自學考試(物流企業(yè)財務管理)填空題有答案)-文庫吧資料
2024-12-23 06:38本頁面
【正文】 1應收賬款機會成本是指企業(yè)的資金被應收賬款占用而可能喪失的 其他投資收益 。 1企業(yè)賬戶上的現金余額與銀行賬戶上所顯示的企業(yè)存款余額之間的差額叫 現金浮游量 。其 目的是縮短 從 顧客匯出款項 到 現金收入企業(yè)賬戶 這一過程的時間。 管理費用具有 固定成本性質，與現金持有量不存在明顯的 線性關系 。 而成本分析模型只考慮 持有成本 和 短缺成本 不考慮 管理費用 和 轉換成本 。 確定現金最佳持有量的模型主要有 存貨模型 、 成本分析模型 和 因素分析模型 。 現金管理的主要任務是 確定最佳現金持有量 。 企業(yè)持有現金的動機有 交易動機 、 預防動機 和 投機動機 。 現金是 流動性 最強， 收益性 最弱的資產。 其籌資組合策略有 正常的籌資組合 、冒險的籌資組合 和 保守的籌資組合 。營運資金管理又稱 營運資本 。 債券的評級是指債券 償債能 力 的高低和 違約可能性 的等級。 2凈現值 ＜零 ，說明投資項目的報酬率小于預期報酬率，方案不可行。 5 2投資組合策略有 保守型 、 冒險型 和 適中型 。 2 證券組合投資要求補償的風險是 系統(tǒng)風險 。一般來講，只有呈 負相關 的證券進行組合才能降低非系統(tǒng)風險。 2證券組合的總風險可以分為 非系統(tǒng)風險 和 系統(tǒng)風險 。 1 公司發(fā)行債券質量低于 BBB級，公司在銷售債券時就會出現困難。 1債券價值也稱債券投資價值是指債券 未來現金流入量 的現值。 1證券投資主要有 債券投資 、 股票投資 和 基金投資 。 1當獲利指數與凈現值得出不同結論時，應以 凈現值 為準。 1 凈現值 （ NPV） 是指特定方案 未來現金流入量的現值 與 現金流出量的現值 之間的差額。 投資回收期是指回收 初始投資 所需要的時間。 現金凈流量是 流入量 與 流出量 的差額。 終結點現金流量包括 固定資產殘值收入 和 墊支流動資金的收回 。 現金流量 是長期投資決策中有關現金 流入和流出 的數量， 由 現金流出量 、 現金流入量 和 現金凈流量 構成。 第五章 內部長期投資主要包括 固定資產投資 和 無形資產投資 一般是指 固定資產投資 。 股權資本又包括 優(yōu)先股資本成本 、 留存收益資本成本 和 普通股資本成本 ；長期債權資本又包括 長期借款資本成本 和 長期債券資本成本 。 3 MM理論首次以嚴格的理論推導得出 負債 與 公司價值 的關系，推動了財務管理理論的發(fā)展。 2營業(yè)杠桿影響企業(yè)的 息稅前 利潤；財務杠桿影響企業(yè)的 稅后 利潤。 2一般而言，邊際資本成本隨追加籌資金額的增 加而 增加 ；邊際報酬率則隨投資規(guī)模的上升而 下降 。 2債務利息一般允許稅前支付，因此，企業(yè)實際負擔的利息為 利息（ 1所得稅稅率） 。 2公司價值應當表現為 股票市場價值 和 債務市場價值 之和。 2確定最佳資本結構的科學的定量方法主要有 綜合資本成本比較 法 、 每股收益分析法 和 公司價值比較法 。 1 公司資本決策就是要確定 最佳的資本結構 。其中早期理論有 凈收益理論 、 凈營業(yè)收益理論 和 傳統(tǒng)理論 。 1資本結構理論是關于公司 資本結構 、公司 綜合資本成本 和公司 價值 三者之間關系的理論。 1企業(yè)第一階段杠桿是 營業(yè)杠桿 ，第二階段杠桿是 財務杠桿 ，兩 種杠桿的綜合叫 聯合杠桿 ，又叫 綜合杠桿 、 復合杠桿 。財務杠桿系數越大，財務杠桿利益和財務杠桿風險就 越大 。 1財務杠桿是指由于 債務 的存在而導致 稅后利潤（每股收益） 變動幅度大于 息稅前利潤 變動幅度的杠桿效應 。 1營業(yè)杠桿系數是企業(yè) 息稅前利潤 變動率相對于 營業(yè)額 變動率的 倍數 。 財務管理利用杠桿的目標是在控制企業(yè) 總風險 的基礎上，以較低的代價獲得較高的 收益 。 邊際 資本成本 10%，說明每增加 1 元資金便會增加 。 綜合資本成本又叫 加權平均資本成本 ，是以各種資本占全部資本的 比重 為權數，其資本比重通常用 賬面價值 ，而邊際資本成本資本比重通常用 市場價值 。 留存收益資本成本是股東進行其他投資的 機會成本 。 資本成本主要包括 個別資本成本 、 綜合資本成本 和 邊際資本成本 三類。 個別資本成本 和 綜合資本成本 是企業(yè)過去籌集的或目前使用的資本的成本。 資本成本從絕對量上看包括 資本籌集費用和 資本占用費用 兩部分。 第四章 資本成本是企業(yè)為 籌集 和 使用 資金而付出的代價。 2 A 股是在 國內 上市，以 人民幣 交易的股票； B 股是在 國內 上市，以 外幣 交易的股票； H 股是在 香港 上市，以 港幣 交易的股票；N 股是在 紐約 上市，以 美元 交易的股票； S 股是在 新加坡 上市，以 新加坡元 交易的股。 2承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是 融通資金 。 2用認股權證購買普通股，其價格一般 低于 市價。 2上市公司發(fā)行可轉換債券 6 個月 后，可以按照約定條件隨時將債券轉換為 股票 。 1可收回優(yōu)先股對 發(fā)行企業(yè) 有利，而累積優(yōu)先股、參與優(yōu)先股和可轉換優(yōu)先股對 股東 有利。 1混合性資金是指既有某些 股權性 資金特征又有某些 債權性 資金特征的資金形式。 1杠桿租賃涉及 承租人 、 出租人 和 貸款人 。 1 融資租賃的租期一般在設備使用年限的 一半 以上。 1影響債券發(fā)行價格的主要因素是 票面利率 和 市場利率 。信用債券的利率一般 高于 抵押債券。 1補償性余額一般在借款的 10%— 20%之間。股票的推銷方式有 自銷 和 承銷 。 股票按股東權利和義務不同可分為 普通股 和 優(yōu)先股 ；按投資主體不同可分為 國家股 、 法人股 、 個人股 和 外資股 ；按幣種和上市地區(qū)可分為 A 股 、 B 股 、 H 股 、 N 股 和 S 股 。 非股份制企業(yè)籌集資金的主要方式是 吸收直接投資 ，而股份制企業(yè)籌集資金的主要方式是 發(fā)行股票 。 籌資渠道 是指企業(yè)資金的來源； 籌資方式 是指企業(yè)籌措資金所采用的具體形式。直接籌資 不 借助銀行等金融機構。 權益資本和負債資本的比例叫 資本結構 ，也叫 資金結構 ?；I集權益資本簡稱 權益融資 。 2影響投資報酬率的三個關鍵因素是 無風險報酬率 、 標準離差率 和 風險報酬系數 。 2可將利率 較高 ，持續(xù)期限 較長 的年金視同永續(xù)年金。 2貨幣時間價值絕對數 ，即時間價值額。 2標準離
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1