【正文】 管 理 學(xué) 院 20xx 年 6 月 蘭州 I 基于股權(quán)激勵的上市公司盈余管理問題研究 摘 要 基于委托代理理論，股東與管理層存在 利益 沖突，股權(quán)激勵 則 是 促使 股東與管理層利益趨于一致的有效激 勵機(jī)制 。但 在 股權(quán)激勵的實(shí)施過程中管理層為了自身利益最大化進(jìn)行 的 盈余管理將會大大降低股權(quán)激勵的 激勵效果 。 關(guān)鍵詞 上市公司 股權(quán)激勵 盈余管理 II Study on Earnings Management of Stock Option Incentive in Listed Companies ABSTRACT Based on the theory of principalagent, interest conflicts exist between the shareholders and management, and equity excitation is an effective incentive method to coordinate the interests of the shareholders and the management. But in the implementation process of the equity incentive, managers use earnings \management to maximize their own interests, which greatly reduce the effects of equity incentive. On the basis of the summary about the earnings management and equity incentive theory, this paper analysis the earnings management space and the corresponding economic consequences bined with the present situation of equity incentive of the China39。s earnings management space which in the implementation process of the equity incentive. Finally, we put forward some suggestions from the systematical perspective to avoid the earnings management which was based on equity incentive. KEYWORDS Listed panies, Equity incentives, Earnings management I 目 錄 1 緒論 ......................................................................................................................................... 1 選題的背景和研究意義 ............................................................................................... 1 選題的背景 ......................................................................................................... 1 研究意義 ............................................................................................................. 1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析 ............................................................................................... 2 國外研究現(xiàn)狀及分析 ......................................................................................... 2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀及分析 ......................................................................................... 4 論文結(jié)構(gòu)及主要研究內(nèi)容 ........................................................................................... 6 2 盈余管理及股權(quán)激勵的相關(guān)理論 ......................................................................................... 7 盈余管理的相關(guān)理論 ................................................................................................... 7 盈余管理概述 ..................................................................................................... 7 盈余管理產(chǎn)生的客觀條件分析 ......................................................................... 8 盈余管理產(chǎn)生的動機(jī)分析 ................................................................................. 9 盈余管理的常見手段 ................................................................................................. 10 股權(quán)激勵的相關(guān)理論 ................................................................................................. 11 股權(quán)激勵概述 ................................................................................................... 11 股權(quán)激勵的具體形式 ....................................................................................... 11 3 基于股權(quán)激勵的盈余管理相關(guān)問題分析 ........................................................................... 12 我國上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的現(xiàn)狀 ......................................................................... 12 利用常見股權(quán)激勵形式實(shí)施盈余管理的空間 ......................................................... 14 基于股權(quán)激勵實(shí)施盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果 ................................................................. 15 規(guī)避盈余管理改進(jìn)股權(quán)激勵方案的思路 ................................................................. 16 基于股權(quán)激勵的盈余管理案例分析 —— 以青島海爾為例 ..................................... 17 青島海爾簡介 ................................................................................................... 17 青島海爾實(shí)施股權(quán)激勵的情況 ....................................................................... 18 青島海爾基于股權(quán)激勵方案實(shí)施盈余管理的空間分析 ............................... 19 II 對青島海爾股權(quán)激勵方案的評價 ................................................................... 20 4 規(guī)避上市公司基于股權(quán)激勵的盈余管理行為的對策建 議 ............................................... 21 完善公司治理結(jié)構(gòu) ..................................................................................................... 21 加強(qiáng)對會計人員的專業(yè)技能和職業(yè)道德的教育 ..................................................... 21 完善會計準(zhǔn)則和會 計制度 ......................................................................................... 22 加強(qiáng)外部審計監(jiān)督 ..................................................................................................... 22 進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵的法律法規(guī) ............................................................. 22 建立完善的經(jīng)理人 市場 ............................................................................................. 23 完善管理層激勵制度 ................................................................................................. 23 結(jié) 論 ......................................................................................................................................... 24 參考文獻(xiàn) ..................................................................................................................................... 25 致 謝 ......................................................................................................................................... 27 附件 1 外文資料翻譯譯文 ...................................................................................................... 29 附件 2 外文原文 ...................................................................................................................... 37 蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 1 1 緒論 選題的背景和 研究意義 選題的背景 由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的特征帶來了信息不對稱的可能，并且按照經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，公司股東與管理層的利益目標(biāo)并不完全一致。股權(quán)激勵作為現(xiàn)代企業(yè)公司治理制度中的核心內(nèi)容 ,是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，基于委托代理理論、契約理論和人力資本理論，有效地解決企業(yè)所有者與經(jīng)營者利益不一致的一種長期激勵機(jī)制。隨著 20xx年底國資委和財政部聯(lián)合下發(fā)《國有控股上市公司 (境內(nèi) )實(shí)施股權(quán)激勵試行辦法》，股權(quán)