【正文】 心價值活動，因此， 投資決策風險 、投資管理風險和投資退出風險 成為公司的核心業(yè)務風險。 在宏觀經(jīng)濟或行業(yè)整體 環(huán)境變化 的情況下，將引發(fā)連鎖反應，可能造成的經(jīng)濟損失以及對 公司 聲譽的影響不可低估。鑒于產(chǎn)品安全和生產(chǎn)安全問題日益受到社會廣泛重視，健康安全事故一旦發(fā)生不但將影響公司的正常經(jīng)營，還將對公司形象和聲譽造成極大的負面影響。 人力資源風險 ：公司的快速增長對人 力資源管理提出了越來越高的要求， 全面風險管理手冊 10 雖然公司 近年 在人力資源管理方面 進行了積極的調(diào)整和有益的探索 ，但隨著實業(yè)投資和 金融 服務這兩項對人力資源要求甚高的業(yè)務的迅速發(fā)展，人才的結(jié)構(gòu)性短缺問題需引起高度重視。 投資退出風險 ：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價值實現(xiàn)的重要手段 。 投資管理風險 ：投資 管理是投資項目價值增值的過程，公司對投資管理的效率和效果直接影響 到公司 資產(chǎn) 的 價值 。公司主要投資關(guān)系國計民生的大項目，項目投資規(guī)模大 ， 投資周期長， 決策 的正確與否 將給公司帶來巨大的影響 ； 決策 低效 也將影響公司對投資機會的把握。盡管目前電力、煤炭等行業(yè)內(nèi)部競爭不很充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個行業(yè)都將面臨更大的競爭風險。 競爭風險 ：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競爭。 政策法規(guī)風險 ：作為大型國有控股投資企業(yè)，且投資領(lǐng)域集中在受國家經(jīng)濟政策影響較大的行業(yè)，與公司核心業(yè)務有關(guān)的國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)法規(guī)、貨幣政策等的變化和調(diào)整將嚴重影響公司投資經(jīng)營活動的效果，公司的合規(guī)成本也相應增加。 宏觀經(jīng)濟風險 ：公司主要投資于電力、煤炭、交通、化肥等基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟波動的影響較大。 現(xiàn)金流風險 ： 現(xiàn)金流風險是可能 導致公司經(jīng)營失敗或破產(chǎn)的顛覆性風險，應引起特別關(guān)注。 基于對 公司 戰(zhàn)略 目標和內(nèi)外部環(huán)境 的評估 ， 在當前及未來一段時間內(nèi)， 在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的 風險 主要 包括 49 類（各類風險定義見附件 1），如圖 一 所示 。按照 經(jīng)營管理活動 的不同 ，公司的風險可分為戰(zhàn)略風險、投資風險、財務風險和運營風險等四大類： ? 戰(zhàn)略風險 是指影響公司戰(zhàn)略制定過程，以及影響戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的相關(guān)風險的總稱； ? 投資風險 是指影響公司 投資決策、 投資管理 、 投資退出整個投資過程，以及 影響投資目標實現(xiàn)的相關(guān)風險的總稱； ? 財務風險 是指影響公司財務活動 及財務目標實現(xiàn)的 相關(guān)風險的總稱； ? 運營風險 是指由于制度不健全或不完善、人為錯誤或失誤 所帶來的風險 ，以及外部災害性事件等各類風險的總稱。 全面風險管理手冊 7 第一部分 公司 面臨 的風險 公司 風險列表 所謂 風險 ， 是 指 未來不確定性對目標的 影響。 手冊的印發(fā)標志公司全面風險管理進入實施階段，全體員工通過學習和應用風險管理方案提出的思路和方法，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決公司發(fā)展中出現(xiàn)的問題，實現(xiàn)企業(yè)風險的戰(zhàn)略化管理和系統(tǒng)化解決。方案的特點在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標、適應公司的業(yè)務特 點和運作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務院國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》的要求。 