【正文】 將來(lái)的銷量 ? 將來(lái)的售價(jià)和成本 ? 提升業(yè)績(jī) ? 取平均 （如：求所有員工的月平均收入就行 ， 而非逐個(gè)列記每個(gè)員工的實(shí)際每月工資 ) ? 用標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行估算 ? 基準(zhǔn)線的成本 ? 公司的稅率 ? 硬件或軟件的折舊率 Source: Solution Matrix 形成假設(shè) 2 15 169。 Accenture 2020 收入的增加、成本的減少和資產(chǎn)優(yōu)化使用是帶來(lái)收益的 3種重要來(lái)源 確定收益 收入的增加 成本的減少 資本使用 效率的增加 ? 與基準(zhǔn)線相比增加的收入帶來(lái)的現(xiàn)金流入 ? 運(yùn)營(yíng)支出的減少帶來(lái)的現(xiàn)金流入 收益的來(lái)源 描述 組成因素 ? 銷量的提高 ? 單價(jià)的提高 ? 市場(chǎng)份額的增加 ? 銷貨成本 ? 一般銷售管理費(fèi)用 (銷售 , 營(yíng)銷 , 客服 ,后勤 , 財(cái)務(wù) ,人力 , IT) ? 研發(fā)費(fèi)用 ? 其它 ? 增加資產(chǎn)使用的水平帶來(lái)的現(xiàn)金流入 ? 應(yīng)收賬款 ? 存貨 ? 其它流動(dòng)資產(chǎn) ? 固定資產(chǎn)（ PPamp。 Accenture 2020 確定財(cái)務(wù)收益 – 概覽 期望的財(cái)務(wù)收益可通過(guò)自上而下或自下而上的方法來(lái)解決 自上而下的方法 ? 宏觀層次的數(shù)據(jù)和假設(shè)確定了收益 ? 通常需要類比或?qū)Ρ? ? 收益的范圍用來(lái)反映更高程度的不確定性 ? 通常在細(xì)節(jié)的數(shù)據(jù)或細(xì)致的業(yè)務(wù)案例不能做到的情況下應(yīng)用 自下而上的方法 ? 通過(guò)改進(jìn)業(yè)務(wù)流程的方法確定收益 ? 建議使用的方法 (使分析更為可信和真實(shí) ) ? 通常需要收集更多的數(shù)據(jù)花費(fèi)更長(zhǎng)的時(shí)間 確定收益 3 機(jī)會(huì)大小的估算 業(yè)務(wù)目標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 的驅(qū)動(dòng)因素和影響因素 業(yè)務(wù)決策和運(yùn)營(yíng)活動(dòng) 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 的驅(qū)動(dòng)因素 業(yè)務(wù)目標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 運(yùn)營(yíng)活動(dòng) i 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 18 169。 Accenture 2020 如何處理實(shí)際成本降低與成本避免是估計(jì)成本減少容易混淆的問(wèn)題 確定收益 – 硬性節(jié)約與軟性節(jié)約 成本的減少可以看成 : ? 實(shí)際成本降低 (硬性節(jié)約 ) — 例子 : 現(xiàn)有員工人數(shù)的減少 , 重新商議合同以減少貨運(yùn)成本 ? 成本避免 (軟性節(jié)約 ) — 例子 : 不必雇傭多余的人手或讓現(xiàn)有人員從事更高附加值的工作以節(jié)約人工成本， 選擇一個(gè)新的供應(yīng)商避免原有供應(yīng)商提高費(fèi)率以節(jié)約貨運(yùn)成本 問(wèn)題： ? 驗(yàn)證對(duì)于收益分類的接受程度－客戶是否接受把收入、市場(chǎng)份額或增加的邊際利潤(rùn)作為硬性節(jié)約 ? 驗(yàn)證對(duì)于軟性節(jié)約的接受程度 (如： “除非給出你建議臨時(shí)下崗的員工名單，否則這項(xiàng)節(jié)約不能算” ) 原則： ? 業(yè)務(wù)案例必須包含兩種類型的成本，但應(yīng)該分開(kāi)考慮以保持不同因素造成現(xiàn)有預(yù)算中成本減少的可見(jiàn)性 ? 盡量定量所有的收益，即使被看作是“軟性”收益 ? 只計(jì)算一次收益 – 確定收益沒(méi)有被其它項(xiàng)目重復(fù)計(jì)算 ? 例子 : 由不同的工作團(tuán)隊(duì)或規(guī)劃造成的人力成本節(jié)約 確定收益 3 20 169。 