【正文】 披露質量受是否海外上市、公司規(guī)模、審計意見類型、第一大股東是否為國有的顯著影響。宋紹清 (2021)從公司 治理角度對我國內部控制信息披露的影響因素進行實證研究發(fā)現(xiàn)，是否設立審計委員會、投資者法律保護程度、證交所治理程度以及產品市場競爭力等外部治理機制對上市公司內部控制信息披露影響顯 著。關于內部控制信息披露水平標準的制定，也未達成共識。 公司基本特征方面 公司的基本特征，如公司規(guī)模、盈利能力、財務杠桿 等，可能影響公司的信息披露行為與披露水平。 Cook 研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模越大越會自愿披露較多信息。李馨弘的實證結果同樣表明 ,公司規(guī)模是影響公司內部控制信息披露水平的因素。蔡吉甫研究發(fā)現(xiàn)業(yè)績好、財務報告質量高的上市公司傾向于披露內部控制信息 ,而財務狀況存在異常的上市公司披露內部控制信息的動力明顯不足。 Jensen 和 Meckling(1976)指出 :具有高財務杠桿率的上市公司面臨更高的監(jiān)督成本。另外從企業(yè)角度出發(fā)，提供更多的內部控制信息可以消除債權人投資的不確定性，從而獲得更多資源。 內部治理結構方面 內部治理結構方面，如股權集中度、管理層持股比例、獨立董事比例 等，可能影響公司的信息披露行為與披露水平。 Hossain 等認 為股權集中度與內控信息披露水平存在關系，并以 75 家馬來西亞公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)股權集中度與披露水平正相關。進而具有制定信息披露內容權的管理人員便會站在股東的利益角度對會計信息進行盡可能多的披露。 獨立董事比例高的公司，其公司治理結構也相對建立的更為完善。 Fama 和Jesen(1983)提出，獨立董事比例越大，對董事會的約束越有效，進而使得公司傾向于自愿披露更多的信息。 外部治理機制方面 外部治理機制方面，可能影響內部控制信息披露的有審計意見類型和會計師事務所聲譽。因此，注冊會計師所出具的審計意見類型間接地反映了公司的內部控制完善程度以及其內部控制信 息披露水平的高低。因此，聘用此類會計師事務所的上市公司則需要披露盡可能多的信息以滿足其嚴格的認證標準。 本文選取十家大事務所為國內主審會計師事務所，他們是 普華永道中天、安永華 明、德勤華永、畢馬威華振、中瑞岳華、立信、信永中和、大信、利安達信隆、 中審。研究首先剔除了僅在 2021— 2021 年其中 一年上市的公司、年報及其他資料不全的公司、退市公司。 本文所用的關于 2021— 2021 年上市公司內部控制信息的資料 取自巨潮資訊網 、上海證券交易所網站 和深圳 證券交易所 網站， 主要由作者手工查閱和統(tǒng)計。 研究假設和變量設定及模型構建 研究假設 假設 H11:公司內部控制信息披露水平與公司規(guī)模正相關。 假設 H13:公司內部控制信息披露水平與公司財務杠桿正相關。 假設 H22:公司 內部控制信息披露水平與管理層持股比例正相關。 假設 H31:公司內部控制信息披露水平與 審計意見類型 正相關。 變量設定 本 文定義 內部控制信息披露水平 為上市公司內部控制信息披露的影響因素中的因變量 。這種方法是首先根據(jù)內部控制信息披露項目構建評分表或披露項目表，然后 與年度報告中的實際披露項目進行對比， 計算內部控制信息披露指數(shù)。 內部控制信息披露情況評分標準 指標 指標內涵及要求 指標量化標準 滿足 基本滿足 未滿足 內部控制是否建立健全 （ 1） 相關制度 :日常管理制度、財務相關制度 ； （ 2） 組織框架 :公司層面、下屬部門層面、各業(yè)務環(huán)節(jié) ； （ 3） 公司內 部控制建設基本要素 :目標、環(huán)境、控制活動 ； （ 4） 健全情況的自我評價。 兩條都滿足要求 2 分 一條不滿足要求 1 分 兩條都不滿足要求 0 分 內部控制檢查監(jiān)督工作的情況 （ 1） 監(jiān)督職能部門、工作情況； （ 2） 評價。 兩條都 滿足要求 2 分 一條不滿足要求 1 分 兩條都不滿足要求 0 分 對 內部控制自我評價 的意見 （ 1） 監(jiān)事會的意見； （ 2） 獨立董事會的意見。最后所有項目的加總得分除以各項目總計分數(shù)之和，所得數(shù)值即為該上市公司的內部控制信息披露指數(shù)數(shù)值 。 (1)盈利能力 (ROE):資產收益率，即 凈 資產收益率 =年末凈利潤 /平均凈資產 。 (3)股權集中度 (THR):公司前三大股東持股比例。 (5)獨立董事比例 (PD):用獨立董事人數(shù) /董事會人數(shù)來計量。