【正文】 來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，白酒產(chǎn)量和銷(xiāo)量增速也均大幅下降。 6 6 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 二、 2021 年 3 月份白酒板塊動(dòng)態(tài) （一）西南地區(qū) 四川省 （ 1）數(shù)字篇 ? 2021年 13月 四川 白酒 產(chǎn)量為 ，同比增長(zhǎng) %。 對(duì)如此巨大的市場(chǎng)誘惑， 2021年的白 酒電子商務(wù)迅速崛起，酒仙網(wǎng)、也買(mǎi)酒等垂直電商，茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等一線名酒企業(yè)，以及景芝、宋河、杜康、詩(shī)仙太白等二線白酒企業(yè)都紛紛啟動(dòng)了電商之旅。線下量?jī)r(jià)齊跌，而線上銷(xiāo)量卻同比增長(zhǎng)。 ? 白酒電商發(fā)展正當(dāng)時(shí) 近一年來(lái)，受“三公正常”、“限價(jià)罰單”等的影響， 14家 白酒 上市公司 2021年年報(bào)中紛紛調(diào)低了業(yè)績(jī)?cè)鏊?，今年一季度，酒企整體情況顯出頹勢(shì) 。白金酒定位走商務(wù)、文化、藝術(shù)、禮儀路線，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從 100 多、 200 多、 300 多、 500 多、600 多到 1000 多，兼顧高端、次高端、中高端；白金酒個(gè)性化定制酒的創(chuàng)新受到了市場(chǎng)認(rèn)可，企業(yè)家定制、企事業(yè)單位定制、私人定制，及由中國(guó)工藝美術(shù)大師與著名調(diào)酒大師聯(lián)袂打造的白金文化藝術(shù)酒，受到廣大消費(fèi)者的青睞；白金酒的經(jīng)銷(xiāo)商大多選擇具有一定資本和社會(huì)關(guān)系的業(yè)外人士，不到 3 年在全國(guó)就成功開(kāi)發(fā)建設(shè)了 500 家專(zhuān)賣(mài)店 ——白金酒禮行；白金酒的廣告也完全顛覆傳統(tǒng)酒水表達(dá)訴求的方式，走公益文化路線， “白金醬酒，小杯喝，更講究 ”已經(jīng)讓更多消費(fèi)者記在心里 。與其他行業(yè)相比白酒業(yè)集中度低，但茅臺(tái)在品牌、資源、渠道、資金等方面更具競(jìng)爭(zhēng)力，消費(fèi)者也越來(lái)越愿意選擇具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，加上貴州省委省政府的支持政策，茅臺(tái)更有希望在此輪洗牌中獲得更多份額 。5 5 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 大量商務(wù)消費(fèi)、個(gè)人消費(fèi)、休閑消費(fèi) 快速成長(zhǎng)，原來(lái)部分高端消費(fèi)轉(zhuǎn)向次高端，大眾消費(fèi)由于消費(fèi)升級(jí)轉(zhuǎn)向中高端，而中低端市場(chǎng)更趨白熱化競(jìng)爭(zhēng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，白酒消費(fèi)升級(jí)將持續(xù)。穩(wěn)產(chǎn)量，調(diào)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)方式，增效益，成為中國(guó)酒業(yè)的應(yīng)對(duì)之策 。 2021 年，中國(guó)白酒市場(chǎng)開(kāi)始 新一輪 調(diào)整。做強(qiáng)茅臺(tái)酒做大茅臺(tái)集團(tuán)的大茅臺(tái)戰(zhàn)略又邁出重要一步。 要聞篇 ? 市場(chǎng)變局催生中國(guó)酒業(yè) “白金模式 ” 5 月 31 日，貴州茅臺(tái)酒廠 (集團(tuán) )白金酒有限責(zé)任公司在貴陽(yáng)成立。據(jù)了解， “ 中國(guó)白酒金三角 ” 核心腹地總體戰(zhàn)略定位為匯集 “ 兩帶 ” 的中國(guó)優(yōu)質(zhì)白酒核心產(chǎn)能區(qū)、輻射西南的白酒綜合配套產(chǎn)業(yè)基地、服務(wù)全國(guó)的白酒產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)和面向世界的中國(guó)白酒文化展示窗口。同時(shí)，五糧液、瀘州老窖分別以 、 潤(rùn)蟬聯(lián)四川上市公司 “ 歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)排行榜 ” 冠、亞軍 。 