【正文】 申請人到期還款的不確定性（該到期還款的不確定性是由貸款申請人的還款能力與還款信譽的組合產(chǎn)生的，后續(xù)章節(jié)會進行詳細分析）進行分析與評價。這里要注意，如果小額貸款公司存在大量的逾期貸款項目，除了要增加小額貸款公司的管理成本與發(fā)生貸款損失外，還會使得監(jiān)管部門、其他利益相關(guān)者對小額貸款公司的風(fēng)險管理能力產(chǎn)生懷疑，從而導(dǎo)致小額貸款公司的風(fēng)險管理能力聲譽受損，而該聲譽的損傷也可能最終導(dǎo)致小額貸款公司產(chǎn)生其他真實的利潤損失。（3）小額貸款公司的到期貸款債權(quán)被拖欠，且通過司法等途徑、窮盡貸款客戶的第一還款來源與第二還款來源后，小額貸款公司的貸款債權(quán)仍然有部分不能收回，而且預(yù)計在未來也基本不可能再收回（比如，貸款客戶被破產(chǎn)清算；自然人貸款客戶死亡或失蹤，其遺產(chǎn)或財產(chǎn)不足以清償貸款債務(wù)）。（2）小額貸款公司的到期貸款債權(quán)被拖欠，小額貸款公司決定不給予展期；或被展期的小額貸款，在展期期間內(nèi)，貸款客戶仍然不能足額清償?shù)狡诘馁J款債務(wù)，從而需要小額貸款公司支付額外的成本費用來進行追償，并且由于追償期的無限延長，也存在攤薄小額貸款公司過去收取的利息等收益的可能。在展期期間內(nèi)，貸款客戶全面清償了貸款債權(quán)。4. 在對貸款申請人還款能力的上述三個方面的不確定性進行分析后，小額貸款公司結(jié)合對該貸款申請人的還款信譽等方面的分析，就能比較容易地得出對該貸款申請人發(fā)放該筆小額貸款可能會給小額貸款公司帶來的后果。這種分析主要是通過對貸款申請人在貸款期間的投融資活動的分析來進行的，從而對貸款申請人的經(jīng)營活動、投資活動的資金缺口與再融資能力進行判斷。而第一還款來源的現(xiàn)金又可以分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額三種。相關(guān)狀況主要是指還款能力的各種表現(xiàn)方式呈現(xiàn)出的總體狀況。這樣有助于小額貸款公司在貸款期限、還款方式等方面盡量與該貸款申請人在不同時點上的還款能力相匹配。2. 在對貸款申請人到期是否具有還款能力進行初步判斷時，還要結(jié)合貸款申請人的行業(yè)情況、生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性、上下游結(jié)算方式等因素，對該貸款申請人未來的還款能力在不同的時點上進行分析（一般以月為單位）。由于影響到貸款申請人到期還款能力的因素很多，包括貸款申請人是否能合規(guī)經(jīng)營、未來是否會面臨不利的系統(tǒng)性風(fēng)險、未來的其他經(jīng)營風(fēng)險等因素，使得該貸款申請人在小額貸款到期日是否具有還款能力具有不確定性。（1） 貸款損失風(fēng)險中的不確定性的四個方面小額貸款公司在對某一貸款申請人做貸款評審與決策時，正是圍繞著貸款損失風(fēng)險中的不確定性的四個方面來進行的。在上述內(nèi)容中我們提到，小額貸款公司的兩類主要的直接風(fēng)險包括：貸款損失風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險。預(yù)期結(jié)果發(fā)生的程度（狀況）具有不確定性；預(yù)期結(jié)果發(fā)生與否具有不確定性；以下主要從負面效應(yīng)的風(fēng)險來對相應(yīng)的風(fēng)險分析模型進行闡述。小額貸款公司作為市場經(jīng)濟的一個經(jīng)營主體也存在這兩類風(fēng)險，即負面效應(yīng)的風(fēng)險和正面效應(yīng)的風(fēng)險，也就是危險和機會并存。二、風(fēng)險分析模型有些風(fēng)險管理教材中提到，風(fēng)險的定義應(yīng)該為：“風(fēng)險是預(yù)期事件的不確定性。（2） 小額貸款公司的組織機構(gòu)、授權(quán)與監(jiān)督機制不完善。對于有一定管理權(quán)限的員工來說，如果其缺乏必要的職業(yè)素養(yǎng)，則對小額貸款公司的威脅就更大。