【正文】 多晶硅電池片 % 125mm x 125mm單晶硅電池片 % 晶硅電池組件（ $/W） % 薄膜電池組件（ $/W） % 國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展 德國(guó)：光伏發(fā)電量首次超過(guò)核電，反核綠黨選舉大獲獲勝 德國(guó)媒體報(bào)道，在 2020 年第 12 個(gè)星期，德國(guó)的光伏發(fā)電總量首次超過(guò)核能發(fā)電總量。 8 隨之下降，但由于國(guó)內(nèi)廠商多晶硅產(chǎn)能逐步達(dá)產(chǎn)，同時(shí)技術(shù)工藝改善，成本大幅降低，多晶硅料仍是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力最強(qiáng)的。 7歐洲補(bǔ)貼下調(diào)預(yù)期使得光伏電站系統(tǒng)商觀望為主，中下游價(jià)格壓力凸顯，硅片及電池片廠商均選擇降低價(jià)格，提高產(chǎn)能利用率，但下游組件廠商的成本壓力較大，不愿大幅降價(jià)銷售， 而這種下跌仍無(wú)法有效傳遞至上游多晶硅，多晶硅廠商惜售造成供應(yīng)緊張，以維持多晶硅料高價(jià)。同時(shí)預(yù)計(jì)，未來(lái) 5年組件的出廠 價(jià)格將會(huì)較 2020 年再下降 37%50%。潛在的過(guò)剩產(chǎn)能與已計(jì)劃的補(bǔ)貼的削減結(jié)合在一起將是對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)。未來(lái) 2 年美國(guó)，加拿大，中國(guó)與日本這些區(qū)域仍然有增長(zhǎng)的潛力。 Solarbuzz 表示，就短期而言，之后 2 年的政策環(huán)境對(duì)于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)仍然占有決定性因素。 169。供過(guò)于求的局面導(dǎo)致晶硅組件出廠價(jià)下降了 14%，但是相較于 2020 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 2020 年前 2大電池廠商為尚德電力（ Suntech Power）與晶澳太陽(yáng)能（ JA Solar），緊隨其后的是第 1 太陽(yáng)能（ First Solar）。 圖 3： 2020 年全球光伏各區(qū)域市場(chǎng)份額 德國(guó)42%意大利21%歐洲其他18%美國(guó)5%日本5%其他9% 數(shù)據(jù)來(lái) 源 ： Solarbuzz 從產(chǎn)量來(lái)看， 2020 年全球太陽(yáng)能電池產(chǎn)量達(dá)到 ，較 2020 年 有顯著增長(zhǎng)，其中薄膜電池產(chǎn)量占 %的 份額。 5總體來(lái)說(shuō)， 2020 年超過(guò) 100 個(gè)國(guó)家為光伏產(chǎn)業(yè)需求的迅猛增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。歐洲區(qū)域前 3大光伏市場(chǎng)規(guī)模共計(jì) 。 2020 年，全球前 5大光伏市 場(chǎng)國(guó)家為德國(guó)、意大利、捷克、日本與美國(guó)，合計(jì)占據(jù)全球 80%的需求。以產(chǎn)值來(lái)看， 2020 年光伏產(chǎn)業(yè)全球營(yíng)收達(dá)到 820 億美元，相較于2020 年?duì)I收 400 億美元增長(zhǎng) 105%。 169。 表 2： 中國(guó)電力需求及太陽(yáng)能光伏發(fā)電量 2020 2020E 2030E 中國(guó)電力需求（萬(wàn)億瓦時(shí)） 4192 6949 8776 光伏發(fā)電占總電力的百分比（ %） % % % 光伏發(fā)電部總量（萬(wàn)億瓦時(shí)） 2 90 404 總光伏裝機(jī)容量（ GW） 60 269 數(shù)據(jù)來(lái)源： SEMI 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 根據(jù) SEMI 預(yù)測(cè)，在未來(lái) 10 年內(nèi)，中國(guó)光伏發(fā)電成本將會(huì)不斷下降。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)依存度高，自 2020 年以來(lái)，中國(guó)光伏產(chǎn)品的出口比例一直在 95%以上?？