【正文】 在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營狀況好轉；反之，若企業(yè)利潤并沒有增長，則說明企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)營形勢惡化。 資產(chǎn)結構分析： ? A、比例上升或較高的優(yōu)點： a、企業(yè)應變能力增強； b、企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展的機會增加； c、加速資金周轉潛力大。 ? 非流動資產(chǎn)的構成： ? （ 1）對外投資：債權、股權投資 ? （ 2）對內(nèi)投資：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) ? 優(yōu)點： 容易保管；盈利能力較大。 ? 缺點：容易損失，保管責任大；盈利能力較差。 ? 流動資產(chǎn)： 是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。 要確認為資產(chǎn)，除符合資產(chǎn)定義外，同時要符合以下條件： 1)與該資源有關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)； 2)該資源的成本或者價值能夠可靠計量。 ?通過資產(chǎn)負債表分析：可以了解公司的財務狀況、對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金是否充足做出判斷。 第二講：資產(chǎn)負債表閱讀與分析 ?一、資產(chǎn)負債表閱讀 ?二、資產(chǎn)結構分析 ?三、資本結構分析 ?四、償債能力分析 一、 資產(chǎn)負債表 閱讀 ? 是指反映企業(yè)在某一 特定日期 的 財務狀況 的會計報表 。 ? （ 4）拒絕表示意見的審計報告： 是指注冊會計師對被審計單位的會計報表不能發(fā)表意見，包括肯定、否定或保留的審計意見。 注冊會計師出具否定意見的審計報告是出于兩種原因：一是會計處理方法的選用嚴重違反了 《 企業(yè)會計準則 》 及國家其他有關財務會計的規(guī)定，而且被審計單位拒絕調(diào)整。有時，這種困難可以通過數(shù)據(jù)調(diào)整來克服。 ? （ 2）保留意見的審計報告 ： 是指注冊會計師認為被審計單位報表總體上恰當、但對某些事項有保留意見而發(fā)表的審計報告。這些說明并不影響財務報表的正常使用，但它們都是很重要的事項，對于理解財務報表數(shù)據(jù)有特殊意義。 ? 帶說明段 的無保留意見的審計報告，是在“意見段”之后增加了“說明段”的無保留意見的審計報告。 ? 審計報告 的類型 ? （ 1） 無保留意見 的審計報告： 分為“標準的”的無保留意見審計報告和“帶說明段”的無保留意見審計報告。 財務報表 審計 按照我國現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、國有企業(yè)、國有控股或占主導地位的企業(yè)的年度財務報表要經(jīng)過注冊會計師審計，對財務報表的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見。 財務報表 構成： 四大報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權益變動表； 報表附注。 作業(yè)： ? A公司 2022年 5月銷售利潤資料如下： ? 項目 銷售收入 凈利潤 銷售利潤率 ? 計劃 200萬 80萬 ? 實際 400萬 100萬 ? 差異 ? 要求： 1：計算銷售利潤率。 ? 第一步： 甲產(chǎn)品原材料成本 =產(chǎn)量 *單耗量 *材料單價 ? 甲產(chǎn)品原材料成本差異 =225000160000=+65000 ? 第二步：因素替代 ? 800*10*20=160000 ? 1000*10*20=202200 ? 1000*9*20=180000 ? 1000*9*25=225000 ? 第三步： 計算各因素的變動影響 ? 產(chǎn)量變動影響 =202200160000=40000 ? 單耗量變動影響 =180000202200=20220 ? 材料單價變動影響 =225000180000=45000 ? 合計： +65000 ? 第四步：分析說明 ? M公司 2022年度甲產(chǎn)品原材料成本超支 65000元，其主要原因是因為產(chǎn)量的增加和材料單價的上升引起的，應進一步查明二要素變動的原因。 ?（ 1）因素排列原則：先數(shù)量后質(zhì)量； ? 先實物后價值； ? 先主要后次要。 2：具體方法 （ 1）定比趨勢分析法 定比比率 =本期數(shù) /基期數(shù) （ 2）環(huán)比趨勢分析法 環(huán)比比率 =本期數(shù) /上期數(shù) 第四、連環(huán)替代分析法 定義：通過計算影響總體指標的各個因素的變化，分析主體指標變化原因的分析方法。 ?要求：應將計算的比率指標與相關的比率進行對比分析，才能作出正確的評價。 ? 2：具體方法 ? （ 1）相關比率分析法 ? ab率 =b/a*100% ? 其中： a、 b是兩個性質(zhì)不同但相關的指標。 ? 差異 =實際數(shù) — 基數(shù) ? = +正指標：好；反指標：差 ? 正指標：差；反指標：好 ?差異率 =差異 /基數(shù) 100% （三）財務報表分析的方法 2：比較目的 ? （ 1） 實際數(shù)與計劃或定額數(shù)比較目的： ? （ 2） 本期實際數(shù)與上期實際數(shù)比較目的： ? （ 3） 實際數(shù)與先進水平數(shù)比較目的： ? 3： 要求：用于比較的指標必須是同質(zhì)且可比。 財務報表分析的原則可以概括為： 目的明確原則 ； 實事求是原則 ； 全面分析原則 ；系統(tǒng)分析原則 ； 動態(tài)分析原則 ； 定量分析與定性分析結合原則 ； 成本效益原則 。 ? 總之，會計報表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財務狀況，評價過去經(jīng)營業(yè)績，判斷企業(yè)財務風險，可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。 ? 盈利能力分析 ? 盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項收入、成本費用的增長分析、結構分析、預算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項收支因素增減變動對利潤的影響。 （三）財務報表分析的內(nèi)容 ? 財務狀況分析 ? 財務狀況分析主要指對公司目前資產(chǎn)、負債和所有者權益的各個方面進行評價。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。他們通過財務報表分析，發(fā)現(xiàn)有價值的線索，設法改善業(yè)績，使得財務報表能讓投資人和債權人滿意。 ? 經(jīng)理人員 ? 關心：公司的財務狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。 ? 主要決策：是為了在競爭性的投資機會中做出選擇。 ? 財務報表分析解決的問題： ? （ 1）公司為什么需要額外籌集資金； ? （ 2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么； ? （ 3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還； （ 4）公司將來在哪些方面還需要借款。 ? （ 2）長期債權人主要關心長期收益能力和資本結構。 ? （二）財務報表分析的主體 ? 債權人 ? 關心：企業(yè)是否具有償還債務的能力。 ? 財務報表分析 的結果：是分析人對企業(yè)做出某些判斷。經(jīng)營活動占用的資源是資產(chǎn)，它們反映在資產(chǎn)負債表的左方。 ? （ 3） 經(jīng)營活動 ? 經(jīng)營活動：是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動。 ? 最終結果：是運用資產(chǎn)賺取的收益，它們反映在利潤表上。 ? （ 2） 投資活動 ? 投資活動：是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。 ? （ 1） 籌資活動 ? 籌資活動：是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金的活動。企業(yè)財務報表分析 目 錄 第一講：企業(yè)財務報表分析概述 第二講：資產(chǎn)負債表閱讀與分析 第三講：利潤表閱讀與分析 第四講：現(xiàn)金流量表閱讀與分析 第五講：萬科 2022年財務報表分析 第一講、財務報表分析概述 一、財務報表分析的意義 ? （一）財務報表分析的定義 ? 財務報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。 財務報表分析的對象：企業(yè)的各項基本活動。 ? 結果：一方面是取得運用現(xiàn)金（有時也包括非現(xiàn)金資產(chǎn)）的權利，它們反映在資產(chǎn)負債表的左方（資產(chǎn)）； ? 另一方面是產(chǎn)生對債權人和所有者的義務，它們反映在資產(chǎn)負債表的右方（負債及所有者權益）。 ? 直接結果：是取得非現(xiàn)金資產(chǎn)，它們反映在資產(chǎn)負債表的左方（未投資的部分按現(xiàn)金報告）。