【正文】 率變動情況劃分： 固定匯率 浮動匯率 一、 （二）、外匯匯率（ foreign exchange rate）的含義 匯率又稱匯價，外匯牌價或外匯行市，即外匯的買賣價格，是將一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣時使用的比率，也可以說是以一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。 一個國家政府制定和公布的匯率稱為法定匯率和外匯牌價，簡稱牌價。 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 第三章 匯率 目的要求：了解匯率的基本理論與基本知識，了解固定匯率制度和浮動匯率制度與對外貿(mào)易的關系，為學習以后各章節(jié)打下基礎；掌握貨幣匯率變動的基礎、規(guī)章，學會如何觀察主要貨幣的趨勢；并掌握在外經(jīng)外貿(mào)業(yè)務中的報價原則與具體運用。 輸出管制：出口許可證，出口獎勵，出口津貼。 設立外匯平準基金： 調(diào)節(jié)短期不平衡，對長期性逆；差及發(fā)生大規(guī)模資金外逃時，這種政策很 難湊效。 （三）、外匯政策 調(diào)整匯率：通過本幣貶值（調(diào)節(jié)本幣匯率）或升值（調(diào)高本幣匯率 0 法來消除逆差或順差。逆差時，可削減財政開支，增加稅率，增加稅收。 自主性平衡，真正的平衡；調(diào)節(jié)性平衡，形式上的平衡。 調(diào)節(jié)性交易（事后交易）：指在自主性交易出現(xiàn)缺口或差額時進行的彌補性交易。 （一）、對經(jīng)常項目的分析 貿(mào)易收支 勞務收支 轉(zhuǎn)移收支 （二）、對資本項目分析 長期資本 經(jīng)常項目收支差額＋長期資本收支差額 =基本收支差額 短期資本 （三）、對平衡項目的分析 主要研究儲 備變化尤指黃金、外匯儲備的變化。 私人長期資本：直接投資（ direct investment） 證券投資 (portfolio investment) 國際貸款 短期資本（ shortterm capital） 期限為 1 年及 1 年以內(nèi)者 （三）平衡項目 錯誤遺漏（ Errors and Omissions） 原因： 資本來源不一， 資料不全； 資料本身錯漏 二、國際收支平衡表的記帳方法 按復式簿記原理借貸記帳法編制的； 借記（－）：資產(chǎn)（債權）增加，負債 的減少，（支出類）； 貸記（ +）：資產(chǎn)（債權）減少，負債的增加，（收入類） 具體情況見： 記錄日期應以所有權變更日期為準。 單方面轉(zhuǎn)移（ unilateral transfers）或不償還的轉(zhuǎn)移（ unrequited transfers） 分私人轉(zhuǎn)移和政府轉(zhuǎn)移 （ 1）、匯款（ Remittance） ： 僑民匯款，“ 慈善”性質(zhì)匯款，財產(chǎn)繼承匯款等； （ 2）、年金（ Pension）：養(yǎng)老金、獎金、獎學金等； （ 3）、贈與 (Donation)：教會，教育基金和慈善團體贈送的錢財或物資； （ 4）、政府間軍事、經(jīng)濟援助、債務豁免、戰(zhàn)爭賠款、捐款等。 （ 5）、投資收益：資本借貸或投資等產(chǎn)生的利息、股息、利潤的收入和支出，包括國際金融機構如 IMF 的手續(xù)費。 （ 1）、運費，凡本國（外國）的輪船、飛機、火車等運送了外國（本國）的商品或游客是時的運費收入（支出）； （ 2）、保險費及保險賠償金：本國的保險公司向外國的投保單位或個人所收取的保險費，本國的投保單位或個人向外國承保公司投保而支付的保險費，以及因保險事故發(fā)生后所收入或付出的保險賠償金，均列入此項； （ 3）、旅游費：各國居民旅游而產(chǎn)生的膳宿、交通等收支； （ 4）、各國互派的使、領館、大企業(yè)在國外經(jīng)常設置的機構以及互派代表團所產(chǎn)生的費用收支；館屬一該使領館國家的領土。 勞務收支也稱無形貿(mào)易， (services) (Invisible Trade)， 記錄勞務的輸出和 輸入。（ Visible Trade） （ 1）、金額均以通過海關時按離岸價格（ ）統(tǒng)計。 一、國際收支平衡表的內(nèi)容 國際貨幣基金組織編制的國際收支平衡表標準構成： （一）、經(jīng)常項目 或稱往來項目（ Current Account）指一國與外國交往而經(jīng)常發(fā)生的項目。（不以支付為基礎，而以交易為基礎）?！耙欢〞r期”通常是一年或一個季度，是流量概念。 例外：如居民持有的黃金出售給中央銀行，這是居民交易，但中央銀行購入黃金作為儲備資產(chǎn)增加，應列入國際收支。 