期權(quán)激勵培訓教材-展示頁
2024-08-09 10:03本頁面
【正文】 45000港元；維持為 36000港元。 ? 持倉限額：一客戶持同系列期權(quán)合約不得超過 500張。 ? 最后結(jié)算日：合約到期日后第一個營業(yè)日。 ? 實施方法：歐式期權(quán)方式，在到期日結(jié)算。 ? 期權(quán)價格：期權(quán)價格點數(shù)乘以 50港元。 ? 合約到期日：合約月份最后一營業(yè)日之前一個營業(yè)日。 ? 合約乘數(shù)：指數(shù)的每一點 50港元。 ?實值，虛值，兩平 ?時間溢價 ： 期權(quán)價格超過它的內(nèi)在價值的部分 ?影響期權(quán)價格的因素 ：現(xiàn)價、實施價、有效期和價格的易變性 。（購買價格為 500元） ? 這里 35元為執(zhí)行價格， 500元為期權(quán)價格， 到期日， 。 ? 到期日 （ maturity date） 約定的實施日期。 ? 美式期權(quán) ： 有效期內(nèi)任一交易日都可以實施的期權(quán)。 ? 看跌期權(quán)： 買方有權(quán)在某一確定時間以某一確定價格出售標的資產(chǎn)，但無履約義務(wù)；而賣方則是被動的 。 ? 期權(quán)思想 ? 期權(quán)思想久已有之，譬如買賣交易中的各種訂金。 第七講 期權(quán)合約 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲 副教授 3 一、期權(quán)合約的概念 ? 定義 ? 期權(quán)合約 （ option contracts） 是期貨合約的一個發(fā)展，它與期貨合約的區(qū)別在于期權(quán)合約的買方有權(quán)利而沒有義務(wù)一定要履行合約。清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲 副教授 1 遼足俱樂部總經(jīng)理程鵬輝說 ? 南安普敦確實曾想和我們就李鐵的轉(zhuǎn)會問題簽署一份協(xié)議，但他們提出的要求不符合我們提出的平等的原則，所以才不了了之。他們提出的要求是：享有對李鐵轉(zhuǎn)會的優(yōu)先權(quán)，即如果世界杯上李鐵的表現(xiàn)不錯，他們將可以在不漲價的情況下購進李鐵，而如果李鐵的表現(xiàn)平平，他們也可以選擇不和他簽約，這絕對是個不平等的條約，所以我們俱樂部沒有簽，這才是李鐵轉(zhuǎn)會的事實。 ? 期權(quán)合約的產(chǎn)生 ? 1973年芝加哥期權(quán)交易所（ CBOE） 推出股票看漲期權(quán)。 第七講 期權(quán)合約 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲 副教授 4 二、期權(quán)合約的種類 ? 看漲期權(quán)： 買方有權(quán)在某一確定時間以某一確定價格購買標的資產(chǎn)，但無履約義務(wù)；而賣方則是被動的 。 ? 歐式期權(quán) ： 只有在到期日那天才可以實施的期權(quán)。 ? 實施價格 （ strike price） 買賣標的
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