采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 23:29本頁(yè)面
【正文】 不同但價(jià)格走勢(shì)相近的商品進(jìn)行保值。 ? 商品種類相同或相近原則 ? 套期保值者在進(jìn)行套期保值時(shí)，所選擇的期貨商品必須和已經(jīng)在現(xiàn)貨市場(chǎng)中買賣或即將買賣的商品相一致。 ? 四、套期保值的原則 ? 為了更好地實(shí)現(xiàn)套期保值的目的，必須注意以下程序和原則： ? 交易方向相反原則 ? 套期保值者在進(jìn)行套期保值時(shí)必須同時(shí)或在相近的時(shí)間內(nèi)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上進(jìn)行方向相反的操作。期貨交易則可以有效地轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和解除這種威脅。這種波動(dòng)意味著市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的存在。 ? 有利于企業(yè)回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易是在商品交收期到來(lái)之前進(jìn)行的期貨合約的買賣，并不涉及實(shí)體商品的運(yùn)動(dòng)，無(wú)論期貨合約進(jìn)行了多少次倒手，它仍只是商品流通過(guò)程中商品價(jià)值的轉(zhuǎn)手，商品實(shí)體始終未動(dòng)，直到期貨合約最后一次轉(zhuǎn)手后，才有商品實(shí)體的交收發(fā)生。因此，一般有商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)手（簡(jiǎn)稱商流），就有商品實(shí)體的位移（簡(jiǎn)稱物流），商流與物流緊密相聯(lián)。 ? 有利于商流與物流的分離，節(jié)約社會(huì)商品流通費(fèi)用支出。商品期貨市場(chǎng)則不同，它代表著眾多交易者的意向，因此，期貨價(jià)格往往具有代表性、真實(shí)性與權(quán)威性?，F(xiàn)貨市場(chǎng)與遠(yuǎn)期合同市場(chǎng)（統(tǒng)稱為商品實(shí)物市場(chǎng)）的價(jià)格之所以會(huì)造成反復(fù)的波動(dòng)，主要是在于商品生產(chǎn)者與經(jīng)營(yíng)者缺乏未來(lái)供求關(guān)系的明確信息指導(dǎo)，因此往往造成生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)上的盲目性。因此，期貨交易具有舉世公認(rèn)的價(jià)格導(dǎo)向（ Price Discovery）與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 (Risk Transfer)之功能，并已成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不可或缺的重要組成部分，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行中具有不可估量的作用。期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運(yùn)作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。交易信息完全公開，且交易采取公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競(jìng)爭(zhēng)。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問(wèn)題。 ? 3．不必?fù)?dān)心履約問(wèn)題。 ? 2．雙向交易。期貨交易只需交納 510％的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。現(xiàn)貨企業(yè)也可以利用期貨做套期保值，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 期貨交易是投資者交納 5%10%的保證金后，在期貨交易所內(nèi)買賣各種商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式?，F(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格不僅變動(dòng)的趨勢(shì)相同而且隨著期貨合約到期日臨近，兩者會(huì)趨于一致或相等。期貨市場(chǎng)的套期保值是指在期貨市場(chǎng)中買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約而補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價(jià)格、利率或匯率波動(dòng)，合同本身就具有價(jià)差或利益差，因此完全可以通過(guò)買賣合同來(lái)獲利，而不必等到實(shí)物交割時(shí)再獲利。為了避免價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，最常用手段就是在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。 ? 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)不可避免地遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。之所以要使用多源供應(yīng)商是因?yàn)槭褂脝我还?yīng)商會(huì)出現(xiàn)過(guò)度控制、潛在的投機(jī)主義以及技術(shù)革新的缺乏等不利情況。