全面風險管理框架方案結(jié)合國有投資控股公司的業(yè)務特點、應用國際先進風險管理理論和最佳管理實踐，在對公司目前所處“二次創(chuàng)業(yè)”發(fā)展階段的重大風險和風險管理現(xiàn)狀進行辨識、評估的基礎(chǔ)上，完成了風險戰(zhàn)略制定、風險管理組織體系設(shè)計、風險管理內(nèi)控流程優(yōu)化和風險管理信息系統(tǒng)規(guī)劃，提出了對控股投資企業(yè)開展全面風險管理工作的指導意見。公司將通過完善和實施風險管理體系，形成企業(yè)辨識風險、監(jiān)測風險、管理風險的長效機制；通過全面風險管理體系的有效運轉(zhuǎn)，優(yōu)化風險組合，提升管理水平，避免和減少重大損失，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。實施全面風險管理對公司實現(xiàn)一流管理手段、創(chuàng)建國際一流的投資控股公司、確 保公司持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。希望公司全體員工樹立崗位風險管理責任重于泰山的意識，認真學習手冊，消化咨詢成果，掌握全面風險管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點的全面風險管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實現(xiàn)對企業(yè)風險持續(xù)的監(jiān)控和預警，取得風險管理實效。這是公司成立以來第一次對風險管理工作進行系統(tǒng)地診斷、評價和提升，同時在公司全面風險管理設(shè)計方案中，較好解決了現(xiàn)有的企業(yè)管理模式與新形成的風險管理體制的關(guān)系、風險管理專職機構(gòu)與現(xiàn)有職能部門的關(guān)系、消化吸收咨詢成果與不斷改進完善提高的關(guān)系。為進一步加強公司的風險管理工作，以科學發(fā)展觀認識和管理企業(yè)風險，形成企業(yè)健康發(fā)展機制，公司啟動了建立健全全面風險管理體系框架設(shè)計工作。 國務院國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風險管理指引》，對中央企業(yè)的全面風險管理工作提出了明確的要求。 全面風險管理手冊 1 全面風險管理 手冊 XXX 公司 全面風險管理手冊 2 目 錄 總裁致辭 序言 第一部分 公司面臨的風險 公司風險列表 公司重大風險 重大風險之間的關(guān)系 第二部分 風險管理 總體 目標和 原則 風險管理目標 風險管理原則 第三部分 風險戰(zhàn)略 風險承受度 重大 風險應對策略 第四部分 風險管理流程 風險戰(zhàn)略制定與回顧流程 風險監(jiān)控與改進流程 其它流程中的風險管理活動 第 五部分 風險管理組織機構(gòu)及職責 風險管理決策機構(gòu) 風險管理職能機構(gòu) 職能部門和經(jīng)營單位 第六部分 附件： 附件 主要風險及定義 附件 重大風險及典型風險事件 附件 風險戰(zhàn)略制定 與回顧 流程 圖 附件 風險監(jiān)控 與改進 流程 圖 附件 風險 監(jiān)控信息報告模版 附件 風險監(jiān)控預警報告模版 全面風險管理手冊 3 總裁致 辭 公司自實施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實業(yè)投資與服務業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點的管理體系。公司要實現(xiàn)建設(shè) 國際一流國有投資控股公司的企業(yè)目標，還需要我們積極探索，不斷創(chuàng)新管理理念和管理方法，不斷實現(xiàn)新的跨越和攀升。全面風險管理是一套全新的管理理念和方法，反映了企業(yè)風險管理的最新國際趨勢，企業(yè)風險管理的能力和水平反映企業(yè)的價值和核心競爭力。近一年來，在咨詢機構(gòu)的協(xié)助下，經(jīng)過全體員工的共同 努力，在系統(tǒng)辨識企業(yè)面臨的重大風險、確定風險管理戰(zhàn)略、設(shè)計全面風險管理體系框架等方面取得了重要成果。 《 XXX 公司全面風險管理手冊》的編寫，結(jié)合風險管理咨詢成果，針對公司業(yè)務特點，吸納國際先進管理經(jīng)驗，設(shè)計了具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的全面風險管理體系框架，為公司進一步明晰風險管理思路 ，開展全面風險管理工作，實現(xiàn)科學、健康和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)和手段。 