小額貸款公司出現(xiàn)道德風(fēng)險的主要原因有：（1） 相關(guān)員工的職業(yè)素養(yǎng)較低，容易受到私利的驅(qū)動或容易受到外界的誘惑而做出不當(dāng)行為。前面已經(jīng)闡述了道德風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險以及貸款損失風(fēng)險的關(guān)系，道德風(fēng)險是后兩者風(fēng)險的主要誘因之一。任何一個員工都有技能瓶頸的存在；同時，任何一個員工都有疏忽大意的時候。（3）缺乏有效的流程與制度。如果小額貸款公司的員工在對相關(guān)貸款業(yè)務(wù)進行操作時缺乏必要的謹慎態(tài)度，凡事疏忽大意或過于自信，就會容易出現(xiàn)操作不當(dāng)?shù)男袨?。缺乏必要的謹慎態(tài)度實際上還屬于職業(yè)道德規(guī)定的范疇。小額貸款公司如果缺乏基本的法律技能，就無法很好地理解與領(lǐng)悟法律、法規(guī)以及監(jiān)管部門的相關(guān)要求，也無法對有關(guān)貸款業(yè)務(wù)做出事先的法律安排（比如資金的入口與資金的出口），更不能積極地行使有關(guān)法律規(guī)定或約定的權(quán)利與恰當(dāng)?shù)芈男邢嚓P(guān)的義務(wù)。在一個小額貸款公司，如果大量的員工專業(yè)技能生疏，可以想象由該等員工做的貸前調(diào)查或貨后管理會是多么令人擔(dān)心。員工操作不當(dāng)一般是由于專業(yè)技能的生疏，缺乏應(yīng)有的謹慎態(tài)度，缺乏監(jiān)督、檢驗員工操作行為與后果的相關(guān)程序。下面分別對操作風(fēng)險與道德風(fēng)險進行闡述：1. 操作風(fēng)險。比如，公司缺乏合格的操作與執(zhí)行層面上的員工，就會因為執(zhí)行失誤、操作不當(dāng)而容易產(chǎn)生操作風(fēng)險；公司缺乏合格的中層管理人員，就不會起到承上啟下的作用，就無法督導(dǎo)普通層的員工更好地執(zhí)行公司的相關(guān)指令，公司便容易出現(xiàn)操作風(fēng)險；公司缺乏高層管理人員，就不能對小額貸款業(yè)務(wù)、對外關(guān)系處理等方面做出正確的評估與決策，而錯誤的判斷與決策本身就是非常危險的操作風(fēng)險?！叭说娘L(fēng)險”實際上就表現(xiàn)為小額貸款公司的操作風(fēng)險與道德風(fēng)險。操作風(fēng)險與道德風(fēng)險通過合規(guī)風(fēng)險與貸款損失風(fēng)險的暴露作用于小額貸款公司的目標(biāo)。但這兩類風(fēng)險主要是因為小額貸款公司存在較為嚴重的操作風(fēng)險與道德風(fēng)險而產(chǎn)生的。很多人在討論相關(guān)風(fēng)險形態(tài)時，并沒有注意到相關(guān)風(fēng)險形態(tài)具有層次性或者說具有先后性。此外，相關(guān)法律風(fēng)險管理人才的缺失也會增加公司合規(guī)風(fēng)險發(fā)生的概率。過小的業(yè)務(wù)量規(guī)模甚至?xí)?dǎo)致小額貸款公司入不敷出，久而久之就會危害公司的持續(xù)經(jīng)營能力。如果合格的業(yè)務(wù)人員與風(fēng)控人員嚴重匱乏，則會在兩個層面上給其目標(biāo)實現(xiàn)帶來重大的不利影響：1. 如果缺乏充足的、合格的業(yè)務(wù)人才，就會缺乏良好的業(yè)務(wù)開發(fā)與拓展能力，就不能使小額貸款公司的業(yè)務(wù)維持在較好的水平。通俗地說，小額貸款公司此時面臨的信用風(fēng)險正是因為其在錯誤的時間向錯誤的客戶發(fā)放了一批錯誤的貸款而導(dǎo)致的。很多時候，這三個方面的原因是綜合作用于小額貸款債權(quán)的。根據(jù)對系統(tǒng)性風(fēng)險的預(yù)測結(jié)果，適時調(diào)整貸款政策，從而避免大規(guī)模支持那些受系統(tǒng)性風(fēng)險影響較大的行業(yè)。