當(dāng)然供應(yīng)商花在代管存貨上的成本將以更高價(jià)格的形式轉(zhuǎn)嫁到采購(gòu)企業(yè)身上。把存貨交由供應(yīng)商代管就是要求供應(yīng)商承擔(dān)保管存貨的責(zé)任。對(duì)存貨進(jìn)行管理能夠有效減緩供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的不利影響。 ? （一）存貨管理 ? 存貨管理即企業(yè)對(duì)自己本身所擁有的存貨進(jìn)行必要和有效的管理。 ? 分散是處理風(fēng)險(xiǎn)的一種目標(biāo)導(dǎo)向方法，企業(yè)通過(guò)設(shè)置分散的方法來(lái)減少供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不利影響而不是減少不利事件發(fā)生的可能性。 ? 為了更好地解決這方面的問(wèn)題，提高總體利潤(rùn)率，將風(fēng)險(xiǎn)與損失降至最低，可以將采購(gòu)部門劃分為貨源開發(fā) (sourcing)小組與采購(gòu) (buyer)小組。 ? （四）采購(gòu)人員不能只考慮采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) ? 采購(gòu)作為連接公司與供應(yīng)商之間的窗口和橋梁、公司的輸入部門（營(yíng)銷為輸出部門）、公司的利潤(rùn)中心，不能只考慮預(yù)測(cè)和防范采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該站在整個(gè)公司的角度上，考慮由此對(duì)公司制造、物流、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷、質(zhì)量、售后服務(wù)等各方面造成的影響。 ? 加強(qiáng)對(duì)物資采購(gòu)績(jī)效考核的審計(jì)。 ? （ 4）重視對(duì)合同履行違約糾紛的處理。 ? （ 2）審查物資驗(yàn)收工作執(zhí)行情況，是否對(duì)物資進(jìn)貨、入庫(kù)、發(fā)放過(guò)程中，都要對(duì)物資進(jìn)行驗(yàn)收控制。 ? 加強(qiáng)對(duì)物資采購(gòu)合同執(zhí)行中的審計(jì)。當(dāng)前，合同糾紛日益增多，如果合同丟失，那么在處理時(shí)會(huì)失去有利的地位而遭受風(fēng)險(xiǎn)。 ? 通過(guò)審計(jì)鑒證，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正在合同訂立過(guò)程中出現(xiàn)的不合理、不合法現(xiàn)象；提請(qǐng)當(dāng)事人對(duì)缺少的必備條款予以補(bǔ)充；對(duì)顯失公平的內(nèi)容予以修改；對(duì)利用經(jīng)濟(jì)合同的違法活動(dòng)予以制止，從而減少和避免經(jīng)濟(jì)合同糾紛的發(fā)生。 ? （ 3）審查經(jīng)濟(jì)合同主要條款是否符合國(guó)家的法律和行政法規(guī)的要求。 ? （ 1）審查簽訂經(jīng)濟(jì)合同當(dāng)事人是否具有主體資格，是否具有民事權(quán)利能力和行為能力。審查企業(yè)采購(gòu)部門物料需求計(jì)劃、物資采購(gòu)計(jì)劃的編制依據(jù)是否科學(xué)；調(diào)查預(yù)測(cè)是否存在偏離實(shí)際的情況；計(jì)劃目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)目標(biāo)是否一致；采購(gòu)數(shù)量、采購(gòu)目標(biāo)、采購(gòu)時(shí)間、運(yùn)輸計(jì)劃、使用計(jì)劃、質(zhì)量計(jì)劃是否有保證措施?？茖W(xué)規(guī)范的采購(gòu)機(jī)制，不僅可以降低企業(yè)的物資采購(gòu)價(jià)格，提高物資采購(gòu)質(zhì)量，還可以保護(hù)采購(gòu)人員和避免外部矛盾。重點(diǎn)是對(duì)計(jì)劃制定、簽訂合同，質(zhì)量驗(yàn)收和結(jié)賬付款四個(gè)關(guān)鍵控制點(diǎn)的監(jiān)督，以保證不弄虛作假。 ? （三）加強(qiáng)對(duì)采購(gòu)全過(guò)程、全方位的監(jiān)督。 ? 加強(qiáng)簽約監(jiān)督。 ? （二）加強(qiáng)對(duì)物資采購(gòu)招標(biāo)與簽約監(jiān)督。 ? （一）應(yīng)建立與完善企業(yè)內(nèi)控制度，加強(qiáng)教育，提高素質(zhì)。通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理來(lái)規(guī)避、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。利用金融衍生工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，如對(duì)沖由于利率、價(jià)格、匯率變化帶來(lái)的損失。利用一些企業(yè)內(nèi)部資源為損失進(jìn)行計(jì)劃，自己承擔(dān)部分或全部損失。利用投保支付保費(fèi)的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司；也可以通過(guò)部分非核心業(yè)務(wù)外包的方式轉(zhuǎn)移至其他企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理生命周期中一種持續(xù)的過(guò)程，在企業(yè)經(jīng)
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