我們的國家正處在一個重要的發(fā)展時代，我們的企業(yè)正處于一個重要的發(fā)展階段，變革和創(chuàng)新是歷史進步的主旋律，是公司發(fā)展的不竭動力。 全面風險管理手冊 4 總裁： 全面風險管理手冊 5 序言 公司“風險管理體系建設(shè)”工作按照預定的工作目標，完成了全面風險管理框架方案的設(shè)計。因此，實施企業(yè)全面風險管理是公司在重要發(fā)展階段提出的完善管理手段、實現(xiàn)管理創(chuàng)新又一新課題。方案通過建立風險度量模型，確定企業(yè)的風險承受度和風險應對策略，是從定量指標和定性分析兩個方面，實現(xiàn)風險監(jiān)控、風險預警、風險應對的系統(tǒng)管理目標。 為便于公司員工了解全面風險管理框架方案內(nèi)容，掌握風險管理的理念和思路，統(tǒng)一公司風險管理語言，我們在北京第一會達風險管理科技有限公司的管理咨詢成果基礎(chǔ)上，組織編寫了《全面風險管理工作手冊》，主要內(nèi)容分為六個部分：第一部分介紹公司面臨的風險；第二部分介紹公司風險管理的目標和原則；第三部分介紹公司總體的風險應對策略 —— 風險戰(zhàn)略；第四部分介紹公司主要的風險管理流程和活動；第五部分介紹公司風險管理組織機構(gòu)和職能定位 ；第六部分是附件，列示了公司現(xiàn)階段的風險列表、重大風險的分類和定義，以及主要的風險管理流程圖。手冊中的有關(guān)內(nèi)容需要根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的修訂和外部環(huán)境的變化定期進行更新和調(diào)整；手冊中的有關(guān)內(nèi)容更 全面風險管理手冊 6 需要在公司的管理實踐中豐富和完善。 風險普遍存在于公司所有 的經(jīng)營管理活動之中。 作為投資控股企業(yè)，公司業(yè)務領(lǐng)域相對較寬，風險種類較為復雜；同 時，公司正處于二次創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段，隨著 業(yè)務的不斷發(fā)展， 資金需求量 在 不斷增加，公司承擔的風險水平在不斷提高。 圖一： XXX 公司風險列表 戰(zhàn)略風險投資風險財務風險運營風險風險目錄 風險類別( 4 0 ) 銷售風險 ( 4 1 ) 物流風險 ( 4 2 ) 客戶風險 ( 4 3 ) 產(chǎn)品風險( 1 6 ) 投資管理風險( 2 6 ) 計劃預算風險( 2 7 ) 融資風險(5) 資本市場風險(33) 訴訟風險( 3 9 ) 生產(chǎn)風險( 4 4 ) 產(chǎn)權(quán)市場風險(45) 資產(chǎn)轉(zhuǎn)入風險( 1 ) 社會政治環(huán)境風險 (2) 宏觀經(jīng)濟風險 (3) 行業(yè)風險( 1 2 ) 競爭風險( 1 5 ) 投資決策風險( 1 7 ) 投資退出風險( 2 8 ) 擔保風險(32) 合規(guī)風險( 2 5 ) 現(xiàn)金流風險( 2 3 ) 人力資源風險( 2 2 ) 環(huán)境風險( 2 1 ) 健康安全風險( 2 9 ) 信息風險(35) 道德風險( 3 1 ) 對外合作( 3 0 ) 商譽風險( 1 0 ) 災害性風險(9) 自然地理環(huán)境（ 3 6 ) 內(nèi)部合作溝通風險( 2 4 ) 信用風險(6) 利率風險 (7) 匯率風險(14) 政策法規(guī)風險( 1 3 ) 替代品風險( 1 8 ) 工程建設(shè)風險 (20) 外部關(guān)系風險 ( 3 4 ) 社會穩(wěn)定風險( 1 1 ) 技術(shù)風險(49) 稅收風險(4) 相關(guān)行業(yè)風險(8) 價格風險(19) 戰(zhàn)略定位風險( 3 7 ) 研發(fā)風險 ( 3 8 ) 采購風險（ 46 ）資產(chǎn)評估風險 ( 4 7 ) 資產(chǎn)定價風險 (48) 資產(chǎn)管理風險戰(zhàn)略風險投資風險財務風險運營風險風險目錄 風險類別銷售風險 物流風險 客戶風險 產(chǎn)品風險投資管理風險計劃預算風險融資風險資本市場風險訴訟風險生產(chǎn)風險產(chǎn)權(quán)市場風險資產(chǎn)轉(zhuǎn)入風險社會政治環(huán)境風險 宏觀經(jīng)濟風險 行業(yè)風險競爭風險投資決策風險投資退出風險擔保風險合規(guī)風險現(xiàn)金流風險人力資源風險環(huán)境風險健康安全風險信息風險道德風險對外合作商譽風險災害性風險自然地理環(huán)境（ 內(nèi)部合作溝通風險