【正文】 信息披露的趨勢(shì)展望 ............... 10 表外信息在未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告 結(jié)構(gòu)中占居主要分量 .................... 10 非財(cái)務(wù)信息將被廣泛地披露 .................................... 10 自愿性信息的披露呈增長(zhǎng)趨勢(shì) .................................. 11 預(yù)測(cè)信息備受使用者的 關(guān)注 .................................... 11 分部信息具有重要地位 ........................................ 12 會(huì)計(jì)信息披露電子化 .......................................... 12 參考文獻(xiàn) ???????????????????????? 13 1 露 背景 隨著我國(guó)加入 WTO，我國(guó)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)將逐步與國(guó)際接軌， 銀行和 投資 者的經(jīng)營(yíng)或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來(lái)越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和 財(cái)務(wù) 狀況做出貸款或 投資決策 ，以及操作計(jì)劃。 信息披露是為了真實(shí)客觀地反映企業(yè) 經(jīng)濟(jì) 活動(dòng)過(guò)程及結(jié)果，向有關(guān)信息使用者提供準(zhǔn)確的信息，以便進(jìn)行科學(xué)決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國(guó)上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對(duì)策。 上市公司會(huì)計(jì)信息披露：是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)等會(huì)計(jì)信息情況向證 券監(jiān)督管理部門(mén)報(bào)告，并且向社會(huì)公眾投資者公告。 （ 2）披露形式：首次披露：上市招股書(shū)（ initial report)；持續(xù)披露：年報(bào)（年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告）、中報(bào)、季報(bào)（ periodic report)；臨時(shí)披露：臨時(shí)報(bào)告（ provisional or supplementary report)；其他形式，如投資者信息溝通 ④ 黃紅英、鄭蘭先 ， 2020:《新經(jīng)濟(jì)下公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究》 ,中南財(cái)經(jīng) 政治 大學(xué) 2020 年 2 月版 。 （ 3）披露方式：強(qiáng)制以及自愿原則。真實(shí)，準(zhǔn)確，及時(shí)的信息披露直接影響到資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行。 上市公司為了在證券市場(chǎng)或者資本市場(chǎng)募集資金，塑造質(zhì)優(yōu)企業(yè) 的形象，或者為了獲得更高的信用等級(jí)，利用會(huì)計(jì)手段來(lái)操縱利潤(rùn)，從而使投資者判斷錯(cuò)誤，這嚴(yán)重?fù)p害了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。 上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確披露的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)，公允性。 (3) 信息披露不及時(shí) 。 但是有些上市公司為了自身企業(yè)的利益，披露信息不及時(shí)，通過(guò)信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致投資者之間不公平競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展是十分不利的。 上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)人力資源、財(cái)務(wù)報(bào)表、分部信息披露不足，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息、物價(jià)變動(dòng)信息、管理者對(duì)會(huì)計(jì)信息的分析等完全未披露。 會(huì)計(jì)信息不足有會(huì)計(jì)理論內(nèi)在缺陷方面的原因，也有會(huì)計(jì)報(bào)告制度無(wú)法提供足夠的披露動(dòng)機(jī)的緣故 ， 當(dāng)然會(huì)計(jì)信息供給者在現(xiàn)有制度框架下進(jìn)行選擇 性披露、模糊性披露甚至錯(cuò)誤性披露也是重要原因。 我國(guó)證券市場(chǎng)起步于 90年代初期 ,經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展 ,在會(huì)計(jì)信息披露方面 ,已經(jīng)取得了很大成績(jī) ,上市公司會(huì)計(jì)信息披露正在向好的方向發(fā)展 ,但也存在不少問(wèn)題 。 目前 ,我國(guó)已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行 與交易暫行條例》為主體 ,以《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則 (試行 )》和證監(jiān)安會(huì)發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架 ,和首次披露 (招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū) )、定期報(bào)告 (中期報(bào)告、年度報(bào)告 )和臨時(shí)報(bào)告 (重大事項(xiàng)報(bào)告 )三部分組成的信息披露內(nèi)容 ,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問(wèn)題。 1992年 11月 ,為了適應(yīng)證券市場(chǎng)管理的需要 ,我國(guó)成立了國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì) (簡(jiǎn)稱(chēng)證券委 ),同時(shí)還成立了中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì) (簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì) )。它們從宏觀管理的角度出發(fā) ,對(duì)我國(guó)上市公司信息披露進(jìn)行了比較有效的管理。另外 ,在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中 ,注冊(cè)會(huì)計(jì)師不可替代的重要作用也正越來(lái)越明顯地發(fā)揮出來(lái)。 (1) 有關(guān)法規(guī)、制度不完善。上市公司會(huì)計(jì)制度不規(guī)范。如對(duì)收購(gòu)、兼并、合并、破產(chǎn)等的帳務(wù)處理、對(duì)即將發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的帳務(wù)處理、對(duì)金融衍生工具的帳務(wù)處理等等 ,二是上市公司會(huì)計(jì)制度太分散 ,不易全面執(zhí)行 ,三是與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一致 ,跟不上我國(guó)證券市場(chǎng)向國(guó)際化邁進(jìn)的步伐 ,不利于我國(guó)企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資。現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露制度不很規(guī)范 ,散見(jiàn)于各種規(guī)定之中。信息披露制度不穩(wěn)定 ,有些治標(biāo)不治本的規(guī)定經(jīng)常變動(dòng) ,既不易把握 ,又不易執(zhí)行 ,給會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象以可乘之隙。上市公司的會(huì)計(jì)行為是企業(yè)的會(huì)計(jì)人員收集、整理、加工會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)并進(jìn)行檢驗(yàn)后 ,向利益相關(guān)方披露會(huì)計(jì)信息過(guò)程的總稱(chēng)。 (4) 審計(jì)執(zhí)業(yè)不規(guī)范。在過(guò)去的幾年中 ,惡性的虛假報(bào)表案件接二連三 ,不少潛在問(wèn)題也令人寢食不安。目前 ,注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)中存在的最主要問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。盡管監(jiān)管部門(mén)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的違法執(zhí)業(yè)有著嚴(yán)勵(lì) 的處罰措施 ,但在實(shí)際中 ,一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。同時(shí)一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了招攬客戶 ,穩(wěn)定與客戶的合作關(guān)系 ,而接受了客戶的一些不正當(dāng)要求 ,不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)妨礙了執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。 5 3. 我國(guó)上市公司信息披露存在問(wèn)題的成因分析 利益驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生上市公司不良會(huì)計(jì)行為的內(nèi)在原因。上市公司會(huì)計(jì)信息不僅對(duì)公司自身及其有直接利益關(guān)系者的利益會(huì)產(chǎn)生很大的影響 ,而且會(huì)對(duì)其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個(gè)證券市場(chǎng)社會(huì)利益產(chǎn)生影響。其次 ,會(huì)計(jì)信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局。這樣 ,經(jīng)過(guò)協(xié)調(diào)而提供出來(lái)的會(huì)計(jì)信息便有失于偏頗。后者規(guī)范的是被披露會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容實(shí)質(zhì) ,如會(huì)計(jì)怎樣通過(guò)特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息等。但是 目前我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度仍然是不完全的 ,體現(xiàn)在兩個(gè)方面 :一是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度與會(huì)計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時(shí)滯。二是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性 ,如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)方法。如用高估資產(chǎn)、延長(zhǎng)遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo)期、提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入、潛虧掛帳、變更會(huì)計(jì)處理方法 ,以實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn) ,或者利用高估壞帳和工程投資損失、縮短無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限等方法隱瞞利潤(rùn)。 證券市場(chǎng)相關(guān)制度安排的不完善是上市公司粉飾會(huì)計(jì)信息的外在誘因。我國(guó)現(xiàn)階段股票公開(kāi)發(fā)行、上市實(shí)行計(jì)劃額度制。要想最大限度地籌集資本必須提高股票的發(fā)行價(jià)格 ,而股票的發(fā)行價(jià)格的高低又取決于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利預(yù)測(cè)數(shù)的大小。 二、 “ 剝離 ” 上市制度。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來(lái)折合成發(fā)起入股。這給股份上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。 ② 另外 ,公司剝離上市后 ,其職工 “ 福利 ” 仍有相當(dāng)部分由母公司提供 ,這又為上市公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易增加了新的內(nèi)容 ,為上市公司和母公司之間輸送、轉(zhuǎn)移利益又提供了方便。股份公司上市后便獲得了利用 “ 殼資源 ” 繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)融資的可能 ,上市公司均想千方百計(jì)地實(shí)現(xiàn)這種可能。這樣 ,10%的凈資產(chǎn)收益率便成為上市公司配股的資格線。1997年 700多家上市公司中凈資產(chǎn)收益率位于 10%11%的達(dá) 200多家 ,而位于9%10%之間的僅 20多家 ,透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì) ,不難發(fā)現(xiàn)其癥結(jié)所在。目前有不少上市公司與母公司利用轉(zhuǎn)移價(jià)格、虛假報(bào)銷(xiāo)、費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁、資產(chǎn)置換等方法達(dá)到了操縱利潤(rùn)的目的。 1998年以來(lái) ,許多上市公司的母公司打著資產(chǎn)重組的旗號(hào)用母公司的財(cái)政來(lái) “ 補(bǔ)貼 ” 上市公司 ,然后再用配股募集的資金反向高價(jià)收購(gòu)自身的資產(chǎn)收回 “ 補(bǔ)貼 ”, 這樣一文不化既保持了殼資源 ,又臉上有光。 “ 獨(dú)立性 ” 困擾 由于我國(guó)很大一部分上市公司中 ,國(guó)有法人股占控股地位 ,而目前代表國(guó)家行使所有權(quán)的主體還不十分明確 ,這樣上市公司的審計(jì)委托人實(shí)際上是上市公司的經(jīng)營(yíng)管理層 ,即由管理層聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)審計(jì)監(jiān)督管理者自己的行為 ,并且審計(jì)費(fèi)用等事項(xiàng)由公司管理層來(lái)決定 ,這種 畸型的委托代理關(guān)系使注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法對(duì)上市公司不公正、不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行嚴(yán)肅的監(jiān)控 ,再加上前述的其他原因 ,使注冊(cè)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所的獨(dú)立性受到很大困擾 ,甚至出現(xiàn) “ 同謀 ” 現(xiàn)象。由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)力量薄弱 ,權(quán)威性不足 ,證券市場(chǎng)又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一 ,多方插手。投資者的素質(zhì)也還不高 ,造成有用的會(huì)計(jì)信息不能全面、及時(shí)地傳遞給投資者和其 他信息需要者。 ,提高認(rèn)識(shí) ,按證券市場(chǎng)的規(guī)律辦事 證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中較高形式的市場(chǎng)形態(tài) ,上市公司是現(xiàn)代企業(yè)中最高層次的企業(yè)形式 ,因此 ,一定要從尋找證券市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律出發(fā) ,加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善 ,加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè) ,提高認(rèn)識(shí) ,轉(zhuǎn)變觀念 ,清除計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留在人們思想上的影響 ,摒棄