4 4 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 第二部分 2021 年 5 月白酒行業(yè)運(yùn)行情況 一、 2021 年 5 月 份白酒行業(yè)動(dòng)態(tài) 數(shù)字篇 ? 306萬(wàn)噸 2021年第一季度全國(guó)白酒產(chǎn)量約 306萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 8%。 1至 4月累 計(jì)，全國(guó)公共財(cái)政支出 36345億元，比去年同期增加 4341億元，增長(zhǎng) %。 支出方面， 4月份，全國(guó)公共財(cái)政支出 9308億元，比去年同月增加 1422億元，增長(zhǎng) 18%。前 4月累計(jì)，全國(guó)公共財(cái)政收入同比增長(zhǎng) %，增幅同比回落 ，其中，中央財(cái)政收入仍延續(xù)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 分地區(qū)看， 14月份，東部地區(qū)投資 46113億元，同比增長(zhǎng) %，增速比 13月份回落 ；中部地區(qū)投資 23537億元，增長(zhǎng) %，增速與上月持平；西部地區(qū)投資21046億元，增長(zhǎng) 23%，增速回落 。 分產(chǎn)業(yè)看， 14月份，第一產(chǎn)業(yè)投資 1770億元，同比增長(zhǎng) %，增速比 13月份加快 ；第二產(chǎn)業(yè)投資 39118億元，增長(zhǎng) %，增速加快 ；第三產(chǎn)業(yè)投資 50431億元，增長(zhǎng) %，增速回落 。 圖 2： 2021年 4月至 2021年 4月 每月社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 三、 4 月份固定資產(chǎn)投資 2021年 14月份 ， 全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)） 91319億元，同比名義增長(zhǎng) %，增速比 13月份回落 。 按消費(fèi)形態(tài)分， 4月份，餐飲收入 1822億元，同比增長(zhǎng) %；商品零 售 15778億元，增長(zhǎng) %。其中，限額以上企業(yè)（單位）消費(fèi)品零售額 8950億元，增長(zhǎng) %。 4月份新漲價(jià)因素有所增加，與鮮菜價(jià)格上漲密切相關(guān)。 二、新漲價(jià)和翹尾因素雙雙增加，影響 CPI同比漲幅擴(kuò)大。 一、 4 月 CPI 同比上漲 %， 高于 預(yù)期。 2 月 CPI 環(huán)比上漲 %，其中，食品價(jià)格上漲 %，非食品價(jià)格上漲 %。 (2021 年 5 月 ) 遠(yuǎn)景（中國(guó)）營(yíng)銷(xiāo)管理咨詢(xún)有限公司 咨詢(xún)方式： 010 59648278 055165334636 第一部分 2021年 4月宏觀經(jīng)濟(jì)回顧 ...................................... 1 一、 4月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) ............................................ 1 二、 4月份消費(fèi)品零售總額 ............................................ 1 三、 4月份固定資產(chǎn)投資 .............................................. 2 四、 4月 份 全國(guó)財(cái)政收入同比增幅急劇下降 ............... 錯(cuò)誤 !未定義書(shū)簽。 第二部分 2021年 5月白酒行業(yè)運(yùn)行情況 ................................... 4 一、 2021年 5月份白酒行業(yè)動(dòng)態(tài) ....................................... 4 二、 2021年 5月份白酒板塊動(dòng)態(tài) ....................................... 6 三、 2021年 5月份白酒企業(yè)動(dòng)態(tài) ...................................... 11 第三部分 2021年 5月葡萄酒行業(yè)運(yùn)行情況 ................................. 25 第四部分 2021年 5月啤酒行業(yè)運(yùn)行情況 .................................. 27 第五部分 2021年 5月黃酒行業(yè)運(yùn)行情況 .................................. 30 第六部分 2021年 5月保健酒行業(yè)運(yùn)行情況 ................................. 