【正文】 券法律責任中的“重行輕民”現(xiàn)象，突出民事責任，使實體法和程序法協(xié)調(diào)一致，切實保證民事侵權(quán)受害人能夠得到法律救濟。上市公司依賴投資者進行融資，沒有投資者的參與就沒有證券市場和上市公司的有效運營。在行業(yè)水平上保證注冊會計師的獨立審計，確保上市公司財務(wù)報告信息質(zhì)量和信息披露的真實性，保護投資者的利益，促進證券市場健康發(fā)展。要加快完善會計師制度建設(shè)，改善會計師執(zhí)業(yè)環(huán)境，提高注冊會計師的待遇，大力提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準；同時開展有效的培訓，促進注冊會計師嚴格遵守獨立審計準則及其他執(zhí)業(yè)標準。證券市場的發(fā)展最初是建立在國家信任的基礎(chǔ)之上，隨著資本市場的逐步成熟和完善，國家需要逐步撤出主導地位，遵守守夜人的基本職能，上市公司的誠信理念會成為上市公司能有長遠發(fā)展的基石。 （四）營造外部約束環(huán)境同時也要大力推進公司的股東文化和公司治理文化建設(shè)。提高獨立董事的比重，這項舉措能在一定程度上抑制內(nèi)部人或大股東的財務(wù)報告舞弊行為。對于關(guān)系到國計民生、國家需要控股的一些領(lǐng)域的上市公司，要為其國有股找到人格化的、理性的管理者以解決國有股產(chǎn)權(quán)主體虛置的問題，這一管理者根據(jù)公司性質(zhì)的不同在地方和中央國有資產(chǎn)管理局之間有明確的劃分化；部分國家需要退出的一些競爭性領(lǐng)域的上市公司，要逐步創(chuàng)造條件將國有上市公司的大股東的地位讓位給社會公眾或企業(yè)法人，促使國有股上市流通，采取以退為進的方式既可以加強市場監(jiān)管又使國企產(chǎn)生更大的效益。對于已改制的企業(yè)，要從根本上優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，降低國有股的比重，提高流通股的比重。 我國多數(shù)上市公司由于是從國企改制而來，產(chǎn)權(quán)不清，運營混亂，公司治理存在重大缺陷，這也是導致上市公司失信的主要方面。一是政策前后要保持一致性，確保市場各方面形成比較穩(wěn)定的預期，減少政策風險對市場的影響；二是監(jiān)管要實現(xiàn)公開化和規(guī)范化，形成一套完整、有效的監(jiān)管體系，減少監(jiān)管漏洞，促進監(jiān)管工作的實施；三是監(jiān)管要與時俱進，要時刻與市場變化相適應(yīng)。一方面，注重提高監(jiān)管人員的信息獲取能力和信息處理能力，讓監(jiān)管離市場更進一些；同時，要加強上市公司運營質(zhì)量評價體系、上市公司信息披露質(zhì)量評價體系、上市公司董事等高管人員誠信檔案等基礎(chǔ)性工作。在引進和移植國外監(jiān)管理念的過程中，應(yīng)從我國國情出發(fā)，充分考慮整個社會尚處于轉(zhuǎn)軌建制、法律尚不完善的現(xiàn)狀；充分考慮我國證券市場總體上仍屬新興市場，監(jiān)管理念和投資理念還不夠成熟；充分考慮投資者以眾多中小散戶為主，風險承受能力較弱的客觀現(xiàn)實。 首先要持續(xù)適度監(jiān)管。證券市場雖然是一個富有活力的資源配置場所，但其自身仍有很多難以克服的缺陷，證券市場上，不同投資者之間在信息來源、信息量，以及信息的真實性、準確性、完整性、時效性等方面往往存在著嚴重的信息不對稱，往往會導致市場行為和市場功能往往被扭曲，造成股票價格的劇烈波動，影響資本市場的正常。因此上市公司在持續(xù)經(jīng)營過程中，要嚴格按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定持續(xù)、及時的披露信息。堅持持續(xù)信息披露準則是上市公司應(yīng)該遵守的另一條準則，持續(xù)信息披露是上市公司的基本責任和義務(wù)。誠信準則是上市公司信息披露所要遵守的首要準則。 上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該從兩個方面出發(fā)：一是制定信息披露準則，二是制定信息披露規(guī)則體系。中國證監(jiān)會對保薦人和證券服務(wù)機構(gòu)出具的文件的真實性、準確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機構(gòu)作出解釋、補充，并調(diào)閱其工作底稿。