【正文】 的保密要求采取適當(dāng)?shù)谋Ｃ艽胧?；及盡其一切努力防止任何第三方竊取由其所掌握之商業(yè)秘密。此等注意至少應(yīng)等同于接受方在保護(hù)其自身的商業(yè)秘密時(shí)所盡到的注意。第一條 保密內(nèi)容作為披露方提供此類(lèi)信息的條件，包括披露方所提供的所有數(shù)據(jù)、報(bào)告、說(shuō)明、預(yù)測(cè)及記錄，這些文件所包含或反映的信息在此統(tǒng)稱(chēng)為“評(píng)價(jià)資料”；接收方同意有責(zé)任保證“評(píng)價(jià)資料”不會(huì)被用以傷害合作利益，接收方同意評(píng)價(jià)資料將會(huì)被獨(dú)立用于上述目的。保密協(xié)議的范本如下：保密協(xié)議甲方：武漢人福醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司乙方：鑒于甲乙雙方擬開(kāi)展合作，通過(guò)雙方前期洽談和溝通，甲方擬對(duì)乙方開(kāi)展盡職調(diào)查。在雙方簽署保密協(xié)議后，雙方特別是盡職調(diào)查小組成員有義務(wù)對(duì)盡職調(diào)查獲取的相關(guān)信息保密，否則將根據(jù)保密協(xié)議的條款承擔(dān)違約責(zé)任。2 盡職調(diào)查各階段工作標(biāo)準(zhǔn)化指引 簽署盡職調(diào)查保密協(xié)議由于盡職調(diào)查工作將獲取目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、研發(fā)進(jìn)展、財(cái)務(wù)狀況等保密信息，因此為保障目標(biāo)企業(yè)的利益并便于盡職調(diào)查小組順利開(kāi)展工作，人福醫(yī)藥一般會(huì)依照目標(biāo)企業(yè)的要求或主動(dòng)要求簽署保密協(xié)議。法務(wù)部和財(cái)務(wù)部按照盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)化手冊(cè)要求編制各部分的調(diào)查清單，投資管理部擬定清單的其他內(nèi)容。 盡職調(diào)查的流程雖然盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬(wàn)別，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無(wú)二的，但是整個(gè)盡職調(diào)查的流程基本上是一致的。并通過(guò)與有關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通或從其他信息渠道進(jìn)行驗(yàn)證，從而確認(rèn)查閱和實(shí)地調(diào)查結(jié)論的真實(shí)性。實(shí)地調(diào)查可包括生產(chǎn)狀況、設(shè)備運(yùn)行情況、庫(kù)存情況、生產(chǎn)質(zhì)量管理水平、項(xiàng)目進(jìn)展情況和現(xiàn)場(chǎng)人員工作情況等內(nèi)容。（3）相關(guān)人員訪談 與目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員進(jìn)行充分溝通，了解公司歷史沿革、人力資源、業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、發(fā)展規(guī)劃及合作意愿等方面的信息。 盡職調(diào)查的方法（1）審閱文件資料 通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司工商注冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。特別提示：盡職調(diào)查過(guò)程中必須保持專(zhuān)業(yè)的懷疑態(tài)度并堅(jiān)持獨(dú)立性盡職調(diào)查過(guò)程需要在被調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的協(xié)助下進(jìn)行，但不能過(guò)分依賴(lài)于被調(diào)查的目標(biāo)企業(yè)，應(yīng)保持一定的獨(dú)立性。（5）保密性原則簽署保密協(xié)議，嚴(yán)格按照協(xié)議要求不得泄露保密資料。（3）客觀性原則真實(shí)、準(zhǔn)確、謹(jǐn)慎地反映企業(yè)情況，以第一手的基礎(chǔ)材料為準(zhǔn)，不粉飾、避免過(guò)度宣傳，除必要的推斷，不做過(guò)分預(yù)測(cè)。 盡職調(diào)查的原則（1）獨(dú)立性原則保持客觀態(tài)度，不受他方影響，避免自身利益驅(qū)動(dòng)。① 協(xié)助業(yè)務(wù)類(lèi)核實(shí)成本構(gòu)成情況② 協(xié)助業(yè)務(wù)類(lèi)統(tǒng)計(jì)排名前幾位的采購(gòu)供應(yīng)商及銷(xiāo)售客戶(hù)情況，采購(gòu)付款政策及銷(xiāo)售收款賬期。工作方法以資料收集為主，訪談及其他形式為輔以訪談為主，收集資料及其他形式為輔以查賬查憑證為主，盤(pán)點(diǎn)及訪談形式為輔；對(duì)接人員目標(biāo)公司的合同及印章管理人員，工商登記變更材料的保管人，人力資源負(fù)責(zé)人；目標(biāo)公司的核心股東、高管、生產(chǎn)及研發(fā)負(fù)責(zé)人、采購(gòu)負(fù)責(zé)人、銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人；目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及主管會(huì)計(jì)配合工作① 負(fù)責(zé)審核及修改保密協(xié)議；② 協(xié)助財(cái)務(wù)進(jìn)行借款合同的收集整理，房產(chǎn)及土地證書(shū)的收集整理；③ 協(xié)助財(cái)務(wù)進(jìn)行資產(chǎn)及庫(kù)存的盤(pán)點(diǎn)。業(yè)務(wù)類(lèi)盡職調(diào)查人員主要工作是了解企業(yè)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)流程、生產(chǎn)排班情況、主要生產(chǎn)設(shè)備、盈利模式、產(chǎn)品原輔料構(gòu)成情況及采購(gòu)情況、銷(xiāo)售人員的構(gòu)成情況及激勵(lì)制度、銷(xiāo)售的基本流程及主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、在研產(chǎn)品進(jìn)度、項(xiàng)目申報(bào)進(jìn)度等業(yè)務(wù)情況。 盡職調(diào)查的分工根據(jù)人福醫(yī)藥對(duì)外開(kāi)展盡職調(diào)查的特點(diǎn)，盡職調(diào)查小組一般按照在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的職能劃分為三大類(lèi)，分別是法務(wù)類(lèi)、業(yè)務(wù)類(lèi)和財(cái)務(wù)類(lèi)。對(duì)照公司有關(guān)內(nèi)部訂立合同的權(quán)限規(guī)定，核查合同的訂立是否履行了內(nèi)部審批程序、是否超越權(quán)限決策，分析重大合同履行的可能性，關(guān)注因不能履約、違約等事項(xiàng)對(duì)公司產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的影響。