如果小額貸款公司大量的貸款客戶面臨嚴重的系統(tǒng)性風(fēng)險，則很可能對其現(xiàn)金流產(chǎn)生嚴重不利的影響，進而影響這些貸款客戶順利償還小額貸款本息，從而導(dǎo)致小額貸款公司出現(xiàn)較多的貸款損失。因各個行業(yè)特點各異，部分行業(yè)對相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險表現(xiàn)較為敏感，而某些系統(tǒng)性風(fēng)險對其他行業(yè)則影響較小。這些因素都會對小額貸款公司大量的貸款客戶產(chǎn)生影響。系統(tǒng)性風(fēng)險主要是指在某個時期影響一個地區(qū)所有經(jīng)營主體的因素引起的風(fēng)險。（9）對出現(xiàn)逾期的借款人，及時制訂出有效的追償方案，并要求追償方案得到良好的執(zhí)行。（7）要求貸款申請人提供具有一定擔(dān)保能力，能夠覆蓋部分貸款風(fēng)險敞口的擔(dān)保措施，并按法律的相關(guān)要求辦妥擔(dān)保手續(xù)。（5）在貸款合同中事先約定某些特定條款，以防范相關(guān)風(fēng)險。（4）對貸款申請人可能存在挪用小額貸款持合理懷疑或認為有必要時，要求貸款申請人配合對其進行相關(guān)的財務(wù)監(jiān)管。（3）事先確定小額貸款的還款方式。（2）事先確定小額貸款的發(fā)放方式。以下對部分常用的風(fēng)險防范與控制措施進行簡單介紹：（1） 事先控制小額貸款的貸款額度。對于那些完全具有償債能力和良好信譽的貸款申請人，小額貸款公司可以不要求其提供相應(yīng)的擔(dān)保措施，甚至可以省略很多的過程控制以及一些常用的風(fēng)險防范措施；而對于那些基本不具有償債能力或還款信譽很差的貸款申請人，小額貸款公司也一般不會對其發(fā)放小額貸款；但對介于上述兩者之間的貸款申請人，小額貸款公司在對其設(shè)計和操作貸款產(chǎn)品時，就應(yīng)特別注意制定完備和科學(xué)的風(fēng)險防范與控制措施。小額貸款公司的貸款客戶并不是絕對地分為完全符合貸款條件的貸款申請人與完全不符合貸款條件的貸款聲請人兩種，更多的貸款申請人是介于這兩者之間的。因此，小額貸款公司在選擇符合條件的潛在客戶時，除了對潛在客戶本身的還款能力與還款信譽進行考察以外，還要關(guān)注潛在客戶所處的法律與經(jīng)營環(huán)境?？梢赃@樣說，只要小額貸款公司對某一個根本不具備還款能力與良好還款信譽的貸款申請人發(fā)放了小額貸款，那么無論后續(xù)的貸后管理工作做得多好，都會無法有效控制因錯誤的放貸行為而引發(fā)的風(fēng)險。對于第一還款來源與第二還款來源的定義在第四章中有相應(yīng)解釋）。1. 選擇了不良客戶。那么，小額貸款公司怎樣才能避免較多的債權(quán)出現(xiàn)損失風(fēng)險呢？一般來說，小額貸款公司出現(xiàn)較多的貸款損失的風(fēng)險事件主要是由于以下幾個方面的原因?qū)е碌?。但如果小額貸款公司較多的貸款債權(quán)發(fā)生損失時，其公司目標(biāo)就會受到較大的影響。另外，合規(guī)風(fēng)險還包括相關(guān)員工對小額貸款公司的相關(guān)制度、流程、議事規(guī)則等的違反，這些在后續(xù)章節(jié)中再進行闡述。（3） 公司相關(guān)員工由于道德不良（往往處于私利），而主動同交易對手對公司實施欺詐的行為，放棄公司作為債權(quán)人本可以行使的權(quán)利，從而損害公司的利益。消極地不行使法律賦予的權(quán)利主要出于以下原因：（1） 公司相關(guān)員工由于對相關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管要求以及合同的內(nèi)容了解不全面或在理解上存在失誤。針對借款人實施的該類危害小額貸款公司債權(quán)的行為，相關(guān)法律法規(guī)賦予了小額貸款公司可以通過行使相關(guān)權(quán)利（撤銷權(quán)、代位權(quán)等）以保障其債權(quán)的安全。