偣夥b機(jī)容量， 2020 年將達(dá) 60GW， 2030 年將達(dá)269GW。 圖 1： 全球及中國(guó)光伏年度裝機(jī)量 數(shù)據(jù)來(lái)源： SEMI 報(bào)告預(yù)計(jì)，從 2020 年開(kāi)始，中國(guó)光伏發(fā)電占電力需求的比例將不斷上升。 3中國(guó)光伏市場(chǎng)近幾年的增長(zhǎng)速率令人印象深刻，但中國(guó)的光伏裝機(jī)量從全球角度 看仍然相當(dāng)小， 2020 年中國(guó)光伏安裝量占全球總安裝量的份額為 %， 2020 年上升約 1 個(gè)百分點(diǎn)至 %。 2020 年中國(guó)年度光伏新增裝機(jī)量達(dá)到 160MW，超過(guò)了截至 2020 年底的累計(jì)安裝總量。目前已有數(shù)十家光伏公司分別在海內(nèi)外上市，據(jù)估算，行業(yè)年產(chǎn)值超過(guò) 3000 億元，直接從 業(yè)人數(shù)超過(guò) 30 萬(wàn)人。2020 年至今，中國(guó)已經(jīng)連續(xù) 4 年光伏電池產(chǎn)量居世界首位。 169。 本 月 行 業(yè) 運(yùn) 行 SEMI： 10年中國(guó)光伏新增裝機(jī)量超 500MW 30年累計(jì)裝機(jī)量達(dá) 269GW 3 Solarbuzz： 10年全球光伏市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 同比增長(zhǎng) 139% 3 光伏下游價(jià)格開(kāi)始下滑，預(yù)計(jì)降價(jià)還將繼續(xù) 6 國(guó) 際 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展 德國(guó)：光伏發(fā)電量首次超過(guò)核電，反核綠黨選舉大獲獲勝 15 美國(guó)：奧巴馬稱將在風(fēng)電和太陽(yáng)能領(lǐng) 域奮起直追 15 美國(guó)： 2020 年光伏增長(zhǎng) 67%，達(dá) 60 億美元 16 HIS ISuppli： 2020年全球新增光伏裝機(jī) ，德意市場(chǎng)放緩 16 澳呼吁削減太陽(yáng)能補(bǔ)貼 17 法國(guó)：公布光伏補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定 500MW 年度上限 17 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展 預(yù) 測(cè) 多晶硅為光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵原材料 18 技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的相對(duì)成本下降為多晶硅行業(yè)的發(fā)展核心 29 供求特征、上網(wǎng)電價(jià)、制造成本和 常規(guī)能源共同決定多晶硅價(jià)格 21 2020年多晶硅需求增速回落，產(chǎn)能逐步釋放，價(jià)格將穩(wěn)步回落 23 長(zhǎng)期多晶硅行業(yè)的發(fā)展值得期待 29 投資策略 32 風(fēng)險(xiǎn)提示 32 ECOCONSULT 太陽(yáng)能 信息 行業(yè)信息專題 35 太陽(yáng)能招投標(biāo)項(xiàng)目 36 新能源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù) 37 2020年第 3 期 2020 年 4 月 6 日 中國(guó) 太陽(yáng)能 行業(yè) 市場(chǎng)研究報(bào)告 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 2 本月 行業(yè)運(yùn)行 SEMI： 10年中國(guó)光伏新增裝機(jī)量超 500MW 30 年累計(jì)裝機(jī)量達(dá) 269GW SEMI 發(fā)布《 2020 中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，得益于歐洲光伏市場(chǎng)的拉動(dòng)，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)在 2020 年之后經(jīng)歷了快速發(fā)展的過(guò)程，連續(xù) 5年的年增長(zhǎng)率超過(guò) 100%。 