現(xiàn)金流量表分析(8)-文庫吧資料
2025-05-21 06:20本頁面
【正文】 以了解其投資報酬率的高低。 該項目一般沒有數(shù)額或金額較小。 25 第三節(jié) 投資活動現(xiàn)金流量分析 投資活動的補償機制 (一 )對外投資現(xiàn)金流量的補償機制 投資收益 現(xiàn)金股利 債券利息 (二 )經(jīng)營性長期投資現(xiàn)金流量的補償機制 — 折舊、攤銷、處置 經(jīng)營期間計提的折舊費、攤銷費、處置時回收的金額 26 第三節(jié) 投資活動現(xiàn)金流量分析 ? 二、投資活動分析的要點 (一 )將投資活動的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出結(jié)合起來分析 (二 )將投資活動現(xiàn)金流量中屬于投資收益的部分與利潤 表中的投資收益進行比較，考核評價企業(yè)投資收益質(zhì)量 (三 )從投資活動的現(xiàn)金凈流量看企業(yè)的理財和投資策略 27 第三節(jié) 投資活動現(xiàn)金流量分析 ? 三、投資活動現(xiàn)金流量主要項目的具體分析 (一 )投資活動現(xiàn)金流入項目分析 收回投資收到的現(xiàn)金 反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金。 不同企業(yè)由于行業(yè)特點不同，對投資活動的認定也存在差異。 這里所講的投資活動，既包括實物資產(chǎn)投資，也包括金融資產(chǎn)投資。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零 企業(yè)入不敷出，需耗用目前企業(yè)的貨幣積累、擠占投資資金、進行外部融資、拖欠貨款等方式進行經(jīng)營。 23 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零 企業(yè)的現(xiàn)金收支處于平衡狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營活動沒有多余的現(xiàn)金用于投資和償還債務(wù)。 此項目具有不穩(wěn)定性，一般來說數(shù)額不應(yīng)過多，如果金額過大，對其中重要項目應(yīng)當單獨列示。 21 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 該項目反映所有屬于經(jīng)營活動范疇但不屬于上述內(nèi)容的現(xiàn)金支付均在此列示。但增值稅是價外稅，應(yīng)予剔除。即：除了計入固定資產(chǎn)價值的實際支付的耕地占用稅不應(yīng)該列在此項目外，其他兌現(xiàn)的稅費均應(yīng)列入此項目，如：所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費附加等。 19 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 ? 案例 ： 2021824《 證券時報 》 刊發(fā)了一篇名為 《 五問藍田股份 》 的文章，其中提到這樣一個問題： 從現(xiàn)金流量表 “ 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 ” 欄中看出， 2021年度該公司職工工資支出為 2256萬元，以 13000個職工計，人均每月收入僅 ， 2021年上半年人均收入為 185元。 內(nèi)容： 本年度購買商品、接受勞務(wù)實際支付的現(xiàn)金 (包括增值稅進項稅額 ) 本年度支付以前年度購買商品、接受勞務(wù)的未付款 本年度預(yù)付款 18 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 該項目反映企業(yè)本年度實際支付給職工的工資 、獎金、各種津貼和補貼、社會保險等職工薪酬 (包括代扣代繳的個人所得稅 ) 注意事項： (1)將其與企業(yè)歷史水平比較 (2)將其與行業(yè)水平比較 (3)將其與職工人數(shù)比較 (4)不包括 : (此內(nèi)容應(yīng)計入經(jīng)營活動中的其他支付項 )。該項目應(yīng)與銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金相配比。 17 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 (二 )經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 該項目反映企業(yè)為購買商品、接受勞務(wù)而支付的現(xiàn)金，如支付購電費、水費、材料費、修理費、運輸費等。 該項目具有不穩(wěn)定性，一般來說數(shù)額不應(yīng)過多。這表明其所宣稱的 1999年出口萬馬克、 2021年出口億馬克的說法純屬編造，從而證明銀廣夏在過去兩年間創(chuàng)造的 “ 巨額利潤 ” 神話，完全是一個騙局。 《 財經(jīng) 》 記者從天津進出口退稅分局查實：天津廣夏從未辦理過出口退稅。如果天津廣夏有如此大的出口量，按照現(xiàn)行稅法，應(yīng)向有關(guān)部門辦理至少幾千萬的出口退稅，并在財務(wù)報表上體現(xiàn)出來。 15 第二節(jié) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 ? 案例 ： 銀廣夏 (000557)曾發(fā)布公告稱，其子公司天津廣夏出口萃取產(chǎn)品達 5 610萬馬克 (約 )。 通常該項目數(shù)額不大，甚至很多企業(yè)該項目數(shù)額為零。一方是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金如此之巨；另一方面卻不斷提出新的籌資申請，該公司到底是有錢還是沒錢呢？這不能不令人生疑。
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