【正文】 信息披露的趨勢展望 ............... 10 表外信息在未來財務報告 結構中占居主要分量 .................... 10 非財務信息將被廣泛地披露 .................................... 10 自愿性信息的披露呈增長趨勢 .................................. 11 預測信息備受使用者的 關注 .................................... 11 分部信息具有重要地位 ........................................ 12 會計信息披露電子化 .......................................... 12 參考文獻 ???????????????????????? 13 1 露 背景 隨著我國加入 WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌， 銀行和 投資 者的經營或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經營業(yè)績和 財務 狀況做出貸款或 投資決策 ，以及操作計劃。 信息披露是為了真實客觀地反映企業(yè) 經濟 活動過程及結果，向有關信息使用者提供準確的信息，以便進行科學決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對策。 上市公司會計信息披露：是指上市公司從維護投資者權益和資本市場運行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財務經營等會計信息情況向證 券監(jiān)督管理部門報告，并且向社會公眾投資者公告。 （ 2）披露形式：首次披露：上市招股書（ initial report)；持續(xù)披露：年報（年報業(yè)績預告）、中報、季報（ periodic report)；臨時披露：臨時報告（ provisional or supplementary report)；其他形式，如投資者信息溝通 ④ 黃紅英、鄭蘭先 ， 2020:《新經濟下公司會計信息披露問題研究》 ,中南財經 政治 大學 2020 年 2 月版 。 （ 3）披露方式：強制以及自愿原則。真實，準確，及時的信息披露直接影響到資本市場的有效運行。 上市公司為了在證券市場或者資本市場募集資金，塑造質優(yōu)企業(yè) 的形象，或者為了獲得更高的信用等級，利用會計手段來操縱利潤，從而使投資者判斷錯誤，這嚴重損害了資本市場的健康發(fā)展。 上市企業(yè)應當明確披露的財務信息的真實，公允性。 (3) 信息披露不及時 。 但是有些上市公司為了自身企業(yè)的利益，披露信息不及時，通過信息不對稱，導致投資者之間不公平競爭，這對資本市場的發(fā)展是十分不利的。 上市公司會計報告對人力資源、財務報表、分部信息披露不足，對財務預測信息、物價變動信息、管理者對會計信息的分析等完全未披露。 會計信息不足有會計理論內在缺陷方面的原因，也有會計報告制度無法提供足夠的披露動機的緣故 ， 當然會計信息供給者在現(xiàn)有制度框架下進行選擇 性披露、模糊性披露甚至錯誤性披露也是重要原因。 我國證券市場起步于 90年代初期 ,經過近幾年的發(fā)展 ,在會計信息披露方面 ,已經取得了很大成績 ,上市公司會計信息披露正在向好的方向發(fā)展 ,但也存在不少問題 。 目前 ,我國已經形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行 與交易暫行條例》為主體 ,以《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則 (試行 )》和證監(jiān)安會發(fā)布的關于信息披露內容和格式準則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架 ,和首次披露 (招股說明書、上市公告書 )、定期報告 (中期報告、年度報告 )和臨時報告 (重大事項報告 )三部分組成的信息披露內容 ,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問題。 1992年 11月 ,為了適應證券市場管理的需要 ,我國成立了國務院證券管理委員會 (簡稱證券委 ),同時還成立了中國證券監(jiān)督委員會 (簡稱證監(jiān)會 )。它們從宏觀管理的角度出發(fā) ,對我國上市公司信息披露進行了比較有效的管理。另外 ,在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中 ,注冊會計師不可替代的重要作用也正越來越明顯地發(fā)揮出來。 (1) 有關法規(guī)、制度不完善。上市公司會計制度不規(guī)范。如對收購、兼并、合并、破產等的帳務處理、對即將發(fā)行可轉換公司債券的帳務處理、對金融衍生工具的帳務處理等等 ,二是上市公司會計制度太分散 ,不易全面執(zhí)行 ,三是與國際會計準則不一致 ,跟不上我國證券市場向國際化邁進的步伐 ,不利于我國企業(yè)在國際資本市場上融資?，F(xiàn)行會計信息披露制度不很規(guī)范 ,散見于各種規(guī)定之中。