【正文】 發(fā)行。 股票的發(fā)行方式有 公募 和 私募 。 企業(yè)籌資活動(dòng)按是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu)可分為 直接籌資 和 間接籌資 。其數(shù)值是 一定數(shù)量的 資金 與 時(shí)間價(jià)值率 的乘積。 1時(shí)間價(jià)值率 扣除 是扣除 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 和 通貨膨脹貼水 后的 平均利潤率 。 1資金的交易價(jià)格是 利率 。 后付年金的兩種特殊形式是 遞延年金 和 永續(xù)年金 。 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算一般以 復(fù)利 為基礎(chǔ)。 3 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要有 經(jīng)濟(jì)周期 、 通貨膨脹 、 匯率變化 和 政府的經(jīng)濟(jì)政策 等。 2短期資本市場是指期限不超過 一年 的資金交易市場，因?yàn)槎唐谟袃r(jià)證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫 貨幣市場 。 1在股份 公司中，增加股東財(cái)富的途徑主要有：一是 支付給股東的股利 ；二是 股票市場價(jià)格提高 。 物流企業(yè)與被投資者的關(guān)系在性質(zhì)上屬于 投資 和 受資 的關(guān)系。 1（填空題部分） 第一章 物流企業(yè)主要功能有 基礎(chǔ)性服務(wù)功能 、 增值服務(wù)功能 和 信息服務(wù)功能 三個(gè)方面。 物流企業(yè)與債權(quán)人的關(guān)系體現(xiàn)為 債務(wù) 和 債權(quán) 關(guān)系。 1 上市公司 是最典型的，最能說明問題的組織形式。 2長期資本市場是指期限在 一年以上 的股票和債券交易市場，因?yàn)榘l(fā)行股票和債券所籌集的資金主要用于固定資產(chǎn)等資本品的購置，所以也叫 資本市場 。 3收支平衡原則是指資金的收支在 數(shù)量上 和 時(shí)間上 達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。 可以用 絕對(duì)數(shù) 表示，也可以用 相對(duì)數(shù) 。 風(fēng)險(xiǎn)一般是指某一行動(dòng)的結(jié)果具有 不確定性 。 它由 供給 和 需求 所決定。 由終值求現(xiàn)值叫 貼現(xiàn) ，在貼現(xiàn)時(shí)用的利率叫 貼現(xiàn)率 。 2可將利率 較高 ，持續(xù)期限 較長 的年金視同永續(xù)年金。直接籌資 不 借助銀行等金融機(jī)構(gòu)。股票的推銷方式有 自銷 和 承銷 。 1 融資租賃的租期一般在設(shè)備使用年限的 一半 以上。 2上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 6 個(gè)月 后，可以按照約定條件隨時(shí)將債券轉(zhuǎn)換為 股票 。 第四章 資本成本是企業(yè)為 籌集 和 使用 資金而付出的代價(jià)。 留存收益資本成本是股東進(jìn)行其他投資的 機(jī)會(huì)成本 。 1營業(yè)杠桿系數(shù)是企業(yè) 息稅前利潤 變動(dòng)率相對(duì)于 營業(yè)額 變動(dòng)率的 倍數(shù) 。 1資本結(jié)構(gòu)理論是關(guān)于公司 資本結(jié)構(gòu) 、公司 綜合資本成本 和公司 價(jià)值 三者之間關(guān)系的理論。 2公司價(jià)值應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為 股票市場價(jià)值 和 債務(wù)市場價(jià)值 之和。 3 MM理論首次以嚴(yán)格的理論推導(dǎo)得出 負(fù)債 與 公司價(jià)值 的關(guān)系，推動(dòng)了財(cái)務(wù)管理理論的發(fā)展。 終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量包括 固定資產(chǎn)殘值收入 和 墊支流動(dòng)資金的收回 。 1當(dāng)獲利指數(shù)與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時(shí)，應(yīng)以 凈現(xiàn)值 為準(zhǔn)。 2證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)可以分為 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 和 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 。 2凈現(xiàn)值 ＜零 ，說明投資項(xiàng)目的報(bào)酬率小于預(yù)期報(bào)酬率，方案不可行。 現(xiàn)金是 流動(dòng)性 最強(qiáng)， 收益性 最弱的資產(chǎn)。 而成本分析模型只考慮 持有成本 和 短缺成本 不考慮 管理費(fèi)用 和 轉(zhuǎn)換成本 。 1應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)的資金被應(yīng)收賬款占用而可能喪失的 其他投資收益 。 2存貨按所有權(quán)可以分為 自有存貨 和 代理存貨 ；按經(jīng)濟(jì)用途可以分為 銷售用存貨 和 生產(chǎn)用存貨 ； 按存放地點(diǎn)可以分為 庫存存貨 和 在途存貨 。 