證券市場功能的實現(xiàn)程度，取決與證券市場的運行效率，而證券市場的效率來自嚴密的監(jiān)管和適當?shù)淖杂啥?，集中體現(xiàn)在管理模式對于環(huán)境變化的適應(yīng)度和監(jiān)管政策的靈活度。 二、 建立健全我國上市公司信息披露和監(jiān)管機制這已經(jīng)給我國證券市場帶上了強烈的“泡沫經(jīng)濟”色彩。同時，會計信息失真動搖了人們對會計信息的信任，影響了會計信息使用者的經(jīng)濟、管理、投資決策，危害社會經(jīng)濟的健康穩(wěn)定快速發(fā)展，引發(fā)了政治、經(jīng)濟和管理風險，造成了社會經(jīng)濟生活的紊亂。而對于廣大股市投資者來說，會計信息的失真會給他們的投資決策帶來誤導，以至投資失誤帶來損失，將會打擊投資者的信心，不利于股市的正常發(fā)展。 有些上市公司的信息披露嚴重失真，違規(guī)事件發(fā)生普遍，會計信息失真現(xiàn)象嚴重。由于披露這些信息的不全面從而導致了投資者做出判斷的偏離，為某些不法市場操縱者提供了更多的機會。一方面表現(xiàn)為公司對應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實、隱瞞部分事實，誤導投資者。 （三）信息披露不夠充分中國證監(jiān)會、證監(jiān)會派出機構(gòu)、證券交易所各司其職，合理分工，協(xié)調(diào)監(jiān)管的信息披露監(jiān)管體系也已初步建立。資本市場是一個存在著重要的信息不對稱的市場，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題必然導致市場失靈，只有將政府這只看的見的手引入制定強制信息披露制度，才能解決信息不對稱的問題。 （二）采用強制披露形式另一個方面，上市公司披露違規(guī)現(xiàn)象并沒有得到改善，還甚至有加大的趨勢，違規(guī)現(xiàn)象主要表現(xiàn)在兩個方面：一是招股說明書的過度“包裝”，低估損失，高估收益，造成盈利猜測偏差較大；二是有利潤操縱行為，上市公司運用不恰當?shù)臅嬏幚磙k法，提供帶有明顯誤導性的財務(wù)報告，以粉飾經(jīng)營業(yè)績，虛增利潤。但是我們同時注重到一個很不好的現(xiàn)象，那就是上市公司的信息披露重量不重質(zhì)。 上市公司信息披露的質(zhì)量是指上市公司所披露的信息的價值大小。但是由于我國證券市場監(jiān)管程度存在局限性和滯后性，我國上市公司在進行信息披露過程中也存在不少的問題，比如上市公司信息披露不實、發(fā)布或散布虛假信息、不及時披露信息等違法違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生；社會中介機構(gòu)沒有保持獨立性、客觀性，沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督職能；資本市場監(jiān)督的不完善和監(jiān)督失效；由于法律規(guī)定的欠缺，上市公司違反信息披露制度給投資人造成損失以后，缺乏有效的司法救濟途徑等。上市公司信息的使用者既包括各大股東、投資者，也包括債權(quán)人、供應(yīng)商、社會公眾、政府部門等。 上市公司信息披露一般指股份有限公司通過招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告以及其他披露文件，向廣大投資者，債權(quán)人及其他信息使用者披露公司財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和先進流量等對決策有用的信息。上市公司信息披露對我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展十分重要，信息充分披露是提高證券市場效率迫切需要解決的問題，這就需要不斷加強我國資本市場對信息披露的監(jiān)管，從根本上強化上市公司信息披露的工作。與此同時我國資本市場還未完全開放，資本市場監(jiān)管體制建設(shè)不完善，證監(jiān)會效能不足，資本市場自律性監(jiān)管不足，市場自律性監(jiān)管機制的功能發(fā)揮等問題都未很好的解決。 我國上市公司信息披露制度的建立，是伴隨著我國允許股票上市，政府要求強制披露會計信息制度的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。 　　參考文獻： 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期刊門戶中國期刊網(wǎng)201091來源:《西部科教論壇》2010年第8期供稿文/歐陽玉蓉1袁新智2[導讀]建立一個獨立、高效的資本市場監(jiān)管體制和一套完整、健全的監(jiān)管制度。