信息披露制度不穩(wěn)定 ,有些治標不治本的規(guī)定經常變動 ,既不易把握 ,又不易執(zhí)行 ,給會計信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象以可乘之隙。上市公司的會計行為是企業(yè)的會計人員收集、整理、加工會計數(shù)據(jù)并進行檢驗后 ,向利益相關方披露會計信息過程的總稱。 (4) 審計執(zhí)業(yè)不規(guī)范。在過去的幾年中 ,惡性的虛假報表案件接二連三 ,不少潛在問題也令人寢食不安。目前 ,注冊會計師執(zhí)業(yè)中存在的最主要問題就是風險意識淡薄。盡管監(jiān)管部門對注冊會計師的違法執(zhí)業(yè)有著嚴勵 的處罰措施 ,但在實際中 ,一些注冊會計師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。同時一些會計師事務所為了招攬客戶 ,穩(wěn)定與客戶的合作關系 ,而接受了客戶的一些不正當要求 ,不正當?shù)母偁幏恋K了執(zhí)業(yè)質量的提高。 5 3. 我國上市公司信息披露存在問題的成因分析 利益驅動是產生上市公司不良會計行為的內在原因。上市公司會計信息不僅對公司自身及其有直接利益關系者的利益會產生很大的影響 ,而且會對其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場社會利益產生影響。其次 ,會計信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局。這樣 ,經過協(xié)調而提供出來的會計信息便有失于偏頗。后者規(guī)范的是被披露會計信息的內容實質 ,如會計怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質量的會計信息等。但是 目前我國上市公司的會計準則制度仍然是不完全的 ,體現(xiàn)在兩個方面 :一是會計準則制度與會計實踐之間存在著一定的時滯。二是會計準則制度具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性 ,如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計方法。如用高估資產、延長遞延資產的攤銷期、提前確認營業(yè)收入、潛虧掛帳、變更會計處理方法 ,以實現(xiàn)虛增利潤 ,或者利用高估壞帳和工程投資損失、縮短無形資產和遞延資產的攤銷年限等方法隱瞞利潤。 證券市場相關制度安排的不完善是上市公司粉飾會計信息的外在誘因。我國現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實行計劃額度制。要想最大限度地籌集資本必須提高股票的發(fā)行價格 ,而股票的發(fā)行價格的高低又取決于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利預測數(shù)的大小。 二、 “ 剝離 ” 上市制度。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產中的一部分剝離出來折合成發(fā)起入股。這給股份上市前的財務包裝、虛擬利潤提供了機會。 ② 另外 ,公司剝離上市后 ,其職工 “ 福利 ” 仍有相當部分由母公司提供 ,這又為上市公司與母公司的關聯(lián)交易增加了新的內容 ,為上市公司和母公司之間輸送、轉移利益又提供了方便。股份公司上市后便獲得了利用 “ 殼資源 ” 繼續(xù)進行股權融資的可能 ,上市公司均想千方百計地實現(xiàn)這種可能。這樣 ,10%的凈資產收益率便成為上市公司配股的資格線。1997年 700多家上市公司中凈資產收益率位于 10%11%的達 200多家 ,而位于9%10%之間的僅 20多家 ,透過現(xiàn)象看本質 ,不難發(fā)現(xiàn)其癥結所在。目前有不少上市公司與母公司利用轉移價格、虛假報銷、費用轉嫁、資產置換等方法達到了操縱利潤的目的。 1998年以來 ,許多上市公司的母公司打著資產重組的旗號用母公司的財政來 “ 補貼 ” 上市公司 ,然后再用配股募集的資金反向高價收購自身的資產收回 “ 補貼 ”, 這樣一文不化既保持了殼資源 ,又臉上有光。 “ 獨立性 ” 困擾 由于我國很大一部分上市公司中 ,國有法人股占控股地位 ,而目前代表國家行使所有權的主體還不十分明確 ,這樣上市公司的審計委托人實際上是上市公司的經營管理層 ,即由管理層聘請會計師事務所來審計監(jiān)督管理者自己的行為 ,并且審計費用等事項由公司管理層來決定 ,這種 畸型的委托代理關系使注冊會計師無法對上市公司不公正、不真實的會計信息進行嚴肅的監(jiān)控 ,再加上前述的其他原因 ,使注冊會計師和事務所的獨立性受到很大困擾 ,甚至出現(xiàn) “ 同謀 ” 現(xiàn)象。由于中國證監(jiān)會力量薄弱 ,權威性不足 ,證券市場又是多種利益沖突的焦點之一 ,多方插手。投資者的素質也還不高 ,造成有用的會計信息不能全面、及時地傳遞給投資者和其 他信息需要者。 ,提高認識 ,按證券市場的規(guī)律辦事 證券市場是市場經濟中較高形式的市場形態(tài) ,上市公司是現(xiàn)代企業(yè)中最高層次的企業(yè)形式 ,因此 ,一定要從尋找證券市場發(fā)展的一般規(guī)律出發(fā) ,加強市場經濟體制的改革和完善 ,加強現(xiàn)代企業(yè)制度的建設 ,提高認識 ,轉變觀念 ,清除計劃經濟體制遺留在人們思想上的影響 ,摒棄