Accenture 2020 如何計(jì)算收益舉例－改善網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)管理可能帶來(lái)的成本節(jié)約（續(xù)） 減少運(yùn)營(yíng)成本 減少存貨 持有成本 通過(guò)流程重組，減少不增加價(jià)值的活動(dòng) 減少管理成本 通過(guò)將手工流程自動(dòng)化，提高效率或減少相關(guān)的成本 減少存貨占用的機(jī)會(huì)成本－衡量節(jié)約下來(lái)的存貨資金再投資所能帶來(lái)的收益 減少精神損耗成本－在資產(chǎn)的整個(gè)生命周期里 減少相關(guān)的保險(xiǎn) /和稅收－財(cái)產(chǎn)意外保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)稅 減少儲(chǔ)存成本－ 減少存貨縮水成本－存貨丟失、 避免資本投資 減少購(gòu)買成本－ 通過(guò)回收現(xiàn)有的庫(kù)存，減少購(gòu)買新的配件 減少購(gòu)買成本－通過(guò)回收利用現(xiàn)有庫(kù)存，可以減少購(gòu)買新的配件 向供應(yīng)商退回或賣掉多余的庫(kù)存，減少技術(shù)進(jìn)步造成的精神損耗 能節(jié)約庫(kù)存價(jià)值的 10%40% 可減少管理成本到 30% 節(jié)約潛力 25%30% 通過(guò)持續(xù)的 資金回收 措施 通過(guò)流程改進(jìn)、精簡(jiǎn)管理、流程自動(dòng)化、和系統(tǒng)整合 減少存貨持有成本 確定收益 3 22 169。 支撐系統(tǒng)成本 市場(chǎng)細(xì)分經(jīng)理 1 市場(chǎng)細(xì)分經(jīng)理 2 品牌經(jīng)理 1 品牌經(jīng)理 2 品牌經(jīng)理 3 品牌經(jīng)理 4 品牌經(jīng)理 5 市場(chǎng)細(xì)分經(jīng)理 3 產(chǎn)品經(jīng)理 1 產(chǎn)品經(jīng)理 2 產(chǎn)品經(jīng)理 3 產(chǎn)品經(jīng)理 4 產(chǎn)品經(jīng)理 5 產(chǎn)品經(jīng)理 6 產(chǎn)品經(jīng)理 6 網(wǎng)絡(luò)部門成本 后臺(tái)和其他公共成本管理費(fèi)用的分?jǐn)? CRM成本 確定收益 3 23 169。D BSS NSS NMS 房屋建筑 傳輸 其他 業(yè)務(wù)支持成本 月租費(fèi)收入 應(yīng)付 集團(tuán)考核指標(biāo) 預(yù)算責(zé)任中心 總體考核指標(biāo) 折舊攤銷分?jǐn)? 折舊攤銷分?jǐn)? 折舊攤銷分?jǐn)? 折舊攤銷分?jǐn)? 間接掛鉤－通過(guò)與本部門的 KPIs和價(jià)值杠桿掛鉤。 Accenture 2020 運(yùn)營(yíng)收入 凈增用戶數(shù) ARPU 毛增客戶數(shù) 流失客戶 市場(chǎng)營(yíng)銷有效性 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手客戶轉(zhuǎn)移障礙 新業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額 客戶滿意度 自有客戶轉(zhuǎn)移障礙 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力 年初用戶數(shù) 新增用戶市場(chǎng)份額 網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量水平 首次擁有成本 客戶離網(wǎng)率、 客戶平均生命周期 首次擁有成本 經(jīng)常性使用成本 用戶的捆綁性 (bonding) 產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力 平均資費(fèi)水平 用戶的捆綁性 新增用戶市場(chǎng)份額 新產(chǎn)品和新服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力 經(jīng)常性使用成本 凈壞帳損失 ? 手機(jī)平均成本 ? 首月租費(fèi)＋卡費(fèi) ? 按某一市場(chǎng)細(xì)分的平均月使用時(shí)間ｘ平均資費(fèi)＋月租費(fèi) ? 與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比率（按產(chǎn)品和市場(chǎng)細(xì)分） ? 