【文章內(nèi)容簡介】 設(shè)計(jì)定員 職工福利費(fèi) =直接工資當(dāng)?shù)芈毠じ＠M(fèi)費(fèi)率 （ 4）制造費(fèi)用 =折舊 +修理費(fèi) +其它制造費(fèi)用 折舊費(fèi)是將生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等的資本化成本轉(zhuǎn)為費(fèi)用的會計(jì)過程，計(jì)算方法采取直線折舊，即折舊費(fèi) =（固定資產(chǎn)原值 殘值） /折舊年限，或采取加速折舊（雙倍余額遞減法），即折舊費(fèi) =固定資產(chǎn)原值 2/折舊年限。 對管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用的具體核算方法和標(biāo)準(zhǔn)按照現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)制度執(zhí)行。 二是生產(chǎn)要素估算法，計(jì)算公式為： 總成本費(fèi)用 =外購原材料、燃料及動力費(fèi) + 人員工資及福利費(fèi) +外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi) +修理費(fèi) +折舊費(fèi) +礦山維簡費(fèi)（煤炭、化工、冶金、林業(yè)等礦山采掘、采伐類項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用） + 攤銷費(fèi) + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 +其它費(fèi)用 。 經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 礦山維簡費(fèi) 無形資產(chǎn)及長期待攤費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 。 （ 1）固定成 本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及長期待攤費(fèi)用攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等。 (2)可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量增減變化而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動力消耗、包裝費(fèi)、生產(chǎn)工人工資及福利費(fèi)。 銷售（營業(yè)）收入 銷售（營業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。項(xiàng)目生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多種服務(wù)的，應(yīng)分別計(jì)算和評估各種產(chǎn)品和服務(wù)的銷售收入。項(xiàng)目產(chǎn)出物有外銷時，應(yīng)計(jì)算和評估外匯銷售收入 ，并按評估時匯率折算成人民幣計(jì)入銷售收入總額。 評估銷售（營業(yè)）收入時，應(yīng)按照含稅價格計(jì)算。 ｎ 預(yù)計(jì)年產(chǎn)品銷售收入 = ∑ QI P I ｔ＝１ 上式中， QI 為第 i 種產(chǎn)品的年產(chǎn)量， P I為第 i 種產(chǎn)品的單價。對市場上已有的產(chǎn)品價格，應(yīng)以市價為基礎(chǔ)并考慮前景預(yù)測；對從未面市的新產(chǎn)品價格，可按產(chǎn)品計(jì)劃成本、計(jì)劃利潤和計(jì)劃稅金之和推算，也可按成本利潤率 推算。 增值稅、銷售稅金及附加 。 增值稅應(yīng)納稅額 = 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額 其中，當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 = 銷售收入（不含稅） 稅率 銷售收入（不含稅） =銷售收入（含稅） /1+稅率 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項(xiàng)目評估 11 。銷售稅金及附加主要包括與項(xiàng)目運(yùn)營財(cái)務(wù)關(guān)系密切的消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。 對各種稅費(fèi)的評估時，具體計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)按照國家現(xiàn)行稅收條例的規(guī)定執(zhí)行。 利潤及利潤分配 利潤及利潤分配應(yīng)按照 現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度進(jìn)行評估。年項(xiàng)目利潤總額、稅后利潤、稅后還款利潤的計(jì)算公式為： 項(xiàng)目利潤總額（年） = 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入 產(chǎn)品銷售稅金及附加 增值稅 總成本費(fèi)用 稅后利潤 = 利潤總額 所得稅額 稅后還款利潤（未分配利潤） = 稅后利潤 盈余公積金 公益金 應(yīng)付利潤（分紅股利） 財(cái)務(wù)效益評估報表 編制財(cái)務(wù)效益評估報表，主要有總成本費(fèi)用估算表、損益和利潤分配表、貸款償還期測算表、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。編制財(cái)務(wù)報表時，應(yīng)區(qū)分新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目。 新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù) 分析。主要包括對項(xiàng)目的盈利能力和貸款清償能力進(jìn)行分析。 。評價項(xiàng)目的盈利能力，即通過計(jì)算項(xiàng)目銷售利潤率、投資利潤率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)進(jìn)行定量評價。根據(jù)項(xiàng)目所在行業(yè)不同特點(diǎn)，在評估時可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)適當(dāng)增加其它指標(biāo)。 （ 1）項(xiàng)目銷售利潤率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目銷售利潤率 =生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 /生產(chǎn)經(jīng)營期年平均銷售收入 100％ 其中： 年平均利潤總額 =生產(chǎn)經(jīng)營期各年利潤總額 /生產(chǎn)經(jīng)營期年數(shù) （ 2）項(xiàng)目投資利潤率，計(jì)算公式為： 項(xiàng)目投資利潤率 =生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 /項(xiàng)目總 投資 100％ 上式中，“平均利潤總額”一般應(yīng)按“正常年”計(jì)算，若項(xiàng)目各年利潤總額均不相同，沒有“正常年”，可按經(jīng)營期內(nèi)平均值計(jì)算。 （ 3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，指將項(xiàng)目方案各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時點(diǎn)的凈效益累加現(xiàn)值。