【正文】 念包括 貨幣時間價值 、 風險報酬 、 利息率 ， 被稱為理財第一原則的是 貨幣時間價值 。 年金是指一定期間內 每期相等金額 的 系列收付款項 。 1反映集中趨勢的量度是 期望報酬率 ；標準離差率則反映 離散程度 。 其中風險報酬率又分為 違約風險報酬率 、 流動性風險報酬率和 期限風險報酬率 。 2標準離差只能用于比較 期望報酬率相同 項目的風險程度。 第三章 企業(yè)所有者投入的資本金以及經營中形成的留存收益稱為 權益資本 ，亦稱 股權資本 或 自有資本 。 籌資渠道屬于 客觀存在 ，而籌資方式屬于 主觀能動行為 。 3 1借款的利率一般 低于 債券的利率。 1融資租賃最大的缺點是 資本成本較高 。這樣認股權證就有了 價值 。 貨幣時間價值 是資本成本的 基礎 ，而資本成本既包括 貨幣時間價值 又包括 投資風險價值 。 加權平均資本成本計算常用的價值基礎有 賬面價值 、 市場價值 和 目標價值 。 1財務杠桿系數是企業(yè) 稅后利潤（每股收益） 變動率相對于 息稅前利潤 變動率的 倍數 。新的資本結構理論主要有 代理成本理論 、平衡理論 和 非對稱性理論 。 2綜合資本成本有兩個因素決定：一是各種長期資本的 個別資本成本 ；二是各種長期資本在總資本中所占的比重，即 權數 。 3資本成本率是指企業(yè)實際的 資金占用費 與實際有效的 籌資額 之間的比率。 非貼現的現金流量指標是指不考慮 貨幣時間價值 的各種指標，主要包括 投資回收期 和 平均報酬率 。其中典型形式是 債券投資 和 股票投資 。 2系統(tǒng)風險又稱 不可分散風險 或 市場風險 ，通常用 β 系數來衡量。 第六章 廣義的營運資金是指一個企業(yè)的 流動資產總額 ，狹義的 營運資金是指 流動資產 減去 流動負債 后的余額。 正常經營秩序下保持一定的現金支付能力的動機是 交易動機 ；為應付緊急情況而保持的現金支付能力是 預防動機 ；希望持有一些可用的現金以便抓住回報率較高的投資機會的動機是 投機動機 。 1集中銀行是指通過設立 多個收款中心 來代 替通常在公司總部設立的單一收款中心，以加速賬款收回的一種方法。 1 信用政策包括 信用標準 、 信用條件 和 收賬政策 。 2經濟訂貨批量是指一定時期 儲存成本 和 訂貨成本 總和最低的采購批量。 6 3 我們把物流企業(yè)代為管理的存貨稱為 庫存品 。 第七章 作為利潤分配對象的企業(yè)利潤有兩個含義： 利潤總額 和 稅后利潤 。 按照現行制度規(guī)定，公司當年無利潤時， 不得分配股利 。 其中 現今股利 是主要方式。 1每股股利是 股利總額 與 期末普通股股數 之比。 2提高留存收益率不然降低 股利支付率 。 績效評價的對象可以是 團體單位 ，也可以是 個人 。 1 績效實施包括 績效指導 和 信息交流 ， 績效指 導由 輔導 、 咨詢 和 進程回顧 以及 自我監(jiān)控 組成。 1學習創(chuàng)新與成長的出發(fā)點是 潛在形態(tài) 的勞動；內部業(yè)務流程角度代表 流動形態(tài) 的勞動；顧客價值角度代表 物化形態(tài) 的勞動；財務角度代表 實現形態(tài) 的勞動。 定量指標所具有的特點是 較準確 ，具有內在的 客觀性 ，這也是傳統(tǒng)業(yè)績評價常用他們的原因。 2績效考核包括 工作結果考核 、 工作態(tài)度考核 和 工作行為考核 三個方面。 多元經營可以通過 內部積累 和 外部兼并 兩種途徑實現，但多數采用 外部兼并 。 1 企業(yè)清算按照原因可以 分為 解散清算 和 破產清算 。 現金購買式兼并分為 以現金購買 和 股權 兩種。 1破產財產應當首先支付 清算費用 ；破產財產支付清算 費用后應當首先 支付職工欠款 。 8 企業(yè)重整按是否通過法律程序可以分為 非正式財務重整 和 正式財務重整 。 當收購方持有一個上市公司總股份 30%時，如果想繼續(xù)收購，則必須采用 要約收購 的方式。 2平衡記分卡的目標和指標來源于企業(yè)的 愿景 和 戰(zhàn)略 。 1平衡記分卡指標體系由 財務指標 、 顧客指標 、 內部運作流程指標 和 學習創(chuàng)新與成長指標 組成。 1 平衡記分卡采用了 衡量未來業(yè)績的 的 驅動因素指標 指標。 績效評價常用的標準有 經驗標準 、 歷史標準 、 公司戰(zhàn)略目標與預算標準 、 行業(yè)標準或競爭 對手標準 和 公司制度和文化標準 。 影響股利支付政策的因素有 法律因素 、 公司因素 、 股東因素 和其他因素。 2 財產股利 和 負債股利 實際上是 現金股利 的替代，這 兩種支付方式在我國股利支付實務中很少使用。 1股票分割對 權益 資本賬戶 不產生任何影響 ，但會是股票面值 下降 ，股票數量 增加 。該政策是 股利相關理論 在實務中的具體應用 。 公司法定盈余公積可用于 彌補虧損 ，也可用于 轉贈資本 。資本成本率通常用 有價證券利息率 表示。 2 A 類物質是企業(yè)存貨控制的重點，通常采用 定量訂貨方式 ； C 只需要較少的管理，通常采用 定期訂貨方式 。 2信用條件包括 信用期限 、 折扣期限 和 現金折扣 。 1產生應收賬款的主要原因是 商業(yè)競爭 ，應收賬款是一種 商業(yè)信用 。 現金 存貨模型的總成本包括 持有成本 和 轉換成本 。 短期流動資產由短期資金融通，長期資產由長期資金融通，這屬于 正常的籌資組合 用短期資金來融通部分長期資產，這便是冒險的籌資組合 ；部分短期資產用長期資金來融通，這便是 保守的籌資組合 。 2市場利率與債券價格一般成 反比 變化。 大多數投資者只會購買 AAA、 AA、 A 和 BBB等級的債券。 1內部報酬率是使凈現值為 零 時的貼現率。 現金流出量包括 購置固定資產價款 和 墊支的流動資金 。 每股收益無差別點是指使公司每股收益一樣時的 息稅前利潤 。 2公司價值比較法的關鍵是測算公司 總價值 和公司 資本成本 。 1 資本結構 是公司籌資決策中核心問題。 1營業(yè)杠桿是指由于 固定成本 的存在而導致 息稅前利潤 變動幅度大于 營業(yè)額 變動幅度的 杠桿效應。 個別資本成本中最低的是 長期借款資本成本 ，最高的是 普通股資本成本 。 2融資租賃也稱為 資本租賃 或 財務租賃 。 可轉換債券屆時可以轉換為 普通股 ；可轉換優(yōu)先股屆時可以轉換為 普通股 。當票面利率與市場利率一致時債券 評價發(fā)行 發(fā)行；當票面利率大于市場利率時債券 溢價發(fā)行 發(fā)行；當票面利率小于市場利率時債券 折價發(fā)行