【正文】 年 月 日 評(píng)估報(bào)告批準(zhǔn)人簽字： 年 月 日 ．主報(bào)告 一般由九章組成。） 中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 18 (3)評(píng)估報(bào)告“聲明與保證”格式 聲 明 與 保 證 我們?cè)诖寺暶髋c保證：此報(bào)告是按照《中國(guó)建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估辦法》和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)貸款申請(qǐng)人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析 和整理后完成的。 中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 16 (1)封面格式 評(píng)估報(bào)告編號(hào)： 借款人組織機(jī)構(gòu)代碼： 中國(guó)建設(shè)銀行 （項(xiàng)目名稱） 項(xiàng)目評(píng) 估報(bào)告 評(píng)估機(jī)構(gòu)： 評(píng)估機(jī)構(gòu)公章： （評(píng)估報(bào)告完成日期： 年 月 日） 中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 17 (2)扉頁(yè)格式 評(píng)估組長(zhǎng) 姓名 : 所在單位： 職稱 : 評(píng)估組員 姓名 : 所在單位： 職稱 : 姓名 : 所在單位： 職稱 : 評(píng)估審核人 姓名 : 所在單位： 職稱 : （本頁(yè)姓名打印。評(píng)估報(bào)告由主報(bào)告、附表和附件三部分組成。 項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告是評(píng)估工作完成后形成的書(shū)面材料，是建設(shè)銀行貸款決策的主要依據(jù)。 ，符合建設(shè)銀行的信貸政策和信貸規(guī)章制度，不得與國(guó)家的法律、法規(guī)相違背， 2. 總體評(píng)估結(jié)論中應(yīng)就項(xiàng)目貸款的主要有利因素和不利因素逐一簡(jiǎn)要說(shuō)明，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 總評(píng)價(jià) 通過(guò)對(duì)借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人資信狀況、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求、項(xiàng)目投資估算與資金來(lái)源 、項(xiàng)目財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范與銀行相關(guān)效益等六個(gè)方面的評(píng)估論證，評(píng)估人員分別得出中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 15 了各個(gè)分項(xiàng)評(píng)估結(jié)論。 2. 如借款人對(duì)項(xiàng)目貸款設(shè)定了擔(dān)保措施，評(píng)估時(shí)需根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等有關(guān)法律、法規(guī)和建設(shè)銀行有關(guān)規(guī)定對(duì)各項(xiàng)擔(dān)保措施的有效性、充分性、可行性和合理性進(jìn)行評(píng)估。如項(xiàng)目或貸款涉及有待澄清、解決的法律問(wèn)題或與任何第三 方有尚未解決的法律糾紛，須進(jìn)行分析說(shuō)明。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在分析項(xiàng)目自身存在的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風(fēng)險(xiǎn)的措施和建議。 ，可簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)計(jì)算內(nèi)容，但至少應(yīng)對(duì)收益和成本項(xiàng)目進(jìn)行逐項(xiàng)說(shuō)明。 （ 1）可以量化的銀行收 益主要包括貸款轉(zhuǎn)移收入、存款轉(zhuǎn)移收入和中間業(yè)務(wù)凈收入，計(jì)算公式分別為： 貸款轉(zhuǎn)移收入 = 貸款額 ?（貸款的實(shí)際利率 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格） 存款轉(zhuǎn)移收入 =存款額 ?（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格 存款付息率） 中間業(yè)務(wù)凈收入是建設(shè)銀行為借款人提供財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢等金融服務(wù)獲得的凈收入。 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評(píng)估，是指在合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項(xiàng)目貸款對(duì)建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進(jìn)行評(píng)估。 4. 評(píng)估 人員在對(duì)項(xiàng)目不確定性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，須對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)作出判斷。30%。 （ 1） 影響內(nèi)部收益率、貸款償還期的主要敏感性因素波動(dòng)幅度可取該因素當(dāng)前值或未來(lái)最可能值的正向和反向變動(dòng) 5％、 10％和 20％計(jì)算。 收益率和貸款償還期。公式為： BEP（ %） =CF/SCvT 100% 上式中， BEP用生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) CF年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv年平均可變總成本 T年平均銷售稅金及附加 +年平均增值稅 敏感性分析是指通過(guò)定量測(cè)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益指標(biāo)隨項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 盈虧平衡分析是指在一定的市場(chǎng)和生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）條件下對(duì)項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系進(jìn)行的分析，以盈虧平衡點(diǎn)表示。在各種債務(wù)的償還條件未確定的情況下，應(yīng)按照各種來(lái)源 渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分?jǐn)們斶€貸款的方式計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。對(duì)于項(xiàng)目本身不收取費(fèi)用或只收取少量費(fèi)用，償還貸款來(lái)源主要依賴政府支持的項(xiàng)目，可以成本效用分析為主，并計(jì)算貸款償還期，可不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。