30一定時(shí)期的存貨儲(chǔ)存成本總額等于 平均存貨量 與 單位儲(chǔ)存成本 的乘積；訂購成本總額等于 訂貨次數(shù) 與 每次訂貨成本 的乘積。 3企業(yè)放寬其信用政策，營業(yè)額會(huì) 增加 ；同時(shí)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、管理費(fèi)用會(huì) 增加 。但轉(zhuǎn)贈(zèng)資本后，其余額不得低于注冊(cè)資本的 25%。 企業(yè)在較長時(shí)期內(nèi)支付固定的股利，只有當(dāng)利潤增長確有把握且不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)才會(huì)增加股利的股利政策是 固定股利政策 。 從而導(dǎo)致每股利潤 下降 ，股票價(jià)格 下跌 。 2財(cái)產(chǎn)股利具體包括 實(shí)物股利 和 證券 。 3我國股份有限公司一般 1 年方法 一 次或 二 次股利，而西方國家股利通常是按 季度 支付的。 績效評(píng)價(jià)過程包括 績效計(jì)劃 、 績效實(shí)施 、 績效考核 、 績效診斷 和 績效結(jié)果 等五個(gè)階段。彌補(bǔ)了僅僅衡量過去 業(yè)績的 財(cái)務(wù) 指標(biāo)的不足。 1戰(zhàn)略的執(zhí)行包括 持續(xù)時(shí)間 和 組織空間 兩個(gè)維度。 2 企業(yè)價(jià)值鏈研究表明， 企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的領(lǐng)域在 創(chuàng)新 、 經(jīng)營 和 售后服務(wù) 三個(gè)過程中。一般是 敵意 兼并。 非正式財(cái)務(wù)重整的重整方式包括 債務(wù)和解 、 債務(wù)展期 和 債權(quán)人控制 三種。 1企業(yè)與債權(quán)人如果不能達(dá)成非正式重整的協(xié)議，企業(yè)將被迫破產(chǎn)。 1破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)優(yōu)先撥付 清算費(fèi)用 后，才能按照法律規(guī)定的程序進(jìn)行清償。 1企業(yè)法人資格被依法撤消時(shí)所進(jìn)行的清算屬于 行政清算 ；因 企業(yè)不能償還到期債務(wù) ，由法院依據(jù) 債權(quán)人或債務(wù)人 的申請(qǐng)宣告企業(yè)破產(chǎn)所進(jìn)行的清算屬于 司法清算 。一般是 善意 兼并。 2公司可以 通過選擇 運(yùn)作優(yōu)異 、 顧客關(guān)系 和 產(chǎn)品領(lǐng)先 三個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)顧客價(jià)值主張。 1一個(gè)完整的績效管理系統(tǒng)包含 目標(biāo)分解子系統(tǒng) 、 實(shí) 施與溝通子系統(tǒng) 、 結(jié)果測量子系統(tǒng) 和 結(jié)果運(yùn)用子系統(tǒng) 。 1平衡記分卡的 4 個(gè)角度是 學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長 、 內(nèi)部業(yè)務(wù)流程（ 、 顧客價(jià)值 和 財(cái)務(wù) 。 績效計(jì)劃 是啟動(dòng)績效評(píng)價(jià)的關(guān)鍵，是績效評(píng)價(jià)的 基礎(chǔ) 。 7 績效評(píng)價(jià)的主體有 股東與股東大會(huì) 、 董事與董事會(huì) 、 監(jiān)事與監(jiān)事會(huì) 和 經(jīng)理層 。 2 穩(wěn)定或逐漸增長的公司股利支付綠一般 較高 ，而發(fā)展較快的 成長性公司的股利支付率相對(duì) 較低 。 1企業(yè)提取法定盈余公積主要是為了 保全資本 。 1股份公司分配股利的方式有 現(xiàn)金股利 、 股票股利 、 財(cái)產(chǎn)股利 和 負(fù)債股利 。 任意盈余公積可用于 彌補(bǔ)虧損 或 轉(zhuǎn)增資本 。 3 （ 2/10， N/40）式中 40天為 信用期 ， 10天為 折扣期 ，現(xiàn)金折扣為 2%。 3流動(dòng)資產(chǎn)按用途可分為 短期流動(dòng)資產(chǎn)（臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) ） 和 長期流動(dòng)資產(chǎn)（永久性流動(dòng)資產(chǎn)） 。 2常用的存貨控制方法有 經(jīng)濟(jì)批量法 和 ABC控制法 。 1應(yīng)收賬款的成本有 機(jī)會(huì)成本 、 管理成本 和 壞賬成本 。 管理費(fèi)用具有 固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的 線性關(guān)系 。 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有 交易動(dòng)機(jī) 、 預(yù)防動(dòng)機(jī) 和 投機(jī)動(dòng)機(jī) 。 債券的評(píng)級(jí)是指債券 償債能 力 的高低和 違約可能性 的等級(jí)。一般來講，只有呈 負(fù)相關(guān) 的證券進(jìn)行組合才能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 1證券投資主要有 債券投資 、 股票投