息收入。 （ 5）國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈(zèng)。 。保護(hù)基金公司是負(fù)責(zé)保護(hù)基金籌集、管理和使用， 不以營利為目的 的國有獨(dú)資公司。 （ 2）監(jiān)測證券公司風(fēng)險(xiǎn)，參與證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作。 （ 4）組織、參與被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。 （ 6）發(fā)現(xiàn)證券公司經(jīng)營管理中出現(xiàn)可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，向中國證監(jiān)會(huì)提出監(jiān)管、處置建議；對(duì)證券公司運(yùn)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)同有關(guān)部門建立糾正機(jī)制。 第三節(jié) 證券市場的自律管理 一、證券交易所的自律管理 根據(jù)《證券交易所管理辦法》，證券交 易所的監(jiān)管職能包括對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理，以及對(duì)上市公司進(jìn)行管理。 。 、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 ，督 促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。 （二）證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力 證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所