【文章內(nèi)容簡介】 設(shè)計定員 職工福利費 =直接工資當?shù)芈毠じ＠M費率 （ 4）制造費用 =折舊 +修理費 +其它制造費用 折舊費是將生產(chǎn)單位房屋建筑物及機器設(shè)備等的資本化成本轉(zhuǎn)為費用的會計過程，計算方法采取直線折舊，即折舊費 =（固定資產(chǎn)原值 殘值） /折舊年限，或采取加速折舊（雙倍余額遞減法），即折舊費 =固定資產(chǎn)原值 2/折舊年限。 對管理費用、財務(wù)費用、銷售費用的具體核算方法和標準按照現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)會計制度執(zhí)行。 二是生產(chǎn)要素估算法，計算公式為： 總成本費用 =外購原材料、燃料及動力費 + 人員工資及福利費 +外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費 +修理費 +折舊費 +礦山維簡費（煤炭、化工、冶金、林業(yè)等礦山采掘、采伐類項目計算此項費用） + 攤銷費 + 財務(wù)費用 +其它費用 。 經(jīng)營成本 =總成本費用 折舊費 礦山維簡費 無形資產(chǎn)及長期待攤費用 財務(wù)費用 。 （ 1）固定成 本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項成本費用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費、折舊費、無形資產(chǎn)及長期待攤費用攤銷費、修理費、辦公費、管理費等。 (2)可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量增減變化而成正比例變化的各項費用，主要包括原材料、燃料、動力消耗、包裝費、生產(chǎn)工人工資及福利費。 銷售（營業(yè)）收入 銷售（營業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。項目生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多種服務(wù)的，應(yīng)分別計算和評估各種產(chǎn)品和服務(wù)的銷售收入。項目產(chǎn)出物有外銷時，應(yīng)計算和評估外匯銷售收入 ，并按評估時匯率折算成人民幣計入銷售收入總額。 評估銷售（營業(yè)）收入時，應(yīng)按照含稅價格計算。 ｎ 預(yù)計年產(chǎn)品銷售收入 = ∑ QI P I ｔ＝１ 上式中， QI 為第 i 種產(chǎn)品的年產(chǎn)量， P I為第 i 種產(chǎn)品的單價。對市場上已有的產(chǎn)品價格，應(yīng)以市價為基礎(chǔ)并考慮前景預(yù)測；對從未面市的新產(chǎn)品價格，可按產(chǎn)品計劃成本、計劃利潤和計劃稅金之和推算，也可按成本利潤率 推算。 增值稅、銷售稅金及附加 。 增值稅應(yīng)納稅額 = 當期銷項稅額 當期進項稅額 其中，當期銷項稅額 = 銷售收入（不含稅） 稅率 銷售收入（不含稅） =銷售收入（含稅） /1+稅率 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 11 。銷售稅金及附加主要包括與項目運營財務(wù)關(guān)系密切的消費稅、營業(yè)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加。 對各種稅費的評估時，具體計算標準按照國家現(xiàn)行稅收條例的規(guī)定執(zhí)行。 利潤及利潤分配 利潤及利潤分配應(yīng)按照 現(xiàn)行財務(wù)制度進行評估。年項目利潤總額、稅后利潤、稅后還款利潤的計算公式為： 項目利潤總額（年） = 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入 產(chǎn)品銷售稅金及附加 增值稅 總成本費用 稅后利潤 = 利潤總額 所得稅額 稅后還款利潤（未分配利潤） = 稅后利潤 盈余公積金 公益金 應(yīng)付利潤（分紅股利） 財務(wù)效益評估報表 編制財務(wù)效益評估報表，主要有總成本費用估算表、損益和利潤分配表、貸款償還期測算表、財務(wù)現(xiàn)金流量表。編制財務(wù)報表時，應(yīng)區(qū)分新設(shè)法人項目和既有法人項目。 新設(shè)法人項目財務(wù) 分析。主要包括對項目的盈利能力和貸款清償能力進行分析。 。評價項目的盈利能力，即通過計算項目銷售利潤率、投資利潤率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率等指標進行定量評價。根據(jù)項目所在行業(yè)不同特點，在評估時可以根據(jù)行業(yè)特點適當增加其它指標。 （ 1）項目銷售利潤率，計算公式為： 項目銷售利潤率 =生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 /生產(chǎn)經(jīng)營期年平均銷售收入 100％ 其中： 年平均利潤總額 =生產(chǎn)經(jīng)營期各年利潤總額 /生產(chǎn)經(jīng)營期年數(shù) （ 2）項目投資利潤率，計算公式為： 項目投資利潤率 =生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 /項目總 投資 100％ 上式中，“平均利潤總額”一般應(yīng)按“正常年”計算，若項目各年利潤總額均不相同，沒有“正常年”，可按經(jīng)營期內(nèi)平均值計算。 （ 3）財務(wù)凈現(xiàn)值，指將項目方案各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時點的凈效益累加現(xiàn)值。