否則， EXA 取值 0。否則 .SJYJ 取 0 本文選取公司規(guī)模 (SIZE))作為控制變量來控制自變量解釋能力的風險。 變量定義具體參見 下 表 變量類型 變量名稱 變量定義 計 量 預期符號 因變量 VDE 內部控制信息披露指數(shù) 如上所述 / 自變量 ROE 盈利能力 年末凈利潤 /平均凈資產 + LEV 財務杠桿 年末負債總額 /年末資產總額 + THR 股權集中度 前三大股東持股比例之和 _ MANAG 管理層持股比例 董事、監(jiān)事及高層管理者持股比例 + PD 獨立董事比例 獨立董事人數(shù) /董事會人數(shù) + SJYJ 審計意見類型 標準無保留意見取 1；否則取0 + EXA 會計師事務所聲譽 選擇 十 大事務所 取 1；否則取0 + 控制變量 SIZE 公司規(guī) 模 總資產的自然對數(shù) + 模型構建 本文 本文運用描述性統(tǒng)計分析和回歸分析分別從公司基本特征、內部治理結構和外部治理機制特征三個方面研究其與內部控制信息披露 的關聯(lián)性?；貧w方程表示為 ： VDE= 實證檢驗與結果分析 3 . 描述性統(tǒng)計分析 本研究所涉及的自變量、控制變量的描述性統(tǒng)計分析結果如表所示： 樣本特征變量的描述性統(tǒng)計 樣本量 最小值 最大值 均值 標準差 盈利能力 財務杠桿 股權集中度 管理層持股比例 獨立董事比例 會計意見類型 會計事務所聲譽 公司規(guī)模 3 . 回歸分析 第四章 對上市公司內部控制信息披露的建議 加強內部控制信息披露制度建設 上市公司自愿性披露動機不足，而且強制性披露的法律法規(guī)還不健全，所以要想提高我國上市公司的內部控制信息披露的質量，必須要先建立起強制性信息披露制度。 明確內部控制及其信息披露責任主體 內部控制責任主體即內部控制設計的合理性和執(zhí)行的有效性由誰負責，內部控制責任主體也應該是內部控制信息披露責任主體。董事會負責披露，監(jiān)事會負責監(jiān)督，會計師事務所等中介機構負責評估審核，董事長作為第一責任人，進一步強化上市公司董事會、監(jiān)事會、高管人員以及董事會下設各個委員會、獨立 董事等對公司內部控制方面相關信息披露的準確性、完整性、及時性、公平性等方面的責任，對虛假記載、重大遺漏以及誤導性陳述等行為形成有效的法律約束機制。在調查研究證券市場各主體的信息需求，在協(xié)調各方利益的基礎上，出臺要求更為明確、內容更為細化、格式更為合理的內部控制信息披露內容與格式準則，從而從根本上提高上市公司在內部控制方面相關信息披露的有效性，避免目前重形式、輕內容、過于模式化的通病 。 完善公司內部治理結構 加強公司內部治理和控制，是提高上市公司內部控制信息披露的最主要途徑，具體可在以下幾個方面進行完善。由于缺乏其他股東有效的監(jiān)督，直接會影響公司的治理效率，同時也容易造成大股東侵害其他中小股東利益的事情發(fā)生。為此，可以借鑒國外的經驗在我國發(fā)展一定的機 構投資者，以機構投資者自身的專業(yè)優(yōu)勢及實力來強化股東的監(jiān)督職能 。 完善獨立董事制度 為了解決由于所有者缺位而造成的內部人控制問題，我國吸收了國外建立獨立董事的經驗，但是即便美國這樣資本市場高度發(fā)達的國家，也不可避免出現(xiàn)獨立董事不夠獨立的情況，我們國家更是如此。 完善監(jiān)事會職能 我國實行的是二元制的公司治理結構，企業(yè)中設有監(jiān)事會，主要負責對董事會及其成員以及經理、副經理、財務總監(jiān)等高級管理人員的監(jiān)督，防止其濫用職權，侵犯股東、公司及公司員工的合法權益。因此應完善監(jiān)事會職能，確保監(jiān)事會與董事會、管理層之間具有必要的獨立性，為此可以引入“獨立監(jiān)事制度”，配合獨立董事制度，提高公司治理的效率。內部控制標準體系建立之后，企業(yè)能否建立并切實實施完善的內部控制系統(tǒng)，還需要監(jiān)管部門予以保證。 加強注冊會計師后續(xù)教育 要求管理當局的內部控制報告必須經過注冊會計師驗證，可以增加財務報告內部控制報告的可靠性以及信息披露的可信度。 第五章 結 論 本文通過實證研究，驗證公司 規(guī)模、盈利能力、 財務杠桿、股權集中度、管理層持股比例、獨立董事比例、審計意見類型和會計師事務所聲譽是否對內控信息披露水平存在影響。 參 考 文 獻 [1] 宋紹清，張俠 .關于上市公司內部控制信息披露影響因素的實證研究 [J].財會 月刊 ,2021,(06):0609. 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