【正文】 企業(yè)應當及時辦理工商登記手續(xù)。第二，依約兌現(xiàn)。在執(zhí)行中尤其要注重以下幾方面：第一，精確考核員工的業(yè)績貢獻。嚴格執(zhí)行股權(quán)激勵管理制度。與國家現(xiàn)行法律法規(guī)相沖突的企業(yè)股權(quán)激勵管理制度是不科學、不可行并帶有重大隱患的股權(quán)激勵制度，這樣的股權(quán)激勵制度往往給企業(yè)幫倒忙。值得注意的是：股權(quán)激勵管理制度的內(nèi)容必然涉及公司法、證券法等廣泛的法律法規(guī)，稍有不慎即可“觸雷”。在這個制度體系中，《公司股權(quán)激勵管理制度》是全面規(guī)定公司股權(quán)激勵各項重要規(guī)則的“根本大法”，起著統(tǒng)帥全局的作用。制定科學嚴謹合法的股權(quán)激勵管理制度。通常情況下，應成立董事會領(lǐng)導下的股權(quán)激勵工作小組，其組成人員由董事會從下列人員中任命：公司股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、董事會秘書、財務人員、人力資源人員、外部專家顧問，董事長指定其中一人為組長。建立強有力的工作機構(gòu)。最后，大股東也必須保障激勵對象能夠了解公司財務狀況、獲得年度分紅等股東權(quán)利。三人貢獻卓著，公司發(fā)展愈發(fā)順利，后公司順利獲得風險投資。股權(quán)激勵方案設(shè)置合理?！捌髽I(yè)存在隱名股東、虛擬持殷情況，常常會造成投資人數(shù)眾多，投資數(shù)額巨大的情形，這樣就有可能導向非法集資，企業(yè)主將會承擔相應的責任。邱清榮告訴記者，多數(shù)企業(yè)搞股權(quán)激勵都是為了未來上市，如果股權(quán)激勵方案不規(guī)范，勢必會影響后續(xù)的上市。比如以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，參考同類上市公司的市盈率，以此來確定公司的股價。股權(quán)定價要合理通常情況下，企業(yè)員工股權(quán)轉(zhuǎn)讓都是以凈資產(chǎn)來作價的，但本文所提及公司為典型的“輕公司”，人才和智力密集，固定資產(chǎn)雖少但盈利能力強，凈資產(chǎn)回報率超過40％。李想2008年度綜合評分88分，位列第二名，占總評分的15％，至新公司2008年度凈利潤800萬元，激勵額為240萬元，李想應得36萬元，該36萬元轉(zhuǎn)為36萬股股份。至新公司在2007年頒布并實施《至新公司股權(quán)激勵管理制度》，該制度規(guī)定：公司每年度凈利潤的30％獎勵給公司當年綜合評分前十名的員工，并以1元／股的價格轉(zhuǎn)為至新公司的股權(quán)。業(yè)績好的就多獲得激勵性資本回報，而業(yè)績差的就少獲得或者不獲得激勵性資本回報。建立動態(tài)股權(quán)激勵。在這種情況下，老板應該選擇讓核心人才成為股東，核心員工有歸屬感，把公司當作自己的，和公司一起長期發(fā)展，從治理層面上改善公司的管理模式和決策方式。股權(quán)激勵可選擇的模式有很多，最常見的如股票期權(quán)、虛擬股票、業(yè)績單位、股票增值權(quán)、限制性股票等等，中小企業(yè)應該根據(jù)自身情況來選擇適合自己企業(yè)的激勵模式。這固然與中小企業(yè)股份不能流通，自身發(fā)展不穩(wěn)定、股權(quán)價格不能得到資本市場檢驗，缺乏衡量標準有關(guān)，但邱清榮認為更重要的在于：中小企業(yè)主大多采用缺乏持續(xù)性、變動性的靜態(tài)股權(quán)激勵，導致股權(quán)激勵不能成功。股權(quán)激勵主要作用有：一是統(tǒng)一股東和經(jīng)營者的價值取向，使兩者利益趨于一致；二是使經(jīng)營者更關(guān)注于企業(yè)的長期利益，避免短視行為；三是穩(wěn)定管理隊伍，降低管理成本，激發(fā)骨干的工作激情，創(chuàng)造優(yōu)秀成績，鼓勵管理團隊向共同的目標前進。采訪中記者發(fā)現(xiàn)該企業(yè)主要存在以下幾個問題：員工對企業(yè)的歸屬感較低，沒有主人公意識，主要原因就是對企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略不明晰；員工薪酬和福利雖在同行處中游，但仍低于大中型企業(yè)；公司治理有家族企業(yè)特征，員工沒有安全感。隨著公司規(guī)模的不斷擴大，越來越多的骨干企業(yè)辭職單干，并成為公司的競爭對手。一家成立9年的教育軟件企業(yè)(家族企業(yè))經(jīng)過多年發(fā)展不斷壯大，員工由最初的不到十人發(fā)展到數(shù)百名，公司也自行開發(fā)了一套有自主知識產(chǎn)權(quán)的小學生家庭教育軟件，并開始發(fā)展經(jīng)銷商。中小企業(yè)如何成功實施股權(quán)激勵?