營運資本投資ppt課件-文庫吧資料
2025-05-09 05:40本頁面
【正文】 成本費用增加 決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于 0， 可以改變 。 （三）信用期間和 現金折扣政策的決策 ? 信用期間 ：是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間。 能力 Capacity 顧客的 償債能力 ， 即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例 。 （二）信用標準 顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。 ? 相同點： 相關成本（機會成本，交易成本） ? 不同點： 1適用范圍不一樣 存貨模式：未來的需要量恒定。對這兩種方法的以下表述中，正確的有（ ）。 A H=3R2L=3 80002 1500=21000（元），根據現金管理的隨機模式，如果現金量在控制上下限之間，可以不必進行現金與有價證券轉換。 TP383 【 例題 142】 【單選題】 某公司持有有價證券的平均年利率為 5%，公司的現金最低持有量為 1500元，現金余額的最優(yōu)返回線為 8000元。 企業(yè)根據歷史經驗和現實需要，測算出一個 現金持有量的控制范圍 ，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。 缺點： 1）模型假設現金需要量恒定； 2）模型假定現金的流出量穩(wěn)定不變，假設計劃期內未發(fā)生其他凈現金流入，需要現金靠變現證券滿足未考慮現金安全庫存。 （ 3）計算最佳現金持有量下的 全年有價證券交易次數 和有價證券交易間隔期 。 要求： （ 1）計算 最佳現金持有量 。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為（ ）元。 交易成本 =交易次數每次交易成本 交易成本 =T/C F TP379 圖 143 （二）存貨模式 (Baumol模型 ) 3．計算公式 【 2022 推遲應付 賬款的支付 在不影響自己信譽的前提下 ， 盡可能地推遲應付款的支付期 ，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠 。 加速收款 縮短應收賬款的時間 。 現金在這段時間的占用稱為現金浮游量 。 二、現金收支管理 力爭現金 流量同步 企業(yè)盡量使現金流入與現金流出發(fā)生的時間趨于一致 ， 可以使其所 持有的交易性現金余額降到最低水平 。 AB 預防性需要是指置存現金以防發(fā)生意外的支付。 1） 企業(yè)愿意承擔風險的程度 2） 企業(yè)臨時舉債能力的強弱 3） 企業(yè)對現金流量預測的可靠程度 投機性需要 置存現金用于不尋常的購買機會 。銷售利潤率增加，在其他不變的情況下，則說明銷售成本率下降 三、流動資產投資政策 種類 流動投資狀況 成本特點 適中 按照預期的流動資產周轉天數 、 銷售額及其增長 ， 成本水平和通貨膨脹等因素確定的 最優(yōu)投資規(guī)模 ， 安排流動資產投資 流動資產最優(yōu)的投資規(guī)模 ，取決于 持有成本和短缺成本總計的最小化 寬松 表現為
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