【正文】 公司業(yè)績等。上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的資金融通是雙向的，既有上市公司為關(guān)聯(lián)方提供資金，又有關(guān)聯(lián)方向上市公司提供資金，例如，當(dāng)上市公司占用其母公司的資金，并且自身盈利能力較強(qiáng)時(shí)，就會(huì)向母公司支付資金占用費(fèi)，以此平滑利潤。關(guān)聯(lián)方之間通常采用收取資金占用費(fèi)的方式進(jìn)行資金融通。與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)購銷，人為的操縱了利潤，提高上市公司的業(yè)務(wù)和效益。例如，一些企業(yè)以高于或者低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格從事關(guān)聯(lián)購銷，或者與關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)，操縱利潤，人為的抬高上市公司業(yè)務(wù)和效益。利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行舞弊的具體類型包括許多種。關(guān)聯(lián)方可能是母子公司關(guān)系，也可能只是一些松散的企業(yè)聯(lián)合，他們有可能是生產(chǎn)上的供銷關(guān)系，也可能在生產(chǎn)上沒有聯(lián)系，只存在某種經(jīng)濟(jì)利益而聯(lián)合。但事實(shí)上，一些關(guān)聯(lián)企業(yè)在交易的過程中采用了協(xié)議定價(jià)的原則，甚至進(jìn)行虛假交易，使交易任意滿足關(guān)聯(lián)企業(yè)的需要。上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為往往牽涉到企業(yè)股 票交易，涉及金額巨大，企業(yè)從財(cái)務(wù)舞弊行為中獲取的非法利益也十分巨大，這種 巨大的利益誘惑與受到輕微處罰之間的巨大發(fā)差，使得處罰不但無法對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行 為起到警示作用，反而有可能加劇上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。另一方面，當(dāng)前我國對(duì)于會(huì)計(jì)信息 的審計(jì)需求，主要來自政府，并非市場(chǎng)的內(nèi)在要求，市場(chǎng)不會(huì)用價(jià)格差異來區(qū)別對(duì) 待會(huì)計(jì)師事務(wù)所，隨著審計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布，審計(jì)質(zhì)量的不斷提高，一些執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán) 的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其市場(chǎng)份額下降，而執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)較寬松的事務(wù)所，市場(chǎng)份額反而上 升，這就表明，會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有形成一種拒絕虛假會(huì)計(jì)信息的機(jī)制，會(huì)計(jì)師事務(wù) 所機(jī)制上的漏洞也成為了助長財(cái)務(wù)舞弊行為的一個(gè)因素。目前，對(duì)上市公司的監(jiān)管主要包括政府監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管。在會(huì)計(jì)政策選擇上運(yùn)用會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，就很可能為會(huì)計(jì)人員進(jìn) 行財(cái)務(wù)舞弊行為提供機(jī)會(huì)。正如契約理論所闡述的一樣，企業(yè)各種契約的締結(jié)者之間存在著利益沖突，他 們的行為也受著不同目標(biāo)的支配，一旦企業(yè)的內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制 缺失，企業(yè)的重大決策無法做到充分的科學(xué)化、民主化，在利己動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，企 業(yè)股東、管理者或企業(yè)員工等各利益集團(tuán)，為滿足自身的利益需要，往往會(huì)犧牲企 業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為。一個(gè)有效的法人治理結(jié)構(gòu)至少應(yīng)該包括：董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高層管理人員和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)。信息不對(duì)稱性的存在為財(cái)務(wù)舞弊提供了生存的機(jī)會(huì)和空間。由于考取會(huì)計(jì)從業(yè)資格證的門檻較低，長期以來會(huì)計(jì)行業(yè)用人缺乏優(yōu)勝劣汰、公平競爭的市場(chǎng)機(jī)制，用人制度的缺陷造成學(xué)歷低、技能含量低的會(huì)計(jì)人員占有一定的比例，從而阻礙了會(huì)計(jì)行業(yè)的職業(yè)道德建設(shè)，形成了形形色色的舞弊行為。