投資活動的過程，是現(xiàn)金流出企業(yè)（同時非現(xiàn)金資產(chǎn)流入企業(yè)）以及收回投資時現(xiàn)金流入企業(yè)（同時非現(xiàn)金資產(chǎn)流出企業(yè)），它們反映在現(xiàn)金流量表的第二部分（投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。 ? 直接后果：是取得收入和支出成本，它們反映在利潤表的上半部分。經(jīng)營活動會引起現(xiàn)金流動，它們反映在現(xiàn)金流量表的第一部分（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。這些判斷可以概括為：了解企業(yè)過去的業(yè)績、評價現(xiàn)在的狀況，以及預測未來的發(fā)展。 ? （ 1）短期債權人主要關心企業(yè)當前的財務狀況，流動資產(chǎn)的流動性和周轉率。 ? 主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。 ? 投資人 關心：企業(yè)是否具有獲利的能力。 ? 財務報表分析解決的問題： ? （ 1）公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響； ? （ 2）目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何； ? （ 3）與其他競爭者相比，公司處于何種地位。 ? 分析報表的主要目的：是改善報表。 ? 政府機構和其他人士 ? 政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構、會計監(jiān)管機構和社會保障部門等。 ? 其他進行財務分析的人士還有企業(yè)職工和工會、審計師和財務分析師等。分析企業(yè)資產(chǎn)結構、債務結構、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。 ? 資產(chǎn)運營效率分析 ? 運營效率分析主要是通過對資產(chǎn)運營產(chǎn)生的經(jīng)營效果分析它的周轉速度、投資回報等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟資源的運營狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。 二、財務報表分析的方法 ? （一）財務報表分析的原則 ? 財務報表分析的原則：是指各類報表使用人在進行財務分析時應遵循的一般規(guī)范。 ? （二）財務報表分析的一般步驟 ? 明確分析目的 ? 設計分析程序 ? 收集有關信息 ? 將整體分為各個部分 ? 研究各個部分的特殊本質(zhì) ? 研究各個部分之間的聯(lián)系 ? 得出分析結論 ? 第一 、 比較 （ 對比 ） 分析法 ? 定義：是將本期實際數(shù)與基數(shù)進行對比 ， 揭示其差異的一種分析方法 。 ? 第二、比率分析法 ? 1：定義：將一個指標與另一指標相除，計算比率進行分析的方法。 ? （ 2）構成比率分析法 ? b占 a的比重 =b/a*100% ?其中： a是總體指標， b是部分指標。 ? 第三、趨勢分析法 定義：將不同時期同一指標進行比較分析其發(fā)展趨勢的分析方法。 2：分析程序： 第一步：確定影響綜合指標的因素并進行因素排列，采用對比分析法計算綜合指標的差異。 ?（ 2）計算綜合指標差異 ?設： M=a*b*c ? M1=實際數(shù) =a1*b1*c1 ? M0=基數(shù) =a0*b0*c0 ? M差異 = M1— M0=L ?第二步進行因素替代 ? M0=a0*b0*c0 ? K=a1*b0*c0 ? R=a1*b1*c0 ? M1= a1*b1*c1 ?第三步：計算各因素的變動影響 ? a因素變動影響 = K M0 =L1 ? b因素變動影響 = R K = L2 ? c因素變動影響 =M 1 R= L3 ?合計： L1+L2 + L3 =L ?第四步：分析說明 ? 實例： M公司 2022年度生產(chǎn)甲產(chǎn)品資料如下： 甲產(chǎn)品原材料成本表 項目 單耗量 （公斤 /件） 產(chǎn)量 （件） 材料單價 （元 /公斤） 材料成本 （元） 計劃 10 800 20 160000 實際 9 1000 25 225000 差異 1 200 5 65000 ? 要求：采用 連環(huán)替代分析法進行分析。 ? 3：連環(huán)替代分析法的簡化方法 — 差額計算法 ? 第一步：同上 ? 設： M=a*b*c ? M1=實際數(shù) =a1*b1*c1 ? M0=基數(shù)數(shù) =a0*b0*c0 ? M差異 = M1— M0=L ?第二步：計算各因素的變動影響（計算某因素變動影響，直接用該因素的實際數(shù)減基數(shù)的差額乘以其他因素，其他因素在該因素前面的用實際數(shù)，后面的用基數(shù)） ? a因素變動影響 = （ a1a0） *b0*c0 =L1 ? b因素變動影響 = a1 *（ b1b0） *c0 = L2 ? c因素變動影響 = a1