并購金融業(yè)務盡職調(diào)查-展示頁
2024-08-18 04:07本頁面
【正文】 位。了解公司的歷史沿革情況，近年來的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化（重點了解出售方股權(quán)或資產(chǎn)來源或沿革情況）。9. 通過財務約束性指標等動態(tài)管理條款防范融資風險對不確定性較高的并購融資項目可以設(shè)定財務約束性指標進行動態(tài)管理，通過資產(chǎn)負債率、抵質(zhì)押率、有息債務占凈資產(chǎn)的比例、現(xiàn)金分紅比例、EBITDA占有息債務的比例等指標防范融資風險，并制定相應的措施，觸發(fā)相應的約束性指標后將提前收回貸款或追加抵質(zhì)押物。 7. 企業(yè)實地調(diào)查 查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實物資產(chǎn) 。6. 相關(guān)人員訪談 與企業(yè)內(nèi)部各層級、各職能人員，以及中介機構(gòu)的充分溝通。了解同行業(yè)企業(yè)的并購交易情況及估值。3. 審閱文件資料 通過公司工商注冊、財務報告、業(yè)務文件、法律合同、并購合同等各項資料審閱，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。2. 相關(guān)中介機構(gòu)的工作我行的并購盡職調(diào)查調(diào)查業(yè)務是以融資為根本目的。因此在進行并購融資盡職調(diào)查的過程中，要從企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略角度考慮盡職調(diào)查的目的及方法。其他機構(gòu)財務顧問意見僅供我行盡職調(diào)查人員參考?？梢灾苯邮褂脟鴥?nèi)排名前十位的律師事務所的法律意見，審慎使用區(qū)域性律師事務所或以訴訟業(yè)務為主的律師事務所的法律意見?？梢灾苯邮褂脟H知名機構(gòu)的評估報告及估值報告，審慎使用區(qū)域性評估機構(gòu)的評估報告及估值報告。 5. 綜合評價中介機構(gòu)盡職調(diào)查報告的原則根據(jù)中介機構(gòu)的排名、資信、等級、資質(zhì)、歷史業(yè)績、服務對象、收費標準、工作目的、委托方等綜合評價中介機構(gòu)的報告。3. 產(chǎn)品經(jīng)理親自調(diào)查原則要求并購業(yè)務的產(chǎn)品經(jīng)理一定要親臨目標企業(yè)現(xiàn)場，進行實地考察、訪談，親身體驗和感受，而不是根據(jù)道聽途說下判斷。2. 在控制風險的前提下效率優(yōu)先原則 招商銀行的并購金融業(yè)務是給并購方予資金支持，協(xié)助并購方完成并購。(三) 盡職調(diào)查的原則1. 以融資為目的的調(diào)查原則我行并購金融的盡職調(diào)查首先是以融資為目的的盡職調(diào)查，與收購主體對被收購方的盡職調(diào)查、IPO的盡職調(diào)查、再融資的盡職調(diào)查等均大不相同。(二) 盡職調(diào)查的目標1. 了解整個并購交易方案及交易架構(gòu)，對交易的合法合規(guī)性及交易風險點進行分析判斷；2. 了解目標公司價值、并購完成之后的整合效益，并購完成之后的風險控制措施；3. 判斷收購方是否有能力進行此次收購，收購方的資信情況、還款現(xiàn)金來源、抵押擔保措施等。并購金融盡職調(diào)查一、 銀行并購金融業(yè)務盡職調(diào)查的基本概念(一) 概念盡職調(diào)查又稱謹慎性調(diào)查（Due Diligence)，簡稱DD，是指擬在我行進行并購融資的并購主體與目標企業(yè)簽署并購協(xié)議（達成并購合作意向）后，經(jīng)并購主體申請，我行對并購主體及目標企業(yè)的基本情況、歷史沿革、交易背景、交易方案、交易的合法合規(guī)性、并購標的價值評估、并購完成后的市場風險、管理風險、技術(shù)風險和資金風險，并購的還款來源及抵押擔保措施等做一個全面深入的審核，通常需要花費26周的時間。招商銀行并購金融的盡職調(diào)查是以融資為目的的盡職調(diào)查，與收購主體對被收購方的盡職調(diào)查、IPO的盡職調(diào)查、再融資的盡職調(diào)查等均大不相同。分析并購融資規(guī)模是否與公司規(guī)模、主營業(yè)務、實際資金需求、資金運用能力及公司業(yè)務發(fā)展目標相匹配。而且部分盡職調(diào)查工作是建立在其他中介機構(gòu)盡職調(diào)查的基礎(chǔ)之上的，同時要綜合判斷中介機構(gòu)的資信、等級、資質(zhì)、歷史業(yè)績、服務對象、業(yè)內(nèi)排名等，得出可靠的盡職調(diào)查結(jié)果。為凸顯我行的競爭力及專業(yè)能力，在控制風險的前提下，必須高質(zhì)量、高效率的完成盡職調(diào)查，按照并購方的時間要求完成融資支持。 4. 突出重點原則 并購業(yè)務的專業(yè)人員需要根據(jù)不同行業(yè)企業(yè)、不同的并購交易方案擬定調(diào)查重點，根據(jù)調(diào)查重點的不同使用調(diào)查方法及依據(jù)，以較高的效率完成并購融資盡職調(diào)查?？梢灾苯邮褂脟H四大會計師事務所及國內(nèi)排名在前十位的會計師事務所的審計意見、對于其他審計機構(gòu)的審計意見應重點核查。收購方自身提供的估值報告及評估報告僅供我行盡職調(diào)查人員參考。可以直接使用國際知名投行及在證券業(yè)協(xié)會投行業(yè)務排名前二十位券商的財務顧問意見，審慎使用其他券商的財務顧問意見。6. 并購交易行為的長期性及穩(wěn)定性原則 并購金融業(yè)務是給并購交易提供的融資服務，在并購交易的過程中，融資服務的時間比較短暫，但并購是否成功必須經(jīng)過市場長期的檢驗。(四) 盡職調(diào)查的方法 1. 審閱了解我行相關(guān)授信報告等行內(nèi)資料對我行的授信客戶，在敘做并購業(yè)務之前，必須對行內(nèi)的相關(guān)授信報告及批復等進行認真的查閱，作為本次盡職調(diào)查的基礎(chǔ)工作。因此部分盡職調(diào)查應該是建立在相關(guān)中介機構(gòu)的基礎(chǔ)之上，要綜合判斷中介機構(gòu)的資信、等級、資質(zhì)、歷史業(yè)績、服務對象、業(yè)內(nèi)排名等，得出可靠的盡職調(diào)查結(jié)果。 4. 參考外部信息 通過網(wǎng)絡、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道，了解公司及其所處行業(yè)的情況。 5. 查閱公開披露公告查看上市公司公開披露的相關(guān)資料，如招股說明書、定期披露報告、定向增發(fā)預案
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