【正文】 種代價(jià)最終也要作為企業(yè)收益的扣除額來得到補(bǔ)償。 資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性。 性質(zhì)：資本成本是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)范疇。 答：含義：資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金 而支付的各種費(fèi)用。綜合資本成本的高低就是比較各個(gè)籌資組合方案，作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。 綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的一個(gè)依據(jù)。企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金一般有多種方式可供選擇，如長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。 [多選 ]影響債券發(fā)行價(jià)格的因素為債券面值、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限。 [多選 ]金融市場(chǎng)的基本特征是以資金為交易對(duì)象、可以是有形的，也可以是無形的、可以有固定場(chǎng)所，也可以沒有固定場(chǎng)所。 zxm 第 6 頁 ,共 28頁 20201111 6 [多選 ]商業(yè)信用的形式有應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)。 [多選 ]普通股股東在權(quán)利方面的特點(diǎn)有對(duì)公司有經(jīng)營(yíng)管堡權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 、剩余財(cái)產(chǎn)請(qǐng)求權(quán)位于債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后。 [多選 ]吸收投入資本的優(yōu)點(diǎn)有能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)、能夠早日形成生產(chǎn)能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 [多選 ]金融市場(chǎng)按融資對(duì) 象可分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。 股權(quán)性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、商業(yè)信用。 [單選 ]我國(guó)《證券法》規(guī)定，公司累計(jì)債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)的比例是 40%。 [單選 ]一般情況下，在企業(yè)的各種資金來源中，資本成本率最高的是普通股。 [單選 ]企業(yè)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券，從而取得資金的活動(dòng)是籌資活動(dòng)。 [單選 ]一般而言，企業(yè)資本成本最高的籌資方式是發(fā)行普通股。 [單選 ]股票的市場(chǎng)價(jià)值，就是通常所說的市場(chǎng)價(jià)格。 [單選 ]當(dāng)債券的票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券應(yīng)溢價(jià)發(fā)行。 [單選 ]資本金分期籌集的，最后一期出資應(yīng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 3年內(nèi)繳清。 第三章 籌資管理 [單選 ]企業(yè)購置設(shè)備增加市場(chǎng)供應(yīng)，或開拓有發(fā)展前途的對(duì)外投資領(lǐng)域時(shí)所進(jìn)行的籌資屬于擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)。其中的 G＇ =G+△ G，即等于原預(yù)付貨幣額加上一個(gè)增值額。馬克思指出： GWG過程所以有內(nèi)容，不是因?yàn)閮蓸O有質(zhì)的區(qū)別（二者都是貨幣），而只是因?yàn)樗鼈冇辛康牟煌? 在發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)條件下，商品流通的運(yùn)動(dòng)形式是 GWG＇。全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金都具有時(shí)間價(jià)值，這是資金運(yùn)動(dòng)的一種客觀規(guī)律性。但在事實(shí)上當(dāng)貨幣資金用以購買原材料或固定資產(chǎn)以后，時(shí)間價(jià)值依然要發(fā)揮作用。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣的時(shí)間價(jià)值實(shí)際上是資金的時(shí)間價(jià)值。 并不是所有的貨幣都有時(shí)間價(jià)值，只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才能產(chǎn)生時(shí)間 價(jià)值。 [論述 ]試論資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。在籌資決策中，根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，可以比較各種籌資方案的綜合資本成本，選擇最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。 (2)資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。 資 金時(shí)間價(jià)值代表著無風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率水平，后者應(yīng)是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度，而企業(yè)資金利潤(rùn)率正是反映企業(yè)資金利用效果的綜合指標(biāo)，在一定程度上也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的集中表現(xiàn)。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述在我國(guó)運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性。資金時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率，這是利潤(rùn)平均化規(guī)律作用的結(jié)果。各種形式的利息率（貸款利率、債券利率等）的水平，就是根據(jù)社 會(huì)資金利潤(rùn)率確定的。但是在實(shí)際工作中對(duì)這兩種表示方法并不作嚴(yán)格的區(qū)別，通常以利息率進(jìn)行計(jì)量。資金由資金使用者從資金所有者處籌集來進(jìn)行周轉(zhuǎn)使用以后，資金所有者要分享一部分資金的增值額。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式。 (3)不確定性投資決策。 (2)風(fēng)險(xiǎn)性投資決策。 答：根據(jù)對(duì)未來情況的掌握 程度，投資決策可分為三種類型： (1)確定性投資決策。 [多選 ]一般投資收益率實(shí)質(zhì)上由資金時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組成。 [多選 ]永續(xù)年金的特點(diǎn)沒有終值、沒有期限、每期定額支付。 [多選 ]根據(jù)對(duì)未來情況的掌握程度，投資決策的類型有區(qū)險(xiǎn)性投資決策、確定性投童決策、不確定性投資決策。 [單選 ]年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。 [單選 ]計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值的公式是 [單選 ]以價(jià)值形式反映企業(yè)生產(chǎn)要素的取得和 使用的財(cái)務(wù)活動(dòng)是資金的籌集和投放。 [單選 ]無期限連續(xù)收款、付款的年金為永續(xù)年金。 [單選 ]表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)資金平均利潤(rùn)率。 [單選 ]一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)為即付年金。 [單選 ]通常稱普通年金為后付年金。 第二章 資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 [單選 ]資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是差額價(jià)值。 (4)權(quán)益資本利潤(rùn)率指標(biāo)容易理解，便于操作，有利于把指標(biāo)分解、落實(shí)到各部門、各單位，也便于各部門、各單位據(jù)以控制各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)于財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)也有重要的作用。 (2)權(quán)益資本利潤(rùn)不同于資產(chǎn)報(bào)酬率，它反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，同時(shí)也反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來的影響。 以權(quán)益資本利潤(rùn)率作為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)有如下 好處： (1)權(quán)益資本利潤(rùn)率全面地反映了企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和投入資本的關(guān)系、投入產(chǎn)出的關(guān)系，能較好地考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的水平。 [論述 ]試述采用 “權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化 ”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)勢(shì)及應(yīng)注意的問題。 總之，在組織資金收支平衡問題上，既要量人為出，又要量出為人，對(duì)于關(guān)鍵性的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出則要開辟財(cái)源積極予以支持。首先，要開源節(jié)流增收開支。 資金收支平衡不能采用消極的辦法來實(shí)現(xiàn)。歸根到底取決于購產(chǎn)銷活動(dòng)的平衡。 資金的收支是資金周轉(zhuǎn)的紐帶，要保證資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行，就要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡，而且在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上協(xié)調(diào)平衡。 [論述 ]試論企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的收支積極平衡原則。如組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；組織實(shí)施年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案；組 織實(shí)施利潤(rùn)分配方案或者虧損彌補(bǔ)方案；組織實(shí)施增加或者減少注冊(cè)資本的方案；組織實(shí)施發(fā)行公司債券的方案；組織實(shí)施公司合并、分立、解散和清算的方案；擬定公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；提請(qǐng)聘任或者解聘經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，聘任或者解聘財(cái)務(wù)管理人員；等等。如決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；制訂年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決策方案；制訂利潤(rùn)分配方案和虧損彌補(bǔ)方案；制訂增加或者減少注冊(cè)資本的方案；制訂發(fā)行公司債券的方案；擬訂公司合并、分立、解散和清算的方案；決定公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；聘任或者解聘經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；等等。如決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；審議批準(zhǔn)年度財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)決策；審議批準(zhǔn)利潤(rùn)分配方案和虧損彌補(bǔ)方案；對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決定；對(duì)發(fā)行公司債券作出決定；對(duì)公司合并、分立、解散和清算作出決定；等等。這兩者管理對(duì)象上的差別是兩權(quán)分離的結(jié)果，它表明出資者只 對(duì)投入的資本及其權(quán)益行使產(chǎn)權(quán)管理，而經(jīng)營(yíng)者則對(duì)構(gòu)成企業(yè)法人的全部財(cái)產(chǎn)行使產(chǎn)權(quán)管理，對(duì)出資者承擔(dān)資本保值增值的責(zé)任。 [論述 ]論述 “兩權(quán)三層 ”管理的內(nèi)容。我們要透過資金運(yùn)動(dòng)的現(xiàn)象，看到人與人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，自覺地處理好財(cái)務(wù)關(guān)系，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展。 zxm 第 3 頁 ,共 28頁 20201111 3 企業(yè)的資金 運(yùn)動(dòng)，從表面上看是錢和物的增減變動(dòng)。 企業(yè)要用自身的產(chǎn)品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎(jiǎng)金等，從而按照職工提供的勞動(dòng)數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行分配。這樣，在企業(yè)財(cái)務(wù)部門同各部門、各單位之間，各部門、各單位相互之間，就要發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系。 (4)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 (3)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 一旦形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，則債務(wù)人不僅要還本，而且還要付息。企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即投資與分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。 (1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 答：企業(yè)資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入和分配，與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系。 (5)財(cái)務(wù)分析：以核算資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析。 (3)財(cái)務(wù)計(jì)劃：運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，制訂主要計(jì)劃指標(biāo)，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)包括： (1)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。要注意把風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，同風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的項(xiàng)目適當(dāng)?shù)卮钆淦饋?，分散風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，做到既降低風(fēng)險(xiǎn)，又能得到較高的收益，還要盡可能回避風(fēng)險(xiǎn)，化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇，在危機(jī)中找對(duì)策，以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理不能只顧追求收益，不考慮發(fā)生損失的可能。 答：財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性。只有把企業(yè)的資金按合理的比例配置在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段上，才能保證資金活動(dòng)的繼起和各種形態(tài)資金 占用的適度，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順暢運(yùn)行。因此，資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效經(jīng)營(yíng)的必不可少的條件。 企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運(yùn)用的結(jié)果，同時(shí)它又是通過資金結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來的。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述資金合理配置的原則。 (4)考核作用。企業(yè)是一個(gè)協(xié)作系統(tǒng)，必須增強(qiáng)全體成員的凝聚力，才能發(fā)揮作用。目標(biāo)是激勵(lì)企業(yè)全體成員的力量源泉，只有明確了企業(yè)的目標(biāo)才能調(diào)動(dòng)起每個(gè)職工的潛在能力，竭盡全力，創(chuàng)造出最佳成績(jī)。管理是為了達(dá)到某一目的而組織和協(xié)調(diào)集體所作努力的過程；理財(cái)目標(biāo)的作用首先就在于為各種管理者指明方向。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用。財(cái)務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各方面的工作質(zhì)量。財(cái)務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)的各個(gè)方面具有廣泛的聯(lián)系，其觸角必然要伸向企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)角落。 答：財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)，在于它是一種價(jià)值管理，是對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。 [多選 ]財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有投資管理、籌資管理、資產(chǎn)管理、成本管理。 [多選 ]確定企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制主要研究的問題有資金控制制度、收支管理制度、內(nèi)部結(jié)算制度、物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度。 [多選 ]財(cái)務(wù)管理原則資金合理配置原則、收支積極平衡原則、成本效益原則、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則、分級(jí)分口管理原則。 [多選 ]財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征有循環(huán)性、順序性、層次性、專業(yè)性。 [多選 ]進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的一般程序?yàn)樗鸭牧?，掌握情況、指標(biāo)對(duì)比，揭露矛盾、因素分析，明確責(zé)任。 [多選 ]企業(yè)資金收支的平衡，歸根到底取決于采購活動(dòng)、生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)之間的平衡。 [多選 ]企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃主要包括資金籌集計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、成本費(fèi)用計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃、流動(dòng)資金占用及周轉(zhuǎn)計(jì)劃。 [多選 ]企業(yè)資金的投放包括短期投資、長(zhǎng)期投資、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)上的投資、對(duì)其他單位的投資、固定資產(chǎn)投資。 [單選 ]具有所有者財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理兩種 職能的是董事會(huì)。 [單選 ]財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的必要前提是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。 [單選 ]理財(cái)目標(biāo)的總思路是經(jīng)濟(jì)效益最大化。 [單選 ]企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。zxm 第 1 頁 ,共 28頁 20201111 1 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂膄芅蚄 螁芆蒀薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂 膄芅蚄螁芆蒀 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂膄芅蚄 螁芆蒀薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂 膄芅蚄螁芆蒀 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂膄芅蚄 螁芆蒀薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