評(píng)估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （ 1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來(lái)可具備的還貸資金及項(xiàng)目建成后可新增的還貸資金； 中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 13 （ 2）各類債務(wù)負(fù)擔(dān)包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔(dān)的債務(wù)本息負(fù)擔(dān)； （ 3）測(cè)算借款人綜合貸款償還期時(shí)，應(yīng)評(píng)價(jià)借款人償還目前已有負(fù)債的能力，分析測(cè)算項(xiàng)目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負(fù)債，評(píng)價(jià)在項(xiàng)目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款 人用企業(yè)綜合效益償還項(xiàng)目項(xiàng)下債務(wù)的能力。 ，應(yīng)測(cè)算項(xiàng)目貸款償還期，計(jì)算方法與新設(shè)法人項(xiàng)目相同。 （ 3）盈利能力分析。 ③ “增量”數(shù)據(jù)。 ② “無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。 （ 1）對(duì)于可以相對(duì)獨(dú)立核算的項(xiàng)目，采取“孤立法”對(duì)既有法人項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)； （ 2）對(duì)于不能獨(dú)立核算效益和費(fèi)用的既有法人項(xiàng)目的 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，采用“有無(wú)對(duì)比法”進(jìn)行增量分析，主要涉及以下三種數(shù)據(jù)： ① “有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。根據(jù)既有法人項(xiàng)目是否獨(dú)立核算可以區(qū)分為： （ 1）擬建項(xiàng)目建成后能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，形成相對(duì)獨(dú)立的核算單位，項(xiàng)目所涉及的范圍就是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍； （ 2）如果項(xiàng)目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與現(xiàn)有企業(yè)無(wú)法分開(kāi)，也不能單獨(dú)計(jì)算項(xiàng)目發(fā)生的效益和費(fèi)用，應(yīng)將整個(gè)企業(yè)作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍。 主要包括確定財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)范圍、選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。其計(jì)算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開(kāi)始支用的年份＋ 當(dāng)年償還貸款數(shù)額 /當(dāng)年可用于還款的資金。根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期，評(píng)價(jià)項(xiàng)目貸款的清償能力。 計(jì)算 IRR可采用試算內(nèi)插法，即，若 NPV（ I0）＝ A1＞ 0， NPV（ I0＋ 1％）＝ A2＜ 0，則：IRR＝ I0＋ [|A1|/（ |A1|＋ |A2|） ]1％。這一指標(biāo)反映項(xiàng)目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項(xiàng)目投資收益，決定項(xiàng)目取舍的重要指標(biāo)。按照基準(zhǔn)收益率（同折現(xiàn)率）取值。計(jì)算公式為： ｎ NPV＝∑（ CI－ CO） t（１＋ r） t ｔ＝１ 上式中， CI指現(xiàn)金流入量，包括：產(chǎn)品銷售 (營(yíng)業(yè) )收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金、其它現(xiàn)金流入等； CO指現(xiàn)金流出量，包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投入、經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附加、增值稅、所得稅、其它 現(xiàn)金流出等。 （ 1）項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率 =生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額 /生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均銷售收入 100％ 其中： 年平均利潤(rùn)總額 =生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年利潤(rùn)總額 /生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年數(shù) （ 2）項(xiàng)目投資利潤(rùn)率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目投資利潤(rùn)率 =生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額 /項(xiàng)目總 投資 100％ 上式中，“平均利潤(rùn)總額”一般應(yīng)按“正常年”計(jì)算，若項(xiàng)目各年利潤(rùn)總額均不相同，沒(méi)有“正常年”，可按經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均值計(jì)算。評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力，即通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率、投資利潤(rùn)率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。主要包括對(duì)項(xiàng)目的盈利能力和貸款清償能力進(jìn)行分析。編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)區(qū)分新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目。 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配應(yīng)按照 現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度進(jìn)行評(píng)估。銷售稅金及附加主要包括與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)關(guān)系密切的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。 