對(duì)公司影響重大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)核查。⑤擬投資項(xiàng)目分析 通過(guò)查閱公司擬對(duì)外投資項(xiàng)目的決策文件、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、政府部門(mén)有關(guān)產(chǎn)業(yè)目錄等方法，根據(jù)項(xiàng)目的環(huán)保、土地等方面的安排情況，結(jié)合目前其他同類(lèi)企業(yè)對(duì)同類(lèi)項(xiàng)目的投資情況、產(chǎn)品市場(chǎng)容量及其變化情況，對(duì)公司擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求、技術(shù)和市場(chǎng)的可行性以及項(xiàng)目實(shí)施的確定性等進(jìn)行分析；分析擬投資項(xiàng)目是否與公司規(guī)模、主營(yíng)業(yè)務(wù)、實(shí)際資金需求、資金運(yùn)用能力及公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相匹配；核查公司是否審慎預(yù)測(cè)項(xiàng)目效益，是否已分別說(shuō)明達(dá)產(chǎn)前后的效益情況，以及預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間，預(yù)測(cè)基礎(chǔ)、依據(jù)是否合理。③歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況 取得公司歷年發(fā)展計(jì)劃、年度報(bào)告等資料，調(diào)查各年計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況，分析高管人員制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的可行性和實(shí)施計(jì)劃的能力。 通過(guò)各種渠道了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略，將公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行比較，并對(duì)公司所處行業(yè)、市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)等情況進(jìn)行深入分析，調(diào)查公司的發(fā)展戰(zhàn)略是否合理、可行。根據(jù)了解的公司生產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，分析評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行的可行性。④盈利預(yù)測(cè) 根據(jù)公司編制盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的資料和盈利預(yù)測(cè)假設(shè)，結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，判斷公司盈利預(yù)測(cè)假設(shè)的合理性。③納稅情況查閱公司報(bào)告期的納稅資料，調(diào)查公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求。 計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度及或有負(fù)債等情況，判斷公司的償債能力。（4）財(cái)務(wù)狀況①基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析 根據(jù)公司歷年財(cái)務(wù)報(bào)告，收集能夠反映公司財(cái)務(wù)基本狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如：資產(chǎn)（貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、對(duì)外投資、無(wú)形資產(chǎn)）、負(fù)債（銀行借款、應(yīng)付賬款）、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、補(bǔ)貼收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等。⑥同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況通過(guò)詢(xún)問(wèn)公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷(xiāo)售部門(mén)等方法，調(diào)查公司控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶(hù)對(duì)象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，并核查公司控股股東或?qū)嶋H控制人是否對(duì)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出承諾以及承諾的履行情況。關(guān)注專(zhuān)利的有效期及到期后對(duì)公司的影響，并了解公司具體的保護(hù)措施與效果。了解公司對(duì)主要客戶(hù)(至少前10名)的銷(xiāo)售額占年度銷(xiāo)售總額的比例及回款情況。④銷(xiāo)售情況 通過(guò)與公司銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)人溝通、獲取權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)的報(bào)告等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品（服務(wù)）的市場(chǎng)需求狀況，是否有穩(wěn)定的客戶(hù)基礎(chǔ)等。調(diào)查公司的生產(chǎn)工藝是否符合環(huán)境保護(hù)相關(guān)法規(guī)，調(diào)查公司歷年來(lái)在環(huán)境保護(hù)方面的投入及未來(lái)可能的投入情況。③生產(chǎn)情況 取得公司生產(chǎn)流程資料，結(jié)合生產(chǎn)核心技術(shù)或關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)，分析評(píng)價(jià)公司生產(chǎn)工藝、技術(shù)在行業(yè)中的領(lǐng)先程度。②采購(gòu)情況 通過(guò)與采購(gòu)部門(mén)、主要供應(yīng)商溝通，查閱相關(guān)資料等方法，調(diào)查公司主要原材料市場(chǎng)供求狀況。 通過(guò)與高管人員交談、查閱有關(guān)資料等方法，調(diào)查高管人員在公司內(nèi)部或外部的兼職情況，分析高管人員兼職情況是否會(huì)對(duì)其工作效率、質(zhì)量產(chǎn)生影響。 