數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)對(duì)收入貢獻(xiàn)率％ ? 數(shù)據(jù)產(chǎn)品的種類 ? 數(shù)據(jù)產(chǎn)品的平均 ARPU ? 數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額％ ? 數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率％ ? 手機(jī)平均成本 ? 月租費(fèi)＋卡費(fèi) 客戶服務(wù)水平 ? 網(wǎng)絡(luò)覆蓋率％ ? 漫游覆蓋率％ ? 網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量投訴率％ ? 接通率％ ? 掉話率％ ? 首次問(wèn)題解決率 ? 客戶平均等待時(shí)間，投訴率下降％ ? 領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品數(shù)量 ? 可選擇產(chǎn)品數(shù)量與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比例 ? 集團(tuán)用戶收入占總收入％ ? 集團(tuán)客戶用戶數(shù) /集團(tuán)用戶的數(shù)量 產(chǎn)品捆綁 ? 產(chǎn)品平均ＡＲＰＵ ? 資費(fèi)套餐的數(shù)量 ? 采用資費(fèi)套餐的用戶的比例％ ? 按某一市場(chǎng)細(xì)分的平均月使用時(shí)間ｘ平均資費(fèi)＋月租費(fèi) ? 每毛增用戶的市場(chǎng)營(yíng)銷成本 ? SIM卡的定制比例 ? 戰(zhàn)略聯(lián)盟數(shù)量 品牌和形象 ? SIM卡的定制比例 ? 戰(zhàn)略聯(lián)盟數(shù)量 ＋ － X 月租費(fèi)收入 ＋ 價(jià)值杠桿 KPIs 間接掛鉤舉例－提高凈增用戶數(shù)相關(guān)的項(xiàng)目 確定收益 3 25 169。D） 通信設(shè)備、傳輸設(shè)備、系統(tǒng)設(shè)備、 IT設(shè)備、動(dòng)力設(shè)備、空調(diào)設(shè)備 原材料、輔助材料、燃料、包裝物、修理備品備件、低值易耗品 自制半成品、在制品、待攤費(fèi)用 （表述成占上述投資的％） 成品資金 結(jié)算資金 產(chǎn)成品、外購(gòu)商品 應(yīng)收及預(yù)付賬款、發(fā)出商品 貨幣資金 備用金、庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款 軟件、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù) 籌建期人員工資、辦公費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、律師費(fèi)、登記費(fèi) 用于項(xiàng)目建筑工程與安裝工程的費(fèi)用（房屋、土建） 土地購(gòu)置、土地征用與補(bǔ)償、拆遷安置費(fèi) 長(zhǎng)期投資 確定成本 確定成本 4 26 169。 如：上更自動(dòng)化更先進(jìn)的設(shè)備后會(huì)對(duì)現(xiàn)有人員的替代（要求裁員）或?qū)寄苌咸岢龈叩囊螅ㄐ枰嘤?xùn)）。 確定成本 4 27 169。 Accenture 2020 例－標(biāo)準(zhǔn)成本估算 估算開(kāi)通一個(gè) 載頻的標(biāo)準(zhǔn)成本 項(xiàng)目之間合理的歸類對(duì)標(biāo)準(zhǔn)成本估算和管理的影響 綜合造價(jià) （設(shè)備＋安裝） 配套 （室內(nèi)） 合理的安裝 與開(kāi)通余量比 ＋ ＋ 確定成本 4 ＝ 配套 （鐵塔、電源、 傳輸） ＋ 端到端 不可預(yù)見(jiàn) 在高速發(fā)展期余量可大些，但在成熟期應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制 加強(qiáng)各部門間的協(xié)調(diào)，提高配套開(kāi)通率 29 169。 Accenture 2020 計(jì)算財(cái)務(wù)影響 – 財(cái)務(wù)模型 業(yè)務(wù)案例的關(guān)鍵是以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)模型 關(guān)鍵原則 ? 大多數(shù)案例中，最好應(yīng)用增量?jī)r(jià)值方法 ? 相對(duì)基準(zhǔn)線衡量估計(jì)所有的成本和收益 ? 