32 目 錄 1 1 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 第一部分 2021 年 4 月宏觀經(jīng)濟(jì)回顧 一、 4 月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) 2021年 4 月 CPI 同比上漲 %，其中，食品價(jià)格上漲 %，非食品價(jià)格上漲 %。 我們的解讀： 2 月 CPI 因春節(jié)漲至階段性高點(diǎn)，上半年通脹壓力不大，下半年較大。 主要是 因食品價(jià)格特別是鮮菜、鮮果、 糧食 等食品價(jià)格環(huán)比漲幅較大，帶動(dòng)食品價(jià)格環(huán)比漲幅較大 。 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在 4月份 %的 CPI同比漲幅中，新漲價(jià)因素和翹尾因素分別為 和 ，分別比 3月份增加 ，兩者合計(jì)增加 ，影響 4月份 CPI同比漲幅擴(kuò)大。 圖 1： 2021年 4月至 2021年 4月 CPI同比、環(huán)比漲幅情況（單位： %） 二、 4 月份消費(fèi)品零售總額 2021年 4月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額 17600億元，同比名義增長(zhǎng) %（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng) %，以下除特殊說(shuō)明外均為名義增長(zhǎng)）。 2 2 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 按經(jīng)營(yíng)單位所在地分， 4月份，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額 15267 億元，同比增長(zhǎng) %；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額 2333億元，增長(zhǎng) %。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額 8374億元，增長(zhǎng) %。從環(huán)比看， 4月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）增長(zhǎng) %。第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資 38508億元，增長(zhǎng) 17%，增速比 13月份回落 ；其中，采礦業(yè)投資 2425億元，增長(zhǎng) %，增速加快 ；制造業(yè)投資 32255億元，增長(zhǎng) %，增速回落 ；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資 3828億元，增長(zhǎng) %，增速回落 。 3 3 2021年 5月 MARCH REPORT 酒 水 行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 圖 3: 2021年 1月至 2021年 4月度固定資產(chǎn)投資額及同比增長(zhǎng) 四、 4 月 份 全國(guó)財(cái)政收入同比增幅急劇下降 2021年 4月 ， 全 國(guó)公共財(cái)政收入 11431億元，比去年同月僅增長(zhǎng) %。 財(cái)政部表示， 4月中央財(cái)政收入延續(xù)上個(gè)月同比下降態(tài)勢(shì)，主要是企業(yè)所得 稅增幅很低，進(jìn)口環(huán)節(jié)稅收同比減少，以及去年同期清繳 石油 特別收益金收入入庫(kù)較多、基數(shù)較高等因素影響；地方財(cái)政收入增長(zhǎng)，主要是上個(gè)月房地產(chǎn)成交額大幅增加帶動(dòng)相關(guān)地方稅收相應(yīng)增加 。其中，中央財(cái)政本級(jí)支出 1588億元，同比增長(zhǎng) %；地方財(cái)政支出 7720億元，同比增長(zhǎng) %。其中，中央財(cái)政本級(jí)支出 5632億元，同比增長(zhǎng) %；地方財(cái)政支出 30713億元，同比增長(zhǎng) %，民生等重點(diǎn)支出得到保障。其次， 2021年茅臺(tái)將新增 3500噸基酒， 2021年總產(chǎn)量將達(dá)到 37500噸 /年。 ? 2030年 中國(guó)白酒金三角核心腹地總體規(guī)劃通過(guò)評(píng)審： 4 月 26 日《中國(guó)白酒金三角核心腹地總體規(guī)劃》評(píng)審會(huì)在瀘州召開(kāi)，該規(guī)劃最終通過(guò)專(zhuān)家評(píng)審。建設(shè)進(jìn)度確定為： 2021年初見(jiàn)成效， 2020年基本成型， 2030年全面建成。