【正文】 芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂 膄芅蚄螁芆蒀 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂膄芅蚄 螁芆蒀薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂 膄芅蚄螁芆蒀 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂膄芅蚄 螁芆蒀薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅罿羋芆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羆膂葿螞肆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁袂肅艿薆螈肂莁荿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅螆羅蒞蟻螅肇薁薇螄芀莄薃螄莂芇袂螃肂蒂螈螂 膄芅蚄螁芆蒀 薀螀羆芃蒆衿肈葿螄袈膁芁蝕袈莃蕆蚆袇肅莀薂袆膅薅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿羂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蝿羀膆蒃蚅 09年自考財(cái)務(wù)管理學(xué)重點(diǎn)筆記 第一章 財(cái)務(wù)管理總論 [單選 ]我國(guó)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)是社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)。 [單選 ]企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是資金投放。 [單 選 ]財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的本質(zhì)特點(diǎn)是它是一種價(jià)值管理。 [單選 ]在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，低風(fēng)險(xiǎn)只能獲得低收益，高風(fēng)險(xiǎn)才可能獲得高收益，這體現(xiàn)了收益風(fēng)險(xiǎn)均煎原則。 [單選 ]在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策。 [單選 ]資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是資金收入。 [多選 ]財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容成本費(fèi)用管理、資產(chǎn)管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理。 [多選 ]財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征是相對(duì)穩(wěn)定性、可操作性、層次性。 [多選 ]財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容有明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的、搜集和整理資料、選擇預(yù)測(cè)模型、實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。 [多選 ]財(cái)務(wù)分析的方法主要 有對(duì)比分析法、比率分析法、因素分析法。 [多選 ]企業(yè)安排總體財(cái)務(wù)管理體制，要研究的問(wèn)題有建立企業(yè)資本金制度、建立固定資產(chǎn)折舊制度、建立利潤(rùn)分配制度、建立成本開(kāi)支范圍制度。 [多選 ]財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟包括確 定決策目標(biāo)、擬定備選方案、評(píng)價(jià)各種方案、選擇最優(yōu)方案。 [多選 ]股東大會(huì)管理的內(nèi)容有決定公司的經(jīng)營(yíng)方針、審議年度財(cái)務(wù)預(yù)算、審議批準(zhǔn)利潤(rùn)分配方案、對(duì)公司合并、分立做出決定。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： (1)涉及面廣。 (2)靈敏度高。 (3)綜合性強(qiáng)。透過(guò)財(cái)務(wù) 信息把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各種因素及其相互影響綜合全面地反映出來(lái)，并有效地反作用于企業(yè)各方面的活動(dòng)，是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)突出特點(diǎn)。 答： (1)導(dǎo)向作用。 (2)激勵(lì)作用。 zxm 第 2 頁(yè) ,共 28頁(yè) 20201111 2 (3)凝聚作用。企業(yè)凝聚力的大小受到多種因素的影響，其中一個(gè)重要因素，就是它的目標(biāo)。以明確的目標(biāo)作為績(jī)效考核的標(biāo)準(zhǔn)，就能 按職工的實(shí)際貢獻(xiàn)大小如實(shí)地進(jìn)行評(píng)價(jià)。 答：所謂資金合理配置，就是要通過(guò)資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)，來(lái)保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān) 系。資金配置合理，從而資源構(gòu)成比例適當(dāng)，就能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順暢運(yùn)行，并由此取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益；否則就會(huì)危及購(gòu)、產(chǎn)、銷活動(dòng)的協(xié)調(diào)，甚至影響企業(yè)的興衰。 各種資金形態(tài)的并存性和繼起性，是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的一項(xiàng)重要規(guī)律。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)中包含收益，挑戰(zhàn)中存在機(jī)遇。收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則，要求企業(yè)對(duì)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，全面分析其收益性和安全性，按照收益和風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來(lái)決定采取何種行動(dòng)方案，在實(shí)踐中趨利避 害，提高收益 。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。 (2)財(cái)務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的要求，在若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中，選擇一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。 (4)財(cái)務(wù)控制：以計(jì)劃任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的日常核算和調(diào)節(jié)。 [論述 ]論述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同各方面所形成的財(cái)務(wù) 關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系，就是指企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收益。 (2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、購(gòu)銷客戶的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系。 