第三，從道德層面看，部分會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)低下也是產(chǎn)生舞弊行為的重要原因。其次，在制度層面上，由于我國市場(chǎng)機(jī)制不鍵全，政府監(jiān)管力度有限，導(dǎo)致了舞弊行為被 及時(shí)發(fā)現(xiàn)的概率有限，懲罰力度有限。首先，從經(jīng)濟(jì)范疇看，是利益驅(qū)動(dòng)使得會(huì)計(jì)人員放棄了誠信。2．道德品質(zhì) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的資本市場(chǎng)對(duì)于以誠信為核心的會(huì)計(jì)職業(yè)道德有極大的要求，而現(xiàn)實(shí)中也正是一些會(huì)計(jì)人員缺乏這種誠信，聽命于企業(yè)管理層，或被經(jīng)濟(jì)利益所 誘惑，最終產(chǎn)生了財(cái)務(wù)舞弊行為。一些上市公司以財(cái)務(wù)舞弊手段虛減利潤，或增加免稅項(xiàng)目或減免項(xiàng)目，從而達(dá)到減少納稅的目的。稅收和利潤都來自社會(huì)資本運(yùn)動(dòng)創(chuàng)造的剩余價(jià)值，納稅所得多了，上繳給國家的稅金就相應(yīng)增加，留在企業(yè)的稅后利潤就相應(yīng)減少了，在利益分配上，國家與企業(yè)之間存在著矛盾。在證券市場(chǎng)上，潛在投資者通常是根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào) 表來進(jìn)行投資決策的，企業(yè)管理層對(duì)于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和發(fā)展前景最為清楚，在企業(yè)經(jīng)營不利，股價(jià)較低的時(shí)候，管理層會(huì)低價(jià)購入企業(yè)股票，再通過粉飾財(cái)務(wù) 報(bào)表盡量粉飾企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，釋放優(yōu)秀業(yè)績信號(hào)，炒高股價(jià)，高價(jià)賣出低價(jià)購入 的股票，牟取二級(jí)市場(chǎng)的暴利。一(3)牟取二級(jí)市場(chǎng)暴利 股票流通市場(chǎng)，又稱為二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行的股票按時(shí)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場(chǎng)，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。一方面，上市公 司會(huì)立刻喪失公開發(fā)行或配售股票籌集資金的條件；另一方面，公司在市場(chǎng)上的信 譽(yù)度和財(cái)務(wù)上的信用度都會(huì)受到在一定程度上降低，影響企業(yè)的融資和經(jīng)營，使企 業(yè)面臨更大的壓力和困境，嚴(yán)重者甚至威脅到企業(yè)的生存。如果一家上市公司連續(xù)三年虧損會(huì)被要求 退市。1998年4月22日，上 海證券交易所和深圳證券交易所宣布，對(duì)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易 進(jìn)行特別處理，在企業(yè)股票簡稱前冠以“ST”的字樣，將這類股票稱為ST股。．(2)避免戴帽、避免退市 我國上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的又一個(gè)目的在于避免企業(yè)戴上“ST”的帽子。由此可見，公司法為企業(yè)為股票上市和增發(fā)新股都設(shè)置了一道盈 利門檻，要想獲取股權(quán)籌集的巨大優(yōu)勢(shì)和利益，很多企業(yè)不得不在財(cái)務(wù)報(bào)表上做手 腳。因?yàn)楣善鄙鲜械囊?guī)定嚴(yán)格，不具備條件的企 業(yè)如果想通過證監(jiān)會(huì)的審批，獲取上市資格，就需要?jiǎng)?chuàng)造上市的條件，粉飾企業(yè)的 經(jīng)營業(yè)績，從而產(chǎn)生了形形色色的財(cái)務(wù)舞弊行為。然而，我國公司法對(duì)于股票上市以及股票上市后配股有著明確的規(guī)定，條件比 較嚴(yán)格。股票上市后，企業(yè)更是可以在短時(shí)間內(nèi)獲得大量的資金。圖2．1 風(fēng)險(xiǎn)因子理論示意圖(二)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子分析1．財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)和目的(1)籌措資金，爭取上市或配股 股權(quán)融資是企業(yè)融資的重要方式之一，是企業(yè)快速籌措資金的重要渠道，與債權(quán)融資相比，股權(quán)融資籌措到的資金具有沒有到期日，不需要?dú)w還本金，沒有固定 的股利負(fù)擔(dān)，因而具有很大的優(yōu)勢(shì)。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子的含義如圖2．1。在GoNE理論的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論進(jìn)一步發(fā)展起來，產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)因子理論，被認(rèn)為是 當(dāng)前最為完善的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論。