01項(xiàng)目貸款評估基礎(chǔ)-展示頁
2025-01-12 07:03本頁面
【正文】 ????? ??????????????? ??????????????? ?????AAAAAA【 例 】 某項(xiàng)目建設(shè)期末借款本息和為 600萬元，與借款銀行確定的還款期限是 6年，利率為 12%，按照等本償還法，每年應(yīng)該償還的金額與各年的本金、利息各是多少？ 年份 年初本息和 本年還本 本年付息 本年償還金 額 年末余額 1 600 100 72 172 500 2 500 100 60 160 400 3 400 100 48 148 300 4 300 100 36 136 200 5 200 100 24 124 100 6 100 100 12 112 0 （二）等額償還 ?等額償還 ——每年償還的總金額相同、本金遞增、利息遞減的一種償還方式 。 ? 復(fù)利法計(jì)算模型有 ： ? ① 一次支付 ； ② 等額支付 二、一次支付現(xiàn)值和終值的計(jì)算 ?（一）整付終值 ?例如：現(xiàn)有 P元錢存入銀行，年利率為 i時(shí)，則各年年終的本利和（即終值）計(jì)算如下： ? ?? ? nn iPiiPniPiiPiPiPP)1()1()1()1()1()1(2)1()1(112???????????????年后：第年后：第年后：第當(dāng)年：??整付終值計(jì)算公式： ? ?nipFPiPFn ,/)1( ????? ?niFPFiFiFPnn ,/)1(1)1(???????（二）整付現(xiàn)值 計(jì)算公式： ? 【 例 】 某人計(jì)劃在 5年后獲得 10000元，假如投資收益率為 10%，現(xiàn)在他應(yīng)投入多少元？ P = 10000(P/F,10%,5) = 10000 = 6210（元） 三 .等額數(shù)列不連續(xù)復(fù)利計(jì)算（年金） ?年金 –后付年金 （普通年金） –預(yù)付年金 ?１ .年金現(xiàn)值 ?計(jì)算公式 : ? ?niAPAiiiAPnn,/)1(1)1( ??????0 1 2 3 4 n1 n T A A A A A A 0 1 2 3 4 n1 n T A A A A A A 0 1 2 3 n T n)i1(A3)i1(A2)i1(A1)i1(A?????????nnnnnniiiAiiAPiAAPiiAiAAiPiiAiAiAP)1(1)1()1(1)1()1()1()1()1()1()1()1()1(121???????????????????????????????????上式下式上式??? 【 例 】 某人出國 3年，請你代付房租，每年的租金為 1000元，假設(shè)投資收益率為 10%，他現(xiàn)在應(yīng)該給你在銀行存入多少元？ ? 解： P=A(P/A,10%,3) ? =1000 ? =2487（元） ? 預(yù)付年金現(xiàn)值計(jì)算公式為： ? P=A〔 (P/A,i,n1)+1〕 P=A(P/A,i,n)(1+i) （資本）回收系數(shù) ? 若已知 P，求 A，則計(jì)算公式為： ? ?niPAPiiiPA nn,/1)1()1(???????3. 年金終值 計(jì)算公式： ? ?niAFAiiAFn,/1)1( ??????4. 資金存儲(chǔ)（償債基金）系數(shù) ? 已知 F，求 A，則計(jì)算公式為： ? ?niFAFi iFA n ,/1)1( ??????0 1 2 3 4 n P F 5 A A A A A A A A 復(fù)利計(jì)算的基本公式 公式名稱 已知項(xiàng) 欲求項(xiàng) 系數(shù)符號 公式 一次支付終 值 P F (F/P,i,n) ? ? n i P F ? ? 1 一次支付現(xiàn) 值 F P (P/F,i,n) ? ? n i F P ? ? ? 1 等額支付序 列終值 A F (F/A,i,n) ? ? i i A F n 1 1 ? ? ? 償債基金 F A (A/F,i,n) ? ? 1 1 ? ? ? n i i F A 資金回收 P A (A/P,i,n) ? ? ? ? 1 1 1 ? ? ? ? n n i i i P A 年金現(xiàn)值 A P (P/A,i,n) ? ? ? ? n n i i i A P ? ? ? ? 1 1 1 例： ?某公司借款 1000萬元，年復(fù)利率為 i=10%， 5年后連本帶利應(yīng)支付多少？ 0 1 2 3 5 （ 年 ） 1000 i = 10% F=？ 某公司 5年后連本帶利應(yīng)支付 1000萬元，年復(fù)利率為 i=10%，現(xiàn)可借款多少？ 0 1 2 3 （ 年 ） P=？ i = 10% 1000 若在 10年內(nèi)，每年末存入 1000萬元，年利率為8%，則 10年后本息和為多少？ （ 計(jì)息期單位 ） F 0 1 2 3 10 現(xiàn)金流量圖 A=1000 解： F = A（ F/A， 8%， 10） =1000 =144874（萬元 ） 為在 10年年末得到 1000萬元，則每年末應(yīng)存入等額資金多少？（年利率為 8%） F=1000 0 1 2 3 10 （ 計(jì)息期單位 ） 現(xiàn)金流量圖 A=？ 解： A = F （ A / F ， 8%， 10） =1000 =（萬元） 若在 10年內(nèi)，每年末得到 1000萬元，年利率為8%，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少？ 0 1 2 3 10 （ 年 ） 現(xiàn)金流量圖 A=1000 P=？ 解： P= A（ P/A， 8%， 10） =1000 =6710（萬元） 若現(xiàn)在投入 1000萬元，則 10年內(nèi)每年末得到等額資金多少？（年利率為 8%） 0 1 2 3 10 （ 年 ） 現(xiàn)金流量圖 A=？ P=1000 解： A = P （ A / P ， 8%， 10） =1000 0. 14903= 第二節(jié) 項(xiàng)目還本能力分析 年折舊額年平均利潤總額流動(dòng)資金建設(shè)期利息建設(shè)投資建設(shè)工期總投資回收期?????? 投資回收期 （ 資金還本期或投資返本年限 ） ? 一、靜態(tài)投資回收期 ? （一）用基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算的計(jì)算公式 年折舊額年平均利潤總額建設(shè)期利息固定資產(chǎn)投資建設(shè)工期固定資產(chǎn)投資回收期????（二）用現(xiàn)金流量表的計(jì)算公式 ????Pt1t0t)COCI(每年凈現(xiàn)金流量全部投資投資回收期 ?式中： CI—— 現(xiàn)金流入量 CO—— 現(xiàn)金流出量 Pt—— 投資回收期 （凈現(xiàn)金流量）每年都相同 年度 1 2 3 4 5 6 7 8 … 現(xiàn)金流入量 400 600 800 800 800 … 現(xiàn)金流出量 100 400 200 200 300 500 500 500 … 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量絕對值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的開始出現(xiàn)正值的年份累計(jì)凈現(xiàn)金流量投資回收期 ??? 1凈現(xiàn)金流量 100 400 200 200 300 300 300 300 … 累計(jì) 凈現(xiàn)金流量 100 500 700 500 200 100 400 700 … 五年零八個(gè)月年 ?????? )( 20236tP對靜態(tài)投資回收期的評價(jià) ? 優(yōu)點(diǎn) ： ? 、容易計(jì)算，對風(fēng)險(xiǎn)分析有用 ? ? 缺點(diǎn) ：
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