窮舉 所有增量成本和收益 ? 增量成本和收益只能計(jì)算一次 ? 成本和收益之間必須匹配 通過(guò)收益和成本計(jì)算現(xiàn)金流 ? 把遠(yuǎn)景的收益和成本轉(zhuǎn)換為增量現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出 ? 列出期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出 ? 計(jì)算期間內(nèi)凈現(xiàn)金流 ? 用凈現(xiàn)值（ NPV）、 內(nèi)部收益率 (IRR)和投資回收期法（ Payback)計(jì)算 ? 進(jìn)行“全面價(jià)值”分析時(shí) , 也可計(jì)算資本回報(bào)值 和 EVA? 基準(zhǔn)線 費(fèi)用 收入 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 凈現(xiàn)金流 成本 收益 情景 1 增加的 收入 減少的 成本 NPV, IRR, Payback 資本使用 效率 的提高 計(jì)算財(cái)務(wù)影響 5 費(fèi)用 收入 增量影響 運(yùn)營(yíng)支出 資本支出 + + + 折舊稅盾 + 31 169。 項(xiàng)目生命周期的現(xiàn)金流入和流出之差 。 Accenture 2020 凈現(xiàn)金流的時(shí)間安排描述了情景的整體財(cái)務(wù)影響 計(jì)算財(cái)務(wù)影響 – 簡(jiǎn)化的財(cái)務(wù)模型 計(jì)算財(cái)務(wù)影響 5 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)值 ( 15%) 凈現(xiàn)值 NPV 內(nèi)部收益率 IRR 投資回收期 第 0年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 1年 ($3000) $589 $1355 $1490 $1639 $1803 $ ($3000) ($500) $1089 $1355 $1490 $1639 $1803 $ $ $ $ ($3000) $445 $891 $852 $815 $780 $783 22% 4 years 收益 成本 33 169。 Accenture 2020 $ 5 0 $ 2 5$0$25$500% 20% 40% 60% 80% 100%計(jì)算財(cái)務(wù)影響 – 指標(biāo) : 內(nèi)部收益率 (IRR) ? 內(nèi)部收益率 (IRR) ? 使凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率 ? IRR 表示項(xiàng)目產(chǎn)生正的凈現(xiàn)值的收益率至少應(yīng)當(dāng)有多高 ? 用來(lái)對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上的選擇進(jìn)行比較和與公司的門檻率進(jìn)行比較 : 通常，有較高的 IRR 的選擇比較好，如果一個(gè)項(xiàng)目的 IRR高于公司的門檻率，則應(yīng)當(dāng)選擇該項(xiàng)目 NPV = NPV ($ million) Σ NCFn (1 + IRR)n n = 0 N = 0 這里 : N = 時(shí)間段數(shù)量 IRR = 40% 解釋 : 計(jì)算財(cái)務(wù) 影響 5 用來(lái)對(duì)不同情景下的現(xiàn)金流進(jìn)行總結(jié)和比較的幾個(gè)常用指標(biāo) 35 169。 用來(lái)對(duì)不同情景下的現(xiàn)金流進(jìn)行總結(jié)和比較的幾個(gè)常用指標(biāo) 36 169。對(duì)于互斥方案，我們可以采用凈現(xiàn)值 NPV來(lái)進(jìn)行比較。 Accenture 2020 折舊和稅影響現(xiàn)金流分析必須予以考慮 ? 注意 : 一定要咨詢稅務(wù)和財(cái)務(wù)分析員 ? 在下述情況下一定要考慮折舊和稅收： ? 分析需要基于稅后現(xiàn)金流 (如：基于稅后現(xiàn)金流與其它有競(jìng)爭(zhēng)性規(guī)劃進(jìn)行比較 ) ? 各個(gè)情景涉及的重要的資本支出和資產(chǎn)購(gòu)置需在未來(lái)的幾年內(nèi)折舊 ? 分析涉及“租賃”和“外購(gòu)”決策或不同的融資決策會(huì)影響最終結(jié)果 ? 在稅前或稅后基礎(chǔ)上比較不同情景出現(xiàn)很大的差異