分別與董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人（包括但不限于上述人員）就公司現(xiàn)狀、發(fā)展前景等方面問(wèn)題進(jìn)行交談，了解高管人員的勝任能力和勤勉盡責(zé)情況。（2）管理人員調(diào)查①管理人員任職資格和任職情況 調(diào)查了解管理人員的教育經(jīng)歷、專(zhuān)業(yè)資格、從業(yè)經(jīng)歷及主要業(yè)績(jī)，以及在公司擔(dān)任的職務(wù)與職責(zé)。②歷史沿革情況 查閱公司歷年?duì)I業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記等文件，以及歷年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況記錄、年度檢驗(yàn)、年度財(cái)務(wù)報(bào)告等資料，調(diào)查公司的歷史沿革情況，核查是否存在遺留問(wèn)題；必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門(mén)和中介機(jī)構(gòu)。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，買(mǎi)賣(mài)雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)投資方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。（3）為投資方案設(shè)計(jì)做準(zhǔn)備目標(biāo)企業(yè)通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解，而投資方則沒(méi)有。（2）判明項(xiàng)目或目標(biāo)企業(yè)潛在的致命缺陷及對(duì)預(yù)期投資的可能影響從投資方角度講，盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值，同時(shí)也取決于未來(lái)的收益。目標(biāo)企業(yè)的情況只有通過(guò)詳盡的、專(zhuān)業(yè)的調(diào)查才能摸清楚。目 錄1 盡職調(diào)查概述 1 盡職調(diào)查的概念 1 盡職調(diào)查的目的 1 盡職調(diào)查的范圍 1 盡職調(diào)查的分工 7 盡職調(diào)查的原則 8 盡職調(diào)查的方法 8 盡職調(diào)查的流程 92 盡職調(diào)查各階段工作標(biāo)準(zhǔn)化指引 11 簽署盡職調(diào)查保密協(xié)議 11 編制盡職調(diào)查清單 14 準(zhǔn)備盡職調(diào)查訪談?dòng)涗洷?21 編制盡職調(diào)查日程安排 28 召開(kāi)盡職調(diào)查前會(huì)議 33 投資管理部現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查重點(diǎn) 33 目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)調(diào)查 33 目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)技術(shù)調(diào)查 36 目標(biāo)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃調(diào)查 39 目標(biāo)企業(yè)合作意向調(diào)查 41 編制盡職調(diào)查報(bào)告 44 盡職調(diào)查報(bào)告的編制原則 44 盡職調(diào)查報(bào)告編制時(shí)間要求 44 盡職調(diào)查報(bào)告的格式要求 45 盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容要求 453 盡職調(diào)查結(jié)果運(yùn)用 484 盡職調(diào)查案例分析 5161 / 621 盡職調(diào)查概述 盡職調(diào)查的概念盡職調(diào)查又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資方在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資方對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)，以確定交易機(jī)會(huì)、交易的可能性和風(fēng)險(xiǎn)。 盡職調(diào)查的目的 簡(jiǎn)單講，盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱(chēng)。（1）發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目或目標(biāo)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值投資方和目標(biāo)企業(yè)站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差，投資方可能高估也可能低估了目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。因此，投資方對(duì)項(xiàng)目或目標(biāo)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，比如，目標(biāo)企業(yè)過(guò)往財(cái)務(wù)賬冊(cè)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性；投資之后，被投資企業(yè)的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái)；相關(guān)資產(chǎn)是否具有目標(biāo)企業(yè)賦予的相應(yīng)價(jià)值；是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題的因素。因而，投資方有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不對(duì)稱(chēng)。 盡職調(diào)查的范圍（1）公司基本情況①公司設(shè)立情況 了解公司注冊(cè)時(shí)間、注冊(cè)資金、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資情況，并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、工商登記文件等資料，核查公司工商注冊(cè)登記的合法性、真實(shí)性；必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門(mén)和中介機(jī)構(gòu)。③公司主要股東情況 調(diào)查了解主要股東的背景，相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)情況及相關(guān)協(xié)議；主要股東和實(shí)際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來(lái)潛在變動(dòng)情況。②管理人員勝任能力和勤勉盡責(zé) 調(diào)查了解高管人員曾擔(dān)任高管人員的其他公司的規(guī)范運(yùn)作情況以及該公司經(jīng)營(yíng)情況，分析高管人員管理公司的能力。