相對于以“工資+獎金+福利”為基本特征的傳統(tǒng)薪酬激勵體系而言，股權(quán)激勵使企業(yè)與員工之問建立起了一種更加牢固、更加緊密的戰(zhàn)略發(fā)展關(guān)系。此問題，今后希望證監(jiān)會能有審核意見出臺。但是如果公司與股權(quán)激勵對象約定服務年限，如沒有達到服務年限，則股份要按約定價格全部收回或部分收回，這時股份支付費用是否逐年攤銷？這個還有待解。四、股份支付費用后期攤銷問題根據(jù)企業(yè)會計準則《股份支付》第五條規(guī)定：授予后立即可行權(quán)的換取職工服務的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應當在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應增加資本公積。同時，期權(quán)成本應在經(jīng)常性損益中列支?？冃Э己酥笜藨攧罩笜撕头秦攧罩笜恕⒄誔E定價，大金重工要確認8000/%*(%+5%)=3129（萬元），而大金重工2009年度歸屬于母公司凈利潤只有9448萬元，確認股份支付費用對該公司當期損益影響重大。蘇榮寶先生將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓予貴普控股的對價，確定轉(zhuǎn)讓價款為8,000萬元。阜新金胤此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因：（1）阜新金胤的股東張智勇先生為更好地管理其對外投資，%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予金鑫先生，%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予張智勇先生獨資的公司阜新鑫源，即將其通過阜新金胤間接持有的大金有限公司的出資轉(zhuǎn)移至阜新鑫源。2009年8月13日，大金有限公司召開董事會，同意蘇榮寶先生將所持大金有限公司450萬元的出資，%，以8,000萬元的價格轉(zhuǎn)讓予貴普控股；，%，以100萬元的價格轉(zhuǎn)讓予阜新鑫源；，%。由于該公司2008年度歸屬于母公司凈利潤為8512萬元，股份支付費用又計入非經(jīng)常性損益，故對其業(yè)績影響較小。如果按轉(zhuǎn)讓時點計算，中途轉(zhuǎn)增過200萬股。2007年9月，德潤投資出資2,000萬元，興瑞投資出資4,000萬元，自然人夏曉輝出資4,000萬元，謝超出資3,000萬元對公司進行增資，以預期公司2007年的業(yè)績乘以10倍市盈率定價，增資價格為10元/股，公司注冊資本增加1,300萬元，增至6,800萬元，溢價11,700萬元計入資本公積。常熟風范將實際控制人范建剛以1元價格轉(zhuǎn)讓1%股權(quán)給謝佐鵬作為股份支付處理，股份數(shù)量102萬（盈余公積轉(zhuǎn)增后謝佐鵬的持股數(shù)），同時確認一項資產(chǎn)（其他非流動資產(chǎn)），在謝佐鵬的工作合同期（5年）內(nèi)分期攤銷。隨后常熟鐵塔進行了盈余公積轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后謝佐鵬持有常熟鐵塔102萬股權(quán)。招股說明書中披露“由于實施股權(quán)激勵增加管理費用1,600萬元，導致2009年管理費用大幅高于2008年及2010年水平。2009年7月26日，瑞展實業(yè)與前述股權(quán)受讓方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；2009年7月28日，深圳市公證處對前述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》進行了公證。根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號一一股份支付》及應用指南，對于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應當按照授予日權(quán)益工具的公允價值記入成本費用和資本公積，不確認其后續(xù)公允價值變動?！睆慕忉?號的規(guī)定來看，國內(nèi)準則也將大股東低價轉(zhuǎn)讓IPO企業(yè)股份給高管、核心技術(shù)人員這一交易作為股份支付來處理。結(jié)算企業(yè)是接受服務企業(yè)的投資者的，應當按照授予日權(quán)益工具的公允價值或應承擔負債的公允價值確認為對接受服務企業(yè)的長期股權(quán)投資，同時確認資本公積（其他資本公積）或負債。第2段也適用于一個實體，當其：（a）接收貨物或服務時，同一集團中的另一實體（或集團實體的任何一個股東）有義務解決該股份支付交易，或（b）有義務解決一項股份支付交易，當同一集團中的另一實體收到貨物或服務時，除非該交易有明顯意圖表明不是替收到貨物或服務的實體支付。對于第2種的股份支付方式，符合股份支付的會計處理原則，應該無可爭議。