計(jì)算公式為： ｎ NPV＝∑（ CI－ CO） t（１＋ r） t ｔ＝１ 上式中， CI指現(xiàn)金流入量，包括：產(chǎn)品銷售 (營業(yè) )收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金、其它現(xiàn)金流入等； CO指現(xiàn)金流出量，包括固定資產(chǎn)投資、流動資金投入、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、增值稅、所得稅、其它 現(xiàn)金流出等。 可根據(jù)項(xiàng)目行業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類中增減內(nèi)容； （ CI－ CO） t －－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； ｎ－－計(jì)算期年數(shù)； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項(xiàng)目評估 12 r－－折現(xiàn)率。按照基準(zhǔn)收益率（同折現(xiàn)率）取值。 （ 4）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ,指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量差額現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率（計(jì)算現(xiàn)金流出不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用及所得稅）。這一指標(biāo)反映項(xiàng)目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項(xiàng)目投資收益，決定項(xiàng)目取舍的重要指標(biāo)。 計(jì)算公式為： ｎ ∑（ CI－ CO） ｔ （１＋ IRR） t＝０ ｔ＝１ 上式中， IRR為內(nèi) 部收益率，其它符號含義與 NPV計(jì)算公式相同。 計(jì)算 IRR可采用試算內(nèi)插法，即，若 NPV（ I0）＝ A1＞ 0， NPV（ I0＋ 1％）＝ A2＜ 0，則：IRR＝ I0＋ [|A1|/（ |A1|＋ |A2|） ]1％。 2．貸款清償能力分析。根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)報表，計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期，評價項(xiàng)目貸款的清償能力。 貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間。其計(jì)算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份＋ 當(dāng)年償還貸款數(shù)額 /當(dāng)年可用于還款的資金。 既有法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析。 主要包括確定財(cái)務(wù)評價范圍、選取財(cái)務(wù)評價數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。 。根據(jù)既有法人項(xiàng)目是否獨(dú)立核算可以區(qū)分為： （ 1）擬建項(xiàng)目建成后能夠獨(dú)立經(jīng)營，形成相對獨(dú)立的核算單位，項(xiàng)目所涉及的范圍就是財(cái)務(wù)評價的范圍； （ 2）如果項(xiàng)目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運(yùn)營與現(xiàn)有企業(yè)無法分開，也不能單獨(dú)計(jì)算項(xiàng)目發(fā)生的效益和費(fèi)用，應(yīng)將整個企業(yè)作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價的范圍。 。 （ 1）對于可以相對獨(dú)立核算的項(xiàng)目，采取“孤立法”對既有法人項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評價； （ 2）對于不能獨(dú)立核算效益和費(fèi)用的既有法人項(xiàng)目的 財(cái)務(wù)評價，采用“有無對比法”進(jìn)行增量分析，主要涉及以下三種數(shù)據(jù)： ① “有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。預(yù)測項(xiàng)目實(shí)施后各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。 ② “無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)。預(yù)測在不實(shí)施該項(xiàng)目的情況下，借款人各年的效益和費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。 ③ “增量”數(shù)據(jù)?！坝许?xiàng)目”數(shù)據(jù)減“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。 （ 3）盈利能力分析。與新設(shè)法人項(xiàng)目相同； （ 4）貸款清償能力分析。 ，應(yīng)測算項(xiàng)目貸款償還期，計(jì)算方法與新設(shè)法人項(xiàng)目相同。 ，即對于既有法人項(xiàng)目，無論該項(xiàng)目屬于可相 對獨(dú)立核算項(xiàng)目還是不能獨(dú)立核算項(xiàng)目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來源和各類債務(wù)負(fù)擔(dān)，評估借款人綜合貸款償還期。評估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （ 1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來可具備的還貸資金及項(xiàng)目建成后可新增的還貸資金； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項(xiàng)目評估 13 （ 2）各類債務(wù)負(fù)擔(dān)包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔(dān)的債務(wù)本息負(fù)擔(dān)； （ 3）測算借款人綜合貸款償還期時，應(yīng)評價借款人償還目前已有負(fù)債的能力，分析測算項(xiàng)目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負(fù)債，評價在項(xiàng)目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款 人用企業(yè)綜合效益償還項(xiàng)目項(xiàng)下債務(wù)的能力。 、醫(yī)院等公益性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評估，除按照本章規(guī)定的一般項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評估的方法執(zhí)行外，可視行業(yè)特點(diǎn)和項(xiàng)目具體情況作適當(dāng)調(diào)整。對于項(xiàng)目本身不收取費(fèi)用或只收取少量費(fèi)用，償還貸款來源主要依賴政府支持的項(xiàng)目，可以成本效用分析為主，并計(jì)算貸款償還期，可不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。 ，應(yīng)按各種貸款或債務(wù)的還款條件計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。在各種債務(wù)的償還條件未確定的情況下，應(yīng)按照各種來源 渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分?jǐn)們斶€貸款的方式計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。 不確定性分析包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 盈虧平衡分析是指在一定的市場和生產(chǎn)（營業(yè)）條件下對項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系進(jìn)行的分析，以盈虧平衡點(diǎn)表示。項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)根據(jù)項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售收入及稅金的年平均數(shù)值計(jì)算得出，一般可以生產(chǎn)能力利用率表示。公式為： BEP（ %） =CF/SCvT 100% 上式中， BEP用生產(chǎn)（營業(yè)）能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) CF年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv年平均可變總成本 T年平均銷售稅金及附加 +年平均增值稅 敏感性分析是指通過定量測算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益指標(biāo)隨項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險能力。 、總投資、生產(chǎn)負(fù)荷、投入物價格、銷售價格和匯率等。 收益率和貸款償還期。 ，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，選擇影響項(xiàng)目效益的幾個最主要因素進(jìn)行單因素敏感性分析，以了解和評估影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的最敏感因素，預(yù)測項(xiàng)目的潛在風(fēng)險和抗風(fēng)險能力。 （ 1） 影響內(nèi)部收益率、貸款償還期的主要敏感性因素波動幅度可取該因素當(dāng)前值或未來最可能值的正向和反向變動 5％、 10％和 20％計(jì)算。根據(jù)項(xiàng)目情況也可將取值的浮動比例擴(kuò)大，但一般不超過 177。30%。 （ 2）對利用外資（包括權(quán)益類資金和負(fù)債類資金）達(dá)項(xiàng)目投資總額 30％以上的項(xiàng)目中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項(xiàng)目評估 14 應(yīng)將匯率作為敏感性因素進(jìn)行敏感性分析。 4. 評估 人員在對項(xiàng)目不確定性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，須對項(xiàng)目的風(fēng)險點(diǎn)作出判斷。 銀行相關(guān)效益與風(fēng)險評估 主要內(nèi)容包括分析項(xiàng)目貸款為銀行帶來的效益，及項(xiàng)目存在的風(fēng)險和防范措施。 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評估，是指在合理預(yù)測項(xiàng)目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項(xiàng)目貸款對建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進(jìn)行評估。效益評估的主要內(nèi)容包括： ，應(yīng)區(qū)別分年度數(shù)和總額進(jìn)行計(jì)算，具備條件的分行可采取凈現(xiàn)值法進(jìn)行測算。 （ 1）可以量化的銀行收 益主要包括貸款轉(zhuǎn)移收入、存款轉(zhuǎn)移收入和中間業(yè)務(wù)凈收入，計(jì)算公式分別為： 貸款轉(zhuǎn)移收入 = 貸款額 ?（貸款的實(shí)際利率 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格） 存款轉(zhuǎn)移收入 =存款額 ?（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格 存款付息率） 中間業(yè)務(wù)凈收入是建設(shè)銀行為借款人提供財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢等金融服務(wù)獲得的凈收入。 （ 2）具備條件的，應(yīng)量化計(jì)算項(xiàng)目貸款的銀行成本，主要包括項(xiàng)目貸款應(yīng)分?jǐn)偟墓芾沓杀疽约霸擁?xiàng)目貸款的經(jīng)濟(jì)資本成本。 ，可簡化財(cái)務(wù)計(jì)算內(nèi)容，但至少應(yīng)對收益和成本項(xiàng)目進(jìn)行逐項(xiàng)說明。如項(xiàng)目貸款收益 包括有利于密切建設(shè)銀行與當(dāng)?shù)卣⒅鞴懿块T、借款人所屬集團(tuán)公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有助于建設(shè)銀行取得其它優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目，有利于提高建設(shè)銀行的知名度和業(yè)務(wù)競爭能力等；項(xiàng)目貸款成本包括暫難以量化的各項(xiàng)投入和支出。 風(fēng)險評估是指在分析項(xiàng)目自身存在的風(fēng)險的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風(fēng)險，并針對風(fēng)險因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風(fēng)險的措施和建議。 、技術(shù)風(fēng)險、資金風(fēng)險、政策風(fēng)險等。如項(xiàng)目或貸款涉及有待澄清、解決的法律問題或與任何第三 方有尚未解決的法律糾紛，須進(jìn)行分析說明。在評估時應(yīng)逐一說明項(xiàng)目的主要風(fēng)險，并進(jìn)行逐項(xiàng)分析、判斷。 2. 如借款人對項(xiàng)目貸款設(shè)定了擔(dān)保措施，評估時需根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》等有關(guān)法律、法規(guī)和建設(shè)銀行有關(guān)規(guī)定對各項(xiàng)擔(dān)保措施的有效性、充分性、可行性和合理性進(jìn)行評估。 ，評估人員應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目貸款和借款人情況分析是否需要設(shè)定擔(dān)保，并提出切實(shí)可行的擔(dān)保措施建議。 總評價 通過對借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人資信狀況、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目產(chǎn)品市場供求、項(xiàng)目投資估算與資金來源 、項(xiàng)目財(cái)務(wù)和風(fēng)險防范與銀行相關(guān)效益等六個方面的評估論證，評估人員分別得出中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