【正文】 特征：該項目是我們進(jìn)入福建上市服務(wù)市場的第一個項目。 案例 4： 福建某鞋服企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：輕工鞋業(yè) ? ②主要產(chǎn)品： 鱷萊特品牌運(yùn)動鞋，國內(nèi)和國外均有銷售。在理賬技術(shù)方面，這個項目的可取之處在于與企業(yè)和投資方及審計師保持了良好的溝通，雖然單據(jù)丟失了很多，能得到幾方的認(rèn)可，所以項目進(jìn)展比較順利。該項目集中的還原理賬用了 3個月，人員上安排了 4人。同時其生產(chǎn)環(huán)節(jié)中聯(lián)產(chǎn)品特征，會計核算模式的（主要是成本核算）的確定最為困難。 ? ⑤項目投入：冶煉行業(yè)工藝流程其實(shí)并不復(fù)雜，但困難的是這個行業(yè)檢測的細(xì)節(jié)具有較強(qiáng)的專業(yè)性。同時，資金運(yùn)用也是比較隨意。 ? ④ 項目特征：宏觀上看，冶金行業(yè)真正的 “ 亮點(diǎn) ” 之處有三點(diǎn)，一是產(chǎn)品純度（技術(shù)層面），二是采購環(huán)節(jié)的鑒定，三是對上游礦渣原料的控制。在資源企業(yè)中，如果原料資源的占有才是真正的優(yōu)勢，根據(jù)投資商和雄風(fēng)公司的規(guī)劃，只要利益資金優(yōu)勢占有當(dāng)?shù)刭Y源就是一種真正的優(yōu)勢（當(dāng)?shù)赜?300多家同類生產(chǎn)企業(yè)，可以采用收購方式完成資源組合）。其鉍的純度也是全國乃至國際上最高的 4個 9水平，雄風(fēng)公司的年產(chǎn)值屬于當(dāng)?shù)睾腿珖诙?。逐漸形成火法和濕法冶金兩種冶煉方法生產(chǎn)稀有金屬的基地。湖南郴州永興縣本不是礦區(qū)，但該地區(qū)利用各地的礦渣冶煉稀有金屬卻經(jīng)年已久。在鉍冶煉過程中也可以同時獲得少量的金、銀、鉛、銻錠等產(chǎn)品。鉍是稀有金屬，主要有兩方面用途，一是能夠作為醫(yī)藥消炎的內(nèi)含材料，二是高純度的鉍可以作為航空航天的材料。 案例 3： 湖南某冶金企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：冶金行業(yè) ? ②主要產(chǎn)品：鉍、金、銀、鉛、銻錠。其中固定資產(chǎn)管理、采購和存貨管理環(huán)節(jié)都存在嚴(yán)重問題。由于多數(shù)屬于家族式管理的企業(yè)，內(nèi)部控制比較混亂，同時，很多企業(yè)出于所謂的 “ 節(jié)稅 ” 的動機(jī)，成本核算為估計數(shù)據(jù)，核算流程和核算內(nèi)容基本上為空白。 案例 2：常州某 化工企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：化工 ? ②主要產(chǎn)品：家庭衛(wèi)生殺蟲用的 DE菊酸系列產(chǎn)品和農(nóng)用、家用兩用殺蟲劑產(chǎn)品 ? ③基本情況及行業(yè)地位： 1995年成立，中新合資企業(yè)，是中國定點(diǎn)衛(wèi)生用擬除蟲菊酯系列生產(chǎn)基地，江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，控制著中國蚊香等衛(wèi)生用藥市場的 70%，為中國最大的擬除蟲菊原料生產(chǎn)基地，產(chǎn)品內(nèi)外銷兼有。30018939。00099839。30008739。30008739。30014339。30014339。我有時在想，這樣的分析才是我們做財務(wù)的專長所在。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化雖然是個大方向，但 “ 遠(yuǎn)看青山，近觀崢嶸 ” ，農(nóng)產(chǎn)品的深加工雖然方向和渠道很廣，也可能大大提高其附加值，但，這樣的可能性會有多大？有這樣的空間和條件嗎？ ? 雖然報表反映的盈利能力很強(qiáng)，但我們從報表中發(fā)現(xiàn)，無形資產(chǎn)卻又沒有數(shù)據(jù)，也許也說明了一個問題，那就是無形資產(chǎn)可能存在，但尚未入帳？ 這樣的情況是真實(shí)的嗎？如果沒有，說明什么？ 做投資的，往往最為關(guān)注的是風(fēng)險，是擬投資對象的未來可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，以及當(dāng)前發(fā)展的軌跡和條件。 ? 就其固定資產(chǎn)規(guī)?？矗⒉缓艽蟮?，為什么會形成 45％－ 50％的凈利潤？何況這還是剛剛組建企業(yè)的初期的經(jīng)營狀態(tài)。就是說，企業(yè)產(chǎn)品品牌的創(chuàng)建和規(guī)?；a(chǎn)還有一個時間上的問題。 ? 我并沒有了解具體情況，但從報表數(shù)據(jù)所反映的情況和線索，也許我們可以 “ 顧名思義 ” 般的對下列問題存疑。 ?第二部分： ?盡職調(diào)查案例分析 ? （一）農(nóng)業(yè)發(fā)展公司 ? （二）化工行業(yè) ? （三）冶金行業(yè) ? （四）健身服務(wù)業(yè) ? （五）輕工鞋業(yè) ? （六）服裝行業(yè) ? （七）能源行業(yè) ? （八）紡織行業(yè) ? （九）再生資源 ? （十）其他行業(yè) 案例一：一家農(nóng)業(yè)發(fā)展公司的報表風(fēng)險分析 ? 