【正文】 ） 2 2 2 2 2 預計生產(chǎn)需要量（千克） * * * * K 期末結(jié)存量（千克） 1240 1580 1380 1000 L 期初結(jié)存量（千克） 900 * * M N 預計材料采購量（千克） 10040 12740 15600 13420 P 材料計劃單價 10 10 10 10 10 預計購料金額 100400 127400 * * Q 應付賬款期初余額 40000 40000 一季度購料付現(xiàn) R * 100400 二季度購料付現(xiàn) T 38220 127400 三季度購料付現(xiàn) 109200 46800 U 四季度購料付現(xiàn) * 93940 現(xiàn)金支出合計 S * 147420 140740 517740 該公司變動制造費用的預算額為 258500 元，固定制造費用預算額為 387750 元，2020 年企業(yè)實際生產(chǎn)量為 25000 件，實際耗用材料 60000 千克，材料實際價格為 9 元 /千克，實際耗用工時 130000 小時，實際人工成本 91000 元，實際發(fā)生變動制造費用 286000 元，實際發(fā)生固定制造費用 325000 元。 【答案】 （ 1）目標凈利潤＝本年新增留存收益 /(1股利分配比率 ) =(130%)＝ （萬元） 目標利潤＝ （ 1－ 25%）＝ 6750（萬元） （ 2） 2020 年銷售收入＝ 6750/15%＝ 45000（萬元） （ 3）支付給個人股東的現(xiàn)金股利額 = 30% 40%=（萬元） 企業(yè)代股東支付的個人所得稅 = 20% 50%=（萬元） 某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每個季度的產(chǎn)品期末結(jié)存量，應為下一季度預計銷售量的 10%，為生產(chǎn)該產(chǎn)品公司需要采購甲材料，材料款當季付 70%，余款下季度再付，期初應付賬款為 40000 元。 （ 4）該企業(yè)所得稅稅率為 25%。 預算調(diào)整應遵循的原則： P39 參考練習題 ABC 公司的有關(guān)資料如下： （ 1）公司發(fā)行在外股數(shù)為 20200 萬股，每股 面值 1 元，其中 40%為個人股，董事會計劃采用固定股利支付率政策支付現(xiàn)金股利，股利支付率為 30%,本年新增留存收益 萬元。 第四節(jié) 預算的執(zhí)行與考核 一、 預算的執(zhí)行 P38 第一段 二、預算的調(diào)整 企業(yè)正式下達執(zhí)行的預算一般不予調(diào)整。其關(guān)系等式為： 期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措（現(xiàn)金不足時）＝期末現(xiàn)金余額 現(xiàn)金余缺－現(xiàn)金投放（現(xiàn)金多余時）＝期末現(xiàn)金余額 【例題】在編制現(xiàn)金預算時，計算某期現(xiàn)金余缺不須考慮的因素是（ ）。因此選項 B、 C、 D 是正確的。無法直接用本量利分析法來預測利潤。 萬元 萬元 萬元 萬元 【答案】 D 【解析】目標利潤總額 =（ 150+600） /（ 125%） =1000（萬元） 【例題 3】采用比例預算法測算目標利潤時，常用的方法有（ ）。應選擇選項 D。要實現(xiàn) 750 萬元的凈利潤，企業(yè)完成的銷售量至少應為（ ）萬件。而定期預算能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結(jié)果。 【例題】滾動預算能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結(jié)果。 B． 固定預算方法 D．滾動預算方法 答案： C 解析：零基預算方法的優(yōu)點是：（ 1）不受已有費用開支水平的限制；（ 2）能夠調(diào)動各方面降低費用的積極性；（ 3）有助于企業(yè)未來發(fā)展。 【答案】 ABD 【解析】編制彈性預算依據(jù)的業(yè)務量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機器工時、材料消耗量和直接人工工時等。 AB 屬于財務預算的內(nèi)容， C屬于專門決策預算。 【例題】在下列各項中，屬于日常業(yè)務預算的是（ ）。 ，加大企業(yè)權(quán)益成本 ，增加企業(yè)資金需求 ，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失 ，增加企業(yè)籌資難度 【答案】 D 【解析】通貨膨脹會引起有價證券價格下降，增加企業(yè)籌資的難度，因此選項 D不正確。 三、 通貨膨脹對財務活動的影響及應采取的防范措施 P15 第一、二段 【例題。（ ） 【答案】√ 【解析】此題主要考核知識點經(jīng)濟周期中的財務管理戰(zhàn)略。因此本題的說法是正確的。 （ ） 【答案】√ 【解析】此 題主要考核知識點經(jīng)濟周期中的財務管理戰(zhàn)略。 D. 通貨膨脹 答案： ABCD 解析：經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策、社會總供給和總需求的平衡狀況以及由此決定的社會通貨水平 —— 通貨膨脹等。 費用開支審批權(quán) 【答案】 D 【解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務 機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財務目標協(xié)調(diào)和提高財務資源的利用效率；分散的“利益”主要是提高財務決策效率和調(diào)動各所屬單位的積極性。多選題】采用過度集權(quán)和過度分散都會產(chǎn)生相應的成本，下列屬于集中所產(chǎn)生的成本有（ ）。否則，財權(quán)過于集中只會導致決策效率的低下。多選題】下列適合利于采用相對集中的財務管理體制的企業(yè)有（ ）。 P9應考慮的因素：資本關(guān)系、業(yè)務關(guān)系、集中與分散的成本和利益差異以及環(huán)境、規(guī)模和管理水平（要注意什么前提下適合集權(quán)或分權(quán)）。 二、集權(quán)與分權(quán)的選擇 P8：從聚合資源優(yōu)勢，貫徹實施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的角度，集權(quán)型財務管理體制顯然是最具保障力的。 分權(quán)型財務管理體制的優(yōu)點包括：有利于因地制宜地搞好各 項業(yè)務；有利于分散經(jīng)營風險。 Ｃ．有利于采取避稅措施及防范匯率風險 Ｄ．有利于降低資金成本和風險損失 答案： AB 【解析】集權(quán)型財務管理體制的優(yōu)點包括：可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢，有利于降低資金成本和風險損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障；有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源。 第三節(jié) 財務管理體制 一、企業(yè)財務管理體制的一般模式 P7 集權(quán)型財務管理體制的優(yōu)缺點、分權(quán)型財務管理體制的優(yōu)缺點 【例題 2】某企業(yè)采取的是分權(quán)型財務管理體制，其優(yōu)點主 要有（ ）。 A．規(guī)定借款用途 B．規(guī)定借款的信用條件 C．要求提供借款擔保 D．提供績效股 【答案】 ABC 【解析】本題的考點是財務管理目標的協(xié)調(diào)。 ( ) (2020 年 ) 【答案】 【解析】在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法；“接收”是通過市場來約束經(jīng)營者的 方法。激勵有兩種基本方式：（ 1）“股票期權(quán)”方式；（ 2）“績效股”形式。 二、利益沖突的協(xié)調(diào) P45 【例題 1】為確保企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施有（ ） B. 