etf套利業(yè)務(wù)詳細介紹-文庫吧資料
2025-01-26 05:25本頁面
【正文】 中，有的交易者可能收獲甚豐，有的交易者則可能出現(xiàn)虧損。事件套利還包括利用成份股股改、增發(fā)等其他重大事件來進行套利。n 個股趨勢套利：即根據(jù)對個股行情的預(yù)判漲跌，然后通過預(yù)先買入或現(xiàn)金替代的方式完成套利交易的過程。匯聚財智 共享成長ETF套利策略分析（ 5）l ETF投資策略 中級篇！匯聚財智 共享成長ETF套利策略分析（ 6）l ETF的趨勢套利模式又可以分為個股趨勢套利、延時套利及事件套利三種。此時運用 ETF套利系統(tǒng)進行折價套利操作可以獲取穩(wěn)定的低風(fēng)險收益。匯聚財智 共享成長ETF套利策略分析（ 4） 左圖是一張 2023年 4月10日上證 50ETF的上午分時走勢圖。匯聚財智 共享成長ETF套利策略分析（ 3）l 無風(fēng)險套利l 一般而言， ETF的二級市場交易價格與其資產(chǎn)凈值非常接近，一般不會存在較大的折價或溢價。另一種 ETF套利是趨勢套利，這種方法是建立在對大盤指數(shù)短線漲跌方向的精準把握上，依據(jù)大盤指數(shù)起伏運行的內(nèi)在規(guī)律，獲取中間部分的超額收益，實際上是利用交易規(guī)則當(dāng)天變相做了一回 T+0交易。主要是由于當(dāng)盤口流動性不足于滿足所需的成交量，交易者必須等待下一 Tick 的盤口流動性，由此產(chǎn)生等待成本，等待時間越長交易成本的不確定性也就越大。n 固定成本包括交易過程中發(fā)生的 印花稅 、經(jīng)手費、過戶費、證管費及證券結(jié)算金等；n 可變成本指的是由 ETF和成份股的流動性所造成的沖擊成本與等待成本， ETF的流動性越差，可變成本越高。具體如下：n 當(dāng)天買入 ETF成分股（二級市場）可用于申購（一級市場）；n 當(dāng)天買入 ETF基金（二級市場）可用于贖回（一級市場）；n 當(dāng)日贖回的 ETF成分股（一級市場）可用于賣出（二級市場）；n 當(dāng)日申購的 ETF基金（一級市場）可用于賣出（二級市場）。ETF申購與贖回匯聚財智 共享成長ETF交易交易規(guī)則n ETF的二級市場買賣同普通的投資基金買賣交易一樣進行。n 申購和贖回目前的最小單位為 1籃，即 100萬基金單位。n 申購和贖回的業(yè)務(wù)投資者必須在交易所公布的參與券商處進行。ETF申購與贖回匯聚財智 共享成長n 投資者認購本基金時需具有上海證券交易所 A股賬戶或基金賬戶，其中基金賬戶只能進行 ETF基金的二級市場交易，不能進行申購贖回。n 現(xiàn)金認購允許重復(fù)認購，允許撤單。n 網(wǎng)下現(xiàn)金認購：指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機構(gòu)以現(xiàn)金進行的認購。行情文件中， 510051字段的最新成交價格為最新計算的 IOPV值，每 5秒計算 1次。預(yù)估現(xiàn)金部分的數(shù)值可能為正、為負或為零。在投資者申購時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其申購的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金，如現(xiàn)金差額為負數(shù)，則投資者將根據(jù)其申購的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金；在投資者贖回時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者將根據(jù)其贖回的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金，如現(xiàn)金差額為負數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其贖回的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金。n 現(xiàn)金差額：指最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當(dāng)日收盤價計算的最小申購、贖回單位中的組合證券市值和現(xiàn)金替代之差；投資者申購、贖回時應(yīng)支付或應(yīng)獲得的現(xiàn)金差額根據(jù)最小申購、贖回單位對應(yīng)的現(xiàn)金差額、申購或 贖回的基金份額數(shù)計算。n 必須現(xiàn)金替代：是指在申購、贖回基金份額時，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代?，F(xiàn)金替代分為三種類型：n 禁止現(xiàn)金替代：是指在申購、贖回基金份額時，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。n 組合證券：指本基金標的指數(shù)所包含的全部或部分證券。n 申購、贖回清單：指由基金管理人編制的用以公告申購對價、贖回對價等信息的文件，該清單將公告最小申購、贖回單位所對應(yīng)的各成份證券名稱、證券代碼及數(shù)量。n 申購：指在基金合同生效后，投資者申請購買本基金基金份額的行為。? 美國股市近期交易最活躍的前 10大證券品種中，有 8只左右是 ETF。? 10月份交易量達到了 ，約占美國證券總交易量的 40%，該比例在 9月份與 8月份分別是 35％與 28％。匯聚財智 共享成長l 截至 2023年 10月 30日，國內(nèi)市場共 6只 ETF基金，分別是：l510180 180ETF 510880紅利 ETF l 510050 50ETF 510060央企 ETFl 159901 深 100ETF 159902 中小板匯聚財智 共享成長美國市場情況序號 對比項 ETF指數(shù)型基金 股票型共同基金1基金規(guī)模對比2023年 11月底，美國共計721只 ETF基金，資產(chǎn)規(guī)模達到 4780億美元2023年 11月底，美國共計4849只股票型共同基金，資產(chǎn)規(guī)模達到 2數(shù)量增長對比與 2023年
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