GONE是貪婪、機(jī)會(huì)、需要、暴露四個(gè)因素英文單詞的首字母，這四個(gè)因素也被認(rèn)為是財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的影響因素，即舞弊者如果 存在貪婪之心，且有經(jīng)濟(jì)需要，只要機(jī)會(huì)到來，在其自身相信不會(huì)被發(fā)現(xiàn)的情況下，就會(huì)發(fā)生舞弊行為。隨后，美國注冊(cè)舞弊審核 師協(xié)會(huì)創(chuàng)始人Albrecht博士在索耶先生研究的基礎(chǔ)上完善了財(cái)務(wù)舞弊三角理論，認(rèn)為是壓力、機(jī)會(huì)和借口三要素共同作用導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生，這一觀點(diǎn)被認(rèn)為是 比較成熟的財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生動(dòng)因的三因素論。二、財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因(一)概述關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生動(dòng)因的研究已經(jīng)由來已久，早在二十世紀(jì)五十年代初，美國內(nèi)部審計(jì)之父勞倫斯換而言之，有效市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為是無效的。這也被稱之為“無效應(yīng)”假說。在沒有稅收的條件下，會(huì)計(jì)政策變動(dòng)不會(huì)影響股票價(jià)格。在“機(jī)械性”假說下，投資者是“天真”的，他們不能夠“看穿”財(cái)務(wù)報(bào)表，如果企業(yè)高管人員通過財(cái)務(wù) 報(bào)表舞弊行為扭曲對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，那么投資者就可能被愚弄，進(jìn)而對(duì)相關(guān)股票給出錯(cuò)誤的定價(jià)，這也給高管人員通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來影響股票價(jià)格提供了 可能性。換言之，會(huì)計(jì)收益與股價(jià)之間存在著一定的機(jī)械聯(lián) 系，不管會(huì)計(jì)政策的變更對(duì)現(xiàn)金流量是否有影響，增加會(huì)計(jì)收益的會(huì)計(jì)政策變更會(huì) 導(dǎo)致股價(jià)上漲，反之亦然。只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)的反應(yīng)了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)格，這樣的市場(chǎng)稱為有效市場(chǎng)。3．有效市場(chǎng)假說 二十世紀(jì)六十年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家法瑪提出了有效市場(chǎng)假說。這就是委托代理關(guān) 系的矛盾之所在。再 者，委托者和代理者始終處于信息不對(duì)稱的狀態(tài)之下。在兩權(quán)分離的過程中，盡管資本所有權(quán)與資本運(yùn)作權(quán)是一個(gè)統(tǒng)一體，無論是資 本的所有者還是資本的運(yùn)作者，都是為了實(shí)現(xiàn)最大化的盈余。聯(lián)系二者 的紐帶為受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任。隨著基于兩權(quán)分離理論的現(xiàn)代股份制公司的出現(xiàn)，委托代理關(guān)系得到了極大的發(fā)展。2．委托代理理論 “兩權(quán)分離’’是指企業(yè)資本所有權(quán)和企業(yè)資本運(yùn)作權(quán)的分離。契約理論認(rèn)為，契約具有不完備性，任何契約皆不完備，必然包含某種缺限。在 對(duì)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展做出決策的時(shí)候，股東更傾向以企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，而高管 人員則可能更多的考慮自己任期內(nèi)的薪酬，從而更加注重短期利益。例如，債務(wù)契約和股 權(quán)契約是企業(yè)兩種不同類型的契約，債務(wù)契約中，債權(quán)人會(huì)選擇穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格，保證流動(dòng)性和償債能力以抵御風(fēng)險(xiǎn)，在股權(quán)契約中，股東卻更傾向承擔(dān)相對(duì)的高風(fēng) 險(xiǎn)以獲得高的回報(bào)。對(duì)于每一張契約而言，兩端都連結(jié)著兩個(gè)甚至多個(gè)利益群體，利益沖突不可避 免。會(huì)計(jì)契約在企業(yè)契約網(wǎng)中發(fā)揮著重要的作用，它以會(huì)計(jì)信息的形式存在，并與其他 契約相互聯(lián)系，相互作用。企業(yè)契約的締結(jié)者將通過不同種類的契約將他們所擁有的資源投入 到企業(yè)中，并以此獲得相應(yīng)的回報(bào)，這些資源通常包括：資本、技術(shù)、服務(wù)、信息世弋丁O會(huì)計(jì)在本質(zhì)上也是一種經(jīng)濟(jì)契約。(二)財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論1．契約理論 契約理論認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部存在著一張契約網(wǎng)，在這張契約網(wǎng)中，不同偏好，占有不同資源，享有不同利益的各種團(tuán)體都是契約的締結(jié)者。