【正文】 構(gòu) 調(diào)整比較緩慢的傳統(tǒng)制造業(yè)的貸款比例相對(duì)較低。按企業(yè)規(guī)模劃分，中小企業(yè)中融資最困難的是年銷售額不足 500 萬(wàn)元的小企業(yè)和個(gè)體工商戶 ③ 。據(jù)中國(guó)人民銀行南京分行統(tǒng)計(jì)資料顯示，截至 2021 年 6月底，江蘇全省各項(xiàng)人民幣貸款余額為 億元，比年初增加 億元，比 2021 年全年貸款增量還多 億元；但 2021 年省內(nèi)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款余額僅有 億元，只相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的零頭； 形成反差的是，江蘇省財(cái)政收入的 65%都來(lái)自中小企業(yè) ② ?？梢?，中小企業(yè)外部融資主要都是依靠銀行貸款，但 我國(guó) 銀行卻普遍存在對(duì)大企業(yè) “ 爭(zhēng)貸 ” 和對(duì)小企業(yè) “ 惜貸 ” 的現(xiàn)象。這一重大輕小的觀念也明顯體現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)的融資狀況上，表現(xiàn)在絕大部分中小企業(yè)都面臨著融資困境的難題。 長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有大中型企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 的支柱，幾乎所有的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)都是由大中型企業(yè)為主導(dǎo)，政府的各項(xiàng)相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策也多是圍繞大中型企業(yè)制訂的。 屬于第二種情況的中小企業(yè)，基本符合信貸條件，有貸款需求，但銀行無(wú)法控制其風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制發(fā)育不完善，整個(gè)社會(huì)的融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)以及專業(yè)化分工體系或信用擔(dān)保體系沒有形成，不能得到銀行貸款。如《信貸通則》要求從大銀行一直到小金融機(jī)構(gòu)，如二、融資難是我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困境 4 信用社、小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等，都要執(zhí)行貸款原則，而許多中小企業(yè)是家族企業(yè)，內(nèi)部信息不透明，無(wú)法 得到銀行的貸款。 目前中小企業(yè)融資困難可分為大致三種不同的情況： 一是具備信貸條件的中小企業(yè)，銀行與企業(yè)之間溝通不夠，無(wú)法獲得貸款；二是不具備信貸條件的中小企業(yè)，向非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資；三是需要政策支持的弱勢(shì)企業(yè)由于無(wú)政策支持機(jī)制，而無(wú)法獲得貸款。中小企業(yè)通過資本市場(chǎng)，特別是通過債券和股票融資的比例 則非常低。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資中通過銀行貨款的占 58%，而只有 11%的企業(yè)進(jìn)行過內(nèi)部集資， 8%的企業(yè)利用過民間貸款。截至 2021 年 4 月底，護(hù)深兩市的流通市值已突破 16萬(wàn)億元。其中，銀行融資占到了我國(guó)銀行性金融機(jī)構(gòu)融資總額的 90%以上，而國(guó)有銀行基本上處于壟斷地位。而我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 99％，融資渠道主要是通過銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)卻處于弱勢(shì)地位 。 然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展 中的地位作用卻是極不相稱的， 中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低。在二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)到 :城鎮(zhèn)非公有制經(jīng)濟(jì)的就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)到 。中小企業(yè)快速發(fā)展，形成了巨大勞動(dòng)力需求，吸納了絕大部分勞動(dòng)力的增量和存量轉(zhuǎn)移，緩解了就業(yè)壓力。信貸配給的產(chǎn) 生機(jī)制：信息不對(duì)稱 ——＞銀行放貸環(huán)境惡化 ——＞銀行 “惜貸 ”和 “慎貸 ”——＞信貸配給 。 二、融資難是我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困境 據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的 2021年中小企業(yè)發(fā)展情況和 2021年工作要 ① 信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)非建立在完全信息條件下的瓦爾拉斯均衡狀態(tài)，信息在多數(shù)交易雙方之間是不對(duì)稱分布的，在這種情況下交易雙方博弈的結(jié)果往往是 “逆向選擇 ”。樊綱、梁文玲對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，尤其是融資難問題的理論探索和政策建議；國(guó)家計(jì)委財(cái)金司調(diào)查組和國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策研 究課題組對(duì)中小企業(yè)的融資狀況的調(diào)查分析；林志遠(yuǎn)、毛晉生對(duì)中小企業(yè)融資方式選擇的分析，借鑒各國(guó)成功經(jīng)驗(yàn)，并以此促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的融資事業(yè)發(fā)展與完善；林毅夫、張迎維討論中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系。國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資困難的原因以及實(shí)證分析研 究主要集中在兩個(gè)方面，一是關(guān)于信息不對(duì)稱 ① 和信貸配給 ② 問題對(duì)于中小企業(yè)融資問題的影響；二是從銀行結(jié)構(gòu)方面尋找和中小企業(yè)融資之間的關(guān)系。 在此背景下，探討緩解中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)且緊迫的問題，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展、提振國(guó)民經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面意義重大 。更為嚴(yán)重的是， 2021 年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，致使世界經(jīng)濟(jì)增速減緩，外部需求減弱，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴(yán)峻的形勢(shì)。 2021 年 底，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)過熱轉(zhuǎn)化為通貨膨脹，我國(guó)十年來(lái)首次實(shí)行從緊的貨幣政策，金融監(jiān)管部門嚴(yán)格控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模，以縮緊貨幣供應(yīng)的口子，抑制物價(jià)上漲過快的勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)在工商注冊(cè)的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)量的 90％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 60％左右，個(gè)別省市達(dá)到 70％以上，中小企業(yè)提供了 75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)融資問題不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的一大難題，也是世界性的一大難題，尤其在金融危機(jī)的大背景下更是難 上加難 。 to deepen reform of the financial system, the elimination of financial repression, strengthen financial innovation。s SME are faced with more severe situation. In this context, to explore mitigation financing small and medium enterprises to bee the path before us a real and pressing issues, and to promote the healthy development of SME, the revitalization of the national economy, and so on to build a harmonious society of great significance. This article on the issue of China39。 關(guān)鍵 詞 ： 中小企業(yè) 融資難 對(duì)策 英 文摘要及關(guān)鍵詞 V Abstract Since the reform and open policy, our country39。在此背景下，探討緩減中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)而緊迫的問題，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展、振興國(guó)民經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面意義重大。 中文摘要及關(guān)鍵詞 IV 摘 要 改革開放以來(lái) ， 我國(guó)的中小企業(yè)迅猛發(fā)展 ， 為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ， 增加就業(yè)崗位 ，緩解就業(yè)壓力 ， 實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來(lái)越重要的作用。 I 題目： 我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策分 析 論 文 作 者 ： 穆宏偉 2021 年 10 月 II 目 錄 原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明 ................................................................ 錯(cuò)誤 !未定義書簽。 中文 摘要及關(guān)鍵詞 ...................................................................................................... IV 英文摘要及關(guān)鍵詞 ....................................................................................................... V 一、緒論 ........................................................................................................................ 1 （一）研究背景與意義 ......................................................................................... 1 （二）文獻(xiàn)綜述 .........