ifm風(fēng)險(xiǎn)管理第9章營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 14:58本頁(yè)面
【正文】 價(jià)模型 CAPM CAPM是使用最廣泛的經(jīng)濟(jì)模型，并可以用于確定相對(duì)于別的資本決定因素的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)分布。 缺點(diǎn)： 1） 忽略了公司和行業(yè)的快速演變，結(jié)構(gòu)變化如新技術(shù)、新規(guī)則在此模型中都沒(méi)有考慮到；2）沒(méi)有捕捉機(jī)會(huì)成本或聲譽(yù)損失等軟因素。但是在收入波動(dòng)上的計(jì)量與資本配置模型是一樣的從總收入中減去信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成分。 缺點(diǎn)： 1）在公司實(shí)際資本以及實(shí)際債務(wù)評(píng)級(jí)后，總風(fēng)險(xiǎn)資本必須估計(jì)出來(lái)； 2）使用這種量化方法的公司必須將信用風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)計(jì)量； 3）它忽視了營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的相互關(guān)系； 4）這個(gè)模型沒(méi)有考慮到營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因和產(chǎn)生的后果。 11 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估控制方法： 方法 內(nèi)容 優(yōu)缺點(diǎn) 1. 暗含 資本 模型 假定營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的范圍是“信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外的風(fēng)險(xiǎn)”，因此，分配給營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的資本必須是總分配資本減去分配給信用和市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本后所剩的資本。 ORM工具之三：資本配置 基本要求： 1)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，通過(guò)資本配置過(guò)程把風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)績(jī)計(jì)量聯(lián)系起來(lái)非常重要。 （ 2）通過(guò)自我評(píng)估過(guò)程，每個(gè)業(yè)務(wù)單位也會(huì)增強(qiáng)“主人翁”感 ** 支持工具： 包括問(wèn)卷調(diào)查、主題專訪、團(tuán)隊(duì)會(huì)議等方式。 10 ORM工具之二：自我評(píng)估控制（ 也稱風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ） ?工作內(nèi)容： 進(jìn)行各部門重要風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部分析、控制和管理建議 . ?基本要求 ：重要的是每個(gè)業(yè)務(wù)單位都要評(píng)估它們與營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)要素有關(guān)的狀況。 3． 堵風(fēng)險(xiǎn)： 關(guān)注交接點(diǎn)，因?yàn)樵诙藢?duì)端過(guò)程中，這些可能是容易出錯(cuò)的地方。 9 企業(yè)如何提高營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力？ 1． 重風(fēng)險(xiǎn)： 認(rèn)識(shí)到公司的信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程或內(nèi)部控制程序的失誤可能會(huì)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)。 1）損失不僅容易計(jì)量，而且能夠 用于顯示趨勢(shì)和比率 (例如，損失 ／收入比率 )，而營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)事件能 夠捕捉其他應(yīng)當(dāng)注意的事件； 2）企業(yè)內(nèi)的每一
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