【摘要】第十二章遠期和期貨的定價?衍生金融工具的定價(Pricing)指的是確定衍生證券的理論價格,它既是市場參與者進行投機、套期保值和套利的依據(jù),也是銀行對場外交易的衍生金融工具提供報價的依據(jù)。?從第十二章至第十三章,我們將分別介紹遠期、期貨和期權(quán)這三種基本衍生金融工具的定價方法。?一、基本的假設(shè)?1、沒有交易費用和稅收
2025-02-10 23:23
【摘要】遠期和期貨的定價1金融遠期和期貨市場概述?金融遠期合約(ForwardContracts)是指雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。?如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,那么合約雙方所選擇的交割價格應(yīng)使合約的價值在簽署合約時等于零。這意味著無需成本
2025-02-10 12:21
【摘要】第三章遠期和期貨的定價1/25/20231Copyright?ZhenlongZheng2023,DepartmentofFinance,XiamenUniversity*金融遠期和期貨市場概述?金融遠期合約(ForwardContracts)是指雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價
2025-02-21 18:30
【摘要】遠期價值是指遠期合約本身的價值。關(guān)于遠期價值的討論要分遠期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠期價值在簽署合約時等于零。-在遠期合約簽訂以后,由于交割價格不再變化,多空雙方的遠期價值將隨著標的資產(chǎn)價格的變化而變
2025-02-26 14:24
2025-02-10 23:56
【摘要】第三章遠期與期貨定價目錄?預(yù)備知識?遠期合約的定價?遠期與期貨價格的一般結(jié)論?遠期(期貨)價格與標的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格的關(guān)系投資性資產(chǎn)與消費性資產(chǎn)?投資性資產(chǎn)(InvestmentAssets)?此類資產(chǎn)的主要持有者以投資為目的?可能部分持有者以消費為目的?代表性資產(chǎn):股票、債券、黃金
2025-03-04 16:26
【摘要】第六講遠期和期貨的定價一、遠期與期貨的定價(一)遠期價值、遠期價格與期貨價格遠期價值是指遠期合約本身的價值。關(guān)于遠期價值的討論要分遠期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠期價值在簽署合約時等于零。
2025-02-10 23:10
2025-01-24 12:25
2025-01-22 23:08
【摘要】第三章遠期與期貨定價遠期價值、遠期價格與期貨價格2?交割價格?遠期價值:遠期合約本身的價值?遠期價格:理論上的交割價格?期貨價格第一節(jié)遠期價格與期貨價格遠期價格與期貨價格的關(guān)系?當無風險利率恒定且對所有到期日都相同時,交割日相同的遠期價格和期貨價格應(yīng)相等。?當利率變化無法預(yù)測時?當
2025-02-12 20:27
【摘要】第八章遠期和期貨的定價第一節(jié)遠期價格和期貨價格的關(guān)系第二節(jié)無收益資產(chǎn)遠期合約的定價第三節(jié)支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠期合約的定價第四節(jié)支付已知收益率資產(chǎn)遠期合約的定價第五節(jié)期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系無套利定價法?本章采用的定價方法為無套利定價法,這種定價方法的基本思路是:構(gòu)建兩個投資組合,
2025-01-14 12:20
【摘要】2Copyright?ZhengZhenlongChenRong,2023遠期價值是指遠期合約本身的價值。關(guān)于遠期價值的討論要分遠期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠期價值在簽署合約時等于零。-
2025-01-17 09:36
【摘要】南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融學(xué)系周愛民()Excel與金融工程學(xué)廈門大學(xué)出版社,2023年版第一章Excel基礎(chǔ)第二章現(xiàn)金流的時間價值第三章固定收益證券定價第四章權(quán)證定價第五章遠期與期貨的定價與套利第六章互換的設(shè)計與定價第七章期權(quán)定價第八章房屋按揭抵押貸款及ARM
2025-03-12 11:57
【摘要】第10章遠期和期貨的定價1第一節(jié)遠期價格和期貨價格的關(guān)系一、基本假設(shè)與基本符號(一)基本假設(shè)1、沒有交易費用和稅收。2、市場參與者能以相同的無風險利率借入和貸出資金。3、遠期合約沒有違約風險。4、允許現(xiàn)貨賣空行為。5、我們算出的理論價格就是在沒有套利機會下的均衡價格。6、期貨合約的保證金賬戶支付
2025-01-17 09:32