消極的違規(guī)行為主要是指相關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管政策或依據(jù)相關(guān)合同的規(guī)定，小額貸款公司作為一個市場主體本來可享有一定的權(quán)益，或當(dāng)其法定權(quán)益遭受威脅時，允許小額貸款公司依照一定的程序行使自己的權(quán)利，從而保護其相關(guān)權(quán)益免受威脅與侵害，但由于員工對相關(guān)法律、法規(guī)，監(jiān)管部門以及合同的相關(guān)規(guī)定的無知或者疏忽甚至道德不良，而最終沒有積極行使權(quán)利，從而喪失保護相關(guān)權(quán)益的機會。只是該違規(guī)事項一般不會損害社會公共利益與第三方利益，甚至也不會損害交易對手的利益，卻很可能損害到小額貸款公司自身的利益。除了上述違反相關(guān)“限制性、禁止性規(guī)定”以及不履行約定義務(wù)而產(chǎn)生的合規(guī)風(fēng)險外，合規(guī)風(fēng)險還包括因小額貸款公司消極地不行使法律規(guī)定的（或合同約定的）權(quán)利而產(chǎn)生的風(fēng)險。而肆意地違反合同的相關(guān)約定，不履行或不適當(dāng)履行合同約定的義務(wù)，就可能導(dǎo)致小額貸款公司承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，從而產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險。小額貸款公司與相關(guān)方簽訂的合同主要包括：與員工簽訂的勞動合同；與貸款客戶簽訂的貸款合同及相關(guān)的補充協(xié)議；與被服務(wù)單位簽訂的財務(wù)、稅務(wù)等管理咨詢合同及相關(guān)的補充協(xié)議；與中介機構(gòu)簽訂的會計、審計、評估、法律等服務(wù)合同；與銀行簽訂的貸款合同及補充協(xié)議；另外，還包括小額貸款公司在經(jīng)營過程中簽訂的相關(guān)經(jīng)營場地的租賃協(xié)議、相關(guān)資產(chǎn)的購置合同，等等。比如，小額貸款公司與借款人在貸款合同中約定：“小額貸款公司應(yīng)當(dāng)為其在貸前調(diào)查與貸后管理中，對其知悉的借款人的有關(guān)商業(yè)秘密進行保密，未經(jīng)借款人書面同意不得泄露。小額貸款公司與其他各方簽訂的相關(guān)合同中約定了各自的權(quán)利和義務(wù)，并受到生效合同的約束。小額貸款公司及其相關(guān)人員可能面臨的行政處罰主要包括：警告、罰款、責(zé)令停業(yè)、吊銷許可證、暫扣或者吊銷執(zhí)照、沒收違法所得、沒收非法財物、行政拘留。對于這些要求小額貸款公司遵循的相關(guān)“限制性、禁止性規(guī)定”，小額貸款公司也應(yīng)該積極遵循，而不得肆意違反。小額貸款公司監(jiān)管部門以及有關(guān)行政法規(guī)（規(guī)章）也對小額貸款公司的經(jīng)營活動做出了相關(guān)的“限制性或禁止性規(guī)定”。 小額貸款公司如果違反刑法的相關(guān)規(guī)定而被認定為犯罪的，則可能被處以以下刑罰：對小額貸款公司相關(guān)人員處以管制、拘役、有期徒刑、無期徒刑以及被處以罰金、沒收財產(chǎn)等處罰；而對于小額貸款公司可能被處于罰金、沒收財產(chǎn)。比方說，某小額貸款公司開發(fā)了一個獲利較好的貸款產(chǎn)品且在貸款市場上具有廣闊的需求，而受實收資本（凈資產(chǎn)）的限制，依靠自身的可放貸資產(chǎn)無法滿足市場需求，出于逐利的動機，該小額貸款公司變相搞起了非法集資，并以非法集資款進行放貸以牟取利潤。比如，刑法規(guī)定了四種非法集資的犯罪。因此，違反相關(guān)的“限制性或禁止性規(guī)定”主要包括以下三個方面的內(nèi)容： （1）由于違反刑法的禁止性規(guī)定而產(chǎn)生的合規(guī)風(fēng)險。 相關(guān)法律、法規(guī)的“限制性或禁止性規(guī)定”主要是指刑法、有關(guān)市場規(guī)制法（經(jīng)濟法的范疇）以及政府監(jiān)管部門發(fā)布的相關(guān)政策中的“限制性或禁止性規(guī)定”。遵循法律、監(jiān)管部門的規(guī)定本來就是對小額貸款公司在運營過程中的基本要求。