項目融資主要模式分析-文庫吧資料
2025-05-23 00:51本頁面
【正文】 設(shè)施使用協(xié)議的作用 該模式適用范圍 成敗的關(guān)鍵 在項目融資過程中，這種無條件承諾的合約權(quán)益將轉(zhuǎn)讓給提供貸款的銀行，并與項目投資者的完工擔(dān)保共同構(gòu)成了項目信用保證結(jié)構(gòu)的主要組成部分。 ？ ？ 案例運作流程分析 ； （煤炭運輸港口項目公司）； ，通過發(fā)行股票吸引當(dāng)?shù)卣?、機(jī)構(gòu)及公眾資金； ，簽訂交鑰匙合同； 5. 將港口使用協(xié)議、交鑰匙合同、銀行提供的履約擔(dān)保的權(quán)益轉(zhuǎn)讓 給貸款銀行，取得貸款； 適用于基礎(chǔ)設(shè)施類項目。 用安排融資，分散風(fēng)險和節(jié)約初始資本投入。 第三節(jié) 以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式 “ 設(shè)施使用協(xié)議 ” 是構(gòu)造該融資模式的基礎(chǔ)。 缺點： 缺乏靈活性，很難滿足不同投資者對融資的各種要求， 主要表現(xiàn)在： 在稅務(wù)安排上缺乏靈活性 ； 債務(wù)形式選擇上缺乏靈活性 。 思考：此種操作項目發(fā)起人可以獲得哪些好處？ 缺點：稅務(wù)結(jié)構(gòu)靈活性稍微差些。 w 有限追索融資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜 ， 體現(xiàn)在融資擔(dān)保復(fù)雜 、 投資者融資責(zé)任的劃分等原因?qū)е掠邢拮匪魅谫Y安排難度大 。 w3） 可以靈活運用投資者的商業(yè)信譽(yù) 。 （ 三）在時間結(jié)構(gòu)上 建設(shè)階段 經(jīng)營階段 項目建設(shè)階段貸款結(jié)構(gòu)示意圖 : 貸款方 擔(dān)保銀行 項目發(fā)起方 借款方 承建公司 擔(dān)保信托 發(fā)起方擔(dān)保 貸款 擔(dān)保費 履約擔(dān)保協(xié)議 承建費 項目資產(chǎn)擔(dān)保 項目經(jīng)營階段貸款結(jié)構(gòu)示意圖 : 借款方 貸款方 產(chǎn)品用戶 擔(dān)保信托 償還后利潤 本息償還 銷售收入 產(chǎn)品 w第二節(jié) 投資者直接安排項目融資模式 w一 、 非公司型投資結(jié)構(gòu) w（ 一 ） 投資人直接安排融資 ， 面對同一個貸款銀行和銷售市場 融資結(jié)構(gòu)圖 —— 合伙制投資結(jié)構(gòu) 合資協(xié)議 項目發(fā)起人 融資協(xié)議 盈余資金 自有資金 管理協(xié)議 銷售代理協(xié)議 建設(shè)合同 合資項目管理公司 銷售 /使用合同 合資項目 工程公司 產(chǎn)品購買者或用戶 貸款銀行 銀行監(jiān)控帳戶 債務(wù)償還 建設(shè)費用 貸款資金 產(chǎn)品 生產(chǎn)費用 資本性投入 二）投資人各自獨立安排融資，承擔(dān)市場的銷售責(zé)任 融資結(jié)構(gòu)圖 —— 契約型投資結(jié)構(gòu) 貸款銀行 貸款銀行 盈余資金 盈余資金 現(xiàn)金流量管理 項目發(fā)起人 項目發(fā)起人 現(xiàn)金流量管理 合資協(xié)議 項目管理公司 合資項目 產(chǎn)品 產(chǎn)品 產(chǎn)
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