【正文】 .........................................................5 （四）供應鏈金融發(fā)展趨勢 .........................................................................5 二、物流金融概念、主體及模式 ........................................................................ 7 （一）物流金融概念 .....................................................................................7 （二）運作主體 .............................................................................................8 （三）運作模式 .............................................................................................8 三、物流與供應鏈金融業(yè)務關(guān)系 ........................................................................ 9 （一）兩種融資方式的區(qū)別 .........................................................................9 （二）兩種融資方式的關(guān)系 .........................................................................9 第二章 基于物流的供應鏈金融模式 ......................................................................... 12 一、物流 /供應鏈金融業(yè)務發(fā)展動因 ................................................................ 12 二、國內(nèi) 外物流與供應鏈金融發(fā)展概述 .......................................................... 13 （一）演進式的西方物流與供應鏈金融發(fā)展軌跡 ...................................13 （二）跨越式的中國物流與供應鏈金融發(fā)展軌跡 ...................................15 （三）現(xiàn)階段物流與供應鏈金融創(chuàng)新內(nèi)涵及基本結(jié)構(gòu) ...........................16 三、物流與供應鏈金融創(chuàng)新下存貨質(zhì)押融資 .................................................. 19 （一）基于物流與供應鏈金融的存貨質(zhì)押融資商業(yè)模式 .......................19 （二）國內(nèi)存貨質(zhì)押融資的商業(yè)模式 .......................................................23 第三章 存貨質(zhì)押融資風險分析 ................................................................................. 24 一、宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風險 .................................................................................. 25 二、供應鏈系統(tǒng)風險 .......................................................................................... 25 （一）供應鏈系統(tǒng)競爭風險 .......................................................................25 （二）供應鏈系統(tǒng)協(xié)調(diào)風險 .......................................................................25 （三）供應鏈系統(tǒng)控制風險 .......................................................................26 三、信用風險 ...................................................................................................... 26 （一）借款企業(yè)信用風險 ...........................................................................26 北京銀聯(lián)信 投資顧問有限責任公司 服務電話 :(8610) 63368810 2 （二）物流企業(yè)信用風險 ...........................................................................27 四、擔保存貨物變現(xiàn)風險 .................................................................................. 27 （一）價格風險 ...........................................................................................27 （二）質(zhì)物形態(tài)風險 ...................................................................................28 （三）銷售風險 ...........................................................................................28 五、操作風險 ...................................................................................................... 29 （一）合規(guī)風險 ...........................................................................................29 （二）模式風險 ...........................................................................................29 （三）流程風險 ...........................................................................................30 （四）具體操作風險 ...................................................................................30 第四章 存貨質(zhì)押融資風險評估 ................................................................................. 31 一、風險評估原則 —— 構(gòu)建評估指標體系及評判原則 .................................. 31 （一）一般原則 ...........................................................................................31 （二）特殊原則 ...........................................................................................32 二、風險評估過程 —— 構(gòu)建評估指標體系及評判標準 .................................. 33 （一）總的評分原則 ...................................................................................35 （二）具體指標的評估說明 .......................................................................36 第五章 構(gòu)建存貨質(zhì)押融資風險控制系統(tǒng) ................................................................. 39 一、存貨質(zhì)押融資業(yè)務風險控制基本特征 ...................................................... 39 二、存貨質(zhì)押融資風險戰(zhàn)略控制系統(tǒng)建設 ...................................................... 41 （一）建立有效的制度創(chuàng)新支持平臺 .......................................................41 （二）搭建支持業(yè)務運營和風險管理的組織平臺 ...................................42 （三）建立跨行業(yè)的信息平臺 ...................................................................43 （四）系統(tǒng)建立業(yè)務風險控制的綜合集成技術(shù)支持平臺 .......................44 三、存貨質(zhì)押融資日常運營風險控制系統(tǒng) ...................................................... 44 （一）準入體系風險控制 ...........................................................................45 （二）合約設計風險控制 ...........................................................................52 （三）執(zhí)行過程風險控制 ...........................................................................57 四、存貨質(zhì)押融資風險預警及應急控制系統(tǒng) .................................................. 59 （一）組織架構(gòu) ...........................................................................................60 （二）預警與應急平臺 ...............................................................................60 北京銀聯(lián)信 投資顧問有限責任公司 服務電話 :(8610) 63368810 3 前 言 在全球化背景下，供應鏈金融作為一種新興金融服務早已出現(xiàn)在國際銀行業(yè)。近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行在這一新業(yè)務領(lǐng)域也進行了不少有益的探索和嘗試，一些銀行甚至將其作為戰(zhàn)略業(yè)務進行定位。從宏觀來看，我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷變化的過程中，供應鏈金融運作的宏觀環(huán)境非常復雜，風險因素和來源比較多，突發(fā)性事件影響很大；從中觀來看，全球供應鏈上涉及的價值環(huán)節(jié)眾多，它們相互依賴、相互作用、相互影響；從微觀來看，供應鏈金融創(chuàng)新實踐中的商業(yè)模式不斷演變，金融機構(gòu)、物流企業(yè)、保險機構(gòu)等許多主體參與，業(yè)務風險管理所面臨的挑戰(zhàn)越來越大。 與此同時， 存貨質(zhì)押融資是國內(nèi)外供應鏈金融的基本形式之一，具有巨大發(fā)展空 間。 由于時間精力有限，本文尚有不足之處，讀者如有異議，請及時溝通磋商。 北京銀聯(lián)信 投資顧問有限責任公司 服務電話 :(8610) 63368810 4 第一章 物流與供應鏈金融的關(guān)系 供應鏈融資風險是由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產(chǎn)品的實際收益與預期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風險和損失的可能性?；诳紤]供應鏈核心企業(yè)發(fā)生集聚風險的概率問題，一般商業(yè)銀行在供應鏈金融風險管理中常常遇到的風險源是涉及物流倉儲的。當風險控制與營銷工作結(jié)合后，就形成了密不可分的統(tǒng)一整體，這就相當于銀行真正擁有了核心競爭力。 一、供應鏈金融概念 、主體及模 式 （一）供應鏈金融概念 關(guān)于供應鏈金融概念的界定很多，可歸納為三類： 第一類觀點來自物流服務商，認為供應鏈金融是物流與金融業(yè)務的集成、協(xié)作和風險共擔的有機結(jié)合服務，是一種物流金融或金融物流。 第二類觀點來自供應