此類合規(guī)風(fēng)險主要是指小額貸款公司違反相關(guān)法律、法規(guī)以及監(jiān)管部門的有關(guān)“限制性或禁止性規(guī)定”而產(chǎn)生的風(fēng)險。相應(yīng)的，小額貸款公司的合規(guī)風(fēng)險一般也可以分為兩種類型：由于違反相關(guān)“限制性或禁止性規(guī)定”而產(chǎn)生的合規(guī)風(fēng)險；由于消極地不行使法律賦予的權(quán)利而導(dǎo)致的合規(guī)風(fēng)險（可以為而不為的風(fēng)險）。小額貸款公司因合規(guī)風(fēng)險而可能導(dǎo)致：使其承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任，從而遭受監(jiān)管部門給予的行政處罰；還可能因為其自身的違約與違規(guī)行為，而使其承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任或錯失有關(guān)保障債權(quán)的機會；而嚴重的違規(guī)行為，還可能導(dǎo)致其承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。第二節(jié) 小額貸款公司的主要風(fēng)險與風(fēng)險分析模型 一、威脅小額貸款公司目標(biāo)實現(xiàn)的主要風(fēng)險因素小額貸款公司無論是要實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)還是要實現(xiàn)更好發(fā)展或更多贏利的目標(biāo)，都有著很多的不確定性，也就是伴隨上述目標(biāo)的實現(xiàn)過程，各類風(fēng)險的威脅是無處不在、無時不有的。同樣，只注重對業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，采取過于謹慎的風(fēng)險管理態(tài)度，也只會使得小額貸款公司在經(jīng)營過程中放不開手腳，從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)裹足不前，妨礙公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。 所以說，風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展作為小額貸款公司兩類核心的管理活動，都是不容忽視的。而且，一般來說，業(yè)務(wù)發(fā)展能力與業(yè)務(wù)操作能力呈正相關(guān)的關(guān)系。（2） 業(yè)務(wù)發(fā)展可以促進風(fēng)險管理效率的提高 小額貸款公司的業(yè)務(wù)開展側(cè)重于在市場競爭中，獲得更多的市場份額，盡量的將可以放貸的資本盡可能多的放貸出去，從而獲得更多的盈利與發(fā)展的機會。對于重視風(fēng)險管理的小額貸款公司，一方面，讓人信服的風(fēng)險評審結(jié)論，有助于其增加談判的籌碼和獲得更好的放貸條件；可以在對具體的貸款項目進行評審決策時，確定與風(fēng)險大小的相匹配的貸款利率；還有利于其科學(xué)地設(shè)計出更好地防范與覆蓋業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口的貸款產(chǎn)品，等等。筆者認為，上訴兩種觀點均有失偏頗，因為風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展，對于小額貸款公司來說，不僅同等重要，而且是相輔相成、互相促進的。 。在對非業(yè)務(wù)領(lǐng)域的相關(guān)重要風(fēng)險點進行識別、分析與評價以后，小額貸款公司要實施相應(yīng)的風(fēng)險防范與控制措施來防止重要的風(fēng)險管理暴露以及控制風(fēng)險暴露后的不利影響。對于嚴重影響到小額貸款公司利益的非業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險行為，相關(guān)人員要及時地做出否定性評價。 。主要是指