【正文】 益。而臺灣金管會對辦理博達公司 申請上市及歷次籌集資金的承銷商，僅處以警告處分。⑤共謀廠商把領(lǐng)來的存貨作為博達要購買的原料發(fā)貨給博達，并開立發(fā)票，向 博達收款。3．虛增存款(1)購買信用連接債券(CLN)博達公司以其高層主管為負責人，設立了北亞金融公司，為博達進行挪用現(xiàn)金操作，其主要渠道為在菲律賓首都銀行購買信用連接債券(CLN)套取資金。①以九折出售應收賬款。但博達公司仍將該筆為ADDIE公司得動用的之l000萬美元作為現(xiàn)金處理，以此虛增存款。博達公司首先將應收賬款以九折出售給澳洲CTB子公司，得款4500萬美元存入澳洲共同銀行的博達存款賬戶中，用以擔保應收賬款，故此筆款項不可自由動用，隨后博達公司用該筆存款認購A蹦全球金融公司發(fā)行的債券。2．分紅配額，虛增營業(yè)收入 除了虛構(gòu)銷售之外，博達公司還利用企業(yè)部分員工的名義，領(lǐng)取超額的分紅配股。③博達向共謀廠商下訂單，買入原料，支付貨款給共謀廠商。證券承銷商受托辦理有價證券的募集與發(fā)行、企業(yè)上市等相關(guān)業(yè)務，所出具的評估報告及相關(guān)數(shù)據(jù)不得有虛偽、隱匿等情況。當前，在資本市場中出現(xiàn)了大量的新型衍生金融工具，博達公司在進行財務舞弊的過程中，就設計和運用了這些復雜的金融工具，如信用連接債券、海外可轉(zhuǎn)債等等。博達公司的創(chuàng)始人、董事長葉素菲出生于臺灣的一個果農(nóng)家庭，先后就讀于淡江大學、比利時魯汶大學，攻讀博士時中途退學。對于先后與博達公司合作的會計師事務所的四名簽證注冊會 計師，分別受到了停簽兩年的處分。從2001年開始，博達股價開始下滑，2004年由于股價徘徊不前，博達公司申 請重整，繼而導致股價進一步下跌，到2004年6月23日股價跌停至6．4元，9月8日博達被終止上市。2000年，該公司在臺灣證券交易所掛牌上市，上市之初，各大媒體爭相報道，認為博達未來將成為砷化鎵生產(chǎn)的第一大工廠，致使博達股價 飛速飆升。長期依靠利得獲利的企業(yè)，缺乏核心競爭力，持續(xù)經(jīng)營的前景不容樂觀。一是銷售費用與銷售收入的數(shù)額。如果企業(yè) 的收入增長幅度過大，那么就可能成為財務舞弊行為的信號。表外負債是資產(chǎn)負債表中沒有反映的負債，也無相應的資產(chǎn)對應，許多企業(yè)利 用表外的交易安排，規(guī)避資產(chǎn)和負債的入賬。一般而言，處于重建 過程或者新的迅速成長的企業(yè)，可能會在固定資產(chǎn)上進行大量投資，處于衰退或者 成熟行業(yè)的企業(yè)通常會處置過時的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)項目中應該重點關(guān)注的項目主要是應收賬款和存貨項目。如果上市公司披露的業(yè)績良好，那么可以獲得許多間接利益。為業(yè)績考核的需要。要關(guān)注企業(yè)股票成交量和股價的不尋常波動。3．企業(yè)所處的發(fā)展時期。四、上市公司財務舞弊行為的識別(一)環(huán)境信號識別法企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化在企業(yè)賬務上體現(xiàn)的比較少，環(huán)境信號的變化說明了企業(yè) 經(jīng)營活動和經(jīng)營結(jié)果的變化，對企業(yè)未來盈利和風險都可能產(chǎn)生很大的影響。特別是當上市公司連續(xù)兩年虧損后，為避免第三年繼續(xù)虧損而導致摘牌時，就會采取這樣的方法。利用存貨虛增資產(chǎn)。這些都是利用資產(chǎn)重組進行財務舞弊的表現(xiàn)。再如，資產(chǎn)剝離也是利用資產(chǎn)重組進行舞弊的一種方式。1．利用企業(yè)合并 企業(yè)決定合并重組時，會發(fā)生巨額的費用，高額的費用在理論上應該采用遞延法處理，將遞延余額留在資產(chǎn)負債表上，逐年沖銷利潤，而一些上市公司卻將巨額 的合并重組費用一次從資產(chǎn)負債表上完全抹去，大幅度降低當年的利潤，甚至表現(xiàn) 為虧損。與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)購銷，人為的操縱了利潤，提高上市公司的業(yè)務和效益。