近日，一外地投資商朋友請我?guī)退纯匆环輬蟊?，提出一些分析意見，我看后，笑了，這份報表看似沒有什么問題，但只要簡單分析一下就會發(fā)現(xiàn)漏洞百出的 ――主要是體現(xiàn)在內(nèi)在的邏輯關(guān)系方面很難自圓其說的。 小結(jié)（ 4） ? 如何在盡職調(diào)查中拓展新業(yè)務(wù) ? （ 1）新業(yè)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營和投融資的行為之中。 ? 審計，我感到得告訴被審的單位，俺和你不是冤家對頭，是一個繩上的螞蚱，需要同舟共濟(jì)的，做好了還能優(yōu)勢互補(bǔ)，這樣大家才能目標(biāo)一致， 現(xiàn)在如果沒有這樣的理念，審計就無法去轉(zhuǎn)換角色。 小結(jié) (3) ? ? 審計的思路更注重直面問題，而投資分析卻往往反其道而行之，即敢于提出假設(shè)。 ? 審計，我感到得告訴被審的單位，俺和你不是冤家對頭，是一個繩上的螞蚱，需要同舟共濟(jì)的，做好了還能優(yōu)勢互補(bǔ)，這樣大家才能目標(biāo)一致， 現(xiàn)在如果沒有這樣的理念，審計就無法去轉(zhuǎn)換角色。將欲獲得風(fēng)險的提示或信息，必先深入到我們的對象之中來尋找到蛛絲馬跡，形成我們的 “ 情報 ” 小結(jié) (2) ? ? 審計的思路更注重直面問題，而投資分析卻往往反其道而行之，即敢于提出假設(shè)。 小結(jié)： (1) ? 清者自清，濁者自濁 ? 愛因斯坦；兩個人從煙囪里爬出來，誰最先看到滿身黑灰－－當(dāng)然是那個沒有沾染黑灰之人了。 ? 有時候，一些資料看似與我們的審計證據(jù)無關(guān)，但他們卻從側(cè)面讓我們培養(yǎng)著某種謹(jǐn)慎的素養(yǎng)。 四、審計與盡職調(diào)查思路辨析（ 5） ? 從企業(yè)的動機(jī)而言，盡職調(diào)查的時候，往往由于企業(yè)有求于人，展示出來的往往都是盡其所知，而審計往往只是一種流程，因此，借助于企業(yè)為實(shí)現(xiàn)某些目標(biāo)的機(jī)會而展開的調(diào)查，可以為我們?nèi)粘Ａ私馄髽I(yè)提供基本的基礎(chǔ)。 四、審計與盡職調(diào)查思路辨析（ 4） ? 按照對立統(tǒng)一的基本原理，當(dāng)審計報告為投資商和投行所依賴時，他們的審核是按照其自身的要求來展開的。 ? 業(yè)務(wù)：主要是通過現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)狀況，描述企業(yè)未來良好的業(yè)務(wù)前景和成長性。 ? 法律：企業(yè)在成長的過程中不斷的發(fā)生這樣那樣的契約，和法律文書息息相關(guān)，法律包裝即為梳理這些法律關(guān)系和法律文書，彌補(bǔ)并解決法律糾紛和漏洞。 四、審計與盡職調(diào)查思路辨析（ 3） ? 共性抽象 ? 目的相同時，財務(wù)盡職調(diào)查行為往往為審計提供更多的信息。盡調(diào)和審計均為資產(chǎn)評估的收益法評估提供基礎(chǔ)。 ? 目標(biāo)有時會有重合－－比如上市和 PE、 VC投資等 四、審計與盡職調(diào)查思路辨析（ 2） ? 不同之處： ? 盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計是對數(shù)據(jù)的驗(yàn)證； ? 盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對未來的預(yù)測，審計立足于現(xiàn)在； ? 盡職調(diào)查目的是在評價風(fēng)險和機(jī)會，審計則是保護(hù)自己的手段。 ? 既然如此，那么企業(yè)面對的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等都是相同的。他們也看歷史報表，但更關(guān)注未來項目、商品、市場等趨勢，他們對歷史資料的合法性、過去當(dāng)前和未來預(yù)測結(jié)果的合理性更為看重。內(nèi)控是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，除了看過去還要看改進(jìn)。調(diào)查結(jié)果往往是與投資和融資理念貫穿起來的判斷。聽取介紹只是一個方面，更主要的是判斷。 ? 觀察細(xì)致。在充分取得財務(wù)、法律、業(yè)務(wù)、權(quán)益等完整資料基礎(chǔ)上針對成長性、關(guān)聯(lián)方、管理層、治理層面等進(jìn)行全方位的了解。風(fēng)險因素及其他重要事項調(diào)查包括：風(fēng)險因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保情況、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況。募集資金運(yùn)用調(diào)查包括：歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產(chǎn)生