【正文】 務(wù)創(chuàng)新的宏觀動因偏重于社會穩(wěn)定 ,忽視了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的市場特性 ,未形成倡導(dǎo)創(chuàng)新精神的宏觀環(huán)境。一方面是因為我國金融機構(gòu)主體還沒作到真正的自主經(jīng)營、自負盈虧 ,優(yōu)勝劣汰的競爭機制尚未形成。尤其對于金融創(chuàng)新中的重點一一中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新來說 ,由于中間業(yè)務(wù)是知識密集型業(yè)務(wù) ,創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)需要有具備創(chuàng)新意識、懂業(yè)務(wù)、會管理、善經(jīng)營的復(fù)合型人才 ,目前這類人才的缺乏也在一定程度上延遲了金融創(chuàng)新的進程。 3 中國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的問題 金融從業(yè)者的素質(zhì)是增強創(chuàng)新的供給能力和對創(chuàng)新成果進行模仿普及的基礎(chǔ)。 13 在我國，金融機構(gòu)目前仍然使用分業(yè)經(jīng)營的管理體制，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)對于內(nèi)外部資金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也常常受分業(yè)經(jīng)營體制約束限制， 僅僅能在自身業(yè)務(wù)范圍內(nèi)進行，但金融機構(gòu)都希望能夠通過逃避金融監(jiān)管來獲取更大的競爭優(yōu)勢，牟取更大的利潤，這也是金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新最為重要的源動力。同時，國際保險機構(gòu)與國際證券機構(gòu)的不斷涌入，也能促進國內(nèi)金融機構(gòu)投資者發(fā)展進程加速?；谖覈鹑跈C構(gòu) 目前龐大的不良率數(shù)額，資產(chǎn)證券化勢必將成為中國金融市場未來重要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。 進入資產(chǎn)證券化新領(lǐng)域 12 從目前來看，我國金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)比率普遍較高，蘊藏著巨大的金融風(fēng)險。然而，會引發(fā)對匯率、利率、貨幣衍生工具，以及相關(guān)互換交易更多需求的因素，一是外部資金將不斷增大其流入規(guī)模的，二是國內(nèi)金融資本市場的對外開放及全球經(jīng)濟一體化進程速度加快。 11 隨著我們國家金融經(jīng)濟與全球經(jīng)濟一體化進程的加速發(fā)展，國 際金融市場波動也將迅速影響到對外經(jīng)濟貿(mào)易的規(guī)模，從而不斷增加對我國國內(nèi)金融經(jīng)濟市場的影響。伴隨著我國金融市場和國際金融市場一體化進程的加速推進，存貸款利率的自由化進程的不斷加速，我國金融市場在這種競爭態(tài)勢下，最終將實現(xiàn)利率自由化的發(fā)展趨勢。 為了在激烈的競爭中求得生存之路，獲取更好更大的金融發(fā)展空間，國內(nèi)銀行金融機構(gòu)也將在國外金融機構(gòu)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、工具等創(chuàng)新的示范效應(yīng)下持續(xù)跟進，從而推動我國商業(yè)銀行在金融 創(chuàng)新與金融服務(wù)方面更為深入的發(fā)展。 10 從目前來看，外資金融機構(gòu)現(xiàn)已遍及我國諸多沿海城市、內(nèi)陸經(jīng)濟相對發(fā)達的城市，逐步滲透到了金融行業(yè)的各個分支領(lǐng)域。 (5)深化階段 (2021 年至今 ):隨著一國兩制的實踐 ,金融體制改革繼續(xù)深化 ,匯率改革、利率市場化及資本市場開放進程加深 ,金融創(chuàng)新成為改革與穩(wěn)定的堅定舉措之一 ,金融產(chǎn)品、工具、服務(wù)的創(chuàng)新逐漸深入中國銀行業(yè)監(jiān)管和銀行家的思想 ,商業(yè)銀行融資渠道繼續(xù)拓寬 ,并 向民間資本開放。 (3)鞏固發(fā)展階段 (1988 年至 1993 年 ):運用宏觀調(diào)控機制 ,開拓和發(fā)展國內(nèi)主要金融市場 。 2 我國商業(yè)銀行金融 創(chuàng)新 發(fā)展 的現(xiàn)狀 我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展階段 (l)開 始階段 (1977 年至 1980 年 ):中國改革開放伊始 ,金融幾個恢復(fù)經(jīng)營 ,商業(yè)銀行在原有基礎(chǔ)上擴展基本金融業(yè)務(wù) 。 