【摘要】第十二章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)?衍生金融工具的定價(jià)(Pricing)指的是確定衍生證券的理論價(jià)格,它既是市場參與者進(jìn)行投機(jī)、套期保值和套利的依據(jù),也是銀行對場外交易的衍生金融工具提供報(bào)價(jià)的依據(jù)。?從第十二章至第十三章,我們將分別介紹遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)這三種基本衍生金融工具的定價(jià)方法。?一、基本的假設(shè)?1、沒有交易費(fèi)用和稅收
2025-02-10 23:23
【摘要】遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)1金融遠(yuǎn)期和期貨市場概述?金融遠(yuǎn)期合約(ForwardContracts)是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間,按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。?如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,那么合約雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使合約的價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。這意味著無需成本
2025-02-10 12:21
【摘要】第三章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)1/25/20231Copyright?ZhenlongZheng2023,DepartmentofFinance,XiamenUniversity*金融遠(yuǎn)期和期貨市場概述?金融遠(yuǎn)期合約(ForwardContracts)是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間,按確定的價(jià)
2025-02-21 18:30
【摘要】遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值。關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時(shí)和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí),如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。-在遠(yuǎn)期合約簽訂以后,由于交割價(jià)格不再變化,多空雙方的遠(yuǎn)期價(jià)值將隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化而變
2025-02-26 14:24
2025-02-10 23:56
【摘要】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)目錄?預(yù)備知識(shí)?遠(yuǎn)期合約的定價(jià)?遠(yuǎn)期與期貨價(jià)格的一般結(jié)論?遠(yuǎn)期(期貨)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性資產(chǎn)?投資性資產(chǎn)(InvestmentAssets)?此類資產(chǎn)的主要持有者以投資為目的?可能部分持有者以消費(fèi)為目的?代表性資產(chǎn):股票、債券、黃金
2025-03-04 16:26
【摘要】第六講遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)一、遠(yuǎn)期與期貨的定價(jià)(一)遠(yuǎn)期價(jià)值、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值。關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時(shí)和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí),如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。
2025-02-10 23:10
2025-01-24 12:25
2025-01-22 23:08
【摘要】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)遠(yuǎn)期價(jià)值、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格2?交割價(jià)格?遠(yuǎn)期價(jià)值:遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值?遠(yuǎn)期價(jià)格:理論上的交割價(jià)格?期貨價(jià)格第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格的關(guān)系?當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率恒定且對所有到期日都相同時(shí),交割日相同的遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格應(yīng)相等。?當(dāng)利率變化無法預(yù)測時(shí)?當(dāng)
2025-02-12 20:27
【摘要】第八章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系第二節(jié)無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第三節(jié)支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第四節(jié)支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第五節(jié)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系無套利定價(jià)法?本章采用的定價(jià)方法為無套利定價(jià)法,這種定價(jià)方法的基本思路是:構(gòu)建兩個(gè)投資組合,
2025-01-14 12:20
【摘要】2Copyright?ZhengZhenlongChenRong,2023遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值。關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時(shí)和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí),如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。-
2025-01-17 09:36
【摘要】南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系周愛民()Excel與金融工程學(xué)廈門大學(xué)出版社,2023年版第一章Excel基礎(chǔ)第二章現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值第三章固定收益證券定價(jià)第四章權(quán)證定價(jià)第五章遠(yuǎn)期與期貨的定價(jià)與套利第六章互換的設(shè)計(jì)與定價(jià)第七章期權(quán)定價(jià)第八章房屋按揭抵押貸款及ARM
2025-03-12 11:57
【摘要】第10章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)1第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系一、基本假設(shè)與基本符號(一)基本假設(shè)1、沒有交易費(fèi)用和稅收。2、市場參與者能以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金。3、遠(yuǎn)期合約沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。4、允許現(xiàn)貨賣空行為。5、我們算出的理論價(jià)格就是在沒有套利機(jī)會(huì)下的均衡價(jià)格。6、期貨合約的保證金賬戶支付
2025-01-17 09:32