只有在此基礎(chǔ)上，投資者才能對未來進行合理預期，進而做出符合自身風險容忍度的投資選擇，購買自己偏好的企業(yè)證券。因此，保護投資者合法權(quán)益是確立信心的基本動力。這兩個信心支柱是我國證券市場監(jiān)管追求的目標。為確保這一信心的穩(wěn)定，通過強化監(jiān)管、保證證券市場誠信至關(guān)重要。電子實時報告體系的建立，使信息使用者能夠?qū)崟r、準確、全面地獲取所需信息，這是對現(xiàn)行報告模式以及圍繞現(xiàn)行報告模式而建立起來的概念觀點、會計規(guī)范、審計規(guī)范等所進行的一場深刻的革命，也是未來會計信息披露的高級階段。第二步是各報告公司均與計算機網(wǎng)絡(luò)聯(lián)網(wǎng)，直接向信息使用者提供信息，所提供的信息主要是通用財務(wù)報告。該系統(tǒng)于1992年正式投入運行。電子化的會計信息披露可分三步進行：第一步是建立一個或若干個全國性計算機化的會計數(shù)據(jù)中心，要求公司將通用會計報告采用聯(lián)機或脫機的方式報送到該中心，以便信息使用者利用計算機網(wǎng)絡(luò)和遠程通訊技術(shù)查找和提取數(shù)據(jù)，使跨公司、跨行業(yè)的分析與比較更為便利，加速信息的流通，從而促進資本市場效率的提高。然而，現(xiàn)代信息技術(shù)(包括數(shù)據(jù)庫技術(shù)、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及遠程通訊技術(shù)、多媒體技術(shù)以及光盤存儲技術(shù)等)使以上矛盾迎刃而解。未來的會計信息披露將表現(xiàn)出相互矛盾的兩個方面：一是為了滿足信息使用者對經(jīng)濟決策的需要，信息量不斷擴大，信息結(jié)構(gòu)越來越復雜。然而，我國的企業(yè)長期以來只追求利潤最大化，忽視社會責任目標，而有關(guān)法律尚不健全或沒有得到有效執(zhí)行，對企業(yè)的社會責任缺乏約束，因而企業(yè)披露的社會責任信息甚少。1973年，美國注冊會計師協(xié)會的“財務(wù)報表目的”研究小組在其報告中提出：財務(wù)報表的目的之一，就是報導那些影響社會而又能夠被認定、描述、衡量，并對企業(yè)在其社會環(huán)境中所扮演的角色至關(guān)重要的企業(yè)活動。我國企業(yè)的分地區(qū)、分行業(yè)信息目前主要是通過附注予以披露的，有關(guān)制度和已制訂的具體會計準則暫時還沒有對分部信息的披露做出詳細規(guī)范。為了給投資、信貸等決策者提供更相關(guān)的決策依據(jù)，1993年，美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)和加拿大特許會計師協(xié)會(CICA)下屬的會計準則委員會(ASB)聯(lián)合發(fā)表了《歡迎評論：報告企業(yè)的分類信息》的專題研究報告，提出了一系列關(guān)于披露分部信息的意見。企業(yè)大型化、集團化和跨國兼并浪潮迭起仍然是未來社會的發(fā)展趨勢。 　　6. 分部信息將具有更重要地位。披露預測信息能夠克服歷史信息的不足，極大地增強投資者和其他報表使用者對決策與評價的相關(guān)性，提高證券市場的有效性。在我國，根據(jù)有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，上市公司通常要在招股說明書、上市公告書中披露盈利預測信息。美國證券交易委員會(SEC)制訂了《揭示預測經(jīng)營業(yè)績的指南》。因此，改革現(xiàn)行的只關(guān)注過去的財務(wù)報告，建立能更好地預測未來的財務(wù)報告模式已勢在必行。對決策者來說，有關(guān)企業(yè)未來發(fā)展情況的信息比歷史信息更為重要。第三，當企業(yè)在國際證券市場上發(fā)行證券時，詳細披露能夠增強對會計信息的理解，克服因不同會計準則之間的差異而造成的理解障礙。企業(yè)自愿披露信息的主要動機包括：第一，在籌集資本時，多披露一些有關(guān)信息，有利于吸引更多的投資者，達到其籌資的目的。 自愿性信息披露呈增長趨勢。(5)背景信息。(4)有關(guān)股東和管理人員的信息。二是企業(yè)管理部門的計劃。(2)企業(yè)管理當局對財務(wù)和非財務(wù)信息的分析，主要說明財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績變化的原因和發(fā)展趨勢等。