企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系（在稅法上稱稅收法律關(guān)系）。 在實(shí)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算制和經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的條件下，企業(yè) 內(nèi)部各單位都有相對(duì)獨(dú)立的資金定額或獨(dú)立支配的費(fèi)用限額，各部門(mén)、各單位之間提供產(chǎn)品和勞務(wù)要進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。 (5)企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這種企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)著職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。其實(shí)，錢(qián)和物的增減變動(dòng)都離不開(kāi)人與人之間的關(guān)系。 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，就是企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)。 答：所有者財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，是所有者投入企業(yè)的資本，而經(jīng)營(yíng)者管理的對(duì)象則是企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)。三個(gè)層次財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容如下： (1)股東大會(huì)：著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和主要目標(biāo)，實(shí)施重大的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行重大的財(cái)務(wù)決策。 (2)董事會(huì)：著眼于企業(yè)的中、長(zhǎng)期發(fā)展，實(shí)施具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。 (3)經(jīng)理層：經(jīng)理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，著眼于企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)行為，執(zhí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財(cái)務(wù)控制。 隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的發(fā)展，企業(yè)各層次財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容還會(huì)進(jìn)一步豐富起來(lái)。 在財(cái)務(wù)管理中，要經(jīng)常關(guān)注資金流量的協(xié)調(diào)平 衡。 資金收支的平衡。只有使企業(yè)的購(gòu)產(chǎn)銷三個(gè)環(huán)節(jié)互相銜接，保持平衡，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)才能正常進(jìn)行，并取得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益。而要采用積極的辦法解決收支中存在的矛盾。其次，在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)條件下， 通過(guò)短期籌資和投資來(lái)調(diào)劑資金余缺。這樣，才能取得理想的經(jīng)濟(jì)效益。 權(quán)益資本利潤(rùn)率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)與投入的權(quán)益資本的比率，說(shuō)明企業(yè)的盈利水平。權(quán)益資本利潤(rùn)率是企業(yè)綜合性最強(qiáng)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 (3)在利用權(quán)益資本利潤(rùn)率對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，可將年初所有者權(quán)益按時(shí)間價(jià)值折成終值，這樣就能客觀地考察企業(yè)權(quán)益資本的增值情 況，較好地滿足投資者的需要。 在采用 “權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化 ”作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者之間的利益關(guān)系，防止經(jīng)濟(jì)利益過(guò)于向股東傾斜，還必須堅(jiān)持長(zhǎng)期利益原則，防止追求短期利益的行為。 zxm 第 4 頁(yè) ,共 28頁(yè) 20201111 4 [單選 ]資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是剩余價(jià)值。 [單選 ]以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項(xiàng)目可行性，可以采用的標(biāo)準(zhǔn)是現(xiàn)值指數(shù)大于 1。 [單選 ]優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金。 [單選 ]與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金終值系數(shù)。 [單選 ]年金的收付款方式有多種，其中每期期末收付款的年金是普通年金。 [單選 ]后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是償債基金系數(shù)。 [多選 ]按每次收付款發(fā)生的時(shí)間不同，年金有普通年金（或后付年金）、先付年金（或即付年金）、遞延年金、永續(xù)年金。 [多選 ]在財(cái)務(wù)管理中衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。 [多選 ]遞延年金的特點(diǎn)最初若干期沒(méi)有收付額、計(jì)算現(xiàn)值需做兩步折現(xiàn)、計(jì)算終值方法與普通年金相同。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述投資決策的類型。 這是指未來(lái)情況能夠確定或已知的投資決策。 這是指未來(lái)情況不能完全確定，但各種情況發(fā)生的可能性 ——概率為已知的投資決策。 這是指未來(lái)情況不僅不能完全確定，而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策。 答：資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。 資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示，即以利息額或利息率來(lái)表示。利息率的實(shí)際內(nèi)容是社會(huì)資金利潤(rùn)率。但是，一般的利息率除了包括資金時(shí)間價(jià)值因素以外，還要包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹因素。作為資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形態(tài)的利息率，應(yīng)以社會(huì)平均資金利潤(rùn)率為基礎(chǔ)，而又不應(yīng)高于這種資金利潤(rùn)率。 答： (1)資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù)。沒(méi)有資金時(shí)間價(jià)值觀念，就缺乏衡量企業(yè)資金利用效果的標(biāo)準(zhǔn)。 