會(huì)計(jì)錯(cuò)誤的產(chǎn)生通常情況下是由于會(huì)計(jì)人員的疏忽和誤解，致使運(yùn)用政策錯(cuò)誤 或信息處理失誤。何謂會(huì)計(jì)錯(cuò)誤?錯(cuò)誤是一種會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表信息錯(cuò)報(bào)的非故意行為，這是我國CPA執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則114l號(hào)對(duì)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤的定義。因此MulfordaIld Comiskey指出，確定盈余管理和財(cái)務(wù)舞弊之間的界 限更多的是門藝術(shù)而不是科學(xué)。Healy鋤d W：lhlen將盈余管理的手段概括為管理者在 財(cái)務(wù)報(bào)告中運(yùn)用判斷，或設(shè)計(jì)一些交易。Scott指出盈余管理的手段是通過會(huì)計(jì)政策的選擇。由于盈余管理在一定范圍內(nèi)是被允許的，所以很難通過企業(yè)行為的目的性將盈余管理 與財(cái)務(wù)舞弊行為明確區(qū)別開來。Scott認(rèn)為盈余管理的目的是使經(jīng)營者自身利益或企業(yè) 市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化。國內(nèi)大部分學(xué)者 也都認(rèn)為盈余管理以遵循相關(guān)會(huì)計(jì)法律、法規(guī)和制度為前提，離開會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束，就超出了盈余管理的范疇，構(gòu)成財(cái)務(wù)舞弊。正如扎比霍拉哈上述三個(gè)定義是西方會(huì)計(jì)學(xué)界比較具有代表性的三種觀點(diǎn)，從這三個(gè)定義中可 以總結(jié)出盈余管理具有如下特征：(1)盈余管理有一定的范圍。這種觀點(diǎn)被稱之為信息觀?！奔唇?jīng)營者可在一系列的會(huì)計(jì)政策中自行選擇時(shí)，他們會(huì)選擇那些使自身利益或公司股票價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這種觀點(diǎn)被稱之為經(jīng)濟(jì)收益觀。由上述分析可見，財(cái)務(wù)舞弊的定義是較為明確的，在本文對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別與探析中，將采用CPA執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則1141號(hào)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義，具體對(duì)財(cái) 務(wù)舞弊行為的認(rèn)定將以證券監(jiān)管部門的處罰公告作為依據(jù)。”我國CPA執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則1141號(hào)對(duì)舞弊的定義為：“舞弊，指被審計(jì)單位管理層、員 工或者第三方利用欺騙手段獲取不正當(dāng)或者非法利益的故意行為。、(2)國內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義我國《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)——錯(cuò)誤與舞弊》對(duì)舞弊的定義為：“舞弊是指導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不實(shí)反映的故意行為?！盇CFE的創(chuàng)始人Albrecht教授指出：“舞弊是一個(gè)屬類名詞，包括人們能夠設(shè)想的所有通過虛報(bào)以牟取利益的方法，具有多種形式，無法進(jìn)行絕對(duì)化的定義，只能將其統(tǒng)稱為非誠信的行為。這是一個(gè)描述性的定義，將財(cái)務(wù)舞弊理解為一種故意或輕率的行為，不管是虛報(bào)還是漏報(bào)，后果是形成誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)報(bào)告。1985年，Treadway委員會(huì)成立，該組織又稱全美反舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)?！边@一定義與艾利奧特和威林哈姆在著作《管理舞弊： 發(fā)現(xiàn)和威懾》中的定義十分相似，他們將財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊定義為：“企業(yè)管理層通過重大誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)表來損害投資者和債權(quán)人的利益而形成故意舞弊?！?扎比霍拉哈一、財(cái)務(wù)舞弊問題的理論基礎(chǔ)(一)財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)概念辨析1．舞弊及財(cái)務(wù)舞弊 一(1)國外對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義1998年烏拉圭世界審計(jì)組織第18屆大會(huì)將舞弊確定為一個(gè)法律概念，即“為了獲得某種不公正的或不正當(dāng)?shù)睦娑扇〉钠垓_、隱瞞或泄密行為，也就是兩個(gè)實(shí)體之間的非法交往，其中的一方通過虛假的表現(xiàn)故意欺騙另一方i以謀取非法的、不公正的利益。