一、股權(quán)激勵方式非上市企業(yè)進行的股份支付主要有以下兩種形式：原有股東的持有的股份低價轉(zhuǎn)讓給高管、核心技術(shù)人員（現(xiàn)有股份的低價轉(zhuǎn)讓）；高管、核心技術(shù)人員以較低的價格向企業(yè)增資。根據(jù)目前現(xiàn)有的一些已上市成功案例，其公允價值的確定方式主要有如下幾種：按照賬面每股凈資產(chǎn)作為公允價值；參照轉(zhuǎn)讓給外部戰(zhàn)略投資者的價格作為公允價值；進行評估，按每股凈資產(chǎn)的評估值作為公允價值；采用估值模型。如確認“同次”的依據(jù)，若兩次增資相差一天、一周、一月、或者時間很長應如何分別處理？又如公允價值的確認仍不明確等。1） 在大多數(shù)涉及股權(quán)激勵的過往案例中，大多情況下都不對股權(quán)激勵進行任何會計處理，而一般都是做普通增資處理。再查其2009年凈利為1461萬元，據(jù)非經(jīng)常損益表，1600萬元股權(quán)激勵費用是非經(jīng)常性費用，即計提依據(jù)是同期嘉裕房地產(chǎn)入股價格和股權(quán)激勵價格差。，同時向高管和PE增資且價格差異較大，招股書內(nèi)認定該行為為股權(quán)激勵，且按股份支付進行會計處理案例：瑞和裝飾（2011年6月13日過會）瑞和裝飾招股書顯示，2009年7月24日，瑞和有限（瑞和裝飾前身）股東會通過決議，同意大股東瑞展實業(yè)將所持有的瑞和有限20%股權(quán)以2400萬元轉(zhuǎn)讓給鄧本軍等47位公司管理層及員工，將所持有10%股權(quán)以2000萬元轉(zhuǎn)讓給嘉裕房地產(chǎn)。說簡單點，就是此次增資不構(gòu)成股權(quán)激勵，就繞過了股權(quán)激勵帶來的問題。此外，本次增資已辦理了工商變更登記，獲得了工商管理部門的認可。:；，:；新增股東王振華以現(xiàn)金210萬元出資，:；新增股東紫晨投資以現(xiàn)金840萬元出資，:1）值得關(guān)注的是，該次增資是在同一時點（同次決議，同次增資）既引入高管又引入PE，且價格差異較大；2）據(jù)相關(guān)公開信息顯示，證監(jiān)會曾就此向發(fā)行人提出問題，讓其說明該次增資是否構(gòu)成股權(quán)激勵并作相關(guān)解釋；3）上海佳豪的反饋比較有意思，據(jù)其發(fā)行保薦報告中稱：此次增資中，佳豪有限（擬上市公司前身）原股東佳船投資和新增股東趙德華等34位自然人的增資價格與紫晨投資和王振華的增資價格不同，根據(jù)《公司法》第一百二十七條的規(guī)定，股份有限公司同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額，但是對于有限責任公司同次增資時任何單位或者個人所認購的股權(quán)是否應當支付相同的價格，法律沒有規(guī)定。公司未對該行為進行進一步會計處理，PE的出價和高管的出價的價差未計入費用。系以公司2008年度經(jīng)審計的凈利潤為基礎(chǔ)，經(jīng)各方友好協(xié)商確定可以看出，上述行為是明顯的股權(quán)激勵行為，但在招股書內(nèi)未認定該行為為股權(quán)激勵行為，僅描述為普通的增資行為。2009年5月，公司分別與匯金立方資本管理有限公司（以下簡稱“匯金立方”）、金石投資有限公司（以下簡稱“金石投資”）簽訂了《股份認購協(xié)議》，約定匯金立方以貨幣出資35,640,00元，認購2,700,000股，金石投資以貨幣出資27,720,000元，認購2,100,000股。關(guān)于上市前股權(quán)激勵監(jiān)管的一點總結(jié)從過往的案例中看出，證監(jiān)會對擬上市公司上市前進行的股權(quán)激勵的關(guān)注度發(fā)生了一些變化，從以下三個案例中可以看出：，先后向高管和PE增資且價格差異較大，但招股書內(nèi)未認定該行為為股權(quán)激勵（僅描述為普通增資），會計上也未作處理案例：神州泰岳（2009年10月30日上市）2009年3月，公司在2009年第一次臨時股東大會上審議通過了增資擴股方案，以現(xiàn)金增資3,632,000股，認購對象為主要的公司中層管理團隊成員、技術(shù)人員和業(yè)務骨干。而當激勵計劃結(jié)束時，企業(yè)能夠?qū)L險基金全額發(fā)放給激勵對象。相對其它激勵模式，業(yè)績單元的主要障礙和存在的問題主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益，這樣或會導致經(jīng)營者的短期行為，但業(yè)績單位激勵模式一般會與風險基金予以配合使用，進而強化激勵效果。但是，如果激勵對象在工作中對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，企業(yè)會根據(jù)實際情況酌情從風險基金中扣除部分獎勵。最好的解決方法無非是激勵對象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。其次，限制性股票的流通性問題。