但事實上，一些關(guān)聯(lián)企業(yè)在交易的過程中采用了協(xié)議定價的原則，甚至進行虛假交易，使交易任意滿足關(guān)聯(lián)企業(yè)的需要。在會計政策選擇上運用會計人員的職業(yè)判斷，就很可能為會計人員進 行財務舞弊行為提供機會。由于考取會計從業(yè)資格證的門檻較低，長期以來會計行業(yè)用人缺乏優(yōu)勝劣汰、公平競爭的市場機制，用人制度的缺陷造成學歷低、技能含量低的會計人員占有一定的比例，從而阻礙了會計行業(yè)的職業(yè)道德建設，形成了形形色色的舞弊行為。2．道德品質(zhì) 市場經(jīng)濟條件下的資本市場對于以誠信為核心的會計職業(yè)道德有極大的要求，而現(xiàn)實中也正是一些會計人員缺乏這種誠信，聽命于企業(yè)管理層，或被經(jīng)濟利益所 誘惑，最終產(chǎn)生了財務舞弊行為。一(3)牟取二級市場暴利 股票流通市場，又稱為二級市場，是已經(jīng)發(fā)行的股票按時價進行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。．(2)避免戴帽、避免退市 我國上市公司進行財務舞弊的又一個目的在于避免企業(yè)戴上“ST”的帽子。股票上市后，企業(yè)更是可以在短時間內(nèi)獲得大量的資金。GONE是貪婪、機會、需要、暴露四個因素英文單詞的首字母，這四個因素也被認為是財務舞弊行為產(chǎn)生的影響因素，即舞弊者如果 存在貪婪之心，且有經(jīng)濟需要，只要機會到來，在其自身相信不會被發(fā)現(xiàn)的情況下，就會發(fā)生舞弊行為。這也被稱之為“無效應”假說。只要證券的市場價格充分及時的反應了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價格，這樣的市場稱為有效市場。在兩權(quán)分離的過程中，盡管資本所有權(quán)與資本運作權(quán)是一個統(tǒng)一體，無論是資 本的所有者還是資本的運作者，都是為了實現(xiàn)最大化的盈余。契約理論認為，契約具有不完備性，任何契約皆不完備，必然包含某種缺限。會計契約在企業(yè)契約網(wǎng)中發(fā)揮著重要的作用，它以會計信息的形式存在，并與其他 契約相互聯(lián)系，相互作用。何謂會計錯誤?錯誤是一種會導致財務報表信息錯報的非故意行為，這是我國CPA執(zhí)業(yè)準則114l號對會計錯誤的定義。由于盈余管理在一定范圍內(nèi)是被允許的，所以很難通過企業(yè)行為的目的性將盈余管理 與財務舞弊行為明確區(qū)別開來。上述三個定義是西方會計學界比較具有代表性的三種觀點，從這三個定義中可 以總結(jié)出盈余管理具有如下特征：(1)盈余管理有一定的范圍。”我國CPA執(zhí)業(yè)準則1141號對舞弊的定義為：“舞弊，指被審計單位管理層、員 工或者第三方利用欺騙手段獲取不正當或者非法利益的故意行為。1985年，Treadway委員會成立，該組織又稱全美反舞弊財務報告委員會。第六部分，對上市公司財務舞弊治理的建議。第二部分，財務舞弊問題的理論基礎。綜上所述，國內(nèi)外會計學者對上市公司財務舞弊這個課題進行了大量細致的研 究，并且已經(jīng)達到了一定的水平。2．財務舞弊治理的研究1976年，Donald等學者對治理上市公司財務舞弊行為進行了系統(tǒng)研究，他們認為企業(yè)應該建立起控制系統(tǒng)，通過控制系統(tǒng)加強對企業(yè)高層管理人員的監(jiān)督和管 理。Beasley(2001)使用邏輯回歸法進行了實證研究，分析了上市公司財務舞弊行為和企業(yè)董事會成員構(gòu)成之間的關(guān)系。到 了21世紀，財務舞弊案件更是層出不窮：2000年的鄭百文、黎明股份、猴王股份案件；2001年的麥科特舞弊案、銀廣夏風暴；2002年的宇通客車、錦州港案件； 中科系、德隆系、格林柯爾系等相繼倒臺；邁入2006年，華源制藥、天頤科技等諸多上市公司財務舞弊案也相繼浮出水面。34(一)對注冊會計師的建議????????????????????．．34 1．加強對基本審計程序的實質(zhì)性實施??????????????．．32．關(guān)注經(jīng)營風險與審計風險相關(guān)性的增強?????????????343．注意關(guān)聯(lián)方內(nèi)涵的擴展???????????????????．．35(二)對投資者的建議???????????????????????．35 1．