美國、加拿大披露的非財務(wù)信息的基本內(nèi)容包括：(1)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績信息。 非財務(wù)信息將得到廣泛地披露。三是對不確定性的披露(如利率與信用風險)和對遠期合同(例如套期保值)的披露在現(xiàn)行信息披露中也是少有的。二是確認的基礎(chǔ)不再完全是權(quán)責發(fā)生制，確認的標準也要做相應(yīng)的修改。(4)關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值的信息。(2)關(guān)于利率風險的信息。創(chuàng)新金融工具大多數(shù)為表外業(yè)務(wù)。(3)對某些表外信息進行專題報告，如社會責任信息。為了提高信息的可比性和可理解性，表外信息量會不斷增加，因此，未來財務(wù)報告結(jié)構(gòu)可能的選擇包括：(1)改變現(xiàn)行的表內(nèi)項目結(jié)構(gòu)，將表外信息納入表內(nèi)，如對金融工具的公允價值在表內(nèi)列單項反映。 　　四、我國上市公司會計信息披露趨勢展望 　　未來會計信息的披露以社會經(jīng)濟與科學技術(shù)的飛速發(fā)展為條件，以信息使用者對會計信息需求的深刻變化為導向，無論是在披露的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)上，還是在披露的方式、方法上，都將發(fā)生重大變化，形成一系列新的特點： 　　。靈活的反應(yīng)機制以及強大的自我能力，充分體現(xiàn)了美國、加拿大資本市場的高效與先進。該準則公告按“管理法”確定各經(jīng)營分部，將企業(yè)的內(nèi)部管理報告與對外披露的分部報告有機結(jié)合起來，既在最大限度上降低了分部信息的披露成本，又使外部信息使用者能夠站在企業(yè)管理者的角度來評價企業(yè)，從而更深入地理解企業(yè)的經(jīng)營情況等。加拿大會計準則委員會先后發(fā)布了關(guān)于分部財務(wù)報告的會計準則。加拿大是利用上市與非上市的差異來分析會計信息分層披露的問題。但相對于好消息的披露而言，加拿大公司卻較少披露盈利預測壞消息。 　　(1)盈利預測信息披露。所以，將兩者結(jié)合起來，互為補充，則可以更充分地體現(xiàn)完全披露制度與實質(zhì)性審核制度的融合優(yōu)勢。完全披露制度與實質(zhì)性審核制度都是強制性會計信息披露管制的體現(xiàn)，只是二者對企業(yè)上市的影響方式不同，采用實質(zhì)性審核理論，一方面可以使投資人受到雙重保護，而采用完全披露僅受到單層保護。因此，在很大程度上具有國家干預的特征，只不過是這種干預是借助于法律工具來完成的。實質(zhì)性審核制度是指證券發(fā)行必須經(jīng)主管機關(guān)的核準，主管機關(guān)就發(fā)行人的實質(zhì)條件予以審查，發(fā)行人必須符合一定的發(fā)行條件，主管機關(guān)始予以核準，故又稱核準制，該制度為歐洲大陸國家及美國多數(shù)州的《證券法》所采用。所以，只要信息完全、真實、及時、充分披露，證券市場自身會讓投資者做出理性抉擇。完全信息披露是指為使有價證券之發(fā)行公司完全公開有關(guān)其證券為投資判斷所必要之信息，而投資決定之本身則委托諸投資人之自由判斷及責任者。國會對衍生工具市場監(jiān)管問題的要求是允許政府監(jiān)管某些能源和商品衍生工具。因此，有人提議，應(yīng)該重新考慮期權(quán)的會計計算方式。(3)美國國會的改革設(shè)想：第一、關(guān)于股票期權(quán)的會計處理。SEC正呼吁FASB加快會計標準的修訂，以適應(yīng)近20年來金融衍生工具、金融交易和實體的發(fā)展需要。(2)證券交易委員會改革設(shè)想有三：第一、關(guān)于上市公司信息披露制度的改革；第二、關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的改革措施；第三、關(guān)于公司會計制度改革措施。 美國現(xiàn)行資本市場的監(jiān)管及會計信息披露制度的改革與發(fā)展。公平披露制度的規(guī)定，使得證券分析師們面臨前所未有的困難，因為以往他們在做分析報告時，一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)通常都是直接從上市公司獲得。公平披露制度規(guī)定的目的之一是保護中小投資者利益，它縮減了投資者中的大投