第六部分，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理的建議。第五部分，博達(dá)公司財(cái)務(wù)舞弊案剖析。第四部分，上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的主要手段和識(shí)別方法。第三部分，財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的因素，即財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論。第二部分，財(cái)務(wù)舞弊問題的理論基礎(chǔ)。本文邏輯結(jié)構(gòu)包括： 第一部分，引言。在理論分析部分，對(duì)國內(nèi)外財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)研究進(jìn)行了回顧，并且分析了財(cái)務(wù)舞 弊相關(guān)的概念、經(jīng)濟(jì)理論、動(dòng)因理論，為本文的研究提供了理論基礎(chǔ)。本文的研究將 在前人研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合具體的上市公司經(jīng)營案例，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的 識(shí)別和治理進(jìn)行細(xì)致而深入的研究。綜上所述，國內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊這個(gè)課題進(jìn)行了大量細(xì)致的研 究，并且已經(jīng)達(dá)到了一定的水平。他認(rèn)為治理財(cái)務(wù)舞弊行為可以通過降低企業(yè)再融資的凈資產(chǎn)收益率，或者 放寬再融資條件。耿建新(2002)研究認(rèn)為上市公司凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量二者之間的差異 能夠作為上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的警示信號(hào)。Warfield(1995)進(jìn)行了實(shí)證研究，分析了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān) 系，并提出了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理對(duì)策。2．財(cái)務(wù)舞弊治理的研究1976年，Donald等學(xué)者對(duì)治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行了系統(tǒng)研究，他們認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該建立起控制系統(tǒng)，通過控制系統(tǒng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)高層管理人員的監(jiān)督和管 理。蔣堯明(2003)從需求的角度分析了財(cái)務(wù)舞弊行為。我國學(xué)者王建英(2001)等人通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的研究發(fā)現(xiàn)了可能存在利潤操縱的上市公司的總體財(cái)務(wù)指標(biāo)特征，認(rèn)為分析上市公司是否存在財(cái)務(wù)舞弊行為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售毛利率、銷售額增長率、固定資產(chǎn)折舊率等。．Beneish(2002)認(rèn)為上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的風(fēng)險(xiǎn)因子包括：企業(yè)經(jīng)營歷史、企業(yè)債權(quán)占總資產(chǎn)比例、股票市價(jià)等因素。Beasley(2001)使用邏輯回歸法進(jìn)行了實(shí)證研究，分析了上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為和企業(yè)董事會(huì)成員構(gòu)成之間的關(guān)系。(二)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1．財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別研究 財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別即是對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的預(yù)警和判別，國外學(xué)者的相關(guān)研究重點(diǎn)主要集中在對(duì)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生征兆的分析上。股權(quán)分置改革之后，我國大部分上市公司的業(yè)績水平和股價(jià)屢創(chuàng)新高，吸引了越來越多的投資者參與到證券市場(chǎng)中，促進(jìn)了證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。每一起財(cái)務(wù)舞弊案件的發(fā)生都會(huì)使投資者遭受巨大損失，沉重打擊了投資者對(duì)財(cái)務(wù)．，rf報(bào)表真實(shí)性、可靠性的信心。到 了21世紀(jì)，財(cái)務(wù)舞弊案件更是層出不窮：2000年的鄭百文、黎明股份、猴王股份案件；2001年的麥科特舞弊案、銀廣夏風(fēng)暴；2002