格外關(guān)注會計師的更換???????????????????．．352．警惕頻繁更換財務總監(jiān)???????????????????．．353．留心過高的員工分紅配股???????????????????35(三)對公司治理的建議????????????????????：?．．36 結(jié) 論?????????????????????????????????????????．：；9 參考文獻???????????????????????????????????40 后記???????????????????????????????．?．：????????．z12引言在本文的引言部分，作者主要闡述文章的選題意義、國內(nèi)外相關(guān)學者的研究現(xiàn) 狀、本文的主要思路和框架以及在研究過程中所使用的研究方法。對財務舞弊行為的識別和治理進行深入的研究，對保護投資者利益，減少會計師審計風險，維護資本市場秩序，促進上市公司健康發(fā)展具有重要實踐意義。本學位論文成果歸吉林財經(jīng)大學所有。因本學位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔。交易模式的變遷使得上市公司財務舞弊的手法不斷翻新，識別和治理的難度都在加大。28(三)博達案財務舞弊手段識別??????????????????．．29 1．虛構(gòu)海外銷售????????????????????????292．分紅配額，虛增營業(yè)收入??????????????????．．303．虛增存款?????????????????????????．．30六、對上市公司財務舞弊行為治理的建議????????????????????。早期有深圳原野、長城機電、海南新 華“三大“財務舞弊案，其后是瓊民源、紅光實業(yè)、東方鍋爐新“三大案件”。williams(1999)第一次對上市公司財務舞弊行為的征兆進行了研究，發(fā)現(xiàn)的比較具有代表性的線索包括：企業(yè)業(yè)績突然間下滑、非正常負債額度大幅度上升、大量應收賬款沒有辦法收回等等。和商品市場的供求矛盾一樣，企業(yè)財務信息供給和需求也是矛盾的統(tǒng)一體，在矛盾雙方相互作用的過程中形成了財務信息的總體質(zhì)量。劉立國(2003)等學者從完善公司內(nèi)部治理的角度，建議上市公司應該優(yōu)化股權(quán) 結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)國有股權(quán)比重，從而預防財務舞弊行為的發(fā)生。主要闡述本文的選題意義、國內(nèi)外研究狀況、研究方法和邏輯結(jié)構(gòu)等。對博達案產(chǎn)生的背景，博達公司財務舞弊的手段和流程進行了深入分析，并針對博達案的特點進行了識別研究?！彼鼘⒇攧瘴璞淄怀鰹樨攧請蟊砦璞祝J為其是一種故意的欺騙和誤導，造成了對投資人和債權(quán)人的損害，是一種犯罪行為?！薄秲?nèi)部審計具體準則第6號——舞弊的預防、檢查與報告》中定義為：“所謂 舞弊指組織內(nèi)、外人員采用欺騙等違法違規(guī)手段，損害或謀取組織經(jīng)濟利益，同時可能為個人帶來不正當利益的行為。Hea】v and W枷en將盈余管理定義為“管理者在財務報告中運用判斷，或設計 一些交易，來改變財務報告，以誤導一些利益相關(guān)者對企業(yè)實際經(jīng)濟情況的了解，或影響以財務報告數(shù)據(jù)為基礎的契約結(jié)果”。Scmpper也明確提出盈余管理的目的是“獲取某些私人利益”，而Healy和W砌en則是用“誤導“一詞來描述企業(yè)管理當局的盈余管理動機。一3．會計錯誤 在我國獨立審計準則中，財務舞弊與會計錯誤是一對相對應的概念。契約理論從一個新的視角審視了會計信息。在二者的沖突 中，契約將難以維持，會計契約的存在將有助于化解這種利益沖突，通過成本控制 利益雙方的決策行為。資產(chǎn)所有者將自己的資產(chǎn)使用權(quán)以經(jīng)濟契約的形式轉(zhuǎn)讓給 受托人，受托人將其投入到企業(yè)日常經(jīng)營中，為所有者將資產(chǎn)保值增值。有效市場假說認為，在一個充滿信息交流的社會中，一個特定的信息能夠在股票市場上迅速被投資者知曉，隨之股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價格充分且及時的反應該組信息，從而使投資者根據(jù)該組信息進行的交易不存在非正常報酬。