2020 年，中國(guó)光伏電池產(chǎn)量已超過(guò)全球總產(chǎn)量的 50%。 表 1： 中國(guó) 2020 年光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)產(chǎn)能及產(chǎn)量 2020年產(chǎn)能 2020年產(chǎn)量 多晶硅 硅錠 /硅片 23GW 11GW 晶體硅電池 21GW 薄膜電池 數(shù)據(jù)來(lái)源： SEMI 中國(guó)政府的一系列光伏激勵(lì)政策促進(jìn)了中國(guó)光伏市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。 2020 年實(shí)際新增裝機(jī)量超過(guò) 500MW。 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 169。 2020年達(dá)到 %， 2030 年升至 %。據(jù) SEMI 統(tǒng)計(jì)，至 2020 年底，中國(guó)大陸晶體硅電池的制造產(chǎn)能已達(dá)到 21GW，并在 2020 年將進(jìn)一步擴(kuò)大至 30GW，同比增長(zhǎng) 43%。從全球范圍來(lái)看，短期內(nèi)光伏應(yīng)用需求的成長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自于各國(guó)政府對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策扶持和價(jià)格補(bǔ)貼。光照條件好的地區(qū)在 2020 年左右能夠?qū)崿F(xiàn)“一元一度電”。 4 圖 2： 中國(guó) 發(fā)電成本預(yù)測(cè) 數(shù)據(jù)來(lái)源： SEMI Solarbuzz： 10 年全球光伏市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 同比增長(zhǎng) 139% Solarbuzz 最新年度光伏市場(chǎng)報(bào)告， 2020 年全球光伏市場(chǎng)安裝量達(dá)到 ，同比增幅 139%。同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在 2020 年中成功的募集到了超過(guò) 100 億美元的股票與債券。其中歐洲地區(qū)光伏市場(chǎng)規(guī)模為 ，占據(jù)全球 81%的需求。 2020年日本與美國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)非常迅速，年增長(zhǎng)分別達(dá)到 101%與 96%。 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 169。以區(qū)域別來(lái)說(shuō)，中國(guó)大陸與臺(tái)灣的電池廠商繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，目前已占全球總電池產(chǎn)量 59%份額，較 2020 年的 49%增加 10個(gè)百分點(diǎn)。 表 3： 2020 年全球電池廠商排名 2020排名 電池廠商 1= Suntech Power 1= JA Solar 3 First Solar 4 QCells 5 Motech Industries 6 Gintech Energy 7= Kyocera 7= Sharp 9 Trina Solar 10 SunPower 11 Neo Solar Power 12 Canadian Solar 數(shù)據(jù)來(lái) 源 ： Solarbuzz 2020 年前 8 大多晶硅制造商年產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，前 8 大硅片制造商占據(jù)全球硅片產(chǎn)量的 45%。 6 年下降 38%的幅度有所收窄。在歐洲的 主要市場(chǎng)，光伏產(chǎn)業(yè)目前進(jìn)入了政策緊縮期，補(bǔ)貼削減的速度要遠(yuǎn)大于成本下降的速度。此外，雖然趕在年中補(bǔ)貼政策削減之前的安裝會(huì)使得意大利與德國(guó)在 2020 年上半年的需求強(qiáng)勁，電池制造商的產(chǎn)能擴(kuò)充也將使得 20202020 年間供給充分。 長(zhǎng)期預(yù)測(cè)方面，到 2020 年歐洲市場(chǎng)份額將下滑至 4554%之間，而北美與一些亞洲市場(chǎng)將會(huì)迅速增長(zhǎng)，其中美國(guó)將會(huì)是主要快速成長(zhǎng)的市場(chǎng)。 光伏下游價(jià)格開(kāi)始下滑，預(yù)計(jì)降價(jià)還將繼續(xù) PVinsights 數(shù)據(jù)顯示，上周多晶硅料價(jià)格依然堅(jiān)挺，均價(jià)保持在 79美元 /kg，硅片、電池片及組件價(jià)格繼續(xù)下跌，且跌幅增大，其中硅片價(jià)格跌幅最大，在 4%5%之間，電池片價(jià)格跌幅在 2%3%之間，下游晶體硅組件跌幅較小， 1%左右，薄膜組件跌幅較大，在 2%以上。我們認(rèn)為今年補(bǔ)貼大幅下調(diào)已基本成定局，下游組件價(jià)格必然隨著下降，這種價(jià)格下跌會(huì)逐漸傳遞至上游多晶硅，但由于今年上半年新增多晶硅產(chǎn)能較少，產(chǎn)能釋放集中在下半年，因此上半年多晶硅料廠商試圖以惜售營(yíng)造供不應(yīng)求的局面，為多晶硅料博得一個(gè)高價(jià)位，我們認(rèn)為隨著補(bǔ)貼下調(diào)的確定以及下半年新增多晶硅產(chǎn)能的釋放，多晶硅料價(jià)格將 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 169。 中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告 169。目前德國(guó)光伏裝機(jī)量 17GW，核電 15GW，根據(jù)德國(guó)環(huán)境部公布的數(shù)據(jù)顯示，2020 年德國(guó)光伏發(fā)電量為 12億千瓦時(shí)，占電力消費(fèi)的 2%。 3 月 29 日德國(guó)反核綠黨在各州地方選舉中大獲全勝，為歷史之罕見(jiàn)，同時(shí)同時(shí)超過(guò)二十六萬(wàn)人走上街頭抗議政府核能政策，要求盡快關(guān)閉所有十七座核電站。在日本核能危機(jī)影響，德國(guó)民眾反核情緒激烈，未來(lái)德國(guó)棄核速度將加快，但對(duì)于光伏和風(fēng)電兩種選擇，我們認(rèn)為德國(guó)會(huì)同時(shí)考慮，政府可能會(huì)投入更多去開(kāi)發(fā)離岸風(fēng)電，因?yàn)轱L(fēng)電成本相對(duì)較多，同樣的補(bǔ)貼將撬動(dòng)更大的市場(chǎng)，替代更多的核電，但光伏作為發(fā)展?jié)?力最大的能源，政府將審慎對(duì)待光伏補(bǔ)貼的下調(diào)，推動(dòng)光伏平價(jià)上網(wǎng)的快速實(shí)現(xiàn)。這是日本發(fā)生核電站危機(jī)后，奧巴馬首次正式針對(duì)能源安全計(jì)劃發(fā)表談話。目前美國(guó)電力 1/5 來(lái)自核電，它對(duì)增產(chǎn)無(wú)碳污染電力占重要地位。 10 有的核能發(fā)電廠，進(jìn)行 全面安全檢查，保證其安全。除了核能發(fā)電外，奧巴馬矢言增加風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電的投資。但今天，風(fēng)力發(fā)電已讓中國(guó)領(lǐng)先，太陽(yáng)能發(fā)電則已落在德國(guó)之后。 點(diǎn)評(píng)： 美國(guó)核能發(fā)電站比 20%左右，已成為國(guó)家能源的主要支柱之一，同時(shí)美國(guó)核電技術(shù)全球領(lǐng)先，奧巴馬政府上臺(tái)后才重啟核電建設(shè)，因此 我們認(rèn)為日本核泄漏事故難以迫使美國(guó)放棄核電，美國(guó)只會(huì)放緩核電建設(shè)，加速風(fēng)、光等其他可再生能源的發(fā)展。我們比較樂(lè)觀的預(yù)計(jì)美國(guó)將加大光伏方面的補(bǔ)貼政策，制定更宏偉的發(fā)展規(guī)劃。太陽(yáng)能工業(yè)協(xié)會(huì)（ SEIA）發(fā)布的美國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)分析報(bào)告表明，在政府補(bǔ)貼和增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求的刺激下，加上技術(shù)提高 和成本的下降， 2020 年太陽(yáng)能市場(chǎng)從去年的 36 億美元（ 22 億歐元）增長(zhǎng)到了 60 億美元。太陽(yáng)能工業(yè)協(xié)會(huì)稱，今年光伏市場(chǎng)有望再次翻番。 SEIA 總裁、首席執(zhí)行官 Rhone Res