其中，購買股份的資金主要由激勵對象個人出資；若激勵對象現(xiàn)金支付能力有限，由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購買股份，這部分現(xiàn)金能夠視為企業(yè)對激勵對象的部分獎勵。無論是購買型還是虛擬型“賬面”增值權(quán)激勵計劃和虛擬股票一樣存在價格制定合理性、現(xiàn)金支出風險和經(jīng)營者的“道德風險”等三大障礙和問題，其中尤其是經(jīng)營者的“道德風險”問題，因為“賬面”增值權(quán)沒有虛擬股權(quán)當期的分紅權(quán)收益，經(jīng)營者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來業(yè)績掛鉤，因而更易導致為了個人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績水平，這個也要引起決策者重視。其中，購買型是指在激勵計劃期初，需按照每股凈資產(chǎn)購買一定數(shù)量的“賬面”股份，期末在由企業(yè)回購?！瘛百~面”增值權(quán) “賬面”增值權(quán)是只具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵方式，其沒有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。二，虛擬股票股權(quán)激勵方案或會引發(fā)企業(yè)的現(xiàn)金支出風險。企業(yè)授予激勵對象這種“虛擬”的股票，激勵對象能據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和增值收益，但這部分虛擬股票沒有所有權(quán)、表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時自動失效。非上市公司股權(quán)激勵的實施方案非上市公司實施股權(quán)激勵的方案在企業(yè)發(fā)展和個人利益的驅(qū)動下，各類型的企業(yè)均實施股權(quán)激勵的必要。利益的驅(qū)動性有利于刺激員工潛力的發(fā)揮，促使其大膽進行技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，降低企業(yè)經(jīng)營成本，進而提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力?！駱I(yè)績激勵 實施股權(quán)激勵方案后，企業(yè)管理者和員工成為企業(yè)股東，具有分享利潤的權(quán)利。一方面，激勵方案的實施能減少經(jīng)營者的短期行為，有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。股權(quán)激勵機制是企業(yè)管理制度、分配制度乃至企業(yè)文化的一個重要的制度創(chuàng)新，無論其形態(tài)和資本結(jié)構(gòu)如何、是否上市，均有必要建立并實施股權(quán)激勵方案，本文就非上市公司股權(quán)激勵實施的意義和方案進行探討。非上市公司的股權(quán)激勵價值中國推薦 20120501 《金融俱樂報》非上市公司在交易市場上具有很大的局限性，無法通過資本市場分攤股權(quán)激勵成本和確定單位價格，實施股權(quán)激勵困難重重。萊美藥業(yè)（）的股權(quán)激勵對象承諾，在2011年、2012年的上市流通數(shù)量為萊美藥業(yè)上市前其持有的萊美藥業(yè)股份數(shù)乘以萊美藥業(yè)前一年經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率（如果扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率為零或負，當年上市流通的股份為零），自2013年1月1日起，其持有的萊美藥業(yè)股份可以全部上市流通。針對前述專業(yè)人士的質(zhì)疑，雖然中國證監(jiān)會等監(jiān)管部門目前尚無明確表態(tài)回應，但不排除會在以后進行相關(guān)的調(diào)整。”股權(quán)激勵屬于長期激勵的一種形式，直接目的是吸引和激勵人才，調(diào)動其積極性，終極目的是提升企業(yè)競爭力、創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。絕大多數(shù)公司對于高管所持有股票在上市后的限定條件都沒有超過監(jiān)管層的要求。不過，上述各家上市公司僅規(guī)定了獲得股權(quán)激勵的條件，比如滿足一定的工作年限、一定業(yè)績條件等。其中，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)通過股權(quán)激勵的方式給予員工報酬，更有利于公司在初創(chuàng)階段將有限的現(xiàn)金流用于投資發(fā)展，