融資融券業(yè)務基礎知識(1)-文庫吧資料
2025-01-21 04:20本頁面
【正文】 金與融資 、 融券交易金額的比例 ， 具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。 ? （三）交易所另有規(guī)定的除外。 ? 現(xiàn)階段作為標的證券的股票有：上證 180(180只）、深成 100（ 98只）。 折算率 Company Logo 可充抵保證金證券 上市國債 ETF 其他上市債券 /基金 上證 180、深成 100 其他 A股 暫停上市 A股 折算率規(guī)定 特別處理 A股（ ST） 不超過 90% 不超過 80% 不超過 70% 不超過 65% 0% 0% 不超過 95% 折算率從證券 風險與流動性 角度考慮 不超過不超過不超過不超過不超過不超過 不超過 不超過 不超過 不超過 對可充抵保證金證券折算率的規(guī)定 Company Logo 標的證券：股票 ? （一）上市交易超過 3個月； ? （二）融資買入標的股票的流通股本不少于 1億股或流通市值不低于 5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8億元； ? （三）股東人數(shù)不少于 4000人； ? （四）在過去 3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一： 日均換手率低于基準指數(shù)的 15%，且日均成交額小于 5000萬元； 日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過 4%； 波動幅度達到基準指數(shù)波動幅度的 5倍以上。 可充抵保證金證券 1. 標的證券是指在證券交易所交易的 ， 并經(jīng)證券交易所認可的 ， 投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券 。 信用資金賬戶 擔保物是指證券公司將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所 產(chǎn) 生債權的擔保物。 該賬戶是證券公司在銀行開立的 “ 客戶信用交易擔保資金賬戶 ” 的二級賬戶 ， 用于記載投資者交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù) 。 上海和深圳交易所各有一個 。 Company Logo 融資融券重點概念 Company Logo 信用證券賬戶是指投資者為參與融資融券交易 ， 向證券公司申請開立的證券賬戶 。 一、了解客戶對融資融券業(yè)務需求，負責推薦和申報合格客戶； 二、負責融資融券客戶風險揭示和投資者教育工作的具體實施； 三、負責對客戶提交的融資融券業(yè)務申請和征信材料進行審查，出具征信調(diào)查報告，提交給融資融券業(yè)務部審核，并指導客戶簽訂融資融券合同。當獲得利好或利空的內(nèi)幕信息時，由于融資融券的杠桿性及做空機制，內(nèi)幕交易者會立馬進行融資或融券以獲取高額收益， 從而加劇市場的波動性，起到了助漲殺跌的作用。此種情形下，融資購券或賣券還款、融券賣出或買券還券可能都會因此受阻，產(chǎn)生較大的流動性風險。因此 , 融資融券交易將使得投資者的行為更加短期化，市場博弈也更加激烈，對投資者的流動性管理要求也更高。 ? 保證金追加風險 在交易過程中需要全程監(jiān)控擔保比率水平，以保證其不低于所要求的維持 擔保 比例。 放大了效益，也必然放大風險。 ?融資融券業(yè)務，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。 2023年轉(zhuǎn)融通業(yè)務推出。 2023年 3月 31日，第一筆融資融券交易。 2023年 1月 8日 , 證監(jiān)會表示國務院已原則上同意開設融資融券業(yè)務試點。 2023年 4月 8日，證監(jiān)會就《證券公司風險控制指標管理辦法》等規(guī)章公開征求意見。 2023年 4月 25日，國務院正式出臺《證券公司監(jiān)督管理條例》 (2023年 6月 1日起實施 )、《證券公司風險處置條例》。 融資融券的交易量在市場中占比 Company Logo 2023年 8月 21日，滬深交易所發(fā)布《融資融券交易試點實施細則》。LOGO 融資融券業(yè)務基礎知識 融資融券工作小組 目 錄 融資融券業(yè)務概述 1 融資融券業(yè)務流程 2 融資融券重點概念 3 案例分析 4 Company Logo 融資融券業(yè)務概述 Company Logo 海外發(fā)展概況 ?海外證券市 場融資融券交易制度已有 相當 長的歷史。 ?融資融券交易對股市的成交量有正的作用，融資融券交易對于增加股市流通性、活躍交易具有明顯作用。 2023年 6月 30日，中國證監(jiān)會頒布《融資融券業(yè)務試點管理辦法》及《融資融券業(yè)務試點內(nèi)部控制指引》等業(yè)務規(guī)章。 2023年 10月5日，證監(jiān)會宣布啟動融資融券試點。 2023年 9月 5日，中國證券業(yè)協(xié)會制定并公布《融資融券合同必備條款》和
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