③高管人員薪酬及兼職情況 通過(guò)查閱三會(huì)文件、與高管人員交流、與發(fā)行人員工交談等方法，調(diào)查公司為高管人員制定的新酬方案、股權(quán)激勵(lì)方案。（3）業(yè)務(wù)與技術(shù)情況①行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)情況 根據(jù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及所屬行業(yè)，了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢(shì)，了解行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來(lái)變動(dòng)情況，判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，了解行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況，調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，分析公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況。取得公司主要供應(yīng)商(至少前10名)的相關(guān)資料，計(jì)算最近三年向主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額及所占比例，判斷是否存在嚴(yán)重依賴(lài)個(gè)別供應(yīng)商的情況，如果存在，是否對(duì)重要原材料的供應(yīng)做出備選安排；取得同前述供應(yīng)商的長(zhǎng)期供貨合同，分析交易條款，判斷公司原材料供應(yīng)及價(jià)格的穩(wěn)定性。取得公司主要產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和歷年產(chǎn)量有關(guān)資料并進(jìn)行比較，與生產(chǎn)部門(mén)人員溝通，分析公司各生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在瓶頸制約?，F(xiàn)場(chǎng)觀察三廢的排放情況，核查有無(wú)污染處理設(shè)施及其實(shí)際運(yùn)行情況。結(jié)合行業(yè)排名、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況，對(duì)公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率進(jìn)行分析。⑤核心技術(shù)和研發(fā)情況調(diào)查公司擁有的專(zhuān)利，分析產(chǎn)品的核心技術(shù)，考察其技術(shù)水平、技術(shù)成熟程度、同行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況；核查核心技術(shù)的取得方式及使用情況，判斷是否存在糾紛或潛在糾紛及侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形。取得公司主要研發(fā)成果、在研項(xiàng)目、研發(fā)目標(biāo)等資料，調(diào)查公司歷年研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量與質(zhì)量、技術(shù)儲(chǔ)備等情況，對(duì)公司的研發(fā)能力進(jìn)行分析。⑦關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況 確認(rèn)公司的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方關(guān)系，通過(guò)與公司高管人員、財(cái)務(wù)部門(mén)和主要業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人交談，查閱賬簿、相關(guān)合同、會(huì)議記錄、獨(dú)立董事意見(jiàn)，發(fā)函詢(xún)證，咨詢(xún)中介機(jī)構(gòu)（律師及注冊(cè)會(huì)計(jì)師）意見(jiàn)，調(diào)查公司與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易。②財(cái)務(wù)比率分析 計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，判斷公司盈利能力。 計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、發(fā)行人生產(chǎn)模式及物流管理、銷(xiāo)售模式及賒銷(xiāo)政策等情況，判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。取得公司稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料，核查公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門(mén)和稅收管理部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，分析公司對(duì)稅收政策的依賴(lài)程度和對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況的影響。 對(duì)比以前年度計(jì)劃與實(shí)際完成情況，參照公司發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)情況，評(píng)價(jià)公司預(yù)測(cè)期間經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃和融資計(jì)劃安排是否得當(dāng)。（5）業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查①發(fā)展戰(zhàn)略 取得公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)文件，包括戰(zhàn)略規(guī)劃資料、董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要、戰(zhàn)略委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要、獨(dú)立董事意見(jiàn)等相關(guān)文件，分析公司是否已經(jīng)建立清晰、明確、具體的發(fā)展戰(zhàn)略，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的依據(jù)、步驟、方式、手段及各方面的行動(dòng)計(jì)劃。②經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式 取得公司經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式的相關(guān)資料，通過(guò)與發(fā)起人、高管人員及員工、主要供應(yīng)商、主要銷(xiāo)售客戶(hù)談話等方法，了解公司的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式，分析公