增值稅、銷售稅金及附加 。 ｎ 預(yù)計(jì)年產(chǎn)品銷售收入 = ∑ QI P I ｔ＝１ 上式中， QI 為第 i 種產(chǎn)品的年產(chǎn)量， P I為第 i 種產(chǎn)品的單價(jià)。項(xiàng)目產(chǎn)出物有外銷時(shí)，應(yīng)計(jì)算和評(píng)估外匯銷售收入 ，并按評(píng)估時(shí)匯率折算成人民幣計(jì)入銷售收入總額。 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。 （ 1）固定成 本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等。 二是生產(chǎn)要素估算法，計(jì)算公式為： 總成本費(fèi)用 =外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) + 人員工資及福利費(fèi) +外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi) +修理費(fèi) +折舊費(fèi) +礦山維簡(jiǎn)費(fèi)（煤炭、化工、冶金、林業(yè)等礦山采掘、采伐類項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用） + 攤銷費(fèi) + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 +其它費(fèi)用 。 中國(guó)建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè) 第三篇 第二章 項(xiàng)目評(píng)估 10 （ 2）燃料及動(dòng)力費(fèi)用 =單位產(chǎn)品燃料及動(dòng)力消耗用量產(chǎn)品年產(chǎn)量燃料及動(dòng)力單價(jià) （ 3）直接工資及職工福利費(fèi) =直接工資 +職工福利費(fèi)，其中： 直接工資 =項(xiàng)目人均年工資項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員 職工福利費(fèi) =直接工資當(dāng)?shù)芈毠じ＠M(fèi)費(fèi)率 （ 4）制造費(fèi)用 =折舊 +修理費(fèi) +其它制造費(fèi)用 折舊費(fèi)是將生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等的資本化成本轉(zhuǎn)為費(fèi)用的會(huì)計(jì)過(guò)程，計(jì)算方法采取直線折舊，即折舊費(fèi) =（固定資產(chǎn)原值 殘值） /折舊年限，或采取加速折舊（雙倍余額遞減法），即折舊費(fèi) =固定資產(chǎn)原值 2/折舊年限。總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目一定時(shí)期（如一年）內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。其中，總成本費(fèi)用評(píng)估主要用于項(xiàng)目利潤(rùn)分析，經(jīng)營(yíng)成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析，固 定成本與可變成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目盈虧平衡分析。 成本與費(fèi)用 評(píng)估成本與費(fèi)用。 、利率、匯率。主要包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。財(cái)務(wù)評(píng)估采取以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格進(jìn)行估算。確定項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時(shí)，應(yīng)考慮原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)、產(chǎn)品市場(chǎng)需求及工藝技術(shù)等因素變化對(duì)生產(chǎn)負(fù)荷的影響 和制約。 。包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的主要步驟包括：選取財(cái)務(wù)評(píng)估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；估算成本費(fèi)用 ,計(jì)算 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 ,增值稅、銷售稅金及附加，進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)評(píng)；編制財(cái)務(wù)評(píng)估的相關(guān)報(bào)表；計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)估指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力和償債能力分析。資金成本率是一個(gè)項(xiàng)目必須獲得的最低收益率。 評(píng)估項(xiàng)目資金成本時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目的全部資金來(lái)源計(jì)算各種資金成本以及加權(quán)平均資金成本。預(yù)測(cè)融資方案在實(shí)施過(guò)程中，可能出現(xiàn)資金不落實(shí)，導(dǎo)致建設(shè)工期拖長(zhǎng)，工程造價(jià)升高，原定投資效益目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)； （ 2）說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。 ，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，對(duì)資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，必要時(shí)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明。對(duì)擬通過(guò)發(fā)行債券籌資的，應(yīng)審查是否獲得有權(quán)審批部門的批準(zhǔn)，調(diào)查了解發(fā)行規(guī)模、價(jià)格、時(shí)間、方法和說(shuō)明等信息，結(jié)合證券市場(chǎng)的運(yùn)行情況，分析其能否按時(shí)完成該部分資金的籌集； （ 4）對(duì)于以行政事業(yè)收費(fèi)等作為資金來(lái)源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)批文，判斷其合法性及收費(fèi)期限，測(cè)算收費(fèi)金額并分析可靠性；如果已經(jīng)開(kāi)始征收，要分析已征收的實(shí)際情況，對(duì)實(shí)收率作出說(shuō)明，并在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)該項(xiàng)資金來(lái)源的可靠性。 對(duì)新設(shè)法人進(jìn)行評(píng)估時(shí)資本金尚未完全到位的項(xiàng)目，除按上述規(guī)定評(píng)價(jià)投資人出資能力外，還應(yīng)對(duì)主要投資人領(lǐng)導(dǎo)班子的構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)