【正文】 現(xiàn)金流量的壓力方面比前兩種狀態(tài)要好 ,但是 ,如果這種狀態(tài)持續(xù) ,則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長期來看 ,也不可能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。因此 ,我們認為 ,如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài) ,企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。顯然 ,在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零時 ,企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是不可能為這部分非現(xiàn)金消耗性成本的資源消耗提供貨幣補償?shù)摹?企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補充流動資金 ,企業(yè)的經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金。 ? （ 2）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 ? 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 ,意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ,恰恰能夠支付因上述經(jīng)營活動而引起的貨幣流出。 ? 我們認為 ,如果是由于上述原因?qū)е碌慕?jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零 ,我們應該認為這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)。 ? 從企業(yè)的成長過程來分析 ,在企業(yè)開始從事經(jīng)營活動的初期 ,由于在生產(chǎn)階段的各個環(huán)節(jié)都處于“磨合”狀態(tài) ,設備、人力資源的利用率相對較低 ,材料的消耗量相對較高 ,因而導致企業(yè)的成本消耗較高。 ? (3)在不能擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金的條件下 ,進行額外貸款融資 ,以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要 。企業(yè)正常經(jīng)營活動所取得現(xiàn)金支付 ,則通過以下幾種方式解決 : ? (1)消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累 。 ? 第三，籌資活動的現(xiàn)金流量應該適應企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，且無不當融資行為。 ? 具有較好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應當具有如下特征 : ? 第一 ,企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求 。 ? 因此，企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動的適應狀況，或者反映了企業(yè)在一定融資環(huán)境條件下的融資狀況，或者反映了企業(yè)的融資能力。反之，如果上述經(jīng)營性長期資產(chǎn)所引起的現(xiàn)金流出量小于經(jīng)營性長期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量，則說明當期企業(yè)的經(jīng)營性長期資產(chǎn)的變化主流是收縮或調(diào)整經(jīng)營性長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與規(guī)模。 長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補償機制 ? 一是“處置”，二是“攤銷”。因此，在特定會計期間，如果上述對外投資所引起的現(xiàn)金流出量大于對外投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量，則說明當期企業(yè)的對外投資呈現(xiàn)出擴張的主流。我國現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)的對外投資或長期持有、或跨年度變現(xiàn)，因而采用此種現(xiàn)金流模式的企業(yè)較多。 ? 為企業(yè)對內(nèi)擴大生產(chǎn)、對外進行投資提供額外的資金支持。這就要求企業(yè)當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對當期的現(xiàn)金股利支付有較強的保障能力。在現(xiàn)金流量表上，不同用途的利息費用所一起的現(xiàn)金流出量均歸于籌資活動現(xiàn)金流出量，但是，從良性發(fā)展的角度看，企業(yè)的經(jīng)營活動應該有足夠的能力支付利息。補償?shù)乃俣热Q于折舊速度和攤銷速度。 實例 1：在某媒體上關(guān)于上市公司的一則評論中說：我國上市公司的現(xiàn)金流量令人擔憂：許多上市公司經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零 實例 2：某著名企業(yè)的負責人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。 ? 而直接法編制時，有關(guān)信息需要從企業(yè)的會計記錄中獲得，例如增值稅項目、各個資產(chǎn)負債表主要項目的增減變動情況等。而國際會計準則在鼓勵用直接法編制的同時，也允許用間接法編制。要獲得未來的現(xiàn)金流量信息，仍須以本期現(xiàn)金流量與存量為基礎，利用資產(chǎn)負債表中的應收、應付項目和資產(chǎn)的流動性與負債的償還期進行評價 。 ? (五 )現(xiàn)金流量表的分析立足于本期的現(xiàn)金流量與存量 ? 報表使用者關(guān)注的是預期 (未來的 )現(xiàn)金流量，特別是有利的現(xiàn)金流量。如單一分析、比較分析、框圖分析、假設分析。 ? (三 )現(xiàn)金流量表的分析應結(jié)合整個經(jīng)濟環(huán)境 ? 企業(yè)的財務狀況受國家經(jīng)濟形勢和政策、季節(jié)性生產(chǎn)等因素的影響，且還存在行業(yè)差異、地區(qū)差異，所以在分析時，要將企業(yè)置于一個特定的環(huán)境內(nèi)進行分析?，F(xiàn)金流量表的指標分析應與其他報表分析指標適當結(jié)合，充分考慮其他報表的影響，充分利用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表之間的內(nèi)在聯(lián)系，相互兼顧，以做出全面衡量。 投資活動現(xiàn)金流量趨勢分析，要注意結(jié)合籌資活動現(xiàn)金流量趨勢分析和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢分析。 ? 分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢， — 是要與企業(yè)凈利潤的增長趨勢相聯(lián)系；二是要分別分析各經(jīng)營活動現(xiàn)金流入項目與現(xiàn)金流出項目的增長趨勢，以找出經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額變動的主要原因。 ? 現(xiàn)金流量表的趨勢分析主要關(guān)注以下幾個方面： ? 1．經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢。趨勢分析的常用方法一般有多期比較分析、結(jié)構(gòu)百分比分析和定基百分比趨勢分析，在此我們介紹多期比較分析。 我國 《 企業(yè)會計準則 —— 現(xiàn)金流量表 》 ： 企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換 為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資 ? (三 )現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流量是某一段時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的數(shù)量。其主要目的是為報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的有關(guān)信息。 ? ； ? 。 ? 。? 本章提要 ? 在本章中 , 應特別關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的分類、現(xiàn)金流量質(zhì)量的分析方法等內(nèi)容 ,思考企業(yè)有利潤與有貨幣之間的差異。 ? 本章學習目標 ? 。 ? 。 ? 一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義 ? 現(xiàn)金流量表 ,是反映企業(yè)會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表。 ? (一 )現(xiàn)金 ? ? 企業(yè)庫存現(xiàn)金 隨時可以用于支付的存款 ? (二 )現(xiàn)金等價物 (Cash equivalents) 美國第 95號財務會計準 則 ： 初始到期日在 3個月以下 (含 3個月 )的 短期投資 國際會計準則：現(xiàn)金等價物 為隨時能 轉(zhuǎn)變?yōu)橐阎痤~的現(xiàn)金的短期投資 , 其流動性高 ,價值變動的風險小。 ? 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流出 企業(yè)不同貨幣資金之間的轉(zhuǎn)換 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換 ? 二、現(xiàn)金流量表的格式和編制 ? 現(xiàn)金流量表的格式：見教材 ? 現(xiàn)金流量表的編制