【正文】 占用額占耗用＝查定期某類輔助材料 100％ 額的比率 的實際耗用額 某類輔助材 計劃年度某 查定期某類輔助 加速流 料資金定額＝類輔助材料材料占用額占耗 １－動資金 耗 用 額 用額的比率 周轉％ ②修理用備件資金定額的核定： 修理用 計劃年度使 查定期修理備用件 修理用 備件資＝用的機器設占用額占使用機器 １－備件壓 金定額 備的價值 設備的價值的比率 縮％ ③低值易耗品資金定額的核定：Ｐ 189 ⑷余額計算法：流動資 計劃年度 計劃年度 計劃年度 金定額＝期初余額＋ 發(fā)生額 － 攤銷額 存貨日常管理：⑴存貨歸口分級管理：必要性：①有利于調動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨 的積極性和主動性，把存貨管理同生產經營管理結合起來； ②有利于財務部門面向生產，深入實際，調查研究，總結經驗 ，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結合起來，使企業(yè)整個 流動資金管理水平不斷提高。 存貨資金定額的核定：⑴定額日數計算法：①原材料資金定額的核定： 原材料 原材料每日 原材料計劃 原材料資金 資金定額＝ 平均號用量 價 格 定額日數 a 在途日數； b 驗收日數； c 應計供應間隔日數； d 整理準備日數； e 保險日數。 四、 存貨管理： 存貨管理概述：定義：存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資。 ②信用評分法。 應收賬款日常管理：⑴調查客戶信用狀況：①企業(yè)財務報表； ②來自信用評估機構的資料； ③來自銀行的資料； ④來自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對于這些資料需經過精選 才能使用。） 三、 應收款項管理： 應收賬款計劃：⑴核定應收賬款成本：①機會成本； ②管理成本； ③壞帳成本； ⑵編制賬齡分析表。它與持有的貨幣 資金數量成正比； ②轉換成本，指用有價證券等資產轉換成貨幣資金 而發(fā)生的 固定成本，一般它與轉換的次數成正比。 貨幣資金的控制：⑴貨幣資金收支計劃的編制：①貨幣資金收入； ②貨幣資金支出。 轉賬結算管理：⑴匯兌結算方式； ⑵托收承付結算方式； ⑶委托收款結算方式； ⑷支票結算方式； ⑸銀行匯票結算方式； ⑹商業(yè)匯票結算方式： ①商業(yè)承兌 匯票； ②銀行承兌匯票。 要求： ⑴即要保證生產經營需要，又要節(jié)約、合理使用資金； ⑵管資金的要管資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合； ⑶保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。 流動資產的特點：⑴流動資產占用形態(tài)具有變動性； ⑵流動資產占用數量具有波動性； ⑶流動資產循環(huán)與生產經營周期具有一致性。普通股數量＝普通股每股利潤 ΔＥＰＳ／ＥＰＳ ＤＦＬ＝ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ （ＤＦＬ為財務杠桿系數；ＥＰＳ為普通股每股利潤，ΔＥＰＳ／ＥＰＳ為普通股每股利 潤變動率；ＥＢＩＴ為稅息前利潤，ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ為稅息前利潤變動率） ＥＢＩＴ ＤＦＬ＝ ｄ ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ （Ｉ —— 債券或借款利息；Ｌ —— 租賃費；ｄ —— 優(yōu)先股股利；Ｔ —— 所得稅稅率） 籌資無差別點： 籌資 無差別點經營利潤＝借入資金成本率（自有資金＋借入資金） 借入資金成本率（自有資金＋借入資金） 籌資無差別點銷售收入＝ １－銷售成本率－銷售稅率 利用無差別點調整資金結構：Ｐ 134135 2021 年自考《財務管理學》串講筆記第三部分 一、 流動資產管理概述： 流動資產的概念和組成：概念：是指可以在一年內或超過一年的一個營業(yè)周期內變現貨者運用的資產。 各種資金來源的資金成本：⑴長期債券成本率： Ｉ（１－Ｔ） Ｋｄ＝Ｑ（１－ｆ） （Ｋｄ為債券成本率；Ｉ為債券總 額的每年利息支出；Ｔ為所得稅稅率； Ｑ為債券發(fā)行總額；ｆ為籌資費率） ⑵優(yōu)先股成本率： Ｄｐ Ｋｐ＝Ｐｐ（１－ｆ） （Ｋｐ為優(yōu)先股成本率；Ｄｐ為優(yōu)先股總額的每年股利支出； Ｐｐ為優(yōu)先股股金總額；ｆ為籌資費率） ⑶普通股成本率： Ｄｃ Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ （Ｋｃ為普通股成本率；Ｄｃ為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Ｐｃ為普通 股股金總額；Ｇ為普通股股利預計每年增 長率；ｆ為籌資費率） ⑷留用利潤： Ｄｃ Ｋｎ＝Ｐｃ＋Ｇ （Ｋｎ為留用利潤成本率，其他符號同前） 加權平均的資金成本： Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ （Ｋｗ為加權平均資金成本率；Ｗｊ為第ｊ種資金來源占全部資金的比重； Ｋｊ為第ｊ種資金來源的資金成本率。３０天） 應付貼現票款＝匯票金額－貼現息 ⑷預收貨款。 ⑷融資租賃租金的計算： ①設備原價； ②預計設 備殘值； ③利息； ④租賃手續(xù)費； ⑤租賃期限。 ⑵經營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一種 服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。 