其中，本文主要采用文獻研究法對 國外金融創(chuàng)新趨勢進行分析， 采用經(jīng)驗總結(jié)法對我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)板塊金融創(chuàng)新對策進行分析研究，采用談話等調(diào)查法對銀行業(yè)資深人士就 8 我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的問題進行討論研究。其他有關(guān)金融創(chuàng)新的政策建議紛繁雜亂 ,多數(shù)為銀行、證券、 保險等行業(yè)推進金融創(chuàng)新的對策 ,涉及工具、手段、技術(shù)、服務(wù)理念等創(chuàng)新的建議較多。劉錫良 (2021)[13],賓建成、陳柳欽 (2021)、張杰 (1998)等認為金融 體制和金融制度創(chuàng)新是推動金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。 夏斌 (2021)[12]提出三點建議必須正確處理防范風(fēng)險與鼓勵創(chuàng)新的關(guān)系、以漸變性創(chuàng)新方式逐步推進市場經(jīng)濟體系的完善、創(chuàng)新應(yīng)充分重視效益與風(fēng)險分析。張亦春 (2021)[11]對金融創(chuàng)新與金融安全的研究認為 ,它們之間是相輔相成的關(guān)系。閻慶民 (2021)[9]對金融監(jiān)管的有效性進行分析 ,發(fā)現(xiàn)金融創(chuàng)新降低了金融監(jiān)管的有效性 ,監(jiān)管當局應(yīng)用創(chuàng)新的監(jiān)管手段和方式予以應(yīng)對。顯然 ,謝平認同凱恩的規(guī)避管制理論。關(guān)于金融創(chuàng)新所帶來的監(jiān)管 ,風(fēng)險和金融體系的不穩(wěn)定性等問題 ,國內(nèi)學(xué)者觀點不一。綜上 ,說明我國金融創(chuàng)新發(fā)展呈現(xiàn)多層次、全方位趨勢 ,創(chuàng)新的領(lǐng)域和范圍不斷擴展 ,金融創(chuàng)新的層次在逐步提高 ,尤其是近幾年金融工具、產(chǎn)品、服務(wù)手段的創(chuàng)新逐步加快。王勇 (2021)等 [5]對財產(chǎn)保險和人壽保險 機制的創(chuàng)新探 討。李健偉 （ 2021） 、張宗新、姚力 （ 2021） 等用資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新手段對剝離和處置國有金融機構(gòu)的不良資產(chǎn) ,提高資本充足率問題的研究。李揚 （ 2021） 注重從技術(shù)因素來解釋金融創(chuàng)新 ,其基本原理是將現(xiàn) 有金融工具的特性加以分解 ,再根據(jù)市場需要 ,進行取舍并重新組合 ,“制造”出新的金融工具 ,可以看出我國學(xué)者對金融創(chuàng)新有一定的獨特見解和理論分析 ,這與我國金融創(chuàng)新實踐密切相關(guān)。他指出 ,金融領(lǐng)域存在許多潛在的利潤 ,但在現(xiàn)行體制下運用現(xiàn)行手段無法獲得這個潛在利潤 ,因此在金融領(lǐng)域必須進行改革 ,包括金融體制和金 融手段方面的改革。 國內(nèi)研究動態(tài)述評 1. 關(guān)于金融創(chuàng)新內(nèi)涵的理論思考。國外金融創(chuàng)新的理論研究和實踐探索較為全面和系統(tǒng) ,但我國金融發(fā)展有自身的特性 ,特別是國外研究中成型市場經(jīng)濟理論的前提假設(shè)。綜上所述 ,國外 5 關(guān)于金融創(chuàng)新的研究是隨著西方金融業(yè)創(chuàng)新實踐的飛速發(fā) 展而不斷演化深入。?？怂购湍釢h斯從交易成本考察金融創(chuàng)新的動機 ,認為交易成本的高低決定了金融業(yè)務(wù)和金融工具創(chuàng)新是否具有實際價值 ,而金融創(chuàng)新就是對科技進步導(dǎo)致的 交易成本降低的直接反應(yīng)。他認為金融創(chuàng)新的出現(xiàn) ,主要是貨幣方面因素的變化所引致。而貨幣學(xué)派的代表人物米爾頓費里德曼。當金融創(chuàng)新危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時 ,金融當局會加強管制 ,新的管制又會導(dǎo)致新的創(chuàng)新 ,兩者不斷交替 ,形成一個相互推動的過程。他認為各種形式的政府管制與控制 ,性質(zhì)上等于隱含稅收 ,阻礙了金融機構(gòu)獲得盈利的機會。金融機構(gòu)之所以發(fā)明種種新的金融工具、交易方式 ,服務(wù)種類和管理方法 ,其目的在于擺脫或逃避其面臨的種種內(nèi)部和外部制約。基于這種觀 點 ,金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創(chuàng)新。戴維、塞拉和諾斯提出制度改革理論 ,該理論認為作為經(jīng)濟 4 制度的一個組成部分。韓