此舉意味著在市場(chǎng)高調(diào)運(yùn)作 4 年的白金酒，由茅臺(tái)旗下一個(gè)子品牌，發(fā)展成為茅臺(tái)集團(tuán)的獨(dú)立子公司。茅臺(tái)希望通過(guò)整合，進(jìn)一步提升白金酒品牌知名度和美譽(yù)度，把白金酒打造成為中高端醬香型白酒核心品牌，強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍中高端市場(chǎng)，形成戰(zhàn)略互補(bǔ) 。經(jīng)過(guò)了 “黃金十年 ”，白酒業(yè)出現(xiàn)了需求飽和、產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格泡沫等問(wèn)題，并在 2021 年集中體現(xiàn)，白酒增速明顯放緩。 中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)指出， 2021 年我國(guó)居民酒精飲品消費(fèi)額不足 100 美元 /人，而世界平均水平約 200 美元，發(fā)達(dá)國(guó)家超過(guò) 1000 美元。專(zhuān)業(yè)人士指出，白酒業(yè)此輪調(diào)整，高端白酒價(jià)格逐漸回歸，中高端、次高端白酒需求則持續(xù)增長(zhǎng)。在這樣的格局中，白酒業(yè)發(fā)展主要依靠行業(yè)集中度的提升以及價(jià)格驅(qū)動(dòng)。 作為茅臺(tái)集團(tuán)戰(zhàn)略品牌，白金酒 2021 年上市以來(lái)一直堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，堅(jiān)持營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新。 面對(duì)中國(guó)酒業(yè)市場(chǎng)變局，茅臺(tái)集團(tuán)及時(shí)調(diào)整， 進(jìn)一步升華 “白金模式 ”，專(zhuān)門(mén)成立貴州茅臺(tái)酒廠 (集團(tuán) )白金酒有限責(zé)任公司，整合資本、資源、品牌、網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)銷(xiāo)、團(tuán)隊(duì)諸多優(yōu)勢(shì)資源，重拳出擊中高端市場(chǎng)，把握結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)勢(shì)，開(kāi)創(chuàng)中國(guó)酒業(yè)廠商合作新模式。 外，白酒廠方和 經(jīng)銷(xiāo)商 庫(kù)存積壓，高端 白酒價(jià)格 持續(xù)走低，中國(guó)白酒行業(yè)正在經(jīng)歷嚴(yán)酷的“寒冬”。 2021年我國(guó)酒類(lèi)網(wǎng)購(gòu)交易市場(chǎng)規(guī)模為 18 億元， 2021 年達(dá)到 37 億元，預(yù)計(jì) 2021年酒類(lèi)網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 60億元， 2021年將達(dá) 130億元。 2021年的白酒行業(yè)，正朝著電商化大步邁進(jìn)。 ? 2021年一季度瀘州全市 白酒 產(chǎn)業(yè)實(shí)際完成產(chǎn)量 ，同比增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn)酒業(yè)工業(yè)增加值 億元，同比 %；完成銷(xiāo)售收入 ，同比增長(zhǎng) %。 數(shù)據(jù)顯示，與去年同期相比，四川白酒產(chǎn)量增速下降%，銷(xiāo)售收入增速下降 %。一季度，瀘州白酒產(chǎn)業(yè)利稅總額和入庫(kù)稅金，分別同比下降 %和 %；郎酒集團(tuán)總庫(kù)存達(dá)到 ；而劍南春集系列品牌酒銷(xiāo)量同比大降 %。 針對(duì)五糧液遭遇的困境，唐橋指出，公司必須要在提升品牌形象的基礎(chǔ)上增加銷(xiāo)量，提高市場(chǎng)占有率；下一步將加大力度，在 100至 400元價(jià)位、 30至 100元以及 30元以下區(qū)間提供性?xún)r(jià)比高的產(chǎn)品。”四川成都酒類(lèi)連鎖機(jī)構(gòu) 1919 董事長(zhǎng)楊凌江接受本報(bào)記者采訪時(shí)透露，現(xiàn)在的局面是層層下壓，相當(dāng)于茅臺(tái)降到 1000 元以下，就搶走了五糧液、瀘州老窖 1573 的客戶(hù)，現(xiàn)在五糧液通過(guò)降價(jià)到 700元左右，搶的是水井坊、 沱牌舍得 (,%)、劍南春等次高端的市場(chǎng)，未來(lái)一段時(shí)期，中端白酒競(jìng)爭(zhēng)的壓力會(huì)非常之大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在高端白酒產(chǎn)銷(xiāo)大幅下降的同時(shí)，由于中、低端