IMF 規(guī)定：移民屬于其工作所在國家的居民；逗留時期在一年以上的留學生、旅游者也屬所在國的居民。凡是在一個國家內(nèi)擁有住所滿一年及一年以上的個人，無論其國籍，都是這個國家的居民（但不包括外國常駐本國的外交人員）。例如：美國通用電器公司在新加坡的子公司是新加坡的居民，美國的非居民，子公司與 母公司的業(yè)務往來是新加坡和美國的國際收支內(nèi)容。 企業(yè)，也叫企業(yè)居民，按其營業(yè)活動所在地來確定，包括外國獨資、合資與合作企業(yè)。 內(nèi)容：（一）、居民和非居民之間的交易 居民：各級政府、企業(yè)、個人和私人非盈利團體。 IMF 對國際收支作了深入探討，說明如下： 某一經(jīng)濟體同世界其余地方之間的商品、勞務以及權益等到交易行為； 該經(jīng)濟體的貨幣黃金、特別提款權的變化，以及與世界其余地區(qū)債權債務所有權的變化； 凡不需償還的單方面轉(zhuǎn)移項目及其平衡項目。 現(xiàn)在仍具有一定的理論價值和實用價值，因為對幾乎所有國家來講，外匯收支仍然在全部國際收支中占有很大的比重，它是分析一國國際收支變化的重要依據(jù)。 第一節(jié) 國際收支的概念 一、 國際收支概念演變的三階段： （一）、 17 世紀初：國際收支僅指一國在一定時期內(nèi)商品出口與進口的貿(mào)易收支。 具體安排：一、國際收支的概念； 二、國際收支平衡表； 三、國際收支不平衡的調(diào)節(jié)； 掌握重點：一、國際貨幣基金組織對國際收支所下的定義和狹義國際收支定義的內(nèi)涵與實質(zhì)。 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 國際金融教案 第一章 國際收支 目的要求：國際收支是研究國際金融的根本，它反映一個國家在一定時期內(nèi)外匯收支的總情況，不僅影響一國對外匯率的變化，也影響一國外匯貨幣政策的變更與調(diào)整。 通過本章學習，掌握一國國際收支的內(nèi)涵及各項目之間的相互關系，了解國際收支的具體項目是如何影響一國匯率變動的，一國又通過什么手段來調(diào)節(jié)國際收支、穩(wěn)定本幣對外匯價。 二、國際 收支各項目的內(nèi)容及各項目之間的關系； 三、國際收支平衡表的計算方法； 四、國際收支失衡的含義及其政策調(diào)節(jié)措施。 （二）、外匯收支（狹義國際收支概念） 一個國家在一定時期內(nèi)（一年或一個季度）對外經(jīng)濟往來貨幣收支的總和（不包括無外匯收支的其它交易）。 （ 三）、二戰(zhàn)后：廣義國際收支概念：還包括不涉及外匯收支的易貨貿(mào)易、補償貿(mào)易以及無外匯償還行為的各種單方面轉(zhuǎn)移等各種經(jīng)濟聯(lián)系。 （二）、含義： 國際收支（ Balance of payments）簡稱 .，是在一定時期內(nèi)（一年或一季度）內(nèi)，一個國家（或地區(qū)）居民與所有其他國家（ 或地區(qū)）居民之間的政治、經(jīng)濟、文化往來所產(chǎn)生的全部經(jīng)濟交易的貨幣價值的系統(tǒng)記錄。 各級政府（含中央銀行）也叫官方居民，包括：本國中央和地方政府，以及該 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 國坐落在其他國家領土上的領使館、軍事機構和其它政府機構。 一個企業(yè)的國外子公司是其所在國的居民，而是其母公司所在國的非居民。 個人，也叫個人居民，一般是根據(jù)住所來判斷。 注；區(qū)分居民與非居民。 國際性機構如聯(lián)合國、國際貨幣基金組織、世界銀行等是任何國家的非居民。 （ 二）、國際收支只記錄過去一定時期內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的交易和變化。 （三）凡是一個國家或地區(qū)對其它國家或地區(qū)的一切經(jīng)濟往來均應列入國際收支范疇。 第二節(jié) 國際收支平衡表 國際收支平衡表也稱國際收支差額表，它是系統(tǒng)地記錄一國在一定時期內(nèi)（一年、半年、一季度或一月）所有對外政治、經(jīng)濟、文化等到活動而引起的國際收支項目及其金額的一種統(tǒng)計表。 貿(mào)易收支 由商品輸入所引起的貨幣收支，又稱有形貿(mào)易收支。 （ 2）、其差額為貿(mào)易差額 （ 3）、在商品進出口交易行為中，只要所有權發(fā)生轉(zhuǎn)移，就應列入本項目； （ 4）、黃金國際交易分為貨幣性黃金交易和非貨幣性黃金交易，其中只有非貨幣性黃金交易才列入這一項目。通常此項下設若干細目。這里費用是指使領 館收到其國內(nèi)匯款后，在所 注：根據(jù)國際法規(guī)定，使領在國當?shù)劂y行兌換所在國貨幣而用于當?shù)氐拈_支。 