在投資決策中，根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，把不同時(shí)點(diǎn)上的投資額和不同時(shí)點(diǎn)上的投資收益折算成某一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)值，zxm 第 5 頁(yè) ,共 28頁(yè) 20201111 5 可以正確評(píng)價(jià)其投入產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益，作出科學(xué)的可行性 分析。在收益分配決策中，根據(jù)各項(xiàng)現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的時(shí)間確定現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，可以合理選擇現(xiàn)金股利（分派現(xiàn)金）、股票股利（送股、轉(zhuǎn)股）、股票配售（配股）等股利分配方式。 答： (1)要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因。時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的，不作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的貨幣，是沒(méi)有時(shí)間價(jià)值可言的。從現(xiàn)象上看，只有當(dāng)貨幣資金流入、流出時(shí)才有可能計(jì)算時(shí)間價(jià)值。具有這種時(shí)間價(jià)值的，不僅是貨幣資金，而且還有物質(zhì)形態(tài)的資金。 (2)要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值 的真正來(lái)源。這一運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)是始點(diǎn)和終點(diǎn)都是貨幣，沒(méi)有質(zhì)的區(qū)別。最后從流通中取出的貨幣，多于起初投入的貨幣 ……因此，這個(gè)過(guò)程的完整形式是 GWG＇。我把這個(gè)增值額或超過(guò)原價(jià)值的余額叫做剩余價(jià)值，時(shí)間價(jià)值不可能由 “時(shí)間 ”創(chuàng)造，也不可能由 “耐心 ”創(chuàng)造，而只能由工人 的勞動(dòng)創(chuàng)造，時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。 [單選 ]以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為 30 萬(wàn)元。 [單選 ]解決企業(yè)短期的、臨時(shí)的資產(chǎn)需 求的租賃是指經(jīng)營(yíng)租賃。 [單選 ]與股票籌資相比，債券籌資的特點(diǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)大。 [單選 ]在計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí)，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式是長(zhǎng)期債券。 [單選 ]企業(yè)在追加籌資時(shí)，需要計(jì)算邊際資本成本。 [單選 ]銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司在金融體系中統(tǒng)稱為金融機(jī)構(gòu)。 [單選 ]與股票籌資相比，企業(yè)發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點(diǎn)是具有財(cái)務(wù)杠桿作用。 [多選 ]企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)有新建籌資動(dòng)機(jī)、擴(kuò)張籌資動(dòng)、調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)、雙重籌資動(dòng)機(jī)。 [多選 ]企業(yè)的資金來(lái)源渠道有政府財(cái)政資金、民間資金、企業(yè)自留資金、其他企業(yè)單位資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。 [多選 ]資本金按投資主體可分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。 [多選 ]企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括資本確定原則、資本保全原則、資本充實(shí)原則、資本增值原則、資本統(tǒng)籌使用原則。 [多選 ]股票的價(jià)值可分為市場(chǎng)價(jià)值、票面價(jià)值、賬面價(jià)值。 [多選 ]我國(guó)企業(yè)籌集資本金的制度主要有實(shí)收資本制、授權(quán)資本制、折衷資本制。 [多選 ]評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)是股權(quán)收益最大化、權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化、綜合資本成本最小化、個(gè)別資本成本最小化、邊際資本成本最小化。 [簡(jiǎn)答 ]個(gè)別資本成本、綜合資本成本的功能有何不同？ 答：個(gè)別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個(gè)尺度。這些 長(zhǎng)期籌資方式的個(gè)別成本是不一樣的。當(dāng)然，資本成本并不是選擇籌資方式的唯一依據(jù)。企業(yè)的全部長(zhǎng)期資本通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的，這種長(zhǎng)期籌資組合往往有多個(gè)方案可供選擇。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述資本成本的含義性質(zhì)。包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。資本成本是在商品經(jīng)濟(jì)條件下，由于資本所有權(quán)和資本使用權(quán)分離而形成的一種財(cái)務(wù)概念。產(chǎn)品成本是資金耗費(fèi)，又是補(bǔ)償價(jià)值。但是資本成本又不同于賬面成本，資金成本率只是一個(gè)估計(jì)的預(yù)測(cè)值， 而不是精確的計(jì)算值。資本成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值，但兩者在數(shù)量上是不一致的。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。債券的利息通常比股票的股利要低，而且債券的利息按規(guī)定是在稅前支付，發(fā)行公司可享受減稅利益，故企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的債券成 本明顯低于股票成本。債券利息率固定，不論企業(yè)盈利多少，債券持有人只收取固定的利息，而更多的利潤(rùn)可用于分配給股東，增加其財(cái)富，或留歸企業(yè)用以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。債券持有人無(wú)權(quán)參與公司的管理決策，企業(yè)發(fā)行債券不會(huì)像增發(fā)新股那樣可能分散股東對(duì)公司的控制權(quán)。債券有固定的到期日，并需定期支付利息。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不景氣時(shí)，向債券持有人還本、付息，無(wú)異于釜底抽薪，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大困難，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。發(fā)行債券的契約書(shū)中往往規(guī)定一些限制條款。 ③ 籌資額有限。 [簡(jiǎn)答 ]簡(jiǎn)述企業(yè)籌資必須把握的原則。 (2)周密研究投資方向，大力提高投資效果。 (4)認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低籌資成本。 zxm 第