計算公式為： ｎ NPV＝∑（ CI－ CO） t（１＋ r） t ｔ＝１ 上式中， CI指現(xiàn)金流入量，包括：產(chǎn)品銷售 (營業(yè) )收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金、其它現(xiàn)金流入等； CO指現(xiàn)金流出量，包括固定資產(chǎn)投資、流動資金投入、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、增值稅、所得稅、其它 現(xiàn)金流出等。 可根據(jù)項目行業(yè)特點和實際需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類中增減內(nèi)容； （ CI－ CO） t －－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； ｎ－－計算期年數(shù)； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 12 r－－折現(xiàn)率。按照基準收益率（同折現(xiàn)率）取值。 （ 4）財務(wù)內(nèi)部收益率 ,指項目在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量差額現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率（計算現(xiàn)金流出不包括財務(wù)費用及所得稅）。這一指標反映項目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項目投資收益，決定項目取舍的重要指標。 計算公式為： ｎ ∑（ CI－ CO） ｔ （１＋ IRR） t＝０ ｔ＝１ 上式中， IRR為內(nèi) 部收益率，其它符號含義與 NPV計算公式相同。 計算 IRR可采用試算內(nèi)插法，即，若 NPV（ I0）＝ A1＞ 0， NPV（ I0＋ 1％）＝ A2＜ 0，則：IRR＝ I0＋ [|A1|/（ |A1|＋ |A2|） ]1％。 2．貸款清償能力分析。根據(jù)有關(guān)財務(wù)報表，計算項目貸款償還期，評價項目貸款的清償能力。 貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間。其計算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份＋ 當年償還貸款數(shù)額 /當年可用于還款的資金。 既有法人項目財務(wù)分析。 主要包括確定財務(wù)評價范圍、選取財務(wù)評價數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。 。根據(jù)既有法人項目是否獨立核算可以區(qū)分為： （ 1）擬建項目建成后能夠獨立經(jīng)營，形成相對獨立的核算單位，項目所涉及的范圍就是財務(wù)評價的范圍； （ 2）如果項目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運營與現(xiàn)有企業(yè)無法分開，也不能單獨計算項目發(fā)生的效益和費用，應(yīng)將整個企業(yè)作為項目財務(wù)評價的范圍。 。 （ 1）對于可以相對獨立核算的項目，采取“孤立法”對既有法人項目進行財務(wù)評價； （ 2）對于不能獨立核算效益和費用的既有法人項目的 財務(wù)評價，采用“有無對比法”進行增量分析，主要涉及以下三種數(shù)據(jù)： ① “有項目”數(shù)據(jù)。預(yù)測項目實施后各年的效益與費用狀況的數(shù)據(jù)。 ② “無項目”數(shù)據(jù)。預(yù)測在不實施該項目的情況下，借款人各年的效益和費用狀況的數(shù)據(jù)。 ③ “增量”數(shù)據(jù)。“有項目”數(shù)據(jù)減“無項目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。 （ 3）盈利能力分析。與新設(shè)法人項目相同； （ 4）貸款清償能力分析。 ，應(yīng)測算項目貸款償還期，計算方法與新設(shè)法人項目相同。 ，即對于既有法人項目，無論該項目屬于可相 對獨立核算項目還是不能獨立核算項目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來源和各類債務(wù)負擔，評估借款人綜合貸款償還期。評估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （ 1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來可具備的還貸資金及項目建成后可新增的還貸資金； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 13 （ 2）各類債務(wù)負擔包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔的債務(wù)本息負擔； （ 3）測算借款人綜合貸款償還期時，應(yīng)評價借款人償還目前已有負債的能力，分析測算項目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負債，評價在項目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款 人用企業(yè)綜合效益償還項目項下債務(wù)的能力。 、醫(yī)院等公益性項目的財務(wù)效益評估，除按照本章規(guī)定的一般項目財務(wù)效益評估的方法執(zhí)行外，可視行業(yè)特點和項目具體情況作適當調(diào)整。對于項目本身不收取費用或只收取少量費用，償還貸款來源主要依賴政府支持的項目，可以成本效用分析為主，并計算貸款償還期，可不計算項目的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標。 ，應(yīng)按各種貸款或債務(wù)的還款條件計算建設(shè)銀行的貸款償還期。在各種債務(wù)的償還條件未確定的情況下，應(yīng)按照各種來源 渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分攤償還貸款的方式計算建設(shè)銀行的貸款償還期。 不確定性分析包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 盈虧平衡分析是指在一定的市場和生產(chǎn)（營業(yè)）條件下對項目成本與收益的平衡關(guān)系進行的分析，以盈虧平衡點表示。項目盈虧平衡點根據(jù)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售收入及稅金的年平均數(shù)值計算得出，一般可以生產(chǎn)能力利用率表示。公式為： BEP（ %） =CF/SCvT 100% 上式中， BEP用生產(chǎn)（營業(yè)）能力利用率表示的盈虧平衡點 CF年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv年平均可變總成本 T年平均銷售稅金及附加 +年平均增值稅 敏感性分析是指通過定量測算項目財務(wù)效益指標隨項目建設(shè)運營期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項目的抗風險能力。 、總投資、生產(chǎn)負荷、投入物價格、銷售價格和匯率等。 收益率和貸款償還期。 ，應(yīng)根據(jù)項目具體情況，選擇影響項目效益的幾個最主要因素進行單因素敏感性分析，以了解和評估影響項目財務(wù)效益的最敏感因素，預(yù)測項目的潛在風險和抗風險能力。 （ 1） 影響內(nèi)部收益率、貸款償還期的主要敏感性因素波動幅度可取該因素當前值或未來最可能值的正向和反向變動 5％、 10％和 20％計算。根據(jù)項目情況也可將取值的浮動比例擴大，但一般不超過 177。30%。 （ 2）對利用外資（包括權(quán)益類資金和負債類資金）達項目投資總額 30％以上的項目中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 14 應(yīng)將匯率作為敏感性因素進行敏感性分析。 4. 評估 人員在對項目不確定性進行分析的基礎(chǔ)上，須對項目的風險點作出判斷。 銀行相關(guān)效益與風險評估 主要內(nèi)容包括分析項目貸款為銀行帶來的效益，及項目存在的風險和防范措施。 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評估，是指在合理預(yù)測項目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項目貸款對建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進行評估。效益評估的主要內(nèi)容包括： ，應(yīng)區(qū)別分年度數(shù)和總額進行計算，具備條件的分行可采取凈現(xiàn)值法進行測算。 （ 1）可以量化的銀行收 益主要包括貸款轉(zhuǎn)移收入、存款轉(zhuǎn)移收入和中間業(yè)務(wù)凈收入，計算公式分別為： 貸款轉(zhuǎn)移收入 = 貸款額 ?（貸款的實際利率 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格） 存款轉(zhuǎn)移收入 =存款額 ?（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格 存款付息率） 中間業(yè)務(wù)凈收入是建設(shè)銀行為借款人提供財務(wù)咨詢、信息咨詢等金融服務(wù)獲得的凈收入。 （ 2）具備條件的，應(yīng)量化計算項目貸款的銀行成本，主要包括項目貸款應(yīng)分攤的管理成本以及該項目貸款的經(jīng)濟資本成本。 ，可簡化財務(wù)計算內(nèi)容，但至少應(yīng)對收益和成本項目進行逐項說明。如項目貸款收益 包括有利于密切建設(shè)銀行與當?shù)卣⒅鞴懿块T、借款人所屬集團公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有助于建設(shè)銀行取得其它優(yōu)質(zhì)貸款項目，有利于提高建設(shè)銀行的知名度和業(yè)務(wù)競爭能力等；項目貸款成本包括暫難以量化的各項投入和支出。 風險評估是指在分析項目自身存在的風險的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風險，并針對風險因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風險的措施和建議。 、技術(shù)風險、資金風險、政策風險等。如項目或貸款涉及有待澄清、解決的法律問題或與任何第三 方有尚未解決的法律糾紛，須進行分析說明。在評估時應(yīng)逐一說明項目的主要風險，并進行逐項分析、判斷。 2. 如借款人對項目貸款設(shè)定了擔保措施，評估時需根據(jù)《中華人民共和國擔保法》等有關(guān)法律、法規(guī)和建設(shè)銀行有關(guān)規(guī)定對各項擔保措施的有效性、充分性、可行性和合理性進行評估。 ，評估人員應(yīng)根據(jù)項目貸款和借款人情況分析是否需要設(shè)定擔保，并提出切實可行的擔保措施建議。 總評價 通過對借款人 /項目發(fā)起人資信狀況、項目概況、項目產(chǎn)品市場供求、項目投資估算與資金來源 、項目財務(wù)和風險防范與銀行相關(guān)效益等六個方面的評估論證，評估人員分別得出中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