第十二章營(yíng)運(yùn)資金管理-文庫(kù)吧資料
2024-11-01 13:51本頁(yè)面
【正文】 (100) (100) (100) (100) (100) 合計(jì) ($7,020) ($7,910) ($6,940) ($6,420) ($6,890) ($7,060) 期末餘額 ($1,220) ($1,430) $4,100 ($1,210) ($1,670) $3,650 累積餘額 ($420) ($1,850) $2,250 $1,040 ($630) $3,020 ( $ 2 , 0 0 0 )( $ 1 , 0 0 0 )$0$ 1 , 0 0 0$ 2 , 0 0 0$ 3 , 0 0 0$ 4 , 0 0 01 2 3 4 5 6將表中的預(yù)估累積餘額描繪如下圖所示： ? 2 及 5月現(xiàn)金缺口 (各為 $4 1,850 及 630)，應(yīng)事先考慮如何補(bǔ)足這些缺口。 ? 倉(cāng)單存貨貸款 (Warehouse Receipt Inventory Loans) 廠商質(zhì)押存貨時(shí)，同意金融機(jī)構(gòu)具有倉(cāng)庫(kù)的控制權(quán)，廠商出貨必頇經(jīng)過(guò)同意，金融機(jī)構(gòu)因而可掌控收入情況。 ? 通常適用於可標(biāo)明序號(hào)的耐久財(cái)，例如汽車、高級(jí)傢俱與工業(yè)設(shè)備等 。 ? 利息費(fèi)用 = $1,000 ? 4 % ? 1 4 = $ 10 ( 萬(wàn) ) 。 ? 例 、流動(dòng)存貨質(zhì)押 貓眼石公司以存貨貸款 1,000 萬(wàn)元，為期三個(gè)月，利率為基本放款利率 (%) 加 %，質(zhì)權(quán)設(shè)定為 40%。 ? 應(yīng)收帳款承購(gòu)會(huì)規(guī)定是否具有「 追索權(quán) (Recourse)」，「 無(wú)追索權(quán) 」代表承購(gòu)商不能回頭要求債權(quán)人償還。 ? 提供融資給轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款之債權(quán)人。 ? 應(yīng)收帳款承購(gòu)業(yè)務(wù) (收買業(yè)務(wù) )： 「 應(yīng)收帳款承購(gòu)商 (Factor)」通常提供下列功能： ??????? ? 應(yīng)收帳款催收服務(wù)。 發(fā)行人 到期日 0 90 $ 99 票券業(yè)者 1 . 923 $ 合計(jì) 支付本金 $ 1 ,000 利息 $ ( 萬(wàn) ) ( 萬(wàn) ) 4. 流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押融資 (1) 應(yīng)收帳款質(zhì)押及承購(gòu) ? 應(yīng)收帳款質(zhì)押 ?公司可質(zhì)押應(yīng)收帳款以取得貸款，當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)會(huì)審查應(yīng)收帳款的對(duì)象、天數(shù)及銷貨折扣，剔除風(fēng)險(xiǎn)較高的部分，然後決定放款的金額 。 三個(gè)月利率 = 發(fā)行及利息費(fèi)用 實(shí)得金額 = $ 萬(wàn)$ 萬(wàn) = 0 .690 % 。 ? 該商業(yè)本票的發(fā)行價(jià)格為何？ ? 紅寶石公司實(shí)得金額為何？「有效年利率」為何？ ? 初級(jí)市場(chǎng)買價(jià) = 發(fā)行面額 ? (1 貼現(xiàn)率 ? 發(fā)行天數(shù) 365) = $2,000 ? (1 2 ? 90365) = $ 9 ( 萬(wàn) ) 。 「 商業(yè)本票 (CP)」的實(shí)際利率如下： 商業(yè)本票年利率 = 利息費(fèi)用 初級(jí)市場(chǎng)買入價(jià)格 ? 發(fā)行天數(shù) 365 。 P) 對(duì)「 商業(yè)本票 (CP)」評(píng)等，評(píng)等佳者之票面利率較低。 ? 美國(guó)慕迪 (Moody39。 ? 丙： 分期付款 = L ? ( 1+ i nom ) m = $1 , 000 ? 2 5 12 = $ 8 ( 萬(wàn) ) ， $1,000 = $ ? PVIFAi,12 ? i = %， 有效年利率 = (1 + )12 1 = %。 ? 甲： 有效年利率 = (1 + 2 92 4 ) 4 1 = 2 % 。 ? 乙銀行一年期貸款年利率 %，本息一年後償還，需保留 10% 的「 補(bǔ)償性餘額 」，以單利 2% 計(jì)算。 分期償還金額 = PMT = 借款金額 ? ( 1 + i nom ) 期數(shù) = L ? ( 1 + i n o m ) m ， 借款金額 = L = PMT ? PV IFA i,m = L ? ( 1 + i n o m ) m ? PV IFA i,m 。 ? 加值利率 (Addon Interest Rate) 年利率 = 借款金額 ? ( i nom c ? i c ) 借款金額 ? ( 1 c ) = i nom c ? i c 1 c 。 年利率 = 利息費(fèi)用 可使用金額 = 借款金額 ? i nom借款金額 ? ( 1 c ) = i nom1 c 。 ? 簡(jiǎn)單利率 (Simple Interest Rate)
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