因此，只要公司披露其所選擇的會計政策，以及有關(guān)從一種會計方法轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N會計方 法的附加信息，那么不管公司實際選擇何種會計政策，市場都能清楚審視出最終的 現(xiàn)金流量和股利，有效市場不會被不同的會計政策所“愚弄”。1993年，Bologua等學者在三角理論的基礎上提出了“GONE“理論。此外，企業(yè)如果能通過股權(quán)融資吸引戰(zhàn)略投資 者，還可以從多個角度幫助企業(yè)迅速成長和壯大，因為戰(zhàn)略投資者通常都擁有一些 企業(yè)不具有的特定資源，戰(zhàn)略投資者的管理優(yōu)勢、市場渠道、政府關(guān)系，以及技術(shù) 優(yōu)勢都可以為企業(yè)所利用。在過去曝光的財務舞弊案件中，“黎明股份”和“鄭百文“等企業(yè)都是通過虛 構(gòu)前三年的財務報表利潤包裝上市的，說明為取得上市資格和獲得配股資格是上市 公司進行財務舞弊的一大動機。如果一家上市公司近兩年的經(jīng)營業(yè)績已經(jīng)不能達到標準，企業(yè)則迫切的需要扭 虧為盈，然而短期之內(nèi)扭虧為贏對于連續(xù)虧損的企業(yè)來說很難做到，因而一些上市 公司會千方百計地進行財務舞弊，避免退市，力保上市資格。減少納稅和股利分配也成 為了企業(yè)進行財務舞弊的目的之一。在我國，各種類型的企業(yè)數(shù)目較多，規(guī)模不統(tǒng)一，分布比較廣，對會計人員的需求數(shù)量較大，要求也不統(tǒng)一，從而使得會計人員的培養(yǎng)和教育也不統(tǒng)一，我國還沒有一套完整的會計人員教育培養(yǎng)體制。(3)會計政策選擇空間的存在 會計準則通常情況下只是對會計實務進行原則性的規(guī)范，會計實務本身具有復雜性，隨著會計環(huán)境的變化，會計實務中還將產(chǎn)生許多新問題，這些問題在會計準 則中沒有明確的詳細的規(guī)定和指導，對于這些問題的處理，要依賴會計人員的職業(yè) 判斷和理解。jl 5三、上市公司財務舞弊的主要手段(一)利用關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易廣泛存在于上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營中，關(guān)聯(lián)交易本身與企業(yè)財務舞弊不 存在必然的聯(lián)系，如果關(guān)聯(lián)方以公允價格進行真實的交易，則不會對交易雙方產(chǎn)生異常的影響。我國一些上市公司在上市改組時是由母公司中一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主整合的，與母公司在供產(chǎn)銷以及其他服務方面仍存在密切的聯(lián)系，從而構(gòu)成密切的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，尤其是一些大型原材料行業(yè)的上市公司，其原材料來源為母公司，產(chǎn)品的銷售對象也是母公司，在上市公司面臨虧損的時候，母公司則會購買大量的上市公司的產(chǎn)品，同時以比較低的價格向其銷售原材料。(二)利用資本經(jīng)營資本經(jīng)營作為一種全新的經(jīng)營方式，涵蓋了股權(quán)重組、債務重組、資產(chǎn)重組的 基本思想，然而重組卻一直是ST上市公司實現(xiàn)摘帽或者避免戴帽的捷徑，眾多的 ST公司通過債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交易等方式實現(xiàn)了巨額收益，成功摘帽。例如，在不涉及現(xiàn)金流的資產(chǎn)置換重組的過程中，一些上市公司會將一些不 良資產(chǎn)如不高齡的應收贓款、不能盈利的對外投資等出售出去，而將等額的優(yōu)質(zhì)資 產(chǎn)注入進來，表明上看，重組方與被重組方的資產(chǎn)置換重組是等額的，但是實質(zhì)上 是不等值的，給日后資產(chǎn)評估增值留下了很大的舞弊空間。還有一些上市公司對買入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)如需要支付價款，實際不支付價款，而掛賬往來，不計入資金占用費。這