所有者向企業(yè)派遣財務總監(jiān) D. 所有者給經(jīng)營者以“股票期權(quán)” 【答案】 ABCD 【解析】經(jīng)營者和所有者的主要矛盾 是經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。 （ 7）加強與供應商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽。 （ 5） 不斷加強與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應者。 （ 3）強調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵機制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實施。 D. 不斷加強與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應者 【答案】 AB 【解析】相關(guān)者利益最大化目標： （ 1）強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。 （三）相關(guān)者利益最大化具體內(nèi)容（ P3前 3點）和優(yōu)點（ P34） 【多選題 1】下列有關(guān)相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容中不正確的有（ ）。因此將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標存在的問題是不利于量化考核和評價。所以，選項 A、 C、 D都是企業(yè)價 值最大化目標的優(yōu)點。（ 3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標的優(yōu)點：（ 1）考慮了取得報酬的時間。 （二）企業(yè)價值最大化的優(yōu)缺點： P2 【例題】某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè) 價值最大化作為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是（ ）。 【答案】 BCD 【解析】本題的考點是財務管理目標的優(yōu)缺點。 第一章 總 論 第一節(jié) 財務管理目標 一、企業(yè)財務管理目標理論 （一）利潤最大化的缺點： P1最后一段 【例題多選題】利潤最大化目標的缺點是（ ）。選項 B、 C、 D是利潤最大化目標不具有的優(yōu)點。 【答案】 B 【解析】本題主要考核的是財務管理目標的基本知識。（ 2）考慮了風險與報酬的關(guān)系。（ 4）用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是企業(yè)價值最大化目標也存在缺點：（ 1）過于理論化，不易操作；（ 2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值。所以選項 B難以成立。 ，將風險限制在最低范圍內(nèi) ，并強調(diào)企業(yè)與股東、債權(quán)人、經(jīng)營者之間的協(xié)調(diào)關(guān)系 C. 強 調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵機制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實施。 （ 2）強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。 （ 4）關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和合理恰當?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力地為企業(yè)工作。 （ 6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。 （ 8）保持與政府部門的良好關(guān)系 【多選題 2】下列屬于相關(guān)者利益最大化目標優(yōu)點的有（ ） A. 是一個多元化、多層次的目標體系 B. 避免企業(yè)追求短期行為 C. 體現(xiàn)了合作共贏的價值理念 D. 體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一 【答案】 ABCD 【解析】相關(guān)者利益最大化目標的優(yōu)點是： （ 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展； （ 2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一； （ 3）這一目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；（ 4）體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一?？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵。 【例題 2】在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。 【例題 3】下列各項中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有 ( )。協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有限制性借債（即 A、 B、 C）和收回借款或停止借款。 Ａ．有利于因地制宜地搞好各項業(yè)務 B. 有利于分散經(jīng)營風險。缺點包括：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力；集權(quán)過度會因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。 缺點包括：缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財務管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準確傳遞信息的網(wǎng)絡系統(tǒng)。 P9集權(quán)與分權(quán)的成本和利益 【例題 1 、準確傳遞信息的網(wǎng)絡系統(tǒng) 【答案】 AD 【解析】各所屬單位之間的業(yè)務聯(lián)系越密切，特別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務聯(lián)系，就越有必要采用相對集中的財務管理體制，反之則相反；當企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如50%以上）之后，企業(yè)才有可 能通過指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財務決策，也只有這樣，各所屬單位的財務決策才有可能相對“集中”于企業(yè)總部；較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財權(quán)。 【例題 2。 【答案】 AC 【解析】集中的“成本”主要是各所屬單 位積極性的損失和財務決策效率的下降；分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財務決策目標及財務行為與企業(yè)整體財務目標的背離以及財務資源利用效率的下降。 三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的一般內(nèi)容 P11集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。 【單選題】某企業(yè)集團選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務管理體制，下列各項中，通常應當分權(quán)的是（ ）。 第四節(jié) 財務管理環(huán) 境 一、