etf套利策略分析-文庫(kù)吧資料
2024-10-20 15:55本頁(yè)面
【正文】 實(shí)際買(mǎi)入價(jià) 制度性套利收益 =（ ） 7800股 =3510元 實(shí)際套利收益 =（ ） 7800股 =4134元 上證 50ETF套利 ——現(xiàn)金差額帶來(lái)的套利風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金差額 =基金資產(chǎn)凈值 股票清單價(jià)值 每日開(kāi)盤(pán)前按照預(yù)估開(kāi)盤(pán)價(jià)提供預(yù)估現(xiàn)金差額 T+1日按照實(shí)際現(xiàn)金差額清算 一般情況下，現(xiàn)金差額不會(huì)相差太大 除非：清單調(diào)整（調(diào)出個(gè)股上漲、調(diào)入個(gè)股下跌，現(xiàn)金差額 上升）、分紅、提取管理費(fèi) 股權(quán)分置期間，對(duì)價(jià)支付引起權(quán)重頻繁調(diào)整，指數(shù)編制規(guī)則 上證 50ETF套利 ——現(xiàn)金差額帶來(lái)的套利風(fēng)險(xiǎn) ? 8月 15日， G長(zhǎng)電、 G中信復(fù)牌，權(quán)重調(diào)增，各增加 2600股、 700股（包括對(duì)價(jià)） ? G長(zhǎng)電上漲 %、 G中信上漲 % ? 調(diào)入上漲幅度顯然超過(guò)調(diào)出個(gè)股漲幅 ? 8月 15日預(yù)估現(xiàn)金差額 ， 8月 16日公布實(shí)際現(xiàn)金差額為 ， 與預(yù)估值相比差 元。 上證 50ETF對(duì)股改停牌股票的規(guī)定 2月 15日更新 ? “隔日套利”： T1日買(mǎi)入或申購(gòu) ETF， T日停牌股上漲，凈值上漲。ETF套利策略分析 銀河證券 張劍霞 2020年 3月 什么是 ETF套利 ——鏈條式套利流程 ? 構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利組合 ? 國(guó)外： ETF與指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)之間套利 ? 國(guó)內(nèi)： ETF的凈值與價(jià)格套利 不能賣(mài)空，鏈條式套利，不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 如：溢價(jià)套利 市價(jià) 凈值 買(mǎi)入一攬子股票 申購(gòu) ETF 賣(mài)出 ETF 獲利 ETF套利的本質(zhì) ?認(rèn)清 ETF套利的本質(zhì)： ETF的附屬品，被動(dòng)性 ?套利 ETF
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