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 （ 6）、其它：郵電費、廣告費、專利費、手續(xù)費等，雇員報酬； 注：凡屬免費、無償提供的勞務都不列入國際收支。 （二）、資本項目（ Capital Account） 長期資本：借貸期為 1 年以上者（或未規(guī)定期限）（ Longterm capital） 政府長期資本：政府貸款（ government loans） 政府投資（ government investment） 其 它：如世界銀行的借款等，但 IMF 貸款列入儲備項目。 三、國際收支平衡表的分析 逐項分析各個項目； 分析各項局部差額； 再分析各項局部差額的平衡情況； 再分析國際收支總差額； 同時還應進行動態(tài)比較分析（該國各個時期的表連續(xù)比較）和一橫向比較分析。 官方儲備差額 +官方資本收支 =綜合差額 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 綜合差額－儲備增加（儲備減少） =0 缺口 =經(jīng)常項目差額 +資本項目差額 第三節(jié) 國際收支的調(diào)節(jié) 一、國際收支不平衡的含義： 國際收支平衡表中各項經(jīng)濟交易按性質(zhì)不同分： 自主性交易（事前交易）：指經(jīng)濟實體或個人基于自身的動機，為了經(jīng)濟上的某種目的而自主交易。 自主性交易是否平衡便成為判斷一國國際收支是否平衡的標準。 二、 國際收支不平衡的原因 （一）、經(jīng)濟周期（周期性不平衡） （二）、經(jīng)濟結構（結構性不平衡） （三）、國民收入變化的影響 （四）、幣值變動的影響（貨幣性不平衡） （五）、外匯投機造成的不穩(wěn)定資本移動 （六）、季節(jié)性或偶然性的不平衡 三、 國際收支失衡的政策調(diào)節(jié)措施： （一）、貨幣政策 緊縮貨幣政策：即提高中央銀行貼現(xiàn)率，增加存款準備率（逆差時）； 調(diào)節(jié)過程（影響收入水平）如下： 國際收支逆差 提高貼現(xiàn)率 市場利率降低 貸款減少 國際收支趨向平衡 出口 增加，進口減少 收水平下降 投資增加 （二）、財政政策 主要通過財政開支的增減和稅率的高低來實現(xiàn)。順差時，增加財政開支或降低稅率以減少稅收，通常與貨幣政策配合使用。 外匯管制 指國家通過法令規(guī)定對各項外匯收支、匯兌、外匯買賣和國際結算等所進行的管理。 利用國際信貸（外匯借貸） 外匯收支 （四）、外貿(mào)政策 輸入管制：進口許可證，進口配額制，提高關稅等。 （五）、加強國際經(jīng)濟和金融合作 加強國際清算制度 恢復貿(mào)易自由 促使生產(chǎn)要素自由流動。 四、 匯率的基本概念 五、 匯率確定的 基礎和影響匯率變化的因素 六、 匯率制度 七、 外匯匯率的標價方法和他價方式 八、 西方國家外匯匯率理論 九、 匯率變動對經(jīng)濟的影響與作用 掌握重點： 一、 匯率的基本概念 二、 匯率確定的基礎與影響匯率變化的因素 三、 匯率制度：概念及作用 四、 匯率標價方法與報價方式 五、 追蹤幾項影響匯率變化的經(jīng)濟指標，學會觀察匯率的發(fā)展趨勢 六、 購買力平價說的合理部分征收不合理部分 七、 匯率變動對經(jīng)濟的影響 第一節(jié) 匯率的基本概念 一、 外匯匯率（ foreign exchange rate）的含義 匯率又稱匯價，外匯牌價或外匯行市，即外匯的買賣價格，是將一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣時 使用的比率，也可以說是以一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。 外匯市場上的匯率一般稱為外匯行市或行情。 一個國家政府制 定和公布的匯率稱為法定匯率和外匯牌價，簡稱牌價。 二、 外匯匯率的分類 根據(jù)制度的表現(xiàn)形式及銀行業(yè)務的不同角度 （一）、按匯率變動情況劃分： 固定匯率 浮動匯率 按匯率是否受貨幣當局管制的角度劃分 此資料來自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 官方匯率金融當局（中央銀行或外匯管理機構）所規(guī)定的匯率 市場匯率：外匯市場上由供求關系決定的匯率 （三）、按匯率制訂方式的不同來劃分 基本匯率：本國貨幣對某一關鍵貨幣的匯率 套算匯率：又稱交叉匯率，是以兩種貨幣的匯率之比所確定的匯率 （四）、按外匯市場起始時間來劃分 開 盤匯率：外匯市場上每日開市后首次交易時所報的匯率。 （五）、按外匯交易交割的期限不同劃分 即期匯率：又稱現(xiàn)匯匯率 遠期匯率：又稱期匯匯率 （六）、按外匯交易的支付工具來劃分 電子匯率：賣價較高，是確定其他匯率的基礎， T/T rate