債券 債券面值 ｎ 債券面值債券 利率 售價＝（１＋市場利率）ｎ＋ ∑ （１＋市場利率）ｔ ｔ＝１ ⑷債券發(fā)行、流通的實踐問題： P105 融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內，將資產租讓給承租人使用的一種交易行為。 ⑵債券發(fā)行的程序： ①作出發(fā)行債券的決議； ②提出發(fā)行債券的申請； ③公告企業(yè)債券募集辦法，委托證券經營機構承銷； ④發(fā)售債券，收繳債券款； ⑤按期還本付息。ｎ ⑵一年內分次計算利息的復利： ｉ m?n ｋ＝ １＋ ｍ －１ 247。 借款實際利率： 實際利率＝借款人實際支付的利息247。 辦理借款的程序：⑴企業(yè)提出申請，銀行進行審查； ⑵簽訂借款 合同和協(xié)議書； ⑶支取使用借款； ⑷歸還借款。 聯營籌資： P90 企業(yè)內部積累： P91 五、 借入資金的籌集： 銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產投資借款； ②更新改造借款； ③科研開發(fā)借款。 ⑶新股發(fā)行價格的確定 ：①分析法：每股 資產總值－負債總值 每股 價格＝ 投入資本總額 面值 ②綜合法：每股 年平均利潤247。 ⑵股票發(fā)行的程序：始發(fā)股： ①發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款； ②提出發(fā)行股票的申請； ③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議； ④招認股份，繳納股款，交割股票。 發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。 ⑵吸收投資中的出資形式： ①現金投資； ②實物投資； ③工業(yè)產權和非專利技術投資； ④土地使用權投資。 類型：⑴金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場； ⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場； ⑶ 資金市場按交易性質，分為證券市場和借貸市場； ⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場； ⑸資金市場主要有如下形式： ①短期借貸市場； ②短期債券市場； ③票據承兌市場； ④長期借貸市場； ⑤長期債券市場； ⑥股票市場。 特點：⑴金融市場是以資金為交易對象 的市場； ⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。全民所有制企業(yè)資金來源的七項渠道： ⑴國家財政資金； ⑵銀行信貸資金：銀行對企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來源； ⑶非銀行金融機構資金； ⑷其他企業(yè)單位資金； ⑸職工資金和民間資金； ⑹企業(yè)自留資金； ⑺外商資金。 主要要求：⑴過去企業(yè)固定資產的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后 應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或 支出處理； ⑵材料物資因國家統(tǒng)一調整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調整國家基金， 今后應按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當期損益負擔； ⑶企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應作為投資收益或投資 損失處理，不作增減資本金處理。 資本金籌集的期限問題，三種辦法： ⑴實收資本制； ⑵授權資本制； ⑶折衷資本制。 構成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。 企業(yè)資本金的 概念和構成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利和 社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金 。 二、 企業(yè)資本金制度：是國家對有關資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責權利所作的法律規(guī)范。 投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率 2021 年自考《財務管理學》串講筆記第二部分 一、 企業(yè)籌集資金的必然性和要求： 籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經營要求企業(yè)享有籌資的自主權； ⑵企業(yè)生產發(fā)展要求充分利用社會的資金潛力； ⑶橫向經濟聯合引起資金的橫向流動； ⑷社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源。 八、 投資 風險價值： 投資風險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益， 又稱投資風險收益、投資風險報酬。 復利：在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉列為本金與原來的本金